第七讲创业融资的核心文件商业计划书课件.ppt

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1、2022/12/5,1,第七讲 创业融资的核心文件：商业计划书 你能创建出一份令投资方感兴趣，被其打动的商业计划书吗？这是创业融资的核心文件，一份完整的商业计划书能充分体现你的创意或企业的价值，从而获得所需资金。,2022/12/5,2,一、 商业计划书的含义 商业计划书是创业者或企业为了从外部募集资金，向潜在的投资方提交的全面介绍企业运作情况和未来发展前景及融资要求的书面文件。它清楚地展示了创业者或企业能够足够多地销售产品或提供服务，获得令人满意的利润，从而有效地吸引潜在投资方对项目进行投资。,2022/12/5,3,商业计划书（business plan)是一份约25-35页的故事，它描述

2、了新企业计划达成的目标，以及新企业如何实现这些目标。对于大多数企业而言，商业计划是一份用于企业内外的两用文件。对企业内部来说，商业计划能帮助企业设计出实施其战略和计划的“路线图”；对企业外部而言，商业计划用于向潜在投资者及其他利益相关者汇报企业试图追求的商业机会及如何把握机会的行动计划。,2022/12/5,4,二、商业计划书的作用 一份好的商业计划书可以起到以下两方面的作用：,2022/12/5,5,1是让潜在投资方了解你的“窗口”。商业计划书类似于任何其它的向别人推销东西的建议书，它暗示怎样让投资者和创业者都能赚到钱。一份商业计划书就是一份关于企业价值的公告，在看过一份强有力的商业计划书后

3、，潜在投资方才能清楚地了解他即将投资的类型，又能知道仍存在的未解决的问题。商业计划书是他们决定投资时间和是否投入精力分析企业形势以及是否拟定与创业者进行商谈等事项的一个必不可少的关键。因此，每个创业者必须明白拥有一份出色的商业计划书是至关重要的，它是初步联结沟通你和潜在投资方之间的一座桥梁，是你通向创业成功之路的一个跳板。,2022/12/5,6,2是一份关于创业的“可行性研究报告”。商业计划书是一份全方位的项目计划，它从企业内部的人员、制度、管理及企业的产品、营销、市场等各个方面对即将展开的商业项目进行可行性分析。对初创的企业来说，商业计划书的作用尤为重要，一个酝酿中的项目，往往很模糊，通过

4、制订商业计划书，把正反理由都书写下来，再逐条推敲，这样创业者就能对这一项目有更清晰的认识。所以说，商业计划书首先是把计划中要创立的企业推销给了创业者自己。对已设立的企业来说，商业计划书可以为企业的发展定下比较具体的方向和重点，从而使员工了解企业的经营目标，并激励他们为共同的目标而努力。更重要的是，它可以使企业的出资者以及供应商、销售商等了解企业的经营状况和经营目标，说服原有的或新来的出资者为企业的进一步发展提供资金。,2022/12/5,7,商业计划书为何重要？,首先，商业计划书是一份内部文件，它能帮助企业明确目标和商业模式，也能使读者坚信商业创意有价值，并相信旨在开发创意而创立的企业必然有光

5、明的前途。如果准备充分，商业计划还可以在企业创立时充当指引管理团队和员工行为的重要路线图。 其次，商业计划书是新企业的自我推销文件，它为新企业提供了一种向潜在投资者、供应商、商业伙伴和关键职位应聘者展示自身的机制。这种机制清晰地展现了新企业如何通过各部门的有机匹配，来塑造实现其使命和目标的组织能力。,2022/12/5,8,三、谁会阅读商业计划，他们希望看 到什么？,2022/12/5,9,图：谁会阅读商业计划及他们会希望看到什么,2022/12/5,10,四、商业计划的类型或版式 创业者必须仔细斟酌商业计划的行文，使它能给人以紧迫感，同时又不会造成漫天要价的印象。商业计划的读者知道创业者没有

