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1、,供应链金融,相关理念及典型案例,Supply Chain Finance,1,目录 Content,1 典型案例,2 模式总结,3 理论定义,4 风险管控,2,01,典型案例,美国联合包裹服务公司（UPS）通用电气（GE）渣打银行（SCB）,3,1. UPS与沃尔玛,A.情景：作为强势的买方，世界著名的零售商沃尔玛通常会要求东南亚供应商、出口商垫付全额货款，货物到岸后30天90天才结清。,B.问题：沃尔玛上游中小企业面临严重资金压力部分供应商因此不敢与沃尔玛签订大单合约,4,1. UPS与沃尔玛,D.结果：沃尔玛：继续延长账期；供货商：规避了沃尔玛拖延付款的风险，获得了资金流，利用沃尔玛的信
2、用以优惠的利率获得应收账款融资；UPS：扩大了市场份额，在物流服务与金融服务上同时获益。,C.解决：UPS的供应链金融服务（1）UPS首先与沃尔玛和其供应商签订多方合作协议，为后两者提供物流服务；（2）UPS作为中间结算商，代替沃尔玛与数以万计的出口商进行支付结算（信用部门UPSC，两周之内付款）；（3）出口企业将包括出口清关在内的全程货运业务转交UPS，并支付相应的物流服务费用和一定的融资费用；（4）UPSC代表持有货物的UPS与沃尔玛进行统一贷款结算。,5,2. 通用电气与航空公司,A.情景：通用电气的飞机发动机销售，由于其涉及金额巨大，订货方往往无法一次性付清货款，曾因此损失了很多订单。
3、,B.问题：大型机械设备制造的供应链，单笔交易额大、次数少、融资难不仅极大地占用了买方的运营资金，而且也严重制约了卖方的订单数量,6,2. 通用电气与航空公司,C.解决：GECC的融资租赁（1）GECC与航空公司签署融资租赁协议；（2）GECC直接向飞机制造商下订单，付款采购飞机；（3）飞机生产完成后，飞机制造商直接交付飞机给航空公司；（4）航空公司利用飞机营运收入来按期支付租金给GECC。,D.结果：飞机制造商：扩大销售规模；GE：飞机制造商的订单带来自身业务的增长，同时获得主营业务收入与融资收益；航空公司：提早获取了飞机并提前开始运营。,7,3. 渣打银行的服务,A.问题情景：中小企业对于
4、银行而言是一个庞大的新市场，但是其抵押物的缺乏以及信息的不透明往往使得银行望而却步。然而，商业银行提供的供应链金融服务巧妙地解决了这一难题。,B.渣打银行的措施：分别制定了针对买方和卖方的融资流程并且对双方在同一国家内交易和跨国交易分别制定了审批流程,8,3. 渣打银行的服务,C.服务流程针对买方的融资业务（1）买方向供应商提出采购订单后，供应商提供货物提单和发票给买方，并按要求递送货物；（2）买方收到这些凭证后，将渣打银行授信的承兑汇票与确认后的发票、运单递还给供应商；（3）供应商凭承兑汇票和交易凭据向渣打银行要求付款；（4）渣打银行审核这些文件后向供应商付款，并记录买方融资额度；（5）买方
5、在到期日向渣打银行支付所欠融资款项。,9,3. 渣打银行的服务,C.服务流程针对卖方的融资业务（1）企业首先向供应商下达采购订单，同时将采购订单复印件发送给渣打银行；（2）渣打银行根据融资协议和订单内容向供应商提供装运前融资，以便企业采购原材料和组织生产；（3）供应商生产完成后，向采购企业递送货物并传送提单和发票；（4）供应商立即向渣打银行提交装运文件的复印件，银行收到装运文件并审核确认后向供应商提供装运后融资，创建装运后融资记录，并消除装运前融资记录；（5）采购企业在付款期到时直接向渣打银行指定账户付款。,10,02,模式总结,物流企业主导模式企业集团合作模式商业银行服务模式三种服务模式对比
6、,11,1. 物流企业主导模式,模式内涵： 物流企业主导供应链融资后，利用自身所掌握的信息优势和客户关系优势，通过掌握抵押货物的精确信息，为面临赊账压力的客户提供了短期应收账款融资服务，并收取相应回报。,模式特点：物流企业实质上扮演了金融机构的角色，不仅主导了融资准备过程中对象的选择、方案的设计，而且负责确定融资实施过程中融资规模、融资利率以及还款方式等；物流企业是方案实施过程中融资抵押物的实际掌控者，与核心企业结算后才交出货物控制权；物流企业是信息渠道建立者和信息掌握方，必须要能够实时掌握货物的运输信息；要求：物流企业规模庞大、网络广泛、财务运作能力强。,12,2. 企业集团合作模式,模式内
