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1、中小企业融资实训练习题指导第一章 中小企业作用与融资难题【实训练习1】深入一家中小企业进行调查，分析其资本来源(包括：自有资金、亲朋借贷、民间借贷，内部集资、留存收益，银行借款、所有者权益等)，并了解其发展中存在的主要困难，融资的主要渠道。【实训指导】本实训为学生的调查分析，要求学生深入一家中小企业，调查其资金来源情况，其发展中存在的问题，主要的融资渠道等，撰写调查分析报告，以使学生对于中小企业融资情况有一个大致了解。调查报告内容应包括：（1）调查的中小企业名称、所在地、行业、企业成立时间、主要股东、负责人，经营的产品或服务。（2）企业的资金来源情况，包括：自有资金、亲朋借贷、民间借贷，内部集
2、资、留存收益，银行借款、所有者权益等。（3）企业在经营过程中主要存在哪些问题？（4）企业的主要融资渠道是什么？【实训练习2】收集资料，比较中小企业与大企业的融资来源，并分析其差异和原因。【实训指导】本实训可采用学生实际调查或通过网络收集资料等方法，分析大企业与中小企业的融资来源，其中的差异与原因。一般来说，大型企业融资相对比较容易，外部资金来源比较多样化，如：银行贷款、票据贴现、权益融资、公开上市发行股票、债券，融资租赁等。中小企业融资相对比较困难，主要融资来源于企业创建者的出资、向亲朋好友借贷，少量的银行借款、小额贷款公司借款、甚至典当、民间借贷等方式。其主要原因在于：一是大企业的规模大、资
3、金实力强，信用较好，能够提供充分的抵押之用或保证；二是大企业外部公开信息多，财务信息比较真实，企业硬信息较多，外部投资者容易了解企业企业；三是大企业治理结构相对完善，有较严密的管理制度和财务规范，容易获得投资者信任；四是大企业计划性较强，资金需求量较多，对投资者具有规模经济效应。而中小企业情况恰好相反。【实训练习3】课堂讨论：信息不对称使得价格手段失灵，那么利率市场化如何缓解中小企业的融资困境？【实训指导】（1） 信息不对称时，由于投融资双方互相不了解对方的情况，非常容易出现逆选择和道德风险。逆选择是指企业在借款时就根本没有打算偿还，因而会根据银行的要求，编造虚假的各种财务报表和信息，骗取银行
4、资金。道德风险指企业融通到所需资金后，不按照当初申请的用途使用资金，将资金投向具有高风险的项目中去，从而给资金提供者带来风险。这时，银行通过提高借贷资金价格（利率），只会使得经营风险较低、相应收益稳定的优质企业无法承受，反而会吸引一些根本没有打算偿还的企业前来融资，或者融通资金后，将资金投向高风险、高收益的项目，使其面临更高的损失风险。因而，信息不对称时，价格手段失灵。（2）利率市场化就是赋予银行等金融机构利率自由定价的权利，由其根据投资风险收取相应的风险附加利率，以提高银行等金融机构向中小企业投资的积极性。这与信息不对称时价格失灵之间似乎存在矛盾。（3）该问题的解释是：一是信息不对称时的价格
5、失灵指的是投融资双方之间完全不了解，双方没有对方任何信息。而现实中，虽然双方之间存在一定的信息不对称，但银行在信贷发放前，要由客户经理到企业进行实际的调查访问，查阅企业的财务报表、查询税、电、煤气、库存，调查企业客户、供货商等，银行等机构还建立有严格的信贷流程和审查程序，并不是完全按照谁出高价就贷款给谁来发放贷款。这可一定程度消除信息不对称，降低价格失灵可能。二是市场经济条件下，风险与收益相对称是根本法则。金融机构作为商业企业，利润最大化是其主要目标。当其面临中小企业的规模不经济、高信贷风险时，如果投资得不偿失或者有更高的收益、更低的风险的投资项目，他们是不可能向中小企业发放贷款的，从而造成中
