《VCPE的运作模式及中小企业融资课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《VCPE的运作模式及中小企业融资课件.ppt（29页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、VCPE的运作模式及中小企业融资,商务通用Powerpoint模板,1.预测未来的最好方法，就是创造未来。 2.再烦，也别忘微笑；再急，也要注意语气；再苦，也别忘坚持；再累，也要爱自己。 3.再长的路，一步步也能走完，再短的路，不迈开双脚也无法到达。 4.相信别人不如相信自己，相信自己不如战胜自己。 5.心简单，世界就简单，幸福才会生长；心自由，生活就自由，到哪都有快乐。 6.心量要大，自我要小。 7.炫耀是需要观众的，而炫耀恰恰让我们失去观众。 8.学习时的苦痛是暂时的，未学到的痛苦是终生的。 9.眼睛里没有追求的时候，一定是心如死灰的时候。 10.要仅仅满足于自己伸手就可以拿到的东西，踮起
2、脚尖，你会发现，自己的天空有多宽广。 11.要克服生活的焦虑和沮丧，得先学会做自己的主人。 12.一个成功的人是以幽默感对付挫折的。 13.一个人成功要懂得放弃和选择的智慧。 14.一千个人就有一千种生存方式和生活道路，要想改变一些事情，首先得把自己给找回来。 15.一时的挫折往往可以通过不屈的搏击，变成学问及见识。 16.以锻炼为本，学会健康；以修进为本，学会求知。以道德为本，学会做人；以适应为本，学会生存。 17.毅力可以征服任何一座高峰。 18.勇敢地面对现实，逃避解决不了任何问题。 19.把人生一分为二，前半生不犹豫，后半生不后悔。 20.保持乐观积极地情绪，逆着阳光，一路向前！ 21
3、.比别人多一点志气，你就会多一份出息。 22.不管别人的嘲笑，我要走自己想走的路。 23.这世界不单单是靠聪明伶俐支撑起来的，还有天道酬勤。 24.正如恶劣的品质可以在幸运中暴露一样，最美好的品质也是在厄运中被显示的。培根 25.考验人的才能不在于他是否拿到一副好牌，而在他能打好一副坏牌。 26.靠山山会倒，靠人人会跑，只有自己最可靠。 27.了解过去，活在当下，为将来做好准备！ 28.有些人因为贪婪，想得更多的东西，却把现在所有的也失掉了。伊索 29.有志者，事竟成。 30.愚昧者怨天尤人,无能者长吁短叹,儒弱者颓然放弃。 31.与其相信依靠别人，不如相信依靠自己。 32.昨天已逝，明日是谜
4、，面对今朝，尽力而为！ 33.留一片空白，随时浓墨重彩。 34.流过泪的眼睛更明亮，滴过血的心灵更坚强！ 35.漫漫长路，荆棘丛生，待我用双手踏平。 36.没有口水与汗水，就没有成功的泪水。 37.没有实力的愤怒毫无意义。 38.没有所谓幸运或厄运，每件事情有因必有果。 39.努力造就实力，态度决定高度。 40.瀑布对悬崖无可畏惧，所以唱出气势磅礴的生命之歌。 41.其实根本就没有什么假如，每个人的人生都不可重新设计。 42.勤奋的含义是今天的热血，而不是明天的决心，后天的保证。 43.让珊瑚远离惊涛骇浪的侵蚀吗？那无异是将它们的美丽葬送。 44.人的一生，想要幸福，就要有预知未来的能力。 4
5、5.人的欲望不可能都实现，不能的事情不可太强求；学会控制自我，明白自己的理想、人生价值、需求生活方式，面对现实，把握自己，珍惜人生。 46.人生的一切变化，一切魅力。一切美都是由光明和阴影构成的。托尔斯泰 47.人生在世，两种事应该少干：用自己的嘴干扰别人的人生；靠别人的脑子思考自己的人生。 48.人生只有必然，没有偶然。 49.人生自有其沉浮，每个人都应该学会忍受生活中属于自己的一份悲伤。 50.人往往拿已知的东西来判断未知的事物；人往往拿着错误的推论当正确的结论。 51.自律可以帮助你做你不想做但又必须做的事情。 52.自以为聪明的人往往是没有好下场的。世界上最聪明的人是最老实的人，因为只
