财务管理 本量利分析PPT培训课件讲义.ppt

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1、第四章 本量利分析,第四章 本量利分析,要点： 盈亏临界点、相关指标及其影响因素 利润的敏感性分析 CVP分析应用,第一节 盈亏临界点及其有关问题,一、盈亏临界点及其相关指标（一）盈亏临界点（保本点）（break-even point） 1、边际利润（边际贡献、贡献毛益）（contribution margin） 产品盈利能力的指标，标志着对最终实现利润所 做贡献大小。,盈亏临界点及其有关问题,2、保本点 3、计算：设R销售收入 V变动成本总额 P利润 M边际利润总额 P=R-V-F =p*Q-v*Q-F (假设产销一致) 当边际利润M=F或P=0时 （p-v）*Q-F=0 （1）实物量：Qb

2、=F/(p-v) （2）金额量：Rb=F/（1-v/p）,盈亏临界点及其有关问题,（二）有关指标： 1、单位边际利润m=单位产品销售收入单位产品变动成本 =p-v边际利润总额：M=RV=m*Q 2、边际利润率：m%=M/R*100%=m/p*100%=1-v/p 该指标越大越好，当产销多品种时，企业可进行量本利分析找出边际贡献大的产品加以扶持；是企业进行内部管理的有效工具。,盈亏临界点及其有关问题,3、保本点销售量：Qb= F/(p-v)=F/m 4、保本点销售额：Rb=F/(1-v/p)=F/ m%5、保本点作业率： 保本点作业率= Qb(Rb)/Q(R)*100% 这个指标对安排生产有一定

3、指导意义，越小越好。,盈亏临界点及其有关问题,6、安全边际（S）： 绝对数：安全边际=实际（或预计可达到）的销售量 （销售额）保本点的销售量（销售额） 相对数：安全边际率s%=安全边际/实际（或预计可达到） 的销售量（销售额） 这个指标越大越好。7、销售利润率=安全边际率*边际利润率,盈亏临界点及其有关问题,举例： p=10元/件，v=4元/件，F=2400元，Q=500件 计算相关指标，并计算利润。 1m =6(元/件） 2 M=6*500=3000（元） 3 m% =6/10=60% 4 Qb =400（件） 5Rb =400*10=4000（元） 6作业率=400/500=80% 7安全

4、边际率=100/500=20% 8 P=20%*60%*500*10=600=3000-2400,日本按安全边际率，把企业归纳为五种类型：,利用安全边际率判断企业经营状况（经验估计）,盈亏临界点及其有关问题,企业诊断时，一般要求s%25%经营杠杆作用是指企业成本结构中固定成本 的作用.,盈亏临界点及其有关问题,盈亏临界点及其有关问题,假设两家公司都增长$10000销售额，那么： A：37.5%*10000=$3750 利润增加 B：75%*10000=$7500 但：如销售额下降$10000,结果就会相反。成本结构在不同的销售水平上对企业的利润能力也 有不同的影响。,盈亏临界点及其有关问题,经

5、营杠杆系数DOL 销售Q变动对经营利润P影响的程度或 P对Q变动敏感度。 DOL = 利润变化百分比/销量变化百分比 = M1/P1 1 （P10，即要超过保本点） A公司的经营杠杆系数=MA/PA=30000/10000=3 B公司的经营杠杆系数=MB/PB=60000/10000=6,盈亏临界点及其有关问题,例2： 一公司单价为50元，单位变动成本为25元，固定成本总额为100000元，销量分别为3000件、4000件、5000件、6000件、8000件、10000件、20000件时，计算DOL,盈亏临界点及其有关问题,DOL 1=25*3000/25*3000-100000=-3 DOL

6、 2=25*4000/25*4000-100000=无解 DOL 3=25*5000/25*5000-100000=5 DOL 4=25*6000/25*6000-100000=3 DOL 5=25*8000/25*8000-100000=2 DOL 6=25*3000/25*10000-100000=1.67 DOL 7=25*20000/25*20000-100000=1.25,盈亏临界点及其有关问题,盈亏临界点及其有关问题,企业的销量越接近保本点,杠杆作用越强说明边际报酬递减，利润增加的弹性越小。 这时企业最好的途径应：开发新产品。,盈亏临界点及其有关问题,当DOL越高，实际获利越小，对