6、资源，并期望他们能有所为。 一般来说，商业计划共有三种类型：,2022/12/5,11,1.简略商业计划（summary business plan） 是一种有10-15页长的商业计划，非常适合于处于发展早期还不准备写详尽商业计划的企业。简略商业计划的制定者可能正在寻找资金，以便为撰写详尽商业计划进行必要的分析工作（如可行性分析）。 值得注意的是，那些正在考虑创办新企业却不愿花时间撰写详尽商业计划的老练创业者们，也会使用简略商业计划。例如，如果易趣的首席执行官海格惠特曼打算创办一家新企业，她可能就会撰写一份简略商业计划交给选定的投资者，然后等待回音。其原因在于，大多数投资者都知道惠特曼女士的成

7、就，因此不需要太多的详细信息。,2022/12/5,12,2.详尽商业计划（full business plan) 这是本讲讨论的重点，一般有25-35页长。这种计划比简略商业计划更为详细，用来说明企业经营与计划，通常为投资者审阅而准备。如前所述，商业计划的读者们都非常忙，不会花时间阅读长篇累牍的机会，事实上，详尽商业计划越精炼准确越好。诸如创业者简历或产品原型图片等细节最好放在附录中。,2022/12/5,13,3.企业运营计划（operational business plan) 有些已建企业会撰写企业运营计划，它主要面向企业内部读者，它是企业经营的蓝图。一般而言，这种计划长达40-100

8、页，其最大特点在于涵盖大量细节信息。对新创企业而言，设计良好的企业运营计划能为管理者提供运营指导。,2022/12/5,14,25-35页对那些处于资金筹集期的企业最适用，也可充当企业的运营蓝图,简略商业计划,10-15页对于那些处于发展早期，打算测试投资者是否对创意感兴趣的新企业最适用,详尽商业计划,企业运营计划,40-100页主要是针对内部读者，是规划新企业运营蓝图的好工具，也能为管理者提供运营指导,图 商业计划的类型,2022/12/5,15,五、 商业计划书的内容 一般来说，商业计划书应涵盖的主要章节都是类似的，但是具体到每一份计划需要强调和突出的重点有所不同。下面是国内一家的风险投资

9、公司提供的商业计划书的提纲。,2022/12/5,16,辽宁科技创业投资有限责任公司的商业计划书提纲,1.商业计划概述 公司概述 发展目标 主要任务 成功要素 2.申请者基本情况 公司简介和成立背景 公司股东及股本结构 过去三年财务状况3. 产品和服务 公司主营产品/服务或业务方式 产品的生产及项目实施 产品/服务技术水平 产品/服务独特性、竞争优势,2022/12/5,17,4. 科研与开发 项目技术来源、知识产权情况 项目技术负责人及业务骨干情况 公司关键技术保护措施 该项目后续研究开发方向、计划和投入（包括人力资源）5. 公司管理 公司董事会的组成 公司董事、经理以及关键雇员的特长和经营

10、业绩 公司的管理方式：组织结构、分配方案、员工持股等 公司的各类顾问 公司的社会公众关系6. 行业及市场分析 行业状况介绍 市场规模及发展趋势 行业竞争对手及本公司竞争优势 未来三年市场销售预测,2022/12/5,18,7. 企业发展规划及营销计划 公司未来3-5年的发展规划和主要目标 公司营销机构、队伍和营销网络的构建 广告和促销策略、价格策略 市场开拓计划 8.融资要求及说明 本次融资总量 申请风险投资额 匹配资金来源 融资条件 融资后资本结构 风险投资介入公司管理的程度 资金运用计划 后续融资计划,2022/12/5,19,9. 风险因素及控制 技术风险 市场风险 管理风险 财务风险

11、其它风险 10. 投资回报和投资退出 退出时间及方式 利润分红 股票上市 股权转让 股权回购,2022/12/5,20,11. 财务预测 未来3-5年盈利预测 现金流量预测 资产负债预测12. 其他信息及附件 公司营业执照副本复印件 公司总经理详细的个人简历 财务报表（上年、上月） 主要元器件、原材料供应商 有关公司及产品的其它资料,2022/12/5,21,六、 商业计划书的创建过程 商业计划书的创建过程可用图4-5-1表示：,公司基本情况,管 理 团 队,产品或服务,行业及市场,营 销 策 略,研究与发展,项目实施进度,风 险 控 制,财 务 计 划,融 资,管 理,产 品 创 造,展 开

