财务报表及财务分析ppt课件.ppt

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1、17.财务报告及财务分析,一、财务报告,一）财务报告 财务报告是反映一定时期企业财务状况和经营状况的书面文件。是会计核算的一种专门方法，也是会计核算的结果和最后环节。 在日常核算基础上，把分散在账簿中的会计信息，用财务报告的形式集中概括反映出来。这对于各方面了解企业的财务状况和经营状况。,企业编制财务报告的目的，就是为报表使用者提供投资、决策信息。 1）投资者通过阅读财务报告，要得知投资的风险与报酬。2）债权人通过阅读财务报告，可以了解企业的负债比例，信贷资金使用情况及偿债能力。,会计报表是财务报告的主体部分，包括资产负债表、损益表、现金流量表；1）会计报表附注是为财务报表的内容而对报表的有关

2、项目所做的解释；2）财务情况说明书是为了了解和评价单位财务状况和经营成果所提供的书面资料，主要说明单位的生产经营状况、利润实现和分配情况、各项财产物资变动情况、税金交纳情况、资金增减情况；3）资产负债表日至报出财务报告前发生的对单位财务状况变动有重大影响的事项；对本期或下期财务状况发生重大影响的事项以及需要说明的其他事项。,二）会计报表的分类1、按反映的经济内容分类1）财务状况报表2）经营成果表 反映企业财务状况的会计报表，如资产负债表，现金流量表；反映企业经营状况的会计报表，如损益表(也称利润表)；反映企业利润分配情况的会计报表，如利润分配表。,2、按编制的时间不同分类1）定期财务报表2）不

3、定期财务报表 按编报时间分，可以分为月报、季报和年报 我国月报表包括资产负债表，损益表(利润表)。年报表有现金流量表、利润分配表，年度资产负债表，损益表(利润表)。现金流量表，利润分配表，平时不要求提供，只有在年度未了要求编制。在我国，上市公司还要求提供中期财务报告（仅指半年报)。,3、按编制的单位不同分类 1）单位（会计）报表：个别会计主体根据企业自身会计资料加工而成的会计报表 2）汇总（会计）报表：由主管单位，根据所属各单位会计报表汇总编制的财务报表 3）合并（会计）报表：由控股集团公司，根据母公司和子公司个别会计报表，由母公司编制的综合反映企业集团经营成果财务状况及变动情况的会计报表,4

4、、按服务对象不同分类 1）内部报表：根据企业内部管理需要编制，如企业主要产品成本表，单位产品成本表，期间费用明细表，主要产品(商品)销售收入表等，其种类、格式都无统一规定 2）外部报表：报送给企业外部的国家财税机关、借款银行、主管部门、投资人和其他报表使用人的会计报表，这些报表包括资产负债表，损益表(利润表)，利润分配表和现金流量表，这些报表的格式是按会计准则要求，按统一格式和规定的指标体系编制。,三）财务报告的编制要求 (1)真实可靠，企业财务报表必须真实地反映企业财务状况和经营状况，所以首先要求编制财务报表数字来源是真实可靠的，否则可能对报表阅读人产生信息误导，使之对企业产生错误评价与判断

5、，做出错误决策；另外还要求报表计算及报表内、各报表之间勾稽系没有逻辑错误是真实可靠的。 (2)相关可比，企业财务报告所提供的会计信息应与报表使用者要求提供的数据相关，并且能与同行业或与企业不同时期的会计资料进行比较。只有达到相关可比，报表资料才对于使用者有用，才可以通过报表资料了解企业发展情况、现行状况及发展趋势。,(3)全面完整，企业会计报表必须按规定的种类、格式和项目内容填报齐全，相关指标能相互衔接，完整地反映企业财务活动的过程和结果，以满足各方面分析、决策的需要。 (4)编报及时，财务报表所提供的会计资料，有很强的时效性，如果编报不及时，很有可能就会失去它应有的价值。所以财务报表必须按规

6、定时间和报送方式，及时转送相关部门。 (5)便于理解，由于大多数报表使用者虽然对财务报表有一定阅读能力，但是不一定能理解，所以会计报表所提供的资料应使报表阅读人清晰明了，便于理解，否则会计报表就失去了意义。,二、财务分析,以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。,一）财务分析的目的：1、评价偿债能力 2、评价营运能力3、评价盈利能力 4、评价财务状况的趋势 为使用者提供财务信息，为决策分析提供充足依据。投资人关心企业的长期价值，债权人更关心企业的短期偿债能力,二）财