7、企业产生损失的可能性就越大，经营风险越大；说明企业的经营能力还有很大潜力可开发。当DOL越接近1，实际获利越大，对企业产生损失的可能性就越小，经营风险越小；说明企业的经营能力已接近饱和。同时说明，销售量在预测中一旦发生误差，将导致利润变动幅度更大，所以应尽量精确预算，避免造成决策失误。,二、盈亏临界图：（Break-even Charting）,（一）基本式绘制方法： 横轴表示销售量（用实物单位或金额表示）， 纵轴表示成本和销售收入的金额。,盈亏临界图,（二）贡献毛益式： 这种图可使人直观的了解贡献毛益的数值.。 绘制方法： 横轴表示销售量（用实物单位或金额表示）， 纵轴表示成本和销售收入的金

8、额。,盈亏临界图,盈亏临界图,（三）量本利式（利润图） 1、单一产品下的量本利图： 绘制方法：横轴表示销售量（可用实物单位或金额表示），纵轴表示利润和亏损；,盈亏临界图,盈亏临界图,2、联合单位的量本利图： 此图适用于生产多品种的企业。 绘制方法:与单一产品情况下一致，所不同的是需将各种产品的贡献毛益额，按预定次序逐步累计，逐步计算固定成本的补偿和利润的形成，并在图中按各种产品不同的贡献毛益率依次绘出不同的线段。最后，以纵轴上的固定成本点为起点，以累计贡献毛益额与累计销售收入的坐标点为终点，画出一条直线即为企业的总利润线，它与损益平衡线的交点即为保本点。,三、有关因素的变动对盈亏临界点的影响,

9、影响Qb的因素:有F，p、v、品种构成等当FQb, ；v，Qb ； p Qb 品种结构的变动：指各种产品销售额在销售总额中 所占的比重各种产品的盈亏率不同有影响,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,例1：F=627000元，生产A，B，C三种产品，产销一致。 品种结构为60%，30%，10%； 变为40%，40%，20%。 计算对盈亏临界点的影响 解（一）：Rb=F/m% 综合边际利润率,M综%的计算方法,定义：M综% =边际利润总额/销售总额*100%历史法：M综% =各时期的边际利润/各时期的销售收入比重法M综% =各种产品的边际利润率*各产品销售收入占总销售收入的比重,品种结构的变动对盈亏

10、临界点的影响,M综% =990000/3000000=33% Rb=F/m%=627000/33%=1，900，000（元）,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,当品种结构为40%40%20%时 M综% =25%*40%+40%*40%+20%*60% =38% Rb=F/m%=627000/38%=1，650，000（元） A：1650000*40%=660，000 660000/20=33000 B： 660000 660000/10=66000 C：330000 330000/5=66000,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,解（二）,品种结构的变动对盈亏

11、临界点的影响,从资料看：ABC三种产品的销售量之比为：90000： 90000：60000=3：3：2 M综=35+34+23=33 Qb=F/ M综=627000/33=19，000(联合单位） Rb= Qb(产品的销售量之比产品的售价） =19，000（320+310+25） =1，900，000,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,例2：某厂年固定成本5000元，生产D，E，F三种产品，有关资料如图表,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,减：Fix Cost 5000 可实现利润 5000,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,D，E，F三种产品的销售量之比为2:1:1,品种结构的变动对盈亏临界

12、点的影响,Rb=500*2*5+500*1*5+500*1*10=12500（元）,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,销售比由2：1：1改为1：4：3,减：Fix Cost 5000最终利润 3500,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,m=1*3+4*2+3*2=17,Rb=294.121(15+45+310) =16176.6,品种结构的变动对盈亏临界点的影响,产销不平衡对Rb的影响,变动成本法，无影响完全成本法，有影响 计算Qb （Rb）有二种方法： 按当期发生的全部固定成本 Rb=当期发生的全部固定成本/（1-销售产品的变动 费用/销售收入） 按此法计算