6、小企业融资难题。因而只有提高向中小企业信贷发放的利率，才能使得商业银行的投资风险与收益相匹配，进而调动商业银行支持中小企业的积极性。三是利率市场化后，商业银行不可能完全根据哪家企业愿意出高利率就向哪家企业贷款，他们会更加重视企业的调查和风险分析，这样低风险、经营稳定的中小企业就可以获得较低的利率，而风险高、经营不稳定的企业就必须付出较高的成本，有利于企业提高信用管理水平。四是利率市场化，商业银行拥有利率自主定价权，可以逐步提高商业银行的利率风险定价水平，提高经营水平。【实训练习4】搜集某一政府部门对于中小微企业的支持政策。【实训指导】由学生通过网络等方式，搜集国家某一部门对于中小企业提供的支持
7、政策。包括：国务院及各部委，如：人民银行、银监会、工业与信息化部、财政部、科技部、发改委等。也可以搜集某个地区的支持政策。要求相关政策内容要与中小企业紧密相关，并且属于支持政策。第二章 银行贷款【实训练习1】根据以下案例，制定包括企业基本情况、生产经营情况、财务状况及相关主要会计科目说明、企业发展前景、申请借款金额、期限、用途、借款方式、还款来源及还款方式等为主要内容的借款申请书。【实训指导】企业贷款申请书Xxxxx支行： 福建省金得利集团有限公司因业务不断发展壮大，急需增加流动资金，现向贵行提出贷款申请，望能给于支持。 一、企业基本情况 （略）二、企业法人代表情况 （略）三、申请贷款额根据企
8、业目前发展需求和今后一段时间的发展趋势，经测算，共需流动资金xxx万元，其中向贵行贷款xxx万元，自筹xxx万元。这些流动资金用于以下几个方面：1、投资建设分公司，设备购买，xxx万元，2、原材料xxx万元，库存xxx万元3、（略）四、贷款担保 （略）五、效益预测 （略） 六、还贷资金来源 本公司经营项目科学合理，经营管理科学严谨，经营利润稳定可控，发展目标科学明确，为了扩大经营规模，解决流动资金不足问题，向贵行申请流动资金贷款，从以下几方面资金来源偿还贷款本息：1、经营利润 2、政府产业基金补贴 3、政策性贴息 4、股东自筹第三章 信用担保【实训练习1】阅读下面案例，分析E企业的担保申请能否
9、得到批准？说明理由。如果不能的话，E企业应该从哪些方面来完善自身，以满足信用担保的条件？E企业的贷款担保项目能否得到批准?E企业为一小型服装生产企业，企业在产品设计、开发、生产管理上具备了一定的能力，产品品种多而全，但缺乏规划，对产品及市场需求的判断有时不太准确。公司产品获得多项国家专利，不过大多含金量较低，产品无显著特色。价格低廉是其销售的一大优势，但在商场销售由于缺号、供货不足，商场结账不及时，无法支持其持续经营，致使初期进入的各商场纷纷撤柜。销售主渠道仍以面向城郊的小规模人员推销、直销为主，无稳定的销售渠道。该公司年收入400万元左右，有383万元老贷款投入厂房建设，另有280万元其他企
10、业、亲属、当地群众高息借款，负债总计600余万元，有多年未还贷款300余万元，企业无力偿还贷款致使贷款连续多年被迫转贷。企业存在大量账外资金运作，日常资金管理中存在大量坐支现象及开具空头支票等违反财务制度作法。法定代表人同时身兼总经理、财务经理、出纳之职，职责不分、分工不清。对负责财务管理的员工缺乏信任，致使其所有财权集中，企业管理混乱、极不规范。该企业主要的资产库存商品多为缺号产品及商标、包装物等，机器设备价值较低且无法提供原始发票，厂房已抵押。E企业领导想要改变目前经营混乱的状况，集中力量设计、开发和生产一种或少数几种有特色的产品，以扭亏为赢并进一步实现企业的持续发展。但由于缺少资金，寸步