7、务报表分析内容： 1）分析企业资产、负债的分布和构成的变动情况，以及企业负债经营的情况，评价企业的偿债能力。 2）分析企业计划的完成情况和盈利水平的变动趋势，评价和预测企业的盈利能力。 3）分析企业的现金流量增减变动的原因，评价企业的现金流动状况及付现能力。 4）分析企业资金保全和增值情况，评价企业的财务状况等。,财务报表分析的内容短期偿债能力分析长期偿债能力分析资产运用效率分析获利能力分析投资报酬分析现金流量分析几方面是相互联系的，分析时要综合考虑,目的明确原则实事求是原则全面分析原则系统分析原则动态分析原则定量分析与定性分析结合原则成本效益原则,财务分析的原则,三） 财务分析的结果 对企业

8、的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。,四）财务分析的基本方法 1、比较分析法 A、按比较对象分类（和谁比） a.不同时期的比较 b.不同企业间的比较 c.实际与计划的比较； B、按比较内容分类（比什么） a.总量比较 b.结构百分比比较 c.财务比率比较,2、比率分析法 A、结构比率分析法 B、效率比率分析法 C、相关比率分析法,3、趋势分析法 1）用项目金额进行比较分析 2）用百分比进行比较分析 4、因素分析法 1） 连环替代法 2） 差额分析法,五）财务报表分析的局限性 报表本身的局限性 报表的真实性 企业会计政策的不同选择对可比性的影响 比较基础的存在局限性,三

9、、资产负债表,资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产可分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、和其他资产。资产就是拥有的资本和财产。负债是指由于过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债分为流动负债和长期负债。负债就是所欠别人的有清偿义务的。,报告式资产负债表 年 月 日 单位：人民币（元） 项目 年初数 期末数 资产： 流动资产 长期资产 固定资产 无形资产 递延资产 资产合计 负债： 流动负债 长期负债 所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计,流动资产包括现金、银行存款、

10、应收票据、应收账款、预付货款、待摊费用、存货 流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收贷款、应付工资、应交税金、预提费用、长期负债本期将到期部分及其他应付款等。,资产负债表的平衡关系“资产负债所有者权益”负债资产所有者权益”“所有者权益资产负债” 从企业资产运用的本质来分析，“资产总额负债总额”，因为所有者权益实质也是企业负债，企业进入的股本必定会退出，因经营而产生的未分配利润必然会分配，各项公积、公益必然会使用；从另一个角度分析，则“资产总额资本总额”。因为负债是一种借入资本，负债与资本组成了资产占用的全部资金来源.,分析资产负债表要素时A.资产要素分析： 1流动资产分析。分析公司的现

11、金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。 2长期投资分析。分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。,3固定资产分析。这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当期利润。而多提折旧则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔。,4无形资产分析。主要分析商标权、著

12、作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。,B.对负债要素进行分析， 1流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。 2.长期负债分析。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。,3.股东权益分析，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析股东权益，主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等

13、。看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前者是反映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。,资产负债表的初步分析,一、资产的初步分析： （一）资产总额的初步分析： 1、资产代表企业拥有的经济资源的多少，并不代表获利能力与偿债能力。 2、分析资产总额： （1）增减额，增减率。 （2）分析原因：流动资产、长期资产的影响。 （3）对金额变化大，比率变化大的项目重点分析。,（二）资产各项目的初步分析： 1、货币资金；（1）货币资金；库存现金、银行存款与其他货币资金。（2）货币资金持有过多与过少，对企业都不利。 其比例应与同行业比较。（3）具体原因可通过“现金流量表”进行

14、分析，具体构成 在附注（五）中披露：期初、末数，变化原因。,2、短期投资： （1）“短期投资跌价准备” （2）净额，数额大小。3、应收款项： （1）项目很多，其中“应收账款”、“其他应收款”均计提“坏账准备” （2）增加原因：销售增加、客护拒延付款为扩大销售而适当放宽信用标准。,4、存货： 注意其内容，“存货跌价准备”5、其他流动资产：6、长期投资： （1）包括：长期股权投资、长期债权投资含本金、利息以及未摊销的溢折价。 （2）“长期投资减值准备” （3）分析其结构变化。,7、固定资产： （1）固定资产： 原值、累计折旧、减值准备、工程物资、在建工程固定资产清理。 （2）重点分析变动趋势。,8

15、、无形资产： （1）按实际成本入帐，逐期摊销。 （2）注意种类，减值。9、递延税款借项，纳税影响会计法 尚未转销的递延税款；,（三）负债的初步分析,（A）负债总额： 注意总额的变动额、变动率。（B）负债各项目： 1、流动负债：分析各项目增减额（率）、比重变化、重点分析。 2、长期负债：原因：减少利息支出；降低财务风险。 3、递延税款贷项：,运用资产负债表进行企业财务分析可以有多种方法，一般有流动性比率、杠杆比率、经营比率、获利能力比率。 ,负债的初步分析,（一）负债总额： 注意总额的变动额、变动率。（二）负债各项目： 1、流动负债： 分析各项目增减额（率）、比重变化、重点分析。 2、长期负债：