12、 调 查 搜 集 资 料,撰 写 商 业 计 划 书,2022/12/5,22,常言道：巧妇难为无米之炊。要创建一份好的商业计划书就必须做好前期的调查、搜集资料工作。比较有效的方式是问卷调查和管理层访谈。下面围绕商业计划书应涵盖的内容主要介绍问卷调查的内容设计。,2022/12/5,23,（一）公司基本情况的调查 1公司注册情况 公司名称： 注册资本： 其中现金： 实物： 无形资产占股份比例： 注册地点： 公司性质：（有限公司、股份有限公司、合伙企业、个人独资等，并说明其中国有成份比例、私有成份比例和外资比例）,2022/12/5,24,2公司业务：（可参照公司章程，说明公司曾经经营过的业务；

13、公司目前经营的业务；主营业务）3公司沿革：（调查时收集公司大事记等方面的资料，说明自公司成立以来主营业务、股权、注册资本等公司基本情形的变动，并说明这些变动的原因）,2022/12/5,25,4目前公司主要股东情况：（可列表说明目前股东的名称及其出资情况),2022/12/5,26,6本公司的独资、控股、参股的公司以及非法人机构的情况：以图形方式表示。如：,5目前公司内部部门设置情况：以组织机构图来表示。一般，公司的组织机构形式主要有直线制；直线-职能制；事业部制等。,2022/12/5,27,7公司目前职工情况：如：拥有员工_人，其中管理人员_人，生产工人_人；管理人员中，大专以上文化程度的

14、有_人，占员工总数_%，大学本科以上的有_人，占员工总数_%，硕士学位（含中级职称）以上的有_，占员工总数_%，博士学位（含高级职称）以上的有_人，占员工总数_%；最好列表说明，如：,2022/12/5,28,2022/12/5,29,8公司经营财务历史：可根据公司本年度及过去三年的资产负债表和利润表整理后列表说明。（单位：万元）,2022/12/5,30,净利润=利润总额-企业所得税总资产=负债+所有者权益资产负债率=总负债/总资产净资产收益率=净利润/净资产,2022/12/5,31,（二）公司管理团队情况的调查 1董事会成员名单,2022/12/5,32,2管理团队的业绩。可由当事人按下

15、列要求先自己撰写，再整理。董事长姓名_性别_年龄_籍贯_联系电话_学历_学位_所学专业_职称_毕业院校_户口所在地_主要经历和业绩：着重描述在本行业内的技术和管理经验和成功事例。,2022/12/5,33,总经理姓名_性别_年龄_籍贯_联系电话_学历_学位_所学专业_职称_毕业院校_户口所在地_主要经历和业绩：着重描述在本行业内的技术和管理经验和成功事例。,2022/12/5,34,技术开发负责人姓名_性别_年龄_籍贯_联系电话_学历_学位_所学专业_职称_毕业院校_户口所在地_主要经历和业绩：着重描述在本行业内的技术水平、经验和成功事例。,2022/12/5,35,市场营销负责人姓名_性别_

16、年龄_籍贯_联系电话_学历_学位_所学专业_职称_毕业院校_户口所在地_主要经历和业绩：着重描述在本行业内的营销经验和成功事例。,2022/12/5,36,财务负责人姓名_性别_年龄_籍贯_联系电话_学历_学位_所学专业_职称_毕业院校_户口所在地_主要经历和业绩：着重描述在财务、金融、筹资、投资等方面的背景、经验和业绩。,2022/12/5,37,其他对公司发展负有重要责任的人员姓名_性别_年龄_籍贯_联系电话_学历_学位_所学专业_职称_毕业院校_户口所在地_主要经历和业绩：根据公司的需要，来描述不同人员在特定方面的专长。,2022/12/5,38,（三） 产品/服务情况的调查 1.产品/

