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1、广东XX集团股份有限公司债券融资服务方案,目录,1 中国债券市场产品简介2 公司债与短期融资券比较分析3 中国民生银行服务优势4 为贵司推荐的具体方案,1 中国债券市场产品简介,1.1 主要债券产品,主要产品,短券和中票,其他产品,1.2 主要债券产品简介,2 公司债与短期融资券比较分析,2.1 公司债基本要素,2.1 公司债基本要素（续）,2.1 公司债基本要素（续）,债项评级是投资者对本期债券还本付息能力的判断依据。为降低发行利率、节省融资成本，一般采取一定的增信措施提高债券信用等级。市场上常见的增信方式有：第三方担保：提供担保的担保方信用级别应高于企业，否则起不到增加信用级别的作用。第三
2、方可以是独立第三方企业、股东、担保公司。此担保方式是市场上投资人较为认可的担保方式。土地、房产抵押：发行主体可将其拥有的土地使用权或不动产抵押给债券持有人。需要进行资产价值评估，并且评估价值相对于债券规模要达到一定的覆盖倍数。股权质押：发行主体可将其拥有的股权，最好为上市公司股权质押给债券持有人。,2.2 公司债券的信用级别和增信方式,2.3 公司债的发行程序和审批模式,准备阶段,审核阶段,董事会制定方案,股东大会做出决议,承销商会同其他专业机构编制发行申请文件并保荐,证监会初审,证监会受理申请文件,证监会发审委按特别程序审核申请文件,证监会做出核准或不核准决定,发行阶段,分期发行的债券的剩余
3、部分在24个月内发行完毕并在每期发行后5日内报证监会备案,公司债券首次发行（6个月内，总发行数量50%以上）,2.4 公司债券发行统计数据-利率走势,2.4 公司债券发行统计数据-利率走势比较,2.5 公司债与短期融资券比较,3 中国民生银行服务优势,3.1 中国民生银行服务优势,1. 整合全国资源，向全国各大券商询价，确保最低承销手续费,2. 各种增信辅助，确保公司债最优惠发行利率,3. 证监会合作平台，集总分行之力，确保发行审核最优效率,4. 募集资金存款服务，配套提供最完善理财服务,3.2 公司债的信用级别和增信方式,企业发行债券需要聘请独立第三方信用评估机构对其信用级别进行评定，以衡量
4、其债务偿还能力，为债券投资者提供判断依据。目前，我行与国内具有企业债券评级资质的评级公司中诚信、联合、大公、新世纪、鹏元等保持密切合作。,与公司所处行业状况、行业地位、企业经营与发展情况、资产和利润状况等因素密切相关。,主体信用级别,债券信用级别,主要取决于发行人为本期债券提供的外部增信方式以及方案设计。,决定债券利率水平,信用评估机构评级,4 为贵司推荐的具体方案,4.1 承销计划,根据证监会相关文件要求，公司债券首次发行必须在核准之日起6个月内，规模在总发行数量50%以上；分期发行的债券的剩余部分在24个月内发行完毕并在每期发行后5日内报证监会备案。 我行拟为贵司设计6亿元公司债融资方案，首期3.5亿元，在公司债核准后6个月内发行，第二期2.5亿元，根据贵司融资需求发行，以规避利率波动带来的成本压力。,4.2 成本测算,
