股票基础知识入门篇课件.ppt

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1、股票基础知识,课程大纲1、股票基础知识2、股票盘面介绍 基本面分析3、个股分析方法 技术面分析4、中国股票交易制度及其缺陷,中国股市概况,股票定义,股票是股份公司为筹集资金发给投资者作为公司资本部分所有权的凭证，一个入股证明，一个领取股息、红利的证明。股东以此分享公司成长或交易市场波动带来的利润；但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。,两个市场,1、上海证券交易所 （沪市） 1990年，经国务院授权，由中国人民银行批准建立的上海证券交易所正式成立，这是建国以来内地的第一家证券交易所，归属中国证监会直接管理。国内首屈一指的市场。 1990年12月19日上午，交易所在曾经最繁华的的饭店浦江饭店（

2、始建于1846年）举行开业典礼，正式营业，当时的上海市市委书记兼市长朱镕基致开业词。 2、深圳证券交易（深市） 深证证券交易所成立于1990年12月1日，于1991年7月3日正式营业。,主板，中小板，创业板,1991年，空气里到处弥漫着的热情与狂喜,1991年，刚大学毕业的两位北京小姑娘合伙凑了4000元，购买了66张认购证（股票认购证，是赋予持有人一个权利，在特定期限内购买相关股票的权利,由于发行成本高、周期长，后被无纸化发行所取代）。几天后，他们就以16.5万的价格转手，翻了41.25倍，以此为起点，目前一人自己开了一家服装公司。而另一个人在华尔街搞着证券。两个人目前都是千万元身家。,19

3、92年8月7日中国人民银行深圳分行，深圳市公安局、工商局，监察局联合发布公告：深圳市向公众发行5亿元的新股票，采用认购抽签表方式认购，抽签表500万张，中签率10%，一张身份证购买一张抽签表，中签者可买1000股新上市的股票。消息传出之后上演了：1、身份证收购大战：邮局收到的包裹全是几公斤的身份证，有的甚至跑到全国各地去租，以20-50元租到，100-200元高价售出，当时大约有320万张身份证飞到了深圳。2、火车票被炒到400元一张，超出正常价格的10倍。3、汽车票一张上千元。4、外地到深圳的股民70多万，酒店招待所全部爆满。,8.10风雨满城，证监会火线上马,舞弊行为点燃股民怒火,1992

4、年8月7日新股抽签发售公告一见报，就有人赶到发售网点排队，许多人倾家出动，带着小凳子、席子、纸箱、报纸、砖头排队占位，能供应50万人的抽签表，实际购买人数超过、120万。多个售票点发生争吵打斗，天气炎热各医院陆续收到被打伤挤伤的中暑人员，市政府成立指挥部维护秩序。发售组织工作出现疏漏，网点发生内部舞弊行为：数千人排的长队，只有30多人买到抽签表；销售网点刚宣布卖完抽签表，就有黄牛手握几十张上百张抽签表，以每张700-1000元价格兜售。舞弊现象严重，导致广大股民极度愤怒和闹事。,证监会火速登场,经过四个月的清查，8.10事件舞弊情况：300个发售点中95个受到举报涉及金融、监察、工商、公安等5

5、个系统75人内部节流私买的抽签表10.5万张（金融内部员工6.5万张、执勤监管人2万张、关系户购买近2万张）8.10在国内造成了极其恶略的影响，就是引出了股市监管机构中国证监会,1、中国证监会：统一监管中国证券市场，保证证券市场合法运行。2、在股票市场主要职责： 监督股票、可转换债券、证券投资基金的发行、交易； 监管上市公司及其有信息披露义务股东的证券市场行为，有没有内幕交易，违规操作； 监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市；依法对证券违法违行为进行调查、处罚。,中国证券监督委员会,历任主席：周小川（2000年2月至2002年12月）现任中国人名银行行长尚福林（2002年12月至2011