17、服务描述 这里主要介绍拟投资的产品/服务的背景、目前所处发展阶段、与同行业其它公司同类产品/服务的比较，本公司产品/服务的新颖性、先进性和独特性，如拥有的专门技术、版权、配方、品牌、销售网络、许可证、专营权、特许权经营等。2公司现有的和正在申请的知识产权，如专利、商标、版权等。3公司是否已签署了有关专利权及其它知识产权转让或授权许可的协议等，如果有，加以说明，并附主要条款,2022/12/5,39,4目标市场：这里对产品面向的用户种类要进行详细说明。5产品更新换代周期：更新换代周期的确定要有资料来源。6产品标准：详细列明产品执行的标准。7详细描述本公司产品/服务的竞争优势，包括性能、价格、服务

18、等方面。8.产品的售后服务网络和用户技术支持。,2022/12/5,40,（四） 研究与开发情况的调查 1公司已往的研究与开发成果及其技术先进性（包括技术鉴定情况、获国际、国家、省、市及有关部门和机构奖励情况）？2公司参与制订产品或技术的行业标准和质量检测标准情况？3国内外研究与开发情况，以及公司在技术与产品开发方面的国内外主要的竞争对手（5家）情况，公司为提高竞争力拟采取的措施？,2022/12/5,41,4到目前为止，公司在技术开发方面的资金总投入是多少，计划再投入的开发资金是多少（列表说明每年购置开发设备、开发人员工资、试验检测费用、以及与开发有关的其它费用）？5今后为保证产品质量、产品

19、升级换代和保持技术先进水平，公司的开发方向、开发重点和正在开发的技术和产品？6公司现有技术开发资源以及技术储备情况？7公司寻求技术开发依托（如大学、研究所等）情况，合作方式？,2022/12/5,42,8公司将采取怎样的激励机制和措施，保持关键技术人员和技术队伍的稳定？9公司未来35年在研发资金投入和人员投入计划（万元）,2022/12/5,43,（五） 行业及市场情况的调查 1行业情况（行业发展历史及趋势，哪些行业的变化对产品利润、利润率影响较大，进入该行业的技术壁垒、贸易壁垒、政策限制等，行业市场前景分析与预测）？2本公司与行业内五个主要竞争对手的比较：主要描述在主要销售市场中的竞争对手。

20、,2022/12/5,44,3市场销售有无行业管制，公司产品进入市场的难度分析。4公司未来3年或5年的销售收入预测（融资不成功情况下）（单位：万元）,5公司未来3年或5年的销售收入预测（融资成功情况下，单位：万元）,2022/12/5,45,（六）营销策略情况的调查1产品销售成本的构成及销售价格制订的依据？2如果产品已经在市场上形成了竞争优势，说明与哪些因素有关（如成本相同但销售价格低、成本低形成销售价格优势、以及产品性能、品牌、销售渠道优于竞争对手产品，等等）？3在建立销售网络、销售渠道、设立代理商、分销商方面的策略与实施？4在广告促销方面的策略与实施？5.在产品销售价格方面的策略与实施？6

21、.在建立良好销售队伍方面的策略与实施产品售后服务方面的策略与实施？7.对销售队伍采取什么样的激励机制？,2022/12/5,46,（七） 产品制造情况的调查1产品生产制造方式（公司自建厂生产产品，还是委托生产，或其它方式，请说明原因）？2公司自建厂情况下，购买厂房还是租用厂房，厂房面积是多少，生产面积是多少，厂房地点在哪里，交通、运输、通讯是否方便？3现有生产设备情况（专用设备还是通用设备，先进程度如何，价值是多少，是否投保，最大生产能力是多少，能否满足公司产品销售增长的要求，如果需要增加设备，采购计划、采购周期及安装调试周期；如果需要大规模建设，是否选择“交钥匙”方式进行，“交钥匙”工程的承

22、包机构是否提供工期、质量方面的保证，如何对这些保证加以实施？）。4简述产品的生产制造过程、工艺流程。,2022/12/5,47,5如何保证主要原材料、元器件、配件以及关键零部件等生产必须品的进货渠道的稳定性、可靠性、质量及进货周期？列出3家主要供应商名单及联系电话。 主要供应1_主要供应2_主要供应3_6正常生产状态下，成品率、返修率、废品率控制在怎样的范围内，描述生产过程中产品的质量保证体系、以及关键质量检测设备？7产品成本和生产成本如何控制，有怎样的具体措施？8产品批量销售价格的制订，产品毛利润率是多少？纯利润率是多少？,2022/12/5,48,（八）管理情况的调查1为保证融资项目按计划

