技术分析概述课件.ppt

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1、技术分析概述,一、技术分析的定义和理论基础 以分析股市过去的价格波动规律，预测市场未来的价格变化趋势。 存在的理论基础即三个假设： 1、股价沿一定趋势波动。 2、市场涵盖一切信息。 3、历史会重演。,股市有风险，投资须谨慎,技术分析概述一、技术分析的定义和理论基础股市有风险，投资须谨,二、技术分析的分类 1、K线理论 利用若干天K线的组合形态，来预测后市的股价走势。 2、切线理论： 按照一定方法在价格图上画出一些直线，这些直线有限制价格运动的作用，如压力线、支撑线、趋势线等。可预测股价的运动。 3、形态理论： 通过K线走势形状推断后期股价变化趋势。,股市有风险，投资须谨慎,二、技术分析的分类股

2、市有风险，投资须谨慎,4、指标理论： 利用价格、成交量等数据，计算得到技术指标的数值，可确认市场所处的状态，从而为交易提供参考。常用的指标有MA、RSI、KDJ、MACD等。 5、波浪理论： 这一理论较为玄妙，认为股市具有一浪接一浪的波浪式周期循环的规律性，每个周期有8个浪组成。 6、周期理论： 股价波动依一定的周期循环，高点、低点的出现时间是有规律性。以江恩的周期理论为典型。,股市有风险，投资须谨慎,4、指标理论：股市有风险，投资须谨慎,三、技术分析应注意的问题 也是掌握技术分析的要领 1、技术分析要同基本分析相结合。 各有优缺点，应取长补短。 2、要结合多种技术分析方法综合研判。 单个技术

3、分析方法都有一定的局限性，若能运用两种或两种以上分析方法，则可提高预测的准确性。 3、技术分析还要与投资者自身的操作实践相结合。 无论哪一种技术分析方法都不可能达到百分之百的预测准确，很大程度取决于投资者的实践经验。所以，运用时应不断总结经验，掌握每一种方法在不同市场情况下的不同特点，灵活运用。,三、技术分析应注意的问题,K线理论,一、K线,最高价,最低价,收盘价,开盘价,最高价,最低价,开盘价,收盘价,（阳线）,（阴线）,上影线,下影线,K线理论一、K线最高价最低价 收盘价 开盘价最高价最低价开,二、K线的种类 依据K线所代表时间的不同，可分为： 1、日K线图。 以每个交易日的开盘价、收盘价

4、、最高价、最低价所画出的K线，并按时间顺序依次排列起来所形成的K线图。反映价格每天的行情走势，属于中短期分析。 2、周K线图。 以每周第一个交易日的开盘价为开盘价，以该周最后一个交易日的收盘价为收盘价，以该周的最高价作为最高价，最低价为最低价所画出的K线图，并按时间顺序排列起来，即为周K线图。多用于中期走势的分析。 3、月K线图。 与周K线图的画法相似，以每一个月作为一个时间单位来画出一根K线，并按时间顺序依次排列起来，即为月K线图。主要反映价格变化的长期趋势。 4、分时K线图（1分钟、5分钟、10分钟、15分钟、30分钟、60分钟）。 与上面K线图的画法相似，只是时间单位不同。属于短期分析。

5、,二、K线的种类,三、K线的基本形态 1、大阳线、大阴线 说明股价涨势很强，买盘力量强劲。说明股价跌势很强，买盘力量较弱。,技术分析概述课件,2、带上影线阳线、带上影线阴线先上涨后下跌，说明上升阻力大，预示后市可能下跌。先上涨后下跌，且跌破开盘价，说明卖盘强，下跌趋势较强,2、带上影线阳线、带上影线阴线,3、带下影线阳线、带下影线阴线 1）先下跌后回升，且破开盘价，以最高价收盘，说明买盘力量强，后市呈上升趋势。 2）先下跌，后回升到收盘价，但仍未超过开盘价，说明后市可能反弹。4、T字型、反T字型 1）以最高价开盘，随后下跌，后由掉头回升，以开盘价收盘，说明买盘力量强于卖盘力量。 2）与上正好相

6、反，说明卖盘力量强于买盘力量。,3、带下影线阳线、带下影线阴线,5、十字星 开盘价与收盘价相等，说明买卖双方势均力敌。通常属于转机形态。6、一字型 它的四个价格都一样，全天交易股价一直未变，说明一天处于涨停板或跌停板。下影线长表示支撑力度大，上影线长表示上面压力大。利用单根K线可判断股市行情，如果用多根K线组合来判断，其准确率更高。,5、十字星,四、K线的组合形态 1、覆盖线 2、切入线,四、K线的组合形态,3、吊首线、下阻线、倒锤线 4、怀抱线、孕出线,3、吊首线、下阻线、倒锤线,5、浪高线6、三连阳、三连阴,5、浪高线,7、迫切线、入首线8、红三兵、黑三兵,7、迫切线、入首线,9、低档五连