6、年10月）现任中国银监会主席，党委书记郭树清（2011年10月至2013年3月）现任山东省委副书记，省长肖钢（2013年3月至今）,3、股票代码,股票代码用6位阿拉伯数字表示股票的不同含义。股票代码除了区分各种股票，也有其潜在的意义，比如600*是大盘股，6006*是最早上市的股票（600600青岛啤酒：1903年由英、德两国商人合资开办，1993年8月27在上交所上市；600612老凤祥：创业于1848年，1992年8月14号上市）。,代码分类：,沪市A股：沪市A股的代码是以600或601打头深市A股：深市A股的代码是以000打头中小板：中小板的代码是002打头创业板股票代码：创业板的代码是

7、300打头的股票代码,指数简介：是由证券交易所编制的表明所有股票价格变动的一种指示数字。对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也很麻烦。为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就编制出股票价格指数，公开发布，作为市场价格变动的指标。投资者据此就可以检验自己投资的效果，并用以预测股票市场的动向。,股市大盘指数,1、上海证券综合指数”（上证综指 ） 上海证券交易所编制的,上证综指反映了上海证券交易市场 的总体走势。2、深圳证券交易所成份股价指数（简称深证成指） 深圳证券交易所编制的一种成份股指数，综合反映深交所股价总体走势。,小贴士：IPO,

8、首次公开募股，简称IPO，是指一家企业或公司第一次将它的股份向公众出售。 1000元 100只股 每只10元 1000元 200只股 每只5元,IPO对股市的影响,第一、稀释股票价格。第二、打击了股民的投资信心，股市必向下！ 总之IPO重启是对股市的重大利空，暂停IPO，则是重大利好。,2013年11月30号下午证监会发言人举行新闻发布会时表示，2014年1月，约有50家企业完成程序后陆续上市。市场传言已久的IPO重启消息终于得到证实，悬在投资者头上的炸弹终于要引爆了。12月2日盘面表现出IPO重启的影响，400多只个股跌停，创业板跳空低开下跌112点，跌幅8.26%，创它上市以来的最大跌幅。

9、,股票交易时间,周一至周五，上午9：3011：30 下午13：0015：00 周六周日及法定（证监会临时通知）节假日停盘。,股票交易费用：,佣金：不超过千分之三 ，不足5元收5元 印花税（交易税）：千分之一过户费（手续费）：上海每1000股收取1元的过户费，不足1元时收1元。深圳不收过户费。,股票成交单位及仓位,（1）成交单位 不到一个成交单位(1手=100股)的股票，如1股、10股，称为零股。在卖出股票时，可以用零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是1手，即100股。 （2）仓位状况 仓位是指投资人实有投资资金和实际投资的比例。如你有 10万用于投资股票，现用了4万元买股票

10、，你的仓位是40，如你全买了股票，你就满仓了。如你什么都不买，你就空仓了。 动用8万以上的资金买了股票，你就重仓了。动用2万以下的资金买了股票，你就轻仓；动用5万的资金买股票，你就半仓。,补仓,指投资者在持有一定数量的某种证券的基础上,又买入同一种证券.补仓，就是因为股价下跌被套，为了摊低该股票的成本，而进行的买入行为。 举例说明：1月15日，以10元买入“深发展A”10000股。10月15日，“深发展A”已跌至5元。这时你预期该股将会上升或反弹，再买入10000股。此时的买入行为就叫做“补仓”。两笔买入的平均价为(10*10000)+(5*10000)/(10000+10000)=7.5元，

11、如果“深发展A”反弹到7.5元或以上，通过这次的补仓，就可以全部卖出，实行平本或盈利。如果没有后期的补仓，必须到10元才能回本。,利好利多、利空,利多：又叫利好，指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，公司接获某大订单等，比如降息对房地产板块就是利多。 利空：就是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价利多下跌的不利消息。,普通股、绩优股、垃圾股、蓝筹股、红筹股,普通股：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上 享有普通权利的股份，目前在上海和