16、 原因：减少利息支出；降低财务风险。 3、递延税款贷项：,四、利润表,利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。 通过利润表，可以反映有一下：,1.一定会计期间的收入实现情况，即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等； 2.可以反映一定会计期间的费用耗费情况，即，耗费的主营业务成本有多少、主营业务税金有多少、营业费用、管理费用、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等 3.可以反映企业生产经营活动的成果，即，净利润的实现情况，据以判断资本保值、增

17、值情况。,利润表依据“收入-费用利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。,项 目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润（亏损以“”号填列） 加：其他业务利润（亏损以“”号填列） 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润（亏损以“”号填列） 加：投资收益（损失以“”号填列） 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额（亏损以“”号填列） 减：所得税 五、净利润（亏损以“”号填列）,利润表包括两个方面：一是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩

18、；二反映公司财务成果的来源，说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。,对利润表进行分析，主要从两方面入手：1.收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。 记入收入账的包括当期收讫的现金收入，应收票据或应收账款，以实际收到的金额或账面价值入账。,2.费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。所以分析费用项目时，应首先注意费用包含的内容是否适当，确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支

19、出的原则等。其次，要对成本费用的结构与变动趋势进行分析，分析各项费用占营业收入百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析，看看各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景,看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收账款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情况说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。,将利润表中的信息与资产负债表中的信息相结合，还可以提供进行财务分析的基本资料

20、，如将赊销收入净额与应收账款平均余额进行比较，计算出应收账款周转率；将销货成本与存货平均余额进行比较，计算出存货周转率；将净利润与资产总额进行比较，计算出资产收益率等，可以表现企业资金周转情况以及企业的盈利能力和水平，,五、现金流量表,现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。 其组成内容与资产负债表和损益表相一致，损益表和资产负债表均建立在应收应付会计方法之上，即使没有发生现金交易，收入和费用也在其发生时就得到确认。但是现金流量表只承认产生现金变化的交易。,例如，现在正在销售一批货物，60天之后付款，损益表在销售发生时将其确认为收入，资产负债表也立即增加一笔应收账款

21、，但是现金流量表只有在帐单被支付并拿到现金时才确认这笔交易。,现金流量表的作用有： 反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。,损益表与现金流量表之间另一个主要差别是折旧，它是现金流量状况的主要调整额。损益表试图使巨大的资本支出在时间上变得平滑些，以便真实反映盈利能力而不至于被巨大的、偶然性的支出所扭曲。损益表中的折旧费用就采用了这种方法，它认为资本支出应分许多年来摊销，而不应只记在发生时的那一刻。现金流

22、量表在资本支出发生时就确认为现金流出。它忽略了按时间计提的折旧费用，而是把整个资本支出发生给记录在报表当中。不用像在损益表中那样将费用按时间平分或分配，现金流量表分别按照经营、投资和筹资活动来记录现金流。这样，任何巨大的现金流，比如用于大型投资项目的现金，都可以清楚地被确认。,现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题,四、基

23、本的财务比率,一、短期偿债能力和衡量(变现能力分析) 变现能力比率：反映企业的短期偿债能力短期偿债能力：企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度评价短期偿债能力的三种方法： 评价流动负债和流动资产的数量关系 评价资产的流动性 直接比较不断产生的债务和产生的现金,1、流动比率流动资产流动负债 分析：流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强；反之，则越差。 企业能否偿还短期债务，还要看短期债务的多少，以及有多少可变现偿债的流动资产。营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力，但它是一个绝对数。流动比率是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业

24、不同历史时期的比较。 影响因素：营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度。 标准值：一般认为生产企业合理的最低流动比率为2,2、速动比率(流动资产存货)流动负债 计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的四个原因 A、在流动资产中存货的变现速度最慢； B、部分存货已损失报废还没做处理 C、部分存货已抵押给某债权人 D、存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题 分析：通常认为正常的速动比率为1。 速动比率影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。,3、现金比率（现金短期有价证券） 流动负债 4、影响变现能力的其他因素 引起变现能力增加的因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长

25、期资产、偿债能力的声誉。引起变现能力减少的因素：未作记录的或有负债,二、长期偿债能力分析-是企业偿还长期债务的现金保障程度 资本结构-是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。长期资本来源，主要是指权益筹资和长期债务。 资本结构对企业长期偿债能力的影响主要体现在以下两个方面：(1)权益资本是承担长期债务的基础。(2)资本结构影响企业的财务风险，进而影响企业的偿债能力。,1、资产负债率（负债总额资产总额）100% 注意：负债总额包括长期负债和短期负债。资产总额是扣除累计折旧后的净额 分析角度不同，对资产负债率的高低看法也不相同。 债权人认为资产负债率越低越好，该比率越低，债权人越有保障，贷款风险