23、实施，公司准备今后各年陆续设立哪些机构，各机构配备多少人员，人员年收入情况？可用图表统计表示出来，附在本计划中。2公司是否通过国内外管理体系认证？ 3公司对管理层及关键人员将采取怎样的激励机制？4公司是否考虑员工持股问题？5公司是否与掌握公司关键技术及其它重要信息的人员签定竞业禁止协议？若有，需说明协议主要内容。,2022/12/5,49,6公司是否与每个雇员签定劳动用工合同？7公司是否与相关员工签定公司技术秘密和商业秘密的保密合同？8公司是否为每位员工购买保险？需说明保险险种。9公司是否存在关联经营和家族管理问题？10公司与董事会、董事、主要管理者、关键雇员之间是否有实际存在或潜在的利益冲突

24、？需说明解决办法。11公司对知识产权、技术秘密和商业秘密的保护措施？12项目实施过程中，公司需要哪些外部支持，如何获得这些支持？,2022/12/5,50,（九）融资情况的调查 1为保证项目实施，需要新增投资是多少？新增投资中，需投资方投入_万元，对外借贷_万元，公司自身投入_万元。如果有对外借贷，抵押或担保措施是什么？2说明投入资金的用途和使用计划。3希望让投资方参股本公司还是与投资方合作成立新公司？并说明原因。4拟向投资方出让多少权益？计算依据是什么？5预计未来3年或5年平均每年净资产收益率是多少？,2022/12/5,51,6投资方可享有哪些监督和管理权力？7.如果公司没有实现项目发展计

25、划，公司与管理层向投资方承担哪些责任？8.投资方以何种方式收回投资，具体方式和执行时间？9.与公司业务有关的税种和税率，公司享受哪些政府提供的优惠政策及未来可能的情况，特别是市场准入、减免税等方面的优惠政策？10.需要对投资方说明的其它情况？,2022/12/5,52,（十）财务规划情况的调查 本部分需要和企业财务主管进行有效沟通与合作，共同编制公司未来3-5年的财务规划。包括：未来3-5年项目盈亏平衡表未来3-5年项目资产负债表未来3-5年项目损益表未来3-5年项目现金流量表未来3-5年项目销售计划表未来3-5年项目产品成本表每一项财务数据要有依据，要进行财务数据说明。,2022/12/5,

26、53,（十一） 风险控制 详细说明该项目实施过程中可能遇到的风险，包括政策风险、加入WTO的风险、技术开发风险、经营管理风险、市场开拓风险、生产风险、财务风险、汇率风险、投资风险、股票风险、对公司关键人员依赖的风险等。以上风险如适用，每项要单独叙述控制和防范手段。,2022/12/5,54,（十二）项目实施进度情况的调查 详细列明项目实施计划和进度，注明起止时间。 （十三）其它情况的调查 为补充本计划书内容，进一步说明项目情况，把有关问题在此描述（如公司或公司主要管理人员和关键人员过去、现在是否卷入法律诉讼及仲裁事件中，对公司有何影响）。 最后可收集产品彩页、公司介绍册、证书等作为附件附于本调

27、查表后。清单如下：,2022/12/5,55,1.营业执照 2.公司章程 3.验资审计报告 4.贷款证 5. 资信证明6.法人代码证书 7.税务登记证 8. 财务报表（上年度、本年度、本月）9.专利证书、鉴定报告 10. 高新技术企业、高新技术项目证书11. 其它表明企业特点的资料 公司法律文件可以提供复印件，但需提供原件以备核实。,2022/12/5,56,七、编写商业计划书应注意的问题（一）商业计划书的质量 成功地编写出一份高质量的商业计划书要注意以下问题： 1简洁明了。商业计划书所涵盖的内容应能传递给风险资本家最重要的信息，即把业务上的主要方面展示给投资者，尽量避免或少涉及那些无关紧要的