12、深圳证券 交易所上中交易的股票，都是普通股。绩优股：就是业绩优良公司的股票，绩优股具有较高的 投资回报和投资价值。垃圾股：指的是业绩较差的公司的股票。这类上市公司 或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等， 有的甚至进入亏损行列。蓝筹股：是指股票市场上，投资者把那些在其所属行业 内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、 红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。红筹股：是指在境外注册、在香港上市的那些带有中国 大陆概念的股票称为红筹股。,大盘股、中盘股、小盘股,大盘股：通常指发行在外的流通股份数额较大的上市公 司股票。小盘股：就是发行在外的流通股份数额较小的上市公司 的股票，我国现阶段一般不超不超5亿

13、股流通股 票都可视为小盘股。 中盘股：即介于大盘股与小盘股中间发行在外数额的股 票。 流通盘一个亿以下的都能算是小盘股了,而象中石化,中联通,宝钢这些有十几甚至几十亿流通盘的股票就称为超级大盘股,象许多钢铁股,石化股,电力股由于流通盘较大,也称为大盘股.,大盘股与小盘股的投资特点：,在股市里呆过一段的投资者差不多已经形成了这样一种观念：小盘股好炒，大盘股股性呆滞。在选股时，投资者往往钟情于小盘股。 从资本市场的操作现实来看，中国的小盘股之所以好炒，大部分庄家却并非研究过企业的成长性，原因无非是所需资金量比较少，用相对少的资金量就可以达到控股，例如用3个亿的资金（随便几个公司一凑就有这个数）就可

14、以控制4、5个亿流通市值的股票，然后就进入了自由境界，可以一路拉升，忘我地天马行空，完全可以不顾及股票的基本面，到了高位可以配合些消息，最常见的是大比例送股，趁着股价相对低了胜利大逃亡。 这事实上就是操纵股价，属于违规违法行为。,股市盘面介绍,个股,开盘价、收盘价、最高价、最低价,开盘价：是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。 收盘价：每天成交中最后一笔股票的价格。 最高价：是指当日所成交的价格中的最高价位。 最低价：是指当日所成交的价格中的最低价位。,热键介绍同花顺,F3：上证指数F4：深圳成指F5：实时走势/K线切换F6：查看自选个股F8：周期切换F10：个股概况61+Enter：沪

15、A涨幅排名63+Enter：深A涨幅排名67+Enter：沪深A涨幅排名81+Enter：沪A综合排名83+Enter：深A综合排名87+Enter：沪深A综合排名,股票分析,基本面分析,基本面分析：根据销售额、资产、收益、产品或服务、市场和管理等因素对企业进行分析。亦指对宏观政治、经济、军事动态的分析,预测它们对股市的影响。基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价格进行比较，相应形成买卖建议。 基本分析包括下面三个方面内容： （1）宏观经济分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政

16、策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响。 （2）行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响 （3）公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。,一、宏观分析,1、国内生产总值（GDP）： 它被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。它不但可反映一个国家的经济表现，还可以反 映一国的国力与财富。,股市是经济的晴雨表，我们看到股票市场06、07的大牛市及09年的牛市都是伴随GDP的高速增长。08年的大熊市伴随GDP出现快速回落。之后随着GDP的放缓，股价也逐步的下跌。 但是因为快速增长的经济背后也让我们承受了很多负面影响比如环境污染和物价

17、的飞涨，现在国家的政策是放缓GDP的增长，稳定发展，从历史规律看，既然目前国家的政策是放缓GDP，那么我们可以大胆预测短期之内股市不会出现大牛市。,在宏观经济不景气的大背景下GDP 个股 大盘 放缓GDP增速成为党和政府共识，因此股市难见牛市。,2、政策对股市的影响,（1）、货币政策对股市的影响。货币政策对股票市场与股票价格的影响非常大。宽松的货币政策会扩大社会上货币供给总量，对经济发展和证券市场交易有着积极影响。但是货币供应太多又会引起通货膨胀，使企业发展受到影响，使实际投资收益率下降。紧缩的货币政策则相反，它会减少社会上货币供给总量，不利于经济发展，不利于证券市场的活跃和发展。另外，货币政