26、越小； 从股东的角度看，如果全部资本利润率大于借债利率，则希望该指标越大越好，否则反之； 从经营者角度看，负债过高，企业难以继续筹资，负债过低，说明企业经营缺乏活力；因此从财务管理的角度，企业要在盈利与风险之间作出权衡，确定合理的资本结构,2.产权比率（负债总额股东权益）100% 分析：该指标一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，反映企业基本财务结构是否稳定。 产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。另一方面，该指标也表明企业清算时对债权人利益的保障程度,3、所有者权益比率所有者权益总额资产总额100% 分析：从长期偿债能力来讲，

27、其比率应是越高越好,4、已获利息倍数息税前利润利息费用 利息费用财务费用中的利息资本化利息 分析：已获利息倍数指标反映了企业息税前利润为所需支付债务利息的倍数，倍数越大，偿付债务利息的能力越强；在确定已获利息倍数时，应本着稳健性原则，采用指标最低年度的数据来确定，以保证最低的偿债能力,5、影响企业长期偿债能力的其他因素：长期租赁、担保责任、或有项目,三、营运能力分析（资产管理比率） 1、营业周期存货周转天数应收账款周转天数 营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢,2、存货周转率销售成本平均存货 存货周转天数360存货周转率（平均存货360）销售成本 分析：存货周转速度越

28、快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货变现越快；提高存货周转率可以提高企业的变现能力；存货周转速度越慢则变现能力越差,3、应收账款周转率销售收入平均应收账款 应收账款周转天数（平均应收账款360）销售收入 “销售收入” 扣除折扣和折让后的销售净额。 “平均应收账款”是指未扣除坏账准备的应收账款全额 分析：应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快 影响该指标正确计算的因素： A、季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况 B、大量使用分期付款结算方式 C、大量的销售使用现金结算 D、年末大量销售或年末销售大幅度下降,4、流动资产周转率销售收入平均流动资产 分析：流动资产周

29、转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，增强企业的盈利能力；反之，周转速度慢，需要补充流动资产参加周转，降低企业的盈利能力。 5、固定资产周转率销售收入固定资产平均占用额 分析：固定资产周转率越高，说明固定资产的利用效率越好。 6、总资产周转率销售收入平均资产总额 分析：该指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强,四、盈利能力分析：企业赚取利润的比率 一般说来，企业的盈利能力只涉及正常营业状况，非正常营业状况带来的收益或损失，不能说明企业能力，在分析企业盈利能力时应予以排除 A、证券买卖等非正常项目 B、已经或将要停止的营业项目 C、重大事项或法律更改等特别项

30、目 D、会计准则和财务制度变更带来的累积影响,1、销售净利率(净利润销售收入)100% 分析：该指标反映收入的收益水平，其可以进一步分解为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等因素 2、销售毛利率(销售收入销售成本)销售收入100% 分析：没有足够大的毛利率就不能盈利 3、成本费用利润率利润额成本费用额 分析：该指标越大，说明企业成本费用支出的经济效益越好，反之，经济效益就欠佳。,4、资产净利率(净利润平均资产总额)100% 1） 总资产净利率(净利润平均资产额)100% 2） 流动资产净利率(净利润流动资产平均占额)100% 3） 固定资产净利率(净利润固定资产平均占额)100

31、%分析：该指标说明三个方面的问题： A、表明企业资产利用的综合效果； B、指出了影响资产净利率的因素有产品价格、单位成本高低、产量和销量的大小、资金占用量的大小； C、可以利用它来分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周转。,5、资本金利润率(净利润资本金总额)100% 分析：该指标越高说明投资带来的利润越高，资本效益越好，反之效益越差。 6、自有资金利润率(净利润平均所有者权益) 分析：该指标越高说明企业自有资金的获得能力越强，自有资金收益水平越高。,五、 财务状况趋势分析和综合分析,一、财务状况趋势分析，主要是通过对企业连续几期的财务指标、财务比率和财务报告的比较，来了解企业财务状

32、况的变动趋势。趋势分析主要从以下三个方面来进行。1、 较财务指标与财务比率 2、 较财务报表的金额 3、 比较财务报表的构成,练 习,1、华羽公司2001年度资产负债表资料如下表：资产负债表编制单位：华羽公司 2001年12月31日 单位： 万元 试计算：计算资产负债率及流动比率、速动比率,3、某公司准备购置一设备，计划投资20000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备残值收入2000元，5年中每年销售收入14000元，5年中营业现金支出分别为6000元、6500元、7000元、7500元和8000元，还需垫付流动资金4000元。假设所得税率为30%。填列现金流量表并计算方案的投资回收期、净现值（假设贴现率为10%）。,