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1、艾略特波浪理论,波浪理论简介,波浪理论是技术分析大师艾略特总结发明的价格趋势分析工具，他认为不管是股票、外汇还是其它商品的价格波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一波连着一波、一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点。投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，并选择恰当的买卖策略。 波浪理论是以周期为基础，他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出：在一个大周期中可能存在的一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期，每个周期无论时间长短都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成，每个过程又称之为波浪。实际上波浪理论只有两种浪，即：推
2、动浪和调整浪（见下图）。,波浪形态说明,那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性： 第浪： （1）几乎半数以上的第浪，是属于营造底部型态的第一部分，第浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力 量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第浪上升之后出现第浪调整回落时，其回档的幅度往往很深； （2）另外半数的第浪，出现在长期盘整完 成之后，在这类第浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第浪的涨幅通常是浪中最短的行情。,波浪形态说明,第浪： 这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第浪的升幅
3、，当行情在此浪中跌至接近底部（第浪起点） 时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。,波浪形态说明,第浪： 第浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中 的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第浪涨 势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。,波浪形态说明,第浪： 第浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾
4、斜三角形”的走势，但第浪的底点不会低于第浪的顶点。,波浪形态说明,第浪： 第浪的涨势通常小于第浪，且经常出现失败的情况，此期市场情绪表现相当乐观。,波浪形态说明,第浪： 在浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，浪的下跌，在第浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。,波浪形态说明,第浪： 浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。,波浪形态说明,第浪：
5、是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。 从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循 环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划 分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。,波浪理论的基本要点,1）价格指数的上升和下跌将会交替进行，一个运动之后必有相反运动发生。2）推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态，推动浪与主趋势方向相同，通常
6、可分为更低一级的五个浪，即1、2、3、4、5浪。调整浪与主趋势方向相反，通常可分为更低一级的三个浪，分成三个A、B、C小浪。3）八个浪运动构成一个循环自然有形成波动的两个分支。波浪可分为高一级的浪，也可以再分割为低一级的小浪。,波浪理论的基本要点,1）价格的上升和下跌将会交替进行，一个运动之后必有相反运动发生。 2）推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态，推动浪与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪，即1、2、3、4、5浪。调整浪与主趋势方向相反，通常可分为更低一级的三个浪，分成三个A、B、C小浪。,波浪理论的基本要点,3）八个浪运动构成一个循环自然有形成波动的两个分支。波浪可分为高一
7、级的浪，也可以再分割为低一级的小浪。 4）1、3、5三个浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。 5）调整浪通常以三个浪的形态运行。 6）黄金分割神奇数字组合是波浪理论的基础。 7）经常遇见的回吐比率为0.382、0.5、0.618。8）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。,数浪的两条基本规则,1）第三浪（第三推动）永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。在价格的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪。 2）第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。,数浪的两条基本规则,除了以上两个在数浪时的铁律外，还有两个补充规则，这两个补充规则并非是牢不可破的铁律，它主要是帮助投资者
8、能更好的判别浪型，协助正确数浪工作。 补充规则一：交替规则，如果在整个浪形循环中，第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。第二浪和第四浪就性质而言，都属于逆流行走 的调整浪，而调整浪的形态有许许多多种子类型。这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化，从而把握住出入的时机。 补充规则二：价格在上升一段后进入调整期，尤其是当调整浪乃属于第四浪的时候，多数会在较低一级的第四浪内完成。通常性情况下，会在接近终点附近完结。这条 补充规则主要是为投资者提供调整的终结点，从而使投资者了解在调整临近终结时，应注意做多、做空时的策略。不使投资者操作犯方向性的大错，铸成不可逆转的 局面。,实例：黄金日线图,
