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1、数 学 实 验 报 告课程： 多元统计分析 实验题目: 对我国上市公司运营情况的分析 实验目的：1. 熟悉spss软件的运行环境2. 了解spss软件的主要功能和作用3. 学会利用spss进展多元正态分布检验实验内容：问题、数学模型、要求、关键词1999年财政部、国家经贸委、人事部和国家计委联合发布了国有资本金绩效平价规如此。其中，竞争性工商业指标体系包括下面八大根本指标：净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率、总资产周转率、流动资产周转率、已获利息倍数、销售增长率和资本累计率。下面我们借助于这一指标体系对我国上市公司的运营情况进展分析，以下数据为35家上市公司2008年年报数据，这35家上市
2、公司分别来自于电力、煤气与水的生产和供给业，房地行业，信息技术业。行业公司简称股票代码净资产收益率总资产报酬率资产负债率总资产周转率流动资产周转率已获利息倍数销售增长率资本积累率电力、煤气与水的生产和供给业某某能源000027.39深南电000037.61.60富龙热电000426.13.76穗恒运000531.57.61粤电力000539.34.48.52韶能股份000601.27.53ST惠天000692.40.43城投控股600649.25.57某某热电600719.96.32.70.75华电能源600726.43.33.40国电电力600795.20.26房地产业某某经开600215.
3、09.21.05.08.09大龙地产600159.09.04.05金丰投资600606.20.31新黄浦600638.12.31浦东金桥600639.20.86外高桥600648.70中华企业600675.37.44渝开发000514.14.40莱茵置业000558.44.52粤宏远000573.14.24中国国贸600007.12万科A000002.37.39三木集团000632.88.95国兴地产000838.17.17中关村000931.47.57信息技术中兴通讯000063.98长城电脑000066.39南天信息000948同方股份600100.78.00永鼎股份600105.42.6
4、3宏图高科600122新大陆000997.86方正科技600601复旦复华600624.53.85实验方法和步骤包括数值公式、算法步骤、程序：在进展比拟分析之前，首先要对各数据是否遵从多元正态分布进展检验。SPSS软件提供了对单变量进展正态性检验的功能。1 对上面的数据，输入到spss中后，依次点选AnalyzeDescriptive StatisticsExplore进入Explore对话框，可以看到上市公司数据的所有变量名与变量标签均出现在左边的列表框中，选中净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率、总资产周转率、流动资产周转率、已获利息倍数、销售增长率与资本积累率八个变量选入Depende
5、nt List框中，点击下方的Plots按钮进入Plots对话框，选中Normality plots with tests复选项以输出有关正态性检验的图表，Continue继续，OK运行，如此可以得到如表1所示结果其他输出结果略。2 SPSS的GLM模块可以完成多元正态分布有关均值与方差的检验。依次点选AnalyzeGeneral Linear ModelMultivariate进入Multivariate对话框，将净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率与销售增长率这四个指标选入Dependent Variables列表框，将行业选入Fixed Factor(s)，点击OK运行如此可以得到如表
6、2、表3所示结果。3 在实际工作中，我们往往更希望知道差异主要来自于哪些行业，或者不同行业运营能力的比拟。对此，对GLM模块的选项做如下设置： 在GLM主对话框中点击Contrasts按钮进入Contrasts对话框，在Change Contrasts框架中，打开Contrast右侧的下拉框并选择Simple，此时下侧的Reference Category被激活，默认是Last被选中，明确第一、二行业均与第三行业做比拟，假如选中First，如此将作第二、三行业数据与第一行业的比拟。点击Change按钮，Continue继续，OK运行，如此除上面的结果外，还可得到如表4、表5、表6所示结果。4
7、在Multivariate主对话框中点击Options按钮，进入Options对话框，在上面Estimated Marginal Means框架中，把行业chany选入右面Display Means for:列表框中以输出各行业各财务指标的均值，选中下方的pare Main Effects复选框，如此输出不同行业各财务指标比拟的结果，在下方的Display框架中，提供了很多可选的统计量或中间结果，选中Homogeneity tests复选项进展各行业总体数据协方差阵相等的检验。Continue继续，OK运行，如此还可以得到如表7、表8、表9、表10所示结果。实验数据和分析：表1 Test of