11、难行，于是向担保公司申请300万元的贷款担保。（提示：通过该公司以往信用记录、零售网络、经营状况、负债结构、销售回款状况、库存性、贷款用途及还款能力等的分析判断反担保要求；抵押（质押）品应该是公司资产的集中点，即用公司的主要资产抵质押，容易得到担保公司的认可。）【实训指导】首先，E企业的担保申请不能得到批准，理由如下：企业有银行逾期贷款未还；无按期还本付息的能力，经营状况恶化且难以改善；无反担保措施；企业主要领导人经营管理能力低下；财务管理制度不健全、经营及会计核算混乱；等等。E企业应该从信用记录、零售网络、经营状况、负债结构、销售回款状况、库存、贷款用途及还款能力、财务制度等方面进行完善，以
12、满足信用担保的条件；抵押（质押）品应该是公司资产的集中点，即用公司的主要资产抵质押，容易得到担保公司的认可。【实训练习2】对我省信用担保现状进行调查，包括信用担保机构的数量、规模、担保业务现状、风险控制机制、地方政府的监管措施、对中小企业融资所起到的作用，并分析我国信用担保体系的现状及需要进一步完善的地方。【实训指导】调查内容包括：信用担保机构的数量、规模、担保业务现状、风险控制机制、地方政府的监管措施、对中小企业融资所起到的作用我国现行的信用担保体系为“一体两翼四层”式的发展模式：“一体”指国家、省、城市三级中小企业信用担保机构，国家和省级中小企业信用担保机构仅从事再担保业务；城市中小企业信
13、用担保机构从事再担保和授信担保业务。“两翼”指互助性担保机构与商业性担保公司，是中小企业信用担保体系的基础，从事中小企业直接担保业务。它们依据国家规定和协议约定，享受国家、省、城市三级中小企业信用担保机构提供的再担保服务和风险分担。“四层”指国家、省、市、县四层设立的担保机构。需要进一步完善的地方主要包括：担保比例与“银担”关系以及担保机构的担保放大倍数。第四章 融资租赁【实训练习1】对学校所在的省、市、自治区的融资租赁现状进行调查，包括金融租赁公司的数量、规模、融资租赁业务现状、风险控制机制、地方政府的优惠政策、对中小企业融资所起到的作用等。【实训指导】调查内容包括：金融租赁公司的数量、规模
14、、融资租赁业务现状、风险控制机制、地方政府的优惠政策、对中小企业融资所起到的作用等。【实训练习2】阅读下述案例，分析其融资租赁业务的操作程序，并从出租人的角度分析向A企业投入资金的原因及风险控制。A企业的融资租赁项目A企业基本状况：公司始建于2001年，注册资本400万元。现当地工业企业综合排名20位，拥有总资产1.5亿元，资产负债率46%，2011年完成工业产值1.5亿元，专业生产各类汽车减震器。产品以出口为主，占销售的65%。与伊朗FS公司建立了合作伙伴关系，2011年完成8000万元，2012年已签订300万支减震器（1500万美元）项目，市场前景非常看好。随着生产规模和员工数量的成倍增
15、加，以往的管理模式已不适应企业的发展要求，因此公司决定对原有生产线进行IE工程设计和精益生产改造，融入资金1500万元。A企业本次技术改造选择融资租赁的方式，其理由：第一，项目投产后产能量增加，以出口为主的销售增加了应收款和存货周转的时间，造成企业对流动资金的需求增加。第二，企业技术改造设备已自行购入，设备所占用款项无法从银行解决，造成企业流动资金进一步紧缺；第三，通过回租融入的是长期资金，既解决流动资金缺口，又解决短借长用问题，企业可利用新项目产生效益分期归还，还款压力小。第四，利用融资租赁引进技术改造设备可享受三年加速折旧这一国家税收优惠政策，达到消化利润，增加企业资金积累的目的，利于进一
16、步扩大在生产。经过对该企业本次技改项目的评估，按照“存一租三”模式操作，租赁规模总额2000万元，企业存入500万元保证金，租赁净投放1500万元。通过租赁，企业本次技改项目不但更新了设备，扩大生产规模，增强市场竞争能力，而且解决了流动资金，同时按照租赁税收优惠政策，每年加速折旧金额在500万元，可以消化企业每年增加的400万元利润。【实训指导】该融资租赁业务采用的是称出售回租，A企业将自己原来拥有的设备出售给租赁公司然后再以支付租金为代价，从租赁公司租回已售出的设备。出租人向A企业投入资金的原因：企业的经营能力强、产品有稳定的市场、收入有订单作为保证，生产能力和相应的技术水平以及管理水平都较