6、有老实人才能经得起事实和历史的考验。周恩来 53.最怕自己平庸碌碌还安慰自己平凡可贵。 54.昨天下了雨，今天刮了风，明天太阳就出来了。 55.如果可恨的挫折使你尝到苦果，朋友，奋起必将让你尝到人生的欢乐。 56.不要乱说话。话说出去之前你还是话的主人，话说出去之后你就成了话的奴隶。 57.不要忘记最初那颗不倒的心。 58.不要在你的智慧中夹杂着傲慢。不要使你的谦虚心缺乏智慧。 59.不知道明天干什么的人是不幸的！ 60.成功便是站起比倒下多一次。 61.成功的方法多种多样，别不接受你看不惯的方法。 62.成功的关键在于相信自己有成功的能力。拿破仑?希尔 63.用放大镜去看人生，人生则是一场悲
7、剧；而用望远镜去看人生，人生则是一场喜剧。 64.有了梦想，就应该迅速有力地实施。坐在原地等待机遇，无异于盼天上掉馅饼。毫不犹豫尽快拿出行动，为梦想的实现创造条件，才是梦想成真的必经之路。 65.有无目标是成功者与平庸者的根本差别。 66.我讨厌什么都不做，却有所期待的自己！ 67.无论何时，都要做好独自生活的准备。 68.现在的努力，是为了小时候吹过的牛逼！ 69.如果你觉得现在走的辛苦，那就证明你在走上坡路！ 70.如果你足够努力，再加上一点点运气，你就会成功。 71.没有一个朋友比得上健康，没有一个敌人比得上病魔，与其为病痛暗自流泪，不如运动健身为生命添彩。 72.每天晚上疲惫地坐到椅子
8、上时，才觉得真真切切地过了一天。 73.美丽属于自信者，从容属于有备者，奇迹属于执着者，成功属于顽强者。 74.命运一半掌握在上帝手中，另一半掌握在自己手中。成功就是用自己手中的一半去赢得上帝手中的另一半。 75.弱者才会诉苦，强者永远找方法！ 76.善用内在潜能，你就是走运的人。 77.生活不是单行线，一条路走不通，你可以转弯。 78.生活总会给你答案的，但不会马上把一切都告诉你。只要你肯等一等，生活的美好，总在你不经意的时候，盛装莅临。 79.时间并不会真的帮我们解决什么问题，它只是把原来怎么也想不通的问题，变得不再重要了。 80.世界会向那些有目标和远见的人让路。 81.世上的事，只要肯
9、用心去学，没有一件是太晚的。 82.所有成功的人都是把握先机，所有失败的人都是守株待兔。 83.天才就是无止境刻苦勤奋的能力。 84.我的青春不要留白，我敢异想就会天开。 85.我还年轻，从不服输。 86.我们不能做到青春活得不留遗憾，但要做到在青春里活得心安。 87.我死了吗？没有，所以我不能活得像死了一样！ 88.不宽恕众生，不原谅众生，是苦了你自己。 89.不要被任何人打乱自己的脚步，因为没有谁会像你一样清楚和在乎自己的梦想。 90.不要幻想自己成为招聘会上的宠儿，当你明白百分之七十的初中生都可以上大学时，你应该明白人们不会去崇拜一个群体的大多数的。 91.成功的秘诀，是在养成迅速去做的
10、习惯，要趁着潮水涨得最高的一刹那，不但没有阻力，而且能帮助你迅速地成功。劳伦斯 92.当你无法从一楼蹦到三楼时，不要忘记走楼梯。要记住伟大的成功往往不是一蹴而就的，必须学会分解你的目标，逐步实施。 93.当你知道迷惑时，并不可怜;当你不知道迷惑时，才是最可怜的。 94.当我们眺望远方的时候，近处的风景便看不清了。 95.凡事要三思，但比三思更重要的是三思而行。 96.成功的人永远只有办法，失败的人永远只有理由。 97.成功者说：虽然这个很困难，但它是可能的；失败者说：那是可能的，但它太困难。 98.当你不能成就伟业，请你把握住平凡的幸福；当你不能让自己辉煌灿烂，请保持恒久的微笑。 99.当你的
11、才华还撑不起你的野心时，那你就应该静下心来学习。 100.成功和失败最大的差别在于想法。1、闪电从不打在相同的地方，人不该被相同的方式伤害两次。2、善良的人永远是受苦的，那忧苦的重担似乎是与生俱来的，因此只有忍耐。3、上有天，下有地，中间站着你自己，做一天人，尽一天人事儿。4、摔倒了爬起来就好。5、虽然过去不能改变，未来可以。6、太阳照亮人生的路，月亮照亮心灵的路。7、我们必须拿我们所有的，去换我们所没有的。8、只要你确信自己正确就去做。做了有人说不好，不做还是有人说不好，不要逃避批判。9、做事成功的要诀就如同钥匙开锁的道理一样，如果你不能准确对号，那麽一定无法打开成功之门。10、想的多一定没
