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1、信托基本知识及行业简述,中融国际信托有限公司 ZRITC,信托基本知识及行业简述,信托制度发端于古罗马，大概在16、17世纪成型，成熟于英美，它是一种受法律保护的独特的财产管理方式，它的实质是“获人之信、受人之托、遵人之嘱、代人理财”。,中华人民共和国信托法 “本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产（财产权）委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”,什么是信托,信托定义,投资者资金（委托人）,信托公司（受托人）,委托,合同约定领域矿业、房地产、股票、基础设施建设等等,投资于,投资本金+收益,受益人,返还,清算,信托结
2、构,投资者（委托人）,信托公司（受托人）,银监会,银行（保管人）,融资方,投资者 合格投资者（个人+机构）融资方 贷款担保；还款（本金+收益）信托公司 组织信托计划： 事前尽职调查、风险评估， 事中管理、运用信托资金， 事后与融资方、投资人清算保管银行 监管资金用途,信托交易关联方,信托基本知识及行业简述,金融信托产品是一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。信托投资作为一种风险和收益介于银行人民币理财产品和基金股票之间的理财方式，正凭借其较高且稳定的收益水平和高安全保障措施，受到广大机构和个人投资者的青睐。在投资方式上，信托产品同储蓄、国债类似，一般有相对固定的期限，明确的收益率（
3、信托为预期收益率）。投资者购买信托产品后，一般到期便可领取收益及本金，省时、省心。,信托理财功能分析,固定收益类,浮动收益类,固定 + 浮动收益类,基础设施房地产交通运输工矿企业,证券投资（非结构化）PE投资,证券投资（结构化）,产品类型,通过对固定收益项目的投资（如实业领域投资或货币市场工具投资），在保障信托资金低风险的前提下，追求资产的稳定增值,主要为证券投资信托、私募股权投资信托（如Pre-IPO 投资），追求高风险伴随的高回报,通过优先-次级信托受益权的结构化设计，让风险厌恶者（优先受益人）承担低风险、享受固定收益，让风险偏好者（次级受益人）承担高风险、享受浮动收益,信托产品类型,信托
4、产品发行方式,单一信托银行信托型理财产品,集合信托,1、房地产类（房地产基金、房地产贷款、房地产合作开发） 中融的房地产专业团队，房地产项目的利润空间及风控措施的严格,2、股票质押类（股权收益权投资/贷款） 风控措施：股票质押及公证；风险警戒线及平仓线设置；保证担保,信托产品风险控制分析,四大金融机构理财功能对比分析,信托理财产品四大优点,信托基本知识及行业简述,在我国乃至全球目前的金融市场中，银行与信托、保险和证券并列为金融业的四架马车，共同组成一国金融体系，并深刻影响着该国经济发展在我国，信托公司和银行直接在中国银行业监督管理委员会监管下发展运作，其中银行属于银监会银行部监管，信托属于银监
5、会非银部监管,金融业四架马车,信托行业快速发展轨迹,中国信托行业发展现状,中融信托是信托实务界公认的政信合作模式的最典型代表，我公司发行的产品，大多背靠政府，有信用担保和政府政策支持，收益稳健，资金安全，广受投资者追捧。资金投向矿业、旧城改造、高速公路、工业电厂等收益稳健、期限适中的热点领域。 截止2013年底，公司资产管理规模超过4800亿元，信托规模2994.86亿元，位居第四；2013年信托收入35.34亿元，位居第一；净利润15.15亿元，位居第四。,中融信托发展现状,信托市场概况,1、春节因素致信托产品供需双重收缩，发行成立规模有所回落一方面，由于工作日较少，信托公司产品发行规模减少
6、； 另一方面， 春节期间投资者消费需求旺盛， 对投资的需求减弱，导致信托产品成立规模也大幅走低。,从长期趋势来看， 本月发行 MA12 与上月持平， 仍维持在高位， 显示信托行业项目获取能力依旧很强。,2、春节过后资金面宽松，信托预期收益率随市继续走低,由于年初银行信贷宽松，工商企业容易获得低成本贷款，融资方议价能力较强，因此融资收益的降低也导致信托公司降低产品发行收益率。但从长期来看，2014 是经济调整结构的关键年，未来社会融资规模仍有紧缩的趋势，信托产品收益率后续仍将上行。,3、受银行收紧房贷影响，但房地产信托兑付规模大幅上升,在银行收紧放贷的环境下，2 月信托行业整体兑付规模仍旧维持低位，但房地产信托兑付规模大幅上升。,泛资产管理时代的挑战与机遇,2014 年信托行业的展望,危机中孕育希望，信托行业转型升级提速,