17、高。风险控制：500万元的保证金以及设备的所有权。第五章 产权交易-股权出让融资【实训练习1】根据下述案例，填写股权出让方案书，并撰写股权出让交易过程根据下述案例，填写股权出让方案书，并撰写股权出让交易过程太行电机有限责任公司成立于1995年，主要生产高效电机。公司积累了多年的电机生产经验，技术力量雄厚，管理先进，已取得ISO9001认证，有一支过硬的销售和管理队伍。目前普通效率的电动机正出现被淘汰的趋势，在美国，根据美国能源总92年能源法案，从97年起在美国市场禁止销售普通效率的NEMA电机，在市场上销售的电机必须达到能源高效标准。美国是一个发达的工业国家，电机需求量很大，因此，NEMA高效
18、电机在美国市场上的潜力非常大。另外，目前很多国家相继出台了类似的能源法案，鼓励使用高效电机节省能源，并逐步代替普通效率电机。高效电机的发展趋势，必将成为电动机市场的主流。该公司根据这个发展趋势，相继开发并研制了适合北美市场、欧洲和亚洲市场的高效电机，并已开始小批量生产和出口，为扩大高效电机生产规模，增加出口，现急需引进资金和设备，使高效电机生产能力达到100万千瓦。根据分析，项目总投资需340万元，预计年销售收入500万元，销售利润率12%，投资回报率20%，投资回收期5年，项目具有良好的经济效益。为筹集资金，太行电机有限公司拟转让控股子公司风帆机械设备有限公司部分股权。风帆机械设备有限公司专
19、业从事破碎筛分设备、洗选设备和耐磨材料的研究及制造。经过十几年的努力和快速发展,目前已成为国内破碎筛分设备的重要制造厂。产品在大量国家重点工程中得到应用，如首都机场扩建、国家大剧院、宁杭高速、川渝高速改扩建、京承高速等,另外,成套设备已出口到俄罗斯、蒙古、中亚、非洲等国家和地区。公司拥有多名国内破碎筛分的专家,具有强大的新产品研发能力。风帆机械设备有限公司总股本1000万元，其中太行电机有限公司出资600万元，占60%，田凤兰出资250万元，占25%，李静怡出资100万元，占10%，庄一林出资50万元，占5%。公司近期财务状况如下：总 资 产2735万元其中：固定资产：1221万元；流动资产：
20、514万元总 负 债1619万元所有者权益1116万元近 三 年经营业绩年份营业收入所得税净利润净资产收益率200611402711410.2%20051012261019%200498724988.8%太行电机有限公司拟面向国内外寻找合作者，出让风帆机械设备有限公司部分股权，到产权中心公开挂牌公示，具体方案双方协商确定。【实训指导】股权出让方案书内容主要包括：股权出让方、受让方、股权转让价格、期限、转让方式、违约责任等。股权出让交易过程包括：（1）出让方填报材料，提出申请，提交相关文件材料。（2）产权交易机构对出让方进行审核，做出答复。（3）对外公布信息，进行受让方征集及受让申请登记。（4）
21、有意向的交易者进行查询洽谈，确定交易方式。（5）签订产权交易合同（6）产权交易结算交割（7）产权交易中心审核并出具产权交易签证书、产权转让交割单。（8）交易双方缴纳手续费，领取产权交易签证书。（9）交易双方办理变更手续，出让方领取产权交易价款。第六章 风险投资【实训练习1】调查当地的风险投资公司，了解其资本来源、投资范围、投资评估标准，基金管理人员数量与构成，其与初始投资者之间的激励约束机制，投资案例、投资协议有关条款，分析其存在的问题，并提出对策建议。【实训指导】调查内容包括：当地风险投资公司的数量、名称、规模、资本来源、投资范围、投资评估标准，基金管理人员数量与构成，其与初始投资者之间的激