7、涵： 在企业集团合作供应链金融模式下，卖方企业为买方提供融资租赁、设备租赁等服务，在替买方垫付货款的同时，也收取融资利息。这样不仅减少了买方一次性付款压力，缩短了买方运营准备时间，同时也提高了卖方的销售额。,模式特点：多个企业集团协商合作设计融资方案并确定融资条件。融资方案的设计、融资利率、还款方式等条件均由各方协商确定；企业集团共同掌控信息，协商融资抵押物的实际控制权，兼顾各方的实际需要和利益诉求；买卖双方的地位较为均等，企业集团同时充当融资提供方与核心关联企业，直接参与供应链贸易。,要求：企业综合管理运作能力强，不仅要有效控制产业与金融业双重风险，而且要保持融资利率对于交易客户的吸引力。,
8、13,3. 商业银行服务模式,模式内涵： 由商业银行为中小企业提供融资服务，有效应对中小企业抵押物的缺乏以及信息不透明的问题。,模式特点：商业银行主导设计服务方案的设计方并提供资金，服务标准化、运作效率高、实现规模效益；商业银行负责建设信息平台，方便企业使用，拓展融资业务，同时有效管理风险；商业银行与客户企业在问题协商中地位大致平等，双向选择。,14,4.三种服务模式对比,15,03,理论定义,供应链金融存货质押融资应收账款融资订单融资衍生的产品,16,1. 供应链金融的定义,供应链金融银行向客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分
9、销商提供预付款代付及存货融资服务。简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。,供应链通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链，物料在供应链上因加工、包装、运输等过程而增加其价值，给相关企业带来收益。,17,2. 传统金融服务 VS 供应链金融服务,18,3. 供应链金融的优势,企业融资新渠道,银行开源新通路,经济效益和社会效益显著
10、,实现多流合一,19,4. 供应链金融业务模式,20,4.1 订单融资业务,业务内涵企业为满足资金需求，以贸易合同（订单）的形式提出融资需求，在银行与物流企业联合监控的条件下获得其经营所需资金。,供应订单形式借贷企业作为供应商，以下游客户企业的（供应）订单来质押融资，此时下游客户企业往往是有很强资信力的企业。,采购订单形式借贷企业发出（采购）合同，采购货物将由银行指定的物流企业保管和运输、配送，银行提供融资，借款企业分批提货、分期还款，从而完成资金的融资过程。借款企业往往是供应链的核心企业。,21,4.2 存货/仓单质押融资业务,业务内涵借方企业以动产或者存货向资金提供方出质，与此同时，具有合
11、法保管动产资格的中介公司（如物流企业）负责保管，最后资金需求方获得贷方贷款。,存货质押融资（动态质押）贷方确定具体的存货总量控制下限；借方在一定范围内自由进行货物出库操作；存货总量达到控制下限时，中介方拒绝发货。,仓单质押融资借贷方不失去货物所有权；借方在销售货物市，先还款给贷方；借贷方及其客户凭借仓单或仓单分割单向中介方提货。,存货质押融资（静态质押）借方销售货物时需先还款给贷方；贷方根据收款多少确定放行货物数量；中介方根据贷方指令发货。,22,4.3 应收账款融资业务,业务内涵企业为了筹措到继续运营的短期资金，缓解资金紧张的局面，以应收账款为支撑，通过特定的程序取得经营所需资金。,应收账款
12、让售融资企业将其优质的应收账款资产销售给代理人，即专门以购买应收账款为业的金融公司，从而筹借所需资金。,应收账款证券化融资企业以应收账款为支撑，通过特定的组织机构和结构设计提升信用状况，想投资者发行信用级别较高的证券。,应收账款抵借融资企业以应收账款为担保品，在规定期限内，优选以一定额度为限向信贷机构借用资金。,23,5. 衍生的供应链金融产品,24,04,风险管控,风险来源管控措施,25,1. 供应链金融的风险,1,2,3,4,法律风险银行及员工、代理机构在法律的上的无效行为，如抵质押、转让交易未使用法律文件规范；法律的不确定性，相关制度尚不健全；法律的执行效率，审理程序繁琐、垫付费用。,供应链运行风险借款企业的上下游企业经营不善，例如：上游供应商供货出现延误，导致借款企业生产经营停顿；下游发出订单企业经营不善、资金紧张，出现销售回款不及时，导致借款企业出现连带的运营困难等。,企业道德风险物流企业作为中介机构，有可能欺骗、不负责任、虚假上报或监管失误，现实中出现过物流企业与借款企业合作片区银行贷款资金的案例。,系统性风险宏观经济、政治和法律环境的不确定；经济危机、市场需求萎缩、市场价格变动等。,26,2. 管控措施,27,谢谢观看,THANK YOU !,28,