18、策对人们的心理影响也非常大，这种影响对股市的涨跌又将产生极大的推动作用。一般宽松的货币政策利好股市，紧缩的货币政策利空股市。2013年6月开始从2300到1849。,（2）、财政政策对股市的影响。 财政政策是除货币以外政府调控宏观经济的另一种基本手段。它对股市的影响也相当大。主要有税收、国债。减税利好股市，增税利空股市，国债主要是利率下面讲。,2007年5月30日 上调印花税 股市连续暴跌,特大利空 午夜偷袭中国股市2007年5月30日凌晨，一条震撼中国的特大重磅新闻，令人吃惊地出现在中国的三大门户网站上。这条新闻是：证券交易印花税税率由现行1调整为3。最让人不可思议的是，这条对中国股市极具杀

19、伤力的爆炸性新闻，不仅未首播在5月29日晚七点的中央电视台的新闻联播中，居然连当天出版的中国证券报，以及直属证监会的三大证券报，都没来得及在第一时间作出报道。而是播出在当天午夜零点的央视2套的经济新闻联播。后来，被讥为“半夜鸡叫”。影响：沪深两市9:30开盘，上证指数下跌281点，成交量2712亿，深成指下跌829点，两市跌停的个股超过900只，被称为中国股票市场的5:30惨案，也是中国资本市场史无前例的一次，是股民的噩梦。,二、行业分析,07年的牛市中，我们看到房地产占很重要的比重，房地产价格的上涨带动了周期性行业的上涨，比如钢材水泥行业，但是现在我们面临的是产能过剩，就算国家在播4万亿也将

20、面临无处可投资的尴尬状况。行业分析不支持股市出现大牛市。,周期性行业股价跌幅巨大,3、公司分析,因为内幕交易，估值过高，财务造假，股东跳楼等等在证券市场上层出不穷，普通散户极难把握，大部分公司根本不具有投资价值。,中国股市制度的缺陷,1、T+1交易制度当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出,案例分析：三江购物 12月2日的收盘价9.39元，12月3开盘8.45即封在跌停板上，下午开盘该只股票疯狂上涨，最高10.19接近涨停（前一收盘价的10%），接近20%的盈利。但是由于T+1交易制度，当日赚钱的股票当日不可以卖出，只能第二天卖出。 但是这只股票第二天9.3开盘，损失0.9点，眼看20%的盈

21、利因为T+1交易制度，盈利缩水8%，这样的案例非常多。,案例分析：兴明钢圈 002355 9月17日的收盘价11.96元，晚间兴民钢圈发布公告称公司成功与美国特斯拉合作，接到了一笔300亿的采购订单，相当于公司2012年净利润的500倍，9月18开盘13.16即封在涨停板上，但没过几分钟，公司紧急停牌并发布公告称：公告中合同订单金额多写了个万字，300亿的订单其实是300万，随后大量卖盘出现将股价直接打到跌停板。 由于T+1交易制度，当日买的股票无法卖出，对于这种灾难性下跌无法及时止损，再加上第二天8%的跳空低开，部分股民可能会承担30%左右的亏损。,2、涨跌停板限制,涨跌停板制度:是对每只证

22、券当天价格的涨跌幅度予以适 当限制的交易制度。普通股：每日市价的最高涨至(或跌至)上日收盘价的10%幅度 ；ST股、*ST股：该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异 常的上市公司，涨跌幅度为5% ；,小贴士：借壳上市,借壳上市是指一间私人公司透过把资产注入一间市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。,解析：上市公司和非上市公司区别就是上市公司能在证券市场上大规模筹集资金，而非上市公司不行。一个公司想上市，两种途径：借壳OR自己上市，自己上市的要求比较高，上海证券交易所上市的公司最近三年的营业收入要大于3个亿，而且手

23、续复杂，时间长可能需要3年，那么我们选择借壳上市，这个壳就是已经上市的公司的所谓“上市资格”，但是这些上市公司不善于经营管理，是处于亏损状态的ST的垃圾股，这种上市公司的资产比较便宜，我可以把这个公司买下来，然后通过它上市公司的目的达到自己上市的目的，利用其上市公司地位，使自己的公司的资产得以上市。,案例分析：赣州稀土借壳案赣州稀土，昌九生化（600228）威华股份（002240）,赣州稀土想借壳上市，可以选择昌九生化和威华股份，昌九生化母公司隶属于赣州工投集团，而赣州工投和赣州稀土集团同为赣州市国资委旗下的企业，赣州稀土想借昌九生化的壳，使得这只没有业绩支撑的垃圾股，由于重组概念，股价被炒的