28、方面，不包括财务报表的商业计划书应少于三十页。 2四个重点。必须清楚地阐述风险资本家最关心的四个方面：独特性、管理团队、财务规划、退出。因为独特性是风险资本家首先寻求的，他们想知道公司盈利的原因；管理团队是风险投资成功的关键因素，风险资本家宁愿选择二流的设想加一流的管理人才也不愿选择一流的设想加二流的管理人才；资金是第三个关键因素，创业家必须为公司制定一份切实可行的长远发展规划；退出路径是风险资本家决定投资时的一个至关重要的因素。,2022/12/5,57,3摘要出色。摘要列在商业计划书的最前面，浓缩了的商业计划书的精华。摘要涵盖了计划的要点，以求一目了然，以便读者能在最短的时间内评审计划并做

29、出判断。摘要一般包括以下内容：公司介绍；主要产品和业务范围；市场概貌；营销策略；销售计划；生产管理计划；管理者及其组织；财务计划；资金需求状况等。编写摘要的目的是激发投资者完整地阅读你的商业计划书的热情，因此，摘要一定要有感召力，能够打动投资者的心。,2022/12/5,58,4创业者亲自参与。商业计划书的起草必须要有创业者亲自参加。商业计划书常常是由“顾问”们起草的，而他们只是将资料组合起来而已，拿出来的只能是一份低劣的仿效品，通常会被拒绝。原因很简单，除了创业者提供的资料外，“顾问”们对您的公司知道得很少，没有创业者的亲自参与是写不出好的商业计划书的。5风格一致。商业计划书的写作风格应一致

30、。一份商业计划书通常有几个人一起完成，但最后的版本应有一个人统一完成，以避免写作风格和分析深度不一致。商业计划书是你的敲门砖，它不仅要以一种风格完成，还应该看起来很统一、很职业，最好能使用公司的标志。,2022/12/5,59,（二）商业计划书的包装 俗话说：“人要衣装，佛要金装。”这对你的商业计划书也很适用。一份美丽而又别具特色的商业计划书是你迈向成功的第一步。1封面：商业计划书的封面最好采用引人注目的颜色，封面的纸张最好采用质地优良、厚实的纸。或许可以选用一种明快的黄色作为封面底色，中部标上你特有的字符，底部注上你公司的名称，这种封面会使投资者产生拿起它并立即阅读的欲望。2装订：专业装订的

31、商业计划书会博得投资者的欢心。,2022/12/5,60,3字体的风格：不能使用通常的字体风格，字体应该既黑又轮廓分明，易于辨认。千万不能呈送用手写的商业计划书。4图和照片：可以把产品的照片或介绍产品的文章附在商业计划书后，但这些照片或文章要有较好的质量。5复印件：使用高品质的复印纸，每页都应该字迹清楚；复印件必须是新复印的、干净的，最好是纸的四周都留有宽为一英寸的页边空白，以便阅读者有足够的地方做注释。,2022/12/5,61,八、案例 一份成功融入风险资本的商业计划书 背景：在合肥高新技术产业开发区创业服务中心有一个正处于孵化期的小企业，这就是由中国科技大学退学的博士生刘原平创办的合肥三

32、晶敏感元件有限公司，是安徽省唯一一家生产敏感元器件的企业。 这公司有四个显著的特点： 一是创业者刘原平1994年尚未完成博士学业就开始创办风险企业，擅长技术，不精管理，融资前整个企业就他一人经营；,2022/12/5,62,二是企业小，注册资本十二万元，两个股东，十几个工人，象个小手工作坊； 三是产品技术含量高，拥有基片制造的专有技术，能小批量生产NTC 热敏电阻，并已开发出冰箱用温度传感器，大哥大充电用热敏电阻，微小型、片式热敏电阻，高精度小型NTC 热敏电阻（MFSA）系列产品，具有替代进口、质优价廉等特点,自行研制的热敏电阻自动插片设备是国内首创，申请了国家专利；,2022/12/5,6

33、3,四是市场前景好，企业无销售人员，代理商主动找上门，产品供不应求。从高技术企业发展阶段看，三晶公司已走过了研发阶段，到了创业期。然而，更多的资金投入使三晶的日子不好过，帐面经常没钱，就好象穷人家吃了上顿没下顿。银行更是贷富不贷穷。恰逢其时，风险投资在国内兴起，刘原平表示愿意出让股权，融入风险资本，为此，合肥工业大学软科学研究课题组（项目编号9930009）为三晶公司撰写了商业计划书，它引起了安徽省科技产业投资公司（简称科投）和合肥高新技术产业开发区创业服务中心的兴趣，经过多次洽谈、评估，三方终于签署了投资协议书，三晶公司融入权益资本100多万元，于2000年初全部以现金投入到位。,2022/

