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1、资产份额定价法,寿险定价概述,（1）充足性：是指寿险的费率应高至足以抵补一切可能发生的给付及相关的费用。,（2）合理性,（3)公平性,（4）可行性,（5）稳定性,（6）弹性原则,定价的原则：,产品开发的过程：,有一些大的寿险公司的产品开发策略比较独特，他们总是等待其他公司首先开发新的产品，争取监管机构的批准并对代理人进行培训后，让大众了解产品的特点等，在改产品获得成功时，这些寿险公司会立即推出这些产品的改进形式。,寿险定价方法,寿险产品定价方法到现在为止经历了两个展阶段：,（1）第一阶段是1960年以前，以毛保费公式为代表的净保费加成法；,（2）第二阶段是1960年以后，开始流行的资产份额定价
2、方法。,资产份额定价法的思想：,选择一个试验性的保险费，通过利润测试进行检验，判断是否满足保险公司的利润目标，如果其结果与保险公司的利润指标相差很远，则更新的保费重新进行计算，知道新的保费假设下能与公司的利润目标更为接近。,定价的假设,一句话：有什么样的假设，就有什么样的结果。,影响定价假设因素： （1）经济和社会环境 （2) 公司的特点 （3）市场的特点 （4）产品特点等。,死亡率，投资利率，费用率，退保率等。,资产份额定价法,各种利润指标的定义,利润的测量,下列符号用于利润测试：,所有利润在承保时的现值。,所有保费在承保时的现值。,风险成本（或称风险费用），定义为死亡成本a倍加上准备金的b
3、倍，定义在每年年末。可取a=20%,b=1%,所有风险成本在承保时的现值。,所有风险成本在承保时的现值。,比较常用的利润指标,（1）获利比例：利润现值与保费现值之比，即：,（2）投资回报率：使所有的利润现值之和等于0的收益率。,（3）临界平衡年。使得利润积累大于0的第一个年份。,（4）所有利润现值与风险成本现在的比：,（5）最终资产份额与最终期末准备金的关系。,（6）利润现值与死亡保险给付现值的比例,作业,（1）按照资产份额的公式完成表格,作业 2,（2）考察各种因数对现金流的影响，并画出相关的图像。,作业3（3）资产份额的定价：分别计算达到下列利润指标的毛保费:（一）利润现值与保费现值的比为10%（二）利润现值等于风险成本的现值（三）利润现值等于死亡保险金给付的现值（四）15%的投资回报率，即：贴现j=15%，利润现值为0；（五）n年期末资产份额为期末准备金的110%。,