24、一飞冲天，从10快被炒到40.6。,11月4日，在经历了长达近7个月的停牌之后，威华股份宣布了赣州稀土的借壳方案。威华股份的重组方案一出台，此前存在被赣州稀土借壳预期的昌九生化立刻沦为悲剧。昌九生化从11月4号开始连续10个跌停版，市值累计蒸发45.5亿元。眼看价格星期五29.02收盘后，星期一11月4号传出消息使得价格直接封在跌停版上，利空消息出来后想卖卖不掉，10个跌停之后，12月25号开盘后价格就变成9.21，封在跌停版的股票是无法卖出的，所以很多人只能看着自己的股票从29变成9块，亏损67%。,威华股份从2013年的4月15号开始一直停牌，11月4日宣布了赣州稀土的借壳方案后开盘就直接

25、封在涨停版上，连续10个涨停版，价格也从4.77变成了12.41，封在涨停版上的股票是无法买入的看着一只股票价格翻了3倍，能赚60%，但是这只股票你买不了。 所以股票的交易制度是，你看着自己股票一直往下跌的时候，没办法卖出，只能眼看着亏损，而知道一只股票可以赚钱的时候，你又没有办法买。,而现货白银无涨跌停板限制，可T+0当天来回交易，即时成交的，不存在这样买不了和卖不了的情况，双向的机制，当出现利空的消息时你可以做空，利多的消息你可以做空。,3、股价易被操纵,机构操纵股价一般会利用媒体舆论以及上市公司发布虚假（或者鲜为人知）的信息配合其股价其完成股价操纵，已达到他们的目的。操纵股价的目的是获得

26、利益。,案例分析：1、国美董事局主席黄光裕被拘 涉嫌操纵股票市场,黄光裕：2004、2005、2008年三度问鼎胡润百富榜大陆首富，在2006年福布斯中国富豪榜亦排名第一。2008年底，黄光裕涉经济犯罪案被拘，至2010年8月，该案历经二审判决，黄光裕终领非法经营、内幕交易、单位行贿三罪，受有期徒刑14年。,黄光裕被调查的起因是涉嫌“操纵市场”，具体系指对其兄黄俊钦控股的*ST金泰股价进行操纵。该股票2007年曾创出30多个涨停记录。 黄光裕哥哥黄俊钦2001年12月着手收购*ST金泰，2007年7月9日，*ST金泰发布资产重组公告称，将以每股不低于3.18元的价格，发行80亿A股。其中，黄俊

27、钦以旗下价值221亿元，认购70亿股。自2007年7月9日复牌至2007年8月14日，*ST金泰连续拉出26个涨停板。加上2007年3月5日停牌前的四个涨停板，该股连续30个交易日开盘即封涨停，股价从2007年2月28日的3.16元涨至14.09元，上涨近4.5倍。2007年8月31日，更涨至26.58元的最高价。但大涨之后是大跌。2008年4月，*ST金泰跌至8元，11月21日收于2.31元。 目前，为实现ST金泰免于退市,公司实际控制人2013年积极采取了多种措施.ST金泰2013年最终扭亏,有望在暂停上市一年后免于退市.,2、8.16光大证券乌龙指,2013年8月16日11点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内上涨接近100点，71只股票瞬间触及涨停下午2点，而光大证券的解释的理由很简单套利系统时出现问题，系统缺陷；发现交易异常后，上交所没有采取临时停市措施。区区70余亿元资金，就能让22万亿市值的A股市场指数瞬间上涨近100点，可见股指被操纵起来也并非太难。对于广大乌龙指的处理也只是光大证券总裁徐浩明的辞职。股民无辜受损，无处索赔。,