34、12/5,64,三晶公司的商业计划书一、公司发展历史与未来 （一）公司简介 公司名称：合肥三晶敏感元件有限公司 公司地址：安徽合肥高新技术产业开发区创业中心305室 电话号码：（0551）5331001 5315735 5312511 法定代表人：刘原平,2022/12/5,65,（二）公司业务 本公司专业从事敏感元器件（热敏、气敏、湿敏、压敏）的开发、咨询服务；批量生产高精度NTC热敏电阻及温度传感器。 本公司的业务领域电子元器件是电子信息产业的基础，是当前国家优先发展的高技术产业化重点领域。详见：1、当前国家优先发展的高技术产业化重点领域指南（目录）载于中国证券报 1999年7月15日2、

35、1999年度科技型中小企业技术创新基金若干重点项目指南,2022/12/5,66,（三）公司发展1994年 成立合肥中达敏感材料研究所 1995年 设计、研发了NTC生产热敏电阻和温度传感器的生产工艺和制造技术 1996年 成立合肥三晶敏感元件有限责任公司，开发出单端新型热敏电阻（属国家九五重点攻关项目之一） 1997年 进入合肥高新技术产业开发区创业中心,2022/12/5,67,（四）对公司未来发展的预测 本公司的产品目前已显示出良好的市场前景，大批量的订单和前来联系的经销商日益增多，但同时出现资金紧张。公司计划通过融资，购买设备，提高关键工序的生产能力，扩大生产规模，以取得较好的社会和经

36、济效益。我们的发展计划是： 1、引入风险投资，扩大生产规模，占领市场； 2、申办高新技术企业，建立现代企业制度； 3、争取在证券第二板市场上市。,2022/12/5,68,（五）公司与众不同的竞争优势（独创性） 1、拥有芯片制造的专有技术； 2、国家九五攻关项目新型热敏电阻引线设计的国家专利； 3、有若干名成熟的经销商，在广东一带有固定的销售机构 , 在合肥有固定的用户，商业信誉好。 （六）公司纳税情况 （单位：万元）,说明：高新区高新技术创业中心孵化企业，自开办年度起，免征3年企业所得税，详见合肥市人民政府关于加速开发区建设和发展的决定。,2022/12/5,69,二、管理团队 （一）股权结

37、构 三晶公司注册资本12万元，其中刘原平出资7.2万元，出资方式为现金；彭代勇出资4.8万元，出资方式为现金。 （二）董事及管理人员情况 执行董事兼总经理：刘原平先生，现年35岁，中国科学技术大学应用化学系硕士毕业，曾在中科院新疆物理研究所工作，后考上中国科大博士生，为创办企业而退学，熟悉热敏电阻和温度传感器的研究开发、生产、销售。 董事：彭代勇先生，现年35岁，中国科技大学应用化学系毕业，熟悉热敏电阻和温度传感器的研究开发、生产、销售。 副总经理：史进东先生，现年33岁，中国科技大学应用化学系毕业，曾在新疆物理研究所、台资企业工作过，熟悉热敏电阻和温度传感器的研究开发、生产、销售。,2022

38、/12/5,70,三、市场状况 (一）市场用户情况1、省内直接用户（略）2、省外代理商（略）3、省外散户（略）（二）市场前景预测 1.业务领域的扩大：温控器 2.新产品的开拓：片式热敏电阻 3.海外市场的开拓：台湾、香港、日本,2022/12/5,71,四、财务分析 （一）过去三年的历史数据（单位：万元）,（二）今后三年的发展预测 （单位：万元）,2022/12/5,72,（三）融资计划1.融资总额： 三晶公司愿意以引资扩股的形式融资160万元，1999年12月底前现金投入，作为权益资本。 2.融资用途： （1）形成年产热敏电阻3000万只、温度传感器400万只生产能力。对热敏电阻、温度传感器

