《再融资业务介绍ppt课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《再融资业务介绍ppt课件.ppt（30页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、,再融资业务介绍,1,融资方式介绍,上市公司再融资的 品种和驱动因素,再融资的关注重点,第一章,第二章,第三章,2,我国资本市场的基本结构及情况各融资品种发行情况介绍,第一章 融资方式介绍,3,我国多层次资本市场体系,4,上市公司行业与省际分布（截至2017年12月15日）,5,目前A股市场融资品种一览,6,7,定向增发统计中只包括上市公司发行A股募集资金，不包括上市公司发行股份购买资产及配套融资、重大资产重组、分红发行新股、发行H股或其他海外上市股份的数据从数据统计来看，定向增发发行家数占同期发行家数的65.76%；募集资金总额占同期发行的77.36%。从2017年来看，可转换公司债券成为上
2、市公司主要再融资品种。,上市公司新股发行统计（2017/1/1-2017/12/15),8,上述统计不包括在银行间市场发行的短期融资券、企业债或中期票据。可转债要求公司最近三年加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低）平均不低于6%。,上市公司债券发行统计（2017/1/1-2017/12/15),第二章 上市公司再融资的品种和驱动因素,9,上市公司再融资品种,非公开发行股票,公司债券,配股,可转债,优先股,公开发行股票,10,上市公司再融资的驱动因素,资金需求,员工激励,巩固控制权,引进战略投资,调整融资结构,管理层考核,11,工作流程,12,发行条件与方案设计盈利能力要求,13,发行
3、条件与方案设计定价依据,14,发行条件与方案设计发行对象及发行数量、金额,15,发行条件与方案设计主板的其他财务要求,16,发行条件与方案设计创业板的其他财务要求,17,监管问答关于引导规范上市公司融资行为的监管要求,18,问：上市公司证券发行管理办法第十条、创业板上市公司证券发行管理暂行办法第十一条对上市公司再融资募集资金规模和用途等方面进行了规定。请问，审核中对规范和引导上市公司理性融资是如何把握的？答：为规范和引导上市公司理性融资、合理确定融资规模、提高募集资金使用效率,防止将募集资金变相用于财务性投资，再融资审核按以下要求把握：一是上市公司申请非公开发行股票的，拟发行股份数量不得超过本
4、次发行前总股本的20%。二是上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。上市公司发行可转债、优先股和创业板小额快速融资，不适用本条规定。 三是上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。,监管问答关于进一步强化保荐机构管理层对保荐项目签字责任的监管要求,19,问：证券发行上市保荐业务管理办法规定，保荐机构应当建立健全保荐工作的内部控制体系，切实保证相关人员勤勉尽责
5、，严格控制风险，提高保荐业务整体质量。请问保荐机构应当如何进一步强化保荐机构管理层对保荐项目的签字责任，切实提高执业质量？ 答：为落实“依法监管、从严监管、全面监管”的工作要求，督促保荐机构勤勉尽责，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，保荐机构应当进一步完善内部控制制度，强化保荐机构管理层对保荐项目质量控制的签字督导责任。一、保荐机构从事首次公开发行股票并上市（以下简称首发）和上市公司再融资保荐业务，应当以保荐项目风险控制为核心，建立健全保荐业务的内部控制制度，增强自我约束和风险控制能力，切实提高保荐项目执业质量。二、保荐机构在执行立项、尽职调查、质量控制、内核、持续督导等保荐业务各个环节相
6、关制度的基础上，进一步强化保荐项目的风险控制，保荐项目的风险控制应当纳入保荐机构公司整体层面的合规和风险控制体系。三、风险控制应当贯彻保荐业务各个环节，反馈意见回复报告、举报信核查报告和发审委意见回复报告均应履行公司整体层面相应决策和风险控制程序。四、保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理（或类似职责人员）应当在保荐项目首次申报文件，包括招股说明书（募集说明书）、发行保荐书、保荐工作报告（保荐机构尽职调查报告）等文件中签字确认，并在招股说明书（募集说明书）中出具声明；保荐机构董事长或总经理应当在反馈意见回复报告、举报信核查报告和发审委意见回复报告等文件中
7、出具声明并签字确认，承担相应的法律责任。,监管问答关于再融资申报文件相关问题与解答,20,二、上市公司再融资申报材料要求1、受理环节：申报文件应包括1份全套书面材料（原件）、2份全套申报文件电子版及2套部分申报文件单行本（包括募集说明书（或预案）、财务报告和审计报告（包括收购资产财务报告和审计报告）、资产评估报告，复印件）。2、反馈环节：反馈回复的申报文件应包括2套部分书面文件单行本（包括书面回复意见及相应修改后的募集说明书（或预案），复印件）及2份全套书面文件电子版。3、发审环节：发审会前报送的申报文件应包括1套上会稿书面材料（复印件）及9份电子版（公开发行）或7份电子版（非公开发行）。补充
8、或更新报送文件时，如无特别要求，报送的申报文件应包括2份电子版。提交告知函回复的申报文件应包括7份电子版（非公开发行）或9份电子版（公开发行）。审核过程中申请文件相关原件由保荐机构在封卷及会后事项中一并提供存档。三、申报材料格式及装订要求上述电子版文件应为非加密的word等可编辑、可索引模式，并应具有结构清晰的文档结构图；申报文件使用标准A4纸张；复印件简易胶装，厚度不超过5厘米；不使用金属夹、硬纸板等材料。四、电子版报送文件与纸质原件一致性要求请申请人及各中介机构按照首发及再融资申请文件报送格式准则等相关规则，确保电子版报送文件（包括签字盖章页扫描件）与纸质原件的一致性。自2017年7月4日起，首发、再融资的申报文件应按照上述要求进行报送。,第三章 再融资的关注重点,21,关注财务数据、项目规划与计划的匹配,22,监管要求,23,审核关注重点关联交易和同业竞争,24,审核关注重点违规对外提供担保,25,审核关注重点前次募集资金使用情况,26,募投项目关注事项,27,第四章 实务操作问题交流,28,实务操作问题交流之方案设计,29,30,