22、励约束机制，投资案例、投资协议有关条款，其在投资过程中存在的问题，并提出对策建议。【实训练习2】根据下述资料，分析大连阳光公司引进风险投资的可行性，并编制一份简要的商业计划书。大连阳光生物技术有限公司于2000年2月经大连高新技术产业园区工商行政管理局核准，在大连国家高新技术产业园区注册成立。企业登记类型为有限责任公司，注册资本为50万元。公司是依托北京大学技术物理系、中科院微生物肥料研究所、大连水产学院养殖系、大连轻工学院生物工程系等科研院所而组建起来的高新技术企业，是集科研、开发、生产经营于一体的实业公司，有国内著名的生物、水产、土肥、化工等方面的专家顾问组为企业的技术后盾，专门从事生物领
23、域高新技术项目的研制开发和生产。公司现有人员36人，其中专业技术人员32人，占员工总数的88.9%。高附加值农业、水产养殖业是大连地区、辽东半岛最重要的农业、渔业发展方向。长期以来，由于近海水质的不断恶化，致使水产养殖业损失巨大。公司研究人员在大连水产学院研究成果的基础上，开发出了一种绿色生物制品生物水质净化剂。其研制开发、生产、使用对农、渔业的发展具有深远的意义，项目也有着巨大的市场前景。在这一背景下，大连阳光生物技术有限公司于2000年2月成立了。公司的经营方针和发展战略为：依托科研机构，集中专家智慧，开发绿色工程，造福人类社会；内引外联，建设跨国集团，强强合作，寻求更高发展。公司的口号是
24、：利用最小的生命，创造最大的事业。（一）公司产品生物水质净化剂是公司研究人员在大连水产学院研究成果的基础上开发出的绿色生物制品，本产品具有相当高的科技含量，它主要用于集约化水产养殖中，对水体中代谢产物进行生物净化，改善水质状况，并从根本上解决传统的化学方法和使用抗生素类药物造成水体污染、水产动物产生耐药性的问题，以及对人类健康产生严重危害的后果。生物水质净化剂应用实验结果表明，不但水体净化效果好，而且对促进鱼虾生长和预防传染病有特殊功效，对维持自然界生态平衡和微生态平衡具有积极意义。该项目经有关专家论证，认为其成果填补了国内此类研究的空白，其技术已达世界先进水平，具有广阔的开发应用前景。本产品
25、现已获国家专利，并且已经纳入农业部“948”计划项目。生物水质净化剂是从海泥、土壤中分离出正常的优势菌群成员，并接种于适当的培养基而收获纯菌，然后通过特殊工艺发酵，再加入吸附剂、活化剂、赋形剂和微量元素等，经干燥后而制成活菌制剂，即生物水质净化剂。生物水质净化剂施入水体后，在活性催化剂的作用下，几种有益菌在较短的时间内形成优势菌群，在抑制有害菌群的同时，还能分解水体中的有害物质，如氨氮、硫化氢等，提高溶解氧，从而达到净化水质的目的，并且可以使有益菌在繁殖过程中形成絮凝物，为滤食性鱼类提供优质饵料，从而提高水产品的养殖水平，提高品质和产量，并防治鱼虾传染病害的发生。生物水质净化剂及其制备方法已经
26、于2001年4月20日获得国家专利认证，其知识产权受到法律的保护，大连阳光生物技术有限公司将在至少20年的时间里拥有对该项产品技术的独家拥有和独家生产经营的权利。公司除自身的技术力量外，还聘请了以全国知名的微生态专家康白教授为代表的十几位生物专家，组成了专家顾问组，还有北京大学物理系、中国农科院、大连轻工学院生物工程系等院校和科研院所为后盾，这保证了公司在技术上的先进性和领先性，也是其他任何单位无法比拟的。（二）市场随着人们生活水平的不断提高，目前水产品的供应还达不到实际需求标准，因此，我国的水产养殖业还要进一步发展，而生物水质净化剂是促进水体良性循环的生物制剂，具有任何化学制剂和抗生素药物无