39、原生产线改造需30万元。（2）设备购置费,2022/12/5,73,2022/12/5,74,（3）认证费：完善质量保证体系，通过ISO9002质量保证体系认证，约需20万元。（4）市场开拓费用：约需20万元。用于广告费（在中国电子报、世界电子元器件、中外电子元器件、仪器仪表与传感等专业杂志刊登广告），公司CI设计、产品目录制作、培养营销人员。,2022/12/5,75,3、融资后的股权结构 （1）目前三晶公司净资产约为240万元，其中：固定资产65万元，存货25万元，货币资金10万元；NTC热敏电阻和温度传感器的专有制造技术、新型热敏电阻引线设计的国家专利和公司商誉无形资产作价100万元，正

40、在研制开发的新一代片式热敏电阻已完成商业样品，正在推广应用，前期的开发投入作价40万元，无形资产总价值拟定为140万元。以三晶公司净资产240万元，投资方投入现金160万元，按 11的折股比例折为400万股。融资后股权结构如下：,2022/12/5,76,2022/12/5,77,（2）无形资产价值可按下列两种方式协商确定：1）按双方约定的方式确定，考虑到三晶专有技术开发的产品创利能力强，依据国办发199929号国务院办公厅转发科技术部等部门关于促进科技成果转让若干规定的通知，应占注册资本的35%，约定为140万元。,2022/12/5,78,2）按收益现实法测算，一部分进入注册资本，剩余部分

41、作为期权股份。具体方案如下：三晶公司若能连续三年实现如下净利润目标，则无形资产的价值按收益现值法测算为369.8万元，考虑双方利益及风险因素，无形资产价值可最终双方约定为200万元，其中100万元进入注册资本，剩余100万元作为期股，在合作期内实现当年利润指标，期权股份享受分红权益，如未达到当年利润指标，期股部分将不参与分红。按收益现值法计算如下（单位：万元）,2022/12/5,79,其计算公式为： 2000年的净利润 2001年的净利润 2002年的净利润 无形资产评估价值= + 2 + 3 （1折现率） (1折现率） （1折现率） 80 160 240 = + 2 + 3 =369.8万

42、元 （112） （112） （112） 计算说明： （1）收益期定为3年。期股行权时，预期的收益能力基本兑现。 （2）净利润也是已实现的指标，而非预测的数据。 （3）折现率考虑目前安全利率（国债或银行利率）、通货膨胀率都极低，而电子行业技术步快等因素，采用国家公布的社会折现率12%。,2022/12/5,80,4、投资方参于经营管理程度 融资后，投资方作为董事会成员出任副董事长、监事并参与企业战略管理。,2022/12/5,81,五、风险因素（一）市场风险： 如果有大资本的投资者或外资在中国设厂，构成对本企业的冲击；此外，市场拓展慢，会失去部分市场份额。 （二）技术风险：由于电子行业产品更新换

43、代快，若后续研发力量不足，不能紧跟国际同行的开发步伐，将给企业带来风险。,2022/12/5,82,六、投资回报与退出 （一）投资回报 1、投资净利率 如果投资方以160万元拥有了三晶公司的股份，按上述股权结构和净利润预测，则投资报酬率可达40%。其计算公式如下： 年平均净利润额 投资净利率 = 100 投 资 额 8040%16040240403 = 10040 160,2022/12/5,83,2、若在5年内，还有策略投资者加盟，能帮助三晶公司二板市场上市，投资方可获巨额利润。（二）投资退出方式 1、股份回购 可在投资到位后满1年，按1：1.1由原三晶公司回购15%-25%股份 可在投资到位后满2年，按1：1.2由原三晶公司回购15%-25%股份 可在投资到位后满3年，按1：1.3由原三晶公司回购剩余股份 2、公开上市 一九九九年十一月二十日,2022/12/5,84,1、什么是商业计划书，它起什么作用？2、商业计划书应涵盖哪些内容？3、编写商业计划书应注意哪些问题？,第八章 复习思考题,2022/12/5,85,学习有关商业计划书的知识对您是否有用？A.非常有用 B.有用 C.现在没用，将来有用 D.没有用,