13、简便，但盈亏临界点与损益表上的 数字不协调。 销售利润率安全边际率*边际利润率,产销不平衡对Rb的影响,按当期由销售产品补偿的固定成本计算Rb=销售产品补偿的固定成本/1-销售产品的 变动费用/销售收入 这种方法计算的Rb与损益表上的数字相协调。,第二节 有关因素的变动对利润的影响,目标利润P=R-V-F =（p-v）*Q-F =安全边际额*边际利润率 =边际利润额固定成本总额 =超过保本点的销售量*单位边际利润,有关因素的变动对利润的影响,一、影响P的因素及相应措施 因素有：F、p、v、Q、品种结构、税率1 v，目标利润P；提高工效、技术培训、先进 技术措施降低消耗2 F，P采取技术组织措施

14、3p ，P广告宣传4 Q ，P扩大宣传，增加产量5.品种结构6.税率,目标销售量=目标销售额=目标固定成本=销售量*单位边际贡献目标利润 =销售量*（单价单位变动成本 ）-目标利润目标单位变动成本=单价-（固定成本+目标利润）/销售量, 本-量-利分析用于目标控制,有关因素的变动对利润的影响,二、 利润的灵敏性分析：（一）灵敏度指标的计算及其规律： 灵敏度指假设某一因素变动1%后使P增长的百分比。 例如: p=100, v=60, F =30000, Q=1000件, P=10000元. P（目标利润）=16000元,有关因素的变动对利润的影响,解：p的灵敏度：10% v的灵敏度：6% Q的灵

15、敏度：4% F的灵敏度：3% 排列规律：p v Q F 若vm, p Qv F规律：1. p的灵敏度指标总是最高。 2.v的灵敏度指标不可能最低。 3.p灵敏度与v的灵敏度之差= Q变动的灵敏度 4.Q的灵敏度与F的灵敏度之差=1%,有关因素的变动对利润的影响,(二)灵敏度指标的应用1测定任一因素单独变动对P的影响程度 例如：接上例,设p、 v均上升5%, P=? 单价上升5%，利润上升50%; v上升5%，P下降30%,有关因素的变动对利润的影响,2测定为实现目标利润变动率应采取的单项措施 例如：接上例，目标利润变动率为60%，则： 单价变动率=60%/10%=6% 涨价 单位变动成本变动率

16、=60%/6%=10% 降低 销量变动率=60%/4%=15% 增长 固定成本变动率=60%/3%=20% 降低,有关因素的变动对利润的影响,若：目标利润变动率= -100% 则保本点的各因素变动率极限， 这对于判定企业经营风险十分必要。 单价的变动极限：-10% 单位变动成本的变动极限：16.67% 销量的变动极限：-25% 固定成本的变动极限：33.33%,第三节 量本利分析在经营决策中的应用,一.不同生产方法的选择 例题： 自动化 半自动化 F 1 50000 100000 v 5.5 8.00 p 18 18 Q 25000 20000 m 12.5 10选择何种生产方法？,量本利分析

17、在经营决策中的应用,比较区间求成本平衡点 设成本平衡点的产量为x C2 150000+5.5x=100000+8x C1 x=20000 当生产量Q在1000020000件之间,半自动化具有较高的盈利性 当生产量Q大于20000件时,采用自动化生产。,量本利分析在经营决策中的应用,量本利分析在经营决策中的应用,二.购置某项生产设备的选择1、新设备的选择例：某厂现有经营水平为：产销一种产品，p=20元/件，v=5元/件，F=100000元。年产量Q=10000件，产销平衡.拟购一台自动化装置，购价20000元，可用5年，无残值，用直线法计提折旧，则F增至104000元，此项装置投产后，可减少V2