12、做的多有效，然而不想便做一定没什么效果。11、幸福就像香水，洒给别人也一定会感染自己。12、学会下一次进步，是做大自己的有效法则。因此千万不要让自己睡在已有的成功温床上。13、要做的事情总找得出时间和机会；不愿意做的事情也总能找得出借口。14、有能力的人影响别人，没能力的人，受人影响。15、有智者立长志，无志者长立志。16、世上无难事，只要肯登攀。17、勤奋是学习的枝叶，当然很苦，智慧是学习的花朵，当然香郁。18、不求做的最好，但求做的更好。19、冰冻三尺，非一日之寒，成大事者不拘小节。20、智者千虑，必有一失；遇者千虑，必有一得。21、是金子总会发光。22、宝剑锋从磨砺出，梅花香苦自苦寒来。
13、23、人，最大的敌人是自己。24、失败是成功之母！25、人活着就要快乐。26、天才是百分之九十九的汗水加百分之一灵感。27、书山有路勤为径，学海无崖苦作舟。28、忍一时风平浪静，退一步海阔天空！29、有志者，事竞成；苦心人，天不负。30、好好学习天天向上。31、精诚所至，金石为开。32、生活就像海洋，只有意志将强的人才能到达彼岸。33、只有坚持才能获得最后的成功。34、从哪里跌倒，从哪里爬起。35、师傅领进门，学艺在自身。36、成功是努力的结晶，只有努力才会有成功。37、路，是自己走出来的；机会是自己创造出来的。38、人不能创造时机，但是它可以抓住那些已经出现的时机。39、一份耕耘，一份收获。
14、40、眼要看远，脚要近迈。41、在强者的眼中，没有最好，只有更好。42、向竞争挑战，向压力挑战，更要向自己挑战时间就是一切。43、有志者事竟成。44、人生的道路不会一帆风顺，事业的征途也充满崎岖艰险，只有奋斗，只有拼搏，才会达到成功的彼岸。45、人若有志，就不会在半坡停止。46、相信自己，一定能成功。47、学习是苦根上长出来的甜果。48、相信自己的目标，努力，努力，在努力！49、时间就是金钱。50、只要更好，不求最好！奋斗是成功之父。51、只要功夫深，铁棒磨成针。52、没有不会做的事，只有不想做的事。53、失败乃成功之母。54、少壮不努力，老大徒伤悲。55、成功的道路上充满荆棘，苦战方能成功。
15、56、给我一个支点，我能把地球撑起来。57、一分辛劳，一分收获。58、顽强的毅力可以征服世界上任何一座高峰。59、成功永远属于一直在跑的人。60、过程用心，结果随缘。61、有努力就会成功！62、书山有路勤为径，学海无崖苦作舟。63、亡羊补牢，为时未晚。64、一份耕耘，份收获，努力越大，收获越多。65、成功永远属于那些爱拼搏的人。66、别人能做到的事，自己也可以做到。67、骑骥一跃不能十步，驽马十驾亦能不舍。68、失败乃成功之母。69、相信自己，你能行！70、这不是偶然的失误，是必然的结果。71、不吃饭则饥，不读书则愚。72、不能则学，不知则问，耻于问人，决无长进。73、不问的人永远和愚昧在一起
16、。74、不向前走，不知路远；不努力学习，不明白真理。75、才华是血汗的结晶。才华是刀刃，辛苦是磨刀石。76、常说口里顺，常做手不笨。最淡的墨水，也胜过最强的记性。77、成功不是得到多少东西，而是把身上多余的东西的扔掉多少。78、成功是一种观念，成功是一种思想，成功是一种习惯，成功是一种心态。79、成功之前我们要做应该做的事情，成功之后我们才可以做喜欢做的事情。80、读一书，增一智。81、滴水穿石，不是力量大，而是功夫深。82、人生就像一杯茶，不会苦一辈子，但总会苦一阵子。83、人一定要受过伤才会沉默专注，无论是心灵或肉体上的创伤，对成长都有益处。84、任何人都可以变得狠毒，只要你尝试过嫉妒。8
17、5、如果敌人让你生气，那说明你没有胜他的把握。86、如果要飞得高，就该把地平线忘掉。,VCPE的运作模式及中小企业融资Part I: 企业篇问题一：我们真的需要风险投资吗？业务我们的业务是否有着广袤的发展空间？我们的发展速度是否够快？我们所在的行业是否受到严格的监管？我们的业务是否适合这种赌性很大的资本并能经得起折腾？心态我们的团队是否做好了接受外来者监督的思想准备？我们是否愿意规范财务上的一些处理？,VCPE的运作模式及中小企业融资商务通用Powerpoint,VCPE的运作模式及中小企业融资课件,VCPE的运作模式及中小企业融资课件,VCPE的运作模式及中小企业融资课件,VCPE的运作模式