27、可比拟的优势，企业将不断提高科研水平，使产品不断更新换代，该产品的经济寿命期是可持续发展的长线项目。目前的国内净水剂市场，公司的主要对手为“武汉隆华生物技术有限公司”，该公司主要生产“菌王”，在中国南方各省推广使用。其产品主要成分是由多种光合菌复合而成，其主要功能为净化水质，清污增氧、防病、抗病，促进生长。但该产品是液体形式，施用时需同固形物拌合，由于是单一菌群，净水效果不如大连阳光公司的复合菌产品效果好。大连阳光公司产品与竞争对手产品相比较，主要的竞争优势有：（1）复合型多功能净水剂，既能分解代谢产物，又能降低氨、氮、硫化氢含量，同时增氧，促进生长。（2）复合菌群在水体中一次性施入就能很快形
28、成优势种群，抑制有害菌的生长，起到防病的作用。（3）公司产品为粉剂，便于运输和施用，施用次数少。（4）生物水质净化剂项目所需原材料均为公司自制或者可以在省内获得，有利于降低原材料的购买成本，同时，也确保了在生产过程中原材料的及时、足额供应，从而使得生产流程可以快速、高效运行。（三）资金需求公司计划需要新增投资160万元，资金缺口160万元，拟引进风险投资。【实训指导】该公司引进风险投资具有较强的可能性。商业计划书主要内容包括标题页，保密承诺，目录，摘要，正文，附件等部分。要重点突出该公司的技术先进性、产品的市场情况、公司的管理团队、公司的财务汇报、投资者的权益、投资回报等内容。第七章 创业板上
29、市融资【实训练习1】调查当地的上市公司，搜集资料，了解企业成长过程，经营状况、资本规模，股票上市后企业发展情况，分析上市对公司各方面的影响。【实训指导】调查内容包括：当地的上市公司，搜集资料，了解企业成长过程，经营状况、资本规模，股票上市后企业发展情况，分析上市对公司各方面的影响【实训练习2】阅读下述资料，分析中山大学达安基因股份有限公司申请创业板上市要做哪些工作？中山大学达安基因股份有限公司申请创业板上市案例资料来源： 中国证券网中山大学达安基因股份有限公司是于2001年3月8日，由中山医科大学（后改名为中山大学）、广州生物工程中心、汪友明、红塔创新投资股份有限公司、深圳市泓清源投资发展有限
30、公司（后更名为深圳市东盛创业投资有限公司）、刘强、国信证券有限责任公司、深圳市同创伟业投资顾问有限公司（后更名为深圳市同创伟业创业投资有限公司）、何蕴绍、程钢、周新宇、吴军生等作为发起人，将中山医科大学达安基因有限公司依法整体变更、发起设立的股份有限公司，设立时注册资本3470万元。后由于公司股东中山医科大学与中山大学合并，合并后新组建的中山大学成为本公司第一大股东，公司于2001年12月更名为“中山大学达安基因股份有限公司”。达安基因公司主要从事荧光检测技术研究、开发和应用，包括生产和销售荧光检测试剂盒和相关检测设备，并提供与临床基因诊断相关的技术咨询服务。2004年4月28日，公司获得国家
31、食品药品监督管理局颁发的药品证书。达安基因公司生产检测试剂盒所依赖的技术是荧光定量检测技术，为国际先进的基因诊断技术，而荧光定量检测技术的核心技术是荧光探针的合成、标记和纯化。目前公司依据荧光定量检测技术已开发出了六十多种诊断试剂产品，其中结核杆菌试剂盒和新型冠状病毒试剂盒获“国药试字”生产批件，乙肝试剂盒、丙肝试剂盒、沙眼衣原体试剂盒获“国药准字”生产批件，10个试剂盒已进入临床验证和新药申报阶段。公司2001年2003年销售的主要产品为乙肝试剂盒、结核杆菌试剂盒、丙肝试剂盒、沙眼衣原体试剂盒等系列荧光检测试剂盒。达安基因公司提供的主要技术服务主要是与各级医院合作，开展临床基因诊断服务和遗传
32、病诊断、咨询服务。达安基因公司开发荧光定量检测技术及系列试剂盒主要有如下几方面的用途：（1）病原体的定量检测、传染病的治疗过程监测和愈后监测及药效评价；（2）病原体的定性检测和疾病普查；（3）遗传病的检测和产前诊断；（4）肿瘤的诊断、疗效考核和评价；（5）血液筛查；（6）检验检疫；（7）科学研究。公司的产品销售主要通过本公司设在各地的办事处进行，销售渠道为通过办事处直接向医院销售试剂并提供技术指导。公司提供服务的方式主要包括两种：一种是帮助医院进行技术人员培训和设计、建立标准检测实验室，同时收取相应的技术服务费；一种是向医院检测实验室提供长期技术服务，在检测过程中由本公司技术员随时向医院检测技