7、阳、高档五连阴,9、低档五连阳、高档五连阴,切线理论,1、支撑线和压力线,阻力,支撑,支撑,阻力,切线理论1、支撑线和压力线阻力支撑支撑阻力,2、趋势线与轨道线,2、趋势线与轨道线,3、黄金分割线,0.618,0.5,0.382,0.618,0.5,0.382,3、黄金分割线0.6180.50.3820.6180.50.,形态理论,股价在变动当中，会形成各种不同的形态，这些特定形态代表着特定的意义，会给投资者提供买进或卖出的信号。可分为两大基本类型：一是反转形态；二是整理形态。一、反转形态（有顶部反转和底部反转） 1、头肩形（包括头肩顶和头肩底） 2、双重形（包括M头和W底） 3、V形 （包括

8、V形顶和V形底） 4、圆形 （包括圆形顶和圆形底）,形态理论股价在变动当中，会形成各种不同的形态，这些特定形态代,（1）头肩顶 颈线 （2）头肩底,头,左肩,右肩,A,B,C,颈线,左肩,头,右肩,D,E,F,（1）头肩顶头左肩右肩 ABC颈线左肩头右肩DEF,（3）M头（4）W底,颈线,卖出,买进,（3）M头颈线卖出买进,（5）V形顶 （6）V形底,（5）V形顶,（7）圆形顶 （8）圆形底,C,A,B,颈线,颈线,D,（7）圆形顶CAB颈线颈线D,二、整理形态（上升整理和下降整理） 1、三角形 （1）对称三角形 （2）上升三角形 （3） 下降三角形 2、矩形 3、旗形 （1）上升旗形 （2）

9、下降旗形,二、整理形态（上升整理和下降整理）,（1）对称三角形 成交量：股价变动幅度逐渐变小，成交量也很低； 当股价向上或向下突破三角形，成交量会大量增加。 方向：可以向上突破，也可以向下突破。 位置：一般在 三角形长度的2/3的位置。,（1）对称三角形,（2）上升三角形（3） 下降三角形,（2）上升三角形,2、矩形,2、矩形,（1）上升旗形（2）下降旗形,（1）上升旗形,移动平均线与格兰维法则,1、移动平均线：称为MA，即若干天市场个股或大盘指数的平均值，把这些平均值连起来就形成了移动平均线。移动平均线按时间长短可分为短期、中期和长期。平均期间短敏感性强，表现波动起伏大；平均期间长稳定性强，

10、表现较平缓。短期移动平均线又叫快线，长期移动平均线叫慢线。,移动平均线与格兰维法则1、移动平均线：称为MA，即若干天市场,2、格兰维法则 即买进四大法则和卖出四大法则。图中为买入时机，为卖出时机移动平均线向上，表示趋势向上；反之趋势向下使用时，将价格与平均线对比，短期、中期和长期对比。有“多头排列”、“空头排列”。,2、格兰维法则,指标分析,技术指标分析是指通过对价格、成交量或涨跌只数等数据，运用一定的计算公式得出的技术指标进行分析，从而预测未来的证券价格变动的趋势。指标种类繁多 ,主要有：1、随机指标（KDJ）2、相对强弱指标（RSI）3、离差指标（MACD）4、威廉指标（WMS）5、乖离率

11、（BIAS）6、趋向指标（DMI）7、能量潮（OBV）8、停损转向指标（SAR）,指标分析 技术指标分析是指通过对价格、成交量或涨跌只数等数据,特别指出： 1、每一技术指标都有其运用范围和条件，并非“放之四海而皆准”。 2、每一指标只是指导性或参与性的买卖依据。 3、具体使用时应当多种指标结合运用，以提高研判的准确性。一般，MACD、KDJ与RSI结合运用。,特别指出：,一、离差指标（MACD） -又称为平滑异同移动平均线，是一种中、长线指标，根据快速移动平均线和慢速移动平均线，来计算这两条线之间的离差状况，再计算离差的平均值。快慢线的时间参数一般取12、26。离差指标（MACD）是慢线指标。