18、及中小企业融资课件,问题四：怎样寻找到风险投资商？,问题四：怎样寻找到风险投资商？渠道具体信息优点缺点网络投递通,问题五：怎样在不同的风险投资间做选择？,基金,对于接触到的基金，深入了解其背景情况（Part I所涉及的范围）,投资人,投资人过往的经历？投资人对相关行业是否熟悉？是否具有相关行业的重要资源？投资人在投资机构里的地位如何？投资人的沟通风格和沟通能力？,联合投资,平衡利益的需要；合理的股东结构,价值,估值/法律限定/投资机构在管理、市场等方面带来的价值,问题五：怎样在不同的风险投资间做选择？基金对于接触到的基金，,问题六：我们和投资机构会有什么样的分歧？,技术认同,创业公司常常会强调
19、自身技术的先进性和独特性。而投资机构中常常分两种人，其中一种对技术缺乏了解，而另一种则可能看得比公司更广，虽然不一定更深。,商业模式,创业公司往往强调从自身的角度去看问题，而投资机构更关心产业生态以及公司在产业链中的位置和获取利润的能力。,价值差异,创业公司往往出现的几种问题：1)对投资机构的估值方法缺乏了解；2)对企业的预期过于良好，事实上，90%的公司会高估自己未来的业绩；3) 对市场的变化不够敏感。,什么嘛，这个人压根就没有看懂我的公司!,问题六：我们和投资机构会有什么样的分歧？技术认同创业公司常常,问题七：我们还有哪些方面需要注意？,暴露缺点,要想融资快，就要把自己最坏的东西展露出来。
20、,诚 信,任何钱都不容易被蒙来，而蒙来的钱是一定要付出代价的。,股权管理,新老股东之间的合作与博弈；融资的轮次和出让比例。大约2-4轮融资，每次出让10%-30%股份，上市后，创业团队大概还有15%-45%的股份。,Deal Close,如果不是担心失去项目，所有的投资者都愿意拖延项目。,问题七：我们还有哪些方面需要注意？暴露缺点要想融资快，就要把,问题八：我们是否需要一个融资顾问？,对投资机构的了解程度？提高效率,筹备工作的完备程度？专业化,是否需要一个沟通渠道？沟通渠道,自建团队VS外包方式？,问题八：我们是否需要一个融资顾问？对投资机构的了解程度？筹备,Part II: 基金篇,Part
21、 II: 基金篇,被投资企业,被投资企业价值增加,风险投资基金的价值创造,提升公司治理水平 财务规划建议 帮助制定发展战略及并购计划 统一和协调股东利益 协助公司进行资本运作,Win-Win企业和投资者的双赢,基金公司的价值实现,企业的成长,估值的溢价,价值的实现,被投资企业被投资企业价值增加风险投资基金 提升公司治理水平W,基金对风险的认识,业务方向选择是否正确？是否有不确定因素？,业务风险,治理结构,财务风险,管理层及原有股东是否会损害投资方的利益？,投资是否会得到足够的回报？,退出风险,并购还是上市？可能性、时机和价格的权衡,分散投资,法律文件,合理估值,提前筹划,基金对风险的认识风险的
22、来源业务方向选择是否正确？是否有不确定,LP,LP,LP,GP,PE/VC Fund,基金公司的基本结构,管理协议,X%,Y%,Z%,1-3%,有限合伙协议或公司章程,LP: Limited Partner GP: General Partner,LPLPLPGPPE/VC Fund基金公司的基本结构管理协,基金管理公司的决策过程,接触项目/审阅BP,深入接触/现场访问,项目讨论/正式立项,尽职调查/调查讨论,商业谈判,投资决策/资金到位,持续管理,Term Sheet,Investment Agreement,基金管理公司的决策过程接触项目/审阅BP深入接触/现场访问项,基金团队的人员构成,