33、术人员提供技术咨询服务，并收取相应的技术服务费。达安基因公司所处行业为完全竞争性行业，不受配额等有形或无形的政策限制或保护。达安基因公司1999年在国内率先取得可用于临床的荧光定量检测试剂盒后，国内又有深圳、厦门、上海等地试剂生产企业先后取得一些检测试剂盒品种的新药证书。由于进入该行业较晚等因素影响，上述企业在技术、市场、成本、管理、知名度等方面与达安基因公司尚存在较大差距，达安基因公司在国内同行业中具有较强的竞争力。从荧光检测技术的市场应用情况看，在国内已开展荧光定量检测的医疗机构中，有70已经与达安基因公司建立了较为稳固的合作关系，产品具有较强的竞争力，处于市场领先地位。【实训指导】对自身
34、的条件进行考察，进行股份制改造，完善治理结构，规范经营第八章 商业信用融资【实训练习1】深入一家中小企业，调查其利用商业信用的现状和存在问题，并根据实际情况，提出利用商业信用融通资金的建议。【实训指导】物色一家中小企业，小组成员设计一个简要的访问提纲，了解其商业信用的现状并分析其存在的问题。根据商业信用的特点以及企业实际情况提出建议。【实训练习2】到一家商业银行进行调查，了解其票据业务的发展现状、政策，票据贴现的程序、要求，存在的风险及其防范措施。【实训指导】事先设计好访问提纲，联系一家商业银行网点，小组成员进行分工，了解其票据业务个方面情况。【实训练习3】某药店老板需在温州闹市区新开设一个分
35、店，由于竞争激烈，投入资金比较多，该店老板采用了许多优惠的促销措施。试结合该店的实际情况为老板策划一个恰当的商业融资方案。【实训指导】该药店适合采用预收货款融资和应付账款融资等方式，或结合之。例如可以采用会员卡，一次性预收货款；或者通过签订供货合同，合理利用应付账款。【实训练习4】某企业从事冰箱内部架构及组件生产，某年从供应商处购买钢材4000吨，用于冰箱内部组件生产。在钢材入库后，A企业若马上付款给供应商B，并将钢材用于生产内部组件，售出后能获得80万的利润。但是在当时，市场上冰箱畅销，该企业若购买冰箱外部组件，通过组装后销售冰箱可获取较大利润。但是该企业缺乏足够资金。试为该企业设计一融资方
36、案。【实训指导】该企业可以采用应付账款融资的方式，在签订购买钢材合同时，延迟交付款项；同时考虑到冰箱的畅销，可以运用预收货款融资方式，要求批发商预付款项。第九章 资产典当融资【实训练习1】阅读下述案例，回答相应的问题典当？民间借贷？2007年12月28日，被告叶永丽向原告青田金汇典当有限责任有限公司借款20万元，借款时，向原告出具了借款借据，双方约定月利率4%，2008年3月26日还款，逾期则向原告支付每日千分之五的逾期还款违约金。同时被告叶秋兰在借款借据上签名，以担保人的身份承诺对借款承担连带偿还责任。同日，原告将借款存入被告叶永丽的帐户。借款到期后，经原告催讨，两被告至今未付，故诉至法院。
37、原告诉讼请求：1、判决被告叶永丽立即向原告偿还借款人民币20万元及约定利息（月利率为4%，计算至被告实际归还全部本金之日止），并同时支付20万元的逾期还款违约金（违约金每日1000元，自2008年3月27日起计算至被告实际归还全部本金之日止）。2、判决被告叶秋兰对上述款项承担连带清偿责任。被告叶永丽经法院传票传唤未到庭参与诉讼，亦未答辩和举证。被告叶秋兰答辩称：（1）原告与被告叶永丽之间的合同是无效的。最高院关于确认公民与企业之间借贷行为效力的批复中，明确指出非金融企业向社会公众发放贷款的借贷行为是无效的。原告是一家典当公司，明显不具有金融业务资格，被告叶永丽和原告没有任何特殊关系，不是该公司