12、 计算公式： （1）DIF=EMA（12）EMA（26） EMA（12）：快速平滑移动平均线 EMA（26）：慢速平滑移动平均线 DIF：长短期平滑移动平均值之间的“离差值” （2） MACD=昨日MACD02（今日DIF昨日MACD） MACD是DIF的移动平均，也即连续数日的DIF的算术平均。,一、离差指标（MACD）,运用法则：（1）取值。DIF和MACD都为正值，即在0轴线上，属多头市场，反之，属空头市场。（2）交叉。DIF向上交叉MACD与0轴时，为买入信号；DIF向下交叉MACD与0轴时，为卖出信号。（3）背离。如股价高点比前一次的高点高，而MACD指标的高点却比前一次的高点低，称

13、为“牛背离”，暗示股价很快就会反转下跌。如股价的低点比前一次的低点低，而MACD指标的低点却比前一次低点高，称为“熊背离”，暗示股价很快就会反转上涨。,运用法则：,二、随机指标（KDJ） -在实际图表中，表现为三条曲线，即K线、D线、J线。其中K线移动快速，对股价变动敏感，D线移动缓慢，对股价波动反映较为迟缓，而J线则是对买卖信号进行确认的反应线。KDJ指标是一个非常有用的短线指标。计算公式： RSV=（PtLn）/(HnLn)100 Pt：今日收盘价 Hn：最近n日内的最高价格 Ln：最近n日内的最低价格 K值=2/3昨日K值+1/3今日RSV （对RSV的平滑） D值=2/3昨日D值+1/

14、3今日K值 （对K值的平滑） J值=3D值2K值,二、随机指标（KDJ）,运用法则：（1）取值。 一般K、D值在20以下为超卖区，在80以上为超买区；J在0 以下为超卖区，在100以上为超买区。（2）交叉。 当K、D线在80以上向下交叉或20以下向上交叉，往往是比较准确的买进或卖出信号。（3）背离。 当底背离或顶背离出现，就是非常难得的买进或卖出信号。,运用法则：,三、相对强弱指标（RSI） -它是以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度来显示市场的强弱。它是一短中线操作的先行指标。计算公式： RSI=A/（A+B）100 A=连续N日内所有上涨日价差之和 B=连续

15、N日内所有下跌日价差之和RSI实际上表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，如占的比例大就是强市，否则，就是弱市。,三、相对强弱指标（RSI）,运用法则：（1）取值。RSI介于0-100之间。一般，小于20为弱市，可买进；大于80为强势，可卖出。（2）形态。RSI的图形形态比K线图的图形形态更清楚明显，如头肩顶、三角形等。比较容易判断突破点、买卖点。（3）背离。顶背离和底背离，往往是头部和底部形成的一个信号。（4）交叉。两条RSI（6与14），然后，6日RSI 在20 以下向上穿过14日RSI为买入信号；6日RSI在80以上向下穿过14日RSI为卖出信号。,运用法则：,四、能量潮指标（OBV）

16、-它是以上涨日的成交量与下跌日的成交量之增减情况来反映多空双方力量对比的变化，从而预测未来行情的演变趋势。计算公式： OBVt=OBVy+sgnVt V：成交量 t：今日 y：昨日 Sgn：+1（今日收盘价昨日收盘价） 1（今日收盘价昨日收盘价）,四、能量潮指标（OBV）,运用法则： （1）“量增价涨“，此时OBV线呈现与价格几近平行的移动，表示股价将继续上升。 （2）OBV线与价格趋势不协调，构成相互背离现象，发出趋势有可能反转的警告。 （3）盘局中，OBV缓慢上升，说明市场处于收集筹码阶段，是买进信号。（4）OBV线处于横向延伸中，如一个月以上，大行情随时有可能发生。,运用法则：,五、乖离

17、率 -通过测算和分析股价在波动的过程中偏离移动平均线的程度，来推测股价反弹和回档的时机。 它是移动平均线的辅助分析工具。 计算办法： BIASt=(Ct-Mat)/MAt 100% Ct: 收盘价 Mt:移动平均收盘价 BIASt:乖离率,五、乖离率,运用法则: 1、分正乖离和负乖离。股价在移动平均线之上时为正乖离，反之则为负乖离。 2、取值在0%100%。当正乖离达到某种程度，市场超买，为卖出信号；当负乖离达到某种程度，市场超卖，为买入信号。 3、对不同移动区间，乖离率达到超买超卖的百分比不同。 5日乖离率 -3%为买 +3% 为卖 10日乖离率 -4%为买 +4%为卖 30日乖离率 -8%为买 +8%为卖注意：投资者必须对股价近一年的乖离率变动情况进行分析研究，以确定股性数量界限。,运用法则:,