23、合伙人/Partner,副总裁/VP,投资经理/Association,投资助理/Analyst,基础信息收集和分析,寻找项目/Deal Sourcing，撰写项目分析报告,负责某个地域/方向的特定业务，项目实施,通常为投资决策委员会成员，有决策功能,基金团队的人员构成合伙人/Partner副总裁/VP投资经理,影响投资的几大因素 投资阶段,预期的年回报率,高,低,预期的投资风险,高,低,Leveraged Bank Debt，银行贷款,Private High Yield，高息债券,Distressed and Mezzanine，不良资产及次级债,Growth Equity and Buy
24、outs，成长期投资和并购,Late Stage Venture，晚期创业投资,Early Stage Venture，早期创业投资,Seed Stage，种子基金,影响投资的几大因素 投资阶段预期的年回报率高,影响投资的几大因素 投资风格,Question 1: 基金的投资风格是激进还是保守？,Question 2: 基金决策时最看重的是来自何处的信息？,Question 3: 基金对公司战略及管理的参与程度？,是不愿意放弃赢利的机会，还是不涉足看不懂的行业？,是愿意以高估值来争夺项目，还是有确定的投资原则？,是更依赖于一线人员的分析和判断，还是高层的经验和直觉？,是更依赖于内部流程的结果，
25、还是外聘专家及中介机构的结论？,对董事会席位的考虑/对日常经营的影响和干涉,是否拥有帮助企业成长的各种资源且愿意将这些资源用于被投资企业？,影响投资的几大因素 投资风格Question 1: 基金,影响投资的几大因素 资金属性,境内 境外,（股权交易全部发生在境外）,投资管理,中国代表处,投资,投资管理公司,投资基金,Holding Company,WFOE,典型的外资基金运作方式,影响投资的几大因素 资金属性境内 境外（股权交易全部发,影响投资的几大因素 资金属性(续),境内 境外,（股权交易全部发生在境外）,投资管理,中国代表处,投资,投资管理公司,投资基金,Holding Company
26、,WFOE,典型的外资基金运作方式（协议控制）,SPV,影响投资的几大因素 资金属性(续)境内 境外（股权交易,影响投资的几大因素 资金属性(续2),境内 境外,（股权交易全部发生在境外）,投资管理,中国代表处,投资,投资管理公司,投资基金,JV,典型的外资基金运作方式（合资模式）,相对而言，RMB基金拥有更大灵活性，面临更少监管，因而越来越受到欢迎。同时，随着国内资本市场的发展，必然是深交所，而不是NASDAQ，会产生越来越多的中国富翁。,影响投资的几大因素 资金属性(续2)境内 境外（股权交,影响投资的几大因素 资金状况,- 资金充裕，出手较快- 较能够接受早期项目期,投资基金,第三阶段,
27、- 作风稳健- 较能够接受中期项目期,- 注重退出，作风保守- 较能够接受晚期项目期,第一阶段,第二阶段,影响投资的几大因素 资金状况- 资金充裕，出手较快投资,宏观经济环境/经济周期/长期趋势/短期变化,基本的投资分析框架,行业/成熟度/市场容量/竞争态势/关键因素,市场/销售,市场地位竞争优势商业模式销售团队重点客户,生产/供应,工艺流程设备情况生产组织原料获得重点供应商,技术/团队,专利与诀窍技术壁垒成员背景团队稳定性,财务/战略,过往业绩资产状况现金流财务体系会计系统,历史沿革/股权结构/公司治理/行业监管/法律风险,业务计划/财务分析与预测,与冰冷的分析框架相比，人也许是一个更重要的
28、因素。,宏观经济环境/经济周期/长期趋势/短期变化基本的投资分析框架,不同阶段项目的考评重点及方法,不同阶段项目的考评重点及方法考评重点估值方法早期项目可能性,Part III: 形势篇,Part III: 形势篇,历年VC投资金额及投资事件数目,来源：Zero2ipo,历年VC投资金额及投资事件数目来源：Zero2ipo,2019年VC投资地域分布情况,其中北京又以海淀（40%）、朝阳（40%）和东城（10%）投资案例与金额为多。,2019年VC投资地域分布情况其中北京又以海淀（40%）、朝,谁是2019年最活跃的机构？,注*机构为海淀创业投资与私募股权投资协会会员。,2019年VC投资数量排名（个）深圳创新投*45IDGVC2,感谢您的关注,感谢您的关注,