38、的职工，她向原告借了20万元的巨款，还约定月利率4%的高利，违约金也高达年利率180%，该借款虽然名为借款，实际上是向公众发放贷款。2005年的典当管理办法明确规定了典当行的相关业务范围。该办法第26条明确规定了是不能发放贷款的，发放贷款是典当行的禁止性行为，如果违反了该规定，构成犯罪的还要负相关的刑事责任。合同法解释的第10条也明确规定，超过经营范围的合同行为不一定无效，但不包含违反法律特许规定，或者法律禁止性行为的合同。而原告是无权发放贷款的，原告向被告叶永丽发放贷款的行为是违反法律的，是禁止性行为，所以该合同是无效的。（2）被告叶秋兰不承担保证责任。虽然被告叶秋兰签名了，但担保合同是从合
39、同，如果主合同无效，则担保合同无效，担保人无过错的不应该承担责任，如果担保人有过错的，应该承担不超过三分之一的责任。被告叶秋兰在签订合同的时候是基于被告叶永丽说不要被告叶秋兰承担任何责任，而碍于情面才签的字，故被告叶秋兰是无过错方，不应该承担保证责任。原告金汇公司为证明其主张成立，在举证期限内向本院提交下列证据材料：（1）原告企业法人营业执照身份证复印件、法定代表人身份证明书原件、被告叶永丽的户籍证明、叶秋兰身份证复印件各1份。用以证明原、被告的身份情况。（2）借款借据原件1份。用以证明被告叶永丽由被告叶秋兰作为担保人于2007年12月28日向原告借款元，约定月利率4%的事实。被告叶永丽和叶秋
40、兰均未提供证据材料。问题1：原告与被告之间是典当关系还是民间借贷关系？或者两者都不是？问题2：分析典当与民间借贷的区别问题3：你认为本案该如何判决？【实训指导】1、民间借贷2、典当法律关系的成立必须同时存在借款合同以及有效设立的抵质押权，合法有效的抵质押权系典当法律关系成立的前提。公民与非金融企业（以下简称企业）之间的借贷属于民间借贷。只要双方当事人意思表示真实即可认定有效。但是，具有下列情形之一的，应当认定无效：（一）企业以借贷名义向职工非法集资；（二）企业以借贷名义非法向社会集资；（三）企业以借贷名义向社会公众发放贷款；（四）其他违反法律、行政法规的行为。3、你认为本案该如何判决？被告叶永
41、丽返还给原告青田金汇典当有限责任有限公司借款20万元；驳回原告青田金汇典当有限责任有限公司的其他诉讼请求。双方达成一份编号为第1228号的借款借据，可见，除被告叶永丽向原告借款外，还有多人向原告借款，而被告叶永丽又不是原告的职工、与原告也没有特殊关系，原告也没有提供证据证明与其他借款人有特殊关系，故应认定为原告以借贷名义向社会公众发放贷款，所以，原告与被告叶永丽之间的借款合同无效，不受法律保护。【实训练习1】分小组，选择某一个物品到典当行里进行典当的实际操作。【实训指导】准备好当物、身份证、发票等；选择典当行；典当行进行验当、收当、保管；当户赎当。第十章 民间借贷融资【实训练习1】到中小企业或
42、个体户中调查，了解其是否有民间借贷的行为，所履行的手续如何，分析其中可能存在的风险隐患，并提出改进建议。【实训指导】现实中，由于民间借贷的手续简单，契约不全、规定不详，借贷双方责任和义务不明，缺乏约束力，很容易导致借贷纠纷。小额、熟人间的简单借贷可能通过口头协议就可办理，而大额借贷就可能需要签订复杂的书面契约，还可能要咨询法律专家，并经过公证程序。【实训练习2】阅读下述案例，分析贾军是如何利用私人借贷获得发展的，其中有哪些成功之处，存在哪些风险隐患？北京东方爱婴私人借贷融资北京的东方爱婴如今已经很有名气，但是几年前，它却在损益平衡点处艰难地跨越。贾军是东方爱婴的老板，在著名风险投资机构IDG任
43、职时，一次偶然的机会使她受到启发，是否可以像超市那样，把婴幼儿服务项目进行打包式组合，放在中心供家庭选择。当时，中国03岁婴