18、5%，购置此项设备是否合算？,量本利分析在经营决策中的应用,解：方案一：不购置自动化设备，指标计算： v=5元/件 （1）m=p-v=20-5=15（元/件） （2）Qb=F/m=100000/15=6666.67（件） （3安全边际S=Q-Qb=10000-100000/15=3333.33（件） （4）可实现利润P1=S*m=3333.33*15=50000（元）,量本利分析在经营决策中的应用,方案二：购置后的指标计算： （1）v=v*(1-25%)=5*75%=3.75（元/件） （2）m=r-v=20-3.75=16.25（元/件） （3）Qb=F/m=104000/16.25=640

19、0（件） （4）S=Q-Qb=10000-6400=3600（件） （5）P2=S*m=3600*16.25= 58500 （元）,量本利分析在经营决策中的应用,可以直接计算： 方案一： P1=R-V-F=10000*20-5*10000-100000=50000（元） 方案二： P2=R-V-F=10000*20-10000*（5-5*25/100） -104000=58500（元） 购置自动化装置合算，年增加利润8500元。,量本利分析在经营决策中的应用,2、设备购置与租赁选择 例：某厂生产需用某种型号的电子计算机一台，有自购或租赁两种选择。 自购：购价20000元，使用8年，残值800元

20、。 每天运转费40元,每年维修费2500元, 租赁：租金每天50元， 每天运转费40元 选择哪种方案合算？,量本利分析在经营决策中的应用,（1）计算二种方案的年使用成本： 设年使用天数为x，租赁成本为C1，购置设备总成本为C2 C1 =租金+运转费 =50 x+40 x=(50+40) x C2=(20000-800)/8+2500+40 x =4900+40 x（2）求平衡点： 90 x=40 x+4900 x=98（天）,量本利分析在经营决策中的应用,量本利分析在经营决策中的应用,如果电子计算机每年开动天数不足98天，则向外 租赁较为合适。 如果电子计算机每年开动天数超过98天，则自行 购

21、置较为合适。,本量利分析的扩展,要点: 1. 量本利分析的基本假设 2.不完全线性、非线性的量本利分析 3.不确定情况下的量本利分析,一 、 量本利分析的基本假设,（1）在整个相关范围内收入、成本与产量的关系是完全 线性的；（2）所有的成本项目都应正确的划分为 F和v（3）在相关范围内，能够保持一定的产品销售配合， 保持固定成本额和变动成本率不变。（4）进行盈亏平衡计算时，存货水平保持不变。（5）在相关范围内，工人的生产能力和生产效率不变。,二、 不完全的线性关系对盈亏临界点的影响,在较大的相关范围内，可能形成盈亏交错的现象， 借以反映生产经营中的复杂情况。,三、 非线性的量本利分析,成本、收

22、入和产量之间存在非线性联系， 一可以利用图示具体分析；二根据收入、成本与产量间的函数关系确定，具体分析。 见p183-188,四、 不确定情况下的量本利分析,一.不确定情况下的盈亏临界点的概率分析联合概率=p的概率*v的概率*F的概率二.不确定情况下的利润分析见p188-191,不确定条件下的保本点分析 假定某企业A产品的单价在180200元之间波动：180元的概率为0.2、200元的概率为0.8。单位变动成本100元的概率为0.3、120元的概率为0.7。固定成本是200000元的概率为0.8、250000元的概率为0.2。销售单价 单位变动成本 固定成本 保本点销售额 联合概率 期望值 1

23、20 200000(p=0.8) 500000 0.448 224000 (p=0.7) 200 250000(p=0.2) 625000 0.112 70000(p=0.8) 100 200000(p=0.8) 400000 0.192 76800 (p=0.3) 250000(p=0.2) 500000 0.048 24000 120 200000(p=0.8) 600000 0.112 67200 (p=0.7) 180 250000(p=0.2) 750000 0.028 21000(p=0.2) 100 200000(p=0.8) 450000 0.048 21600 (p=0.3) 250000(p=0.2) 562500 0.012 67500 预期的保本点销售量 1.000 572100,