8、 Normality 此表给出了对每一个变量进展正态性检验的结果，因为该例中样本数n=352000，所以此处选用ShapiroWilk统计量。由Sig.值可以看到，总资产周转率、流动资产周转率、已获利息倍数与资本积累率均明显不遵从正态分布，因此，在下面的分析中，我们只对净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率与销售增长率这四个指标进展比拟并认为这四个变量组成的向量遵从正态分布尽管事实上也许并非如此。这四个指标涉与到了公司的获利能力，资本结构与成长能力，我们认为这四个指标近似可以对公司运营能力做出近似的度量。 表2 Between-Subjects Factors & Multivariate T
9、estsc上面第一X表是样本数据分别来自三个行业的个数。第二X表是多变量检验表,该表给出了几个统计量,由Sig.值可以看到,无论从哪个统计量来看,三个行业的运营能力(从净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率与销售增长率这四个指标的整体来看)是有显著差异的。实际上,GLM模型是拟合了下面的模型:式中，上面Multivariate Tests表实际上就是对该线性模型显著性的检验,此处有常数项是因为不能肯定模型过原点。而模型通过了显著性检验,也就意味着行业的不同取值对的取值有显著影响,也就是说，不同行业的运营能力是不同的。表3 Tests of Between-Subjects Effects该表给
10、出了每个财务指标的分析结果,同时给出了每个财务指标的方差来源,包括校正模型,截距,主效应(行业),误差与总的方差来源.还给出了自由度,均方,F统计量与Sig.值.其中,第二列给出了用Type 方法计算的偏差平方和,由该表可以看到,四个指标的Sig.值分别为0.028,0.049,0.514与0.133,说明三个行业在净资产收益率和总资产报酬率两个财务指标上存在显著差异.由GLM默认选项的输出结果可以得知三个行业的运营能力有着明显的差异，且分别考察净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率与销售增长率，发现净资产收益率、总资产报酬率在三个行业均有着明显差异。表4 Contrast Results(K
11、 Matrix)如上表显示，在0.05水平下，第一行业(电力、煤气与水的生产和供给业)与第三行业(信息技术业)的总资产报酬率指标存在显著差异净资产收益率、资产负债率和销售增长率等财务指标无明显差异，但由第一栏可以看到, 电力、煤气与水的生产和供给业的净资产收益率,总资产报酬率与销售增长率均低于信息技术业,资产负债率高于信息技术业,似乎说明信息技术业作为新生行业,其成长能力要更高一些。第二行业(房地行业)与第三行业的销售增长率指标有明显的差异，第三行业大于第二行业，说明信息技术业在获利能力高于房地产业。净资产收益率、总资产报酬率和资产负债率等财务指标没有显著差异。表5 Multivariate
12、Test Results表5是上面多重比拟可信性的度量，由sig.值可以看到，比拟检验是可信的。表6 Univariate Test Results 表6是对每一个指标在三个行业比拟的结果，与表3中的有关结果一致。表7 Boxs Test of Equality of Covariance Matricesa &Levenes Test of Equality of Error Variancesa 上面第一X表是协方差阵相等的检验,检验统计量是Boxs M,由Sig.值可以看到,可以认为三个行业(总体)的协方差阵是相等的. 第二X表给出了各行业同一指标误差的方差相等的检验,在0.05水平下,
13、净资产收益率、销售增长率与总资产报酬率的误差平方在三个行业间没有显著差异,而资产负债率的误差平方在三个行业中有显著差异.这似乎说明,除了行业因素外,对资产负债率有显著影响的,尚有其他因素.这与此处均值比拟没有太大的关系.表8 Estimates 表8给出了每一行业各财务指标描述统计量的估计。 表9 Pairwise parisons 上面两X表分别给出了不同行业各财务指标的比拟与检验与检验的可信性统计量,其中,1的结果与表4一样,只不过比拟表4更为具体,表中各项也很容易理解,不再说明.2与表5有着一样的作用,且结果完全一样. 表10 Univariate Tests表10与表3中的有关检验局部
14、与表6是一样的,也是对三个行业中各财务指标相等的假设的检验.可以看到在0.05的显著性水平下,净资产收益率和总资产报酬率在三个行业中均有明显的差异.实验的启示：1. 通过用spss软件进展分析，我们可以得到信息技术业要稍好于电力、煤气与水的生产和供给业以与房地产业。可能的原因是房地产业在前几年的快速开展后，由于进入企业过多，盲目上马项目过多，造成了不良局面，以致整个行业不景气，运营能力有所下降。而信息技术业作为新兴行业，开展较快，利润空间较大，从获利能力和成长能力来看开展良好，整体运营能力较强。2. 在此次试验中，我学会了用所学的知识解决现实生活中的问题，获益良多。3. 通过本次上机实验，我们熟悉了是spss软件的运行环境，了解到该软件是进展数据分析的软件，功能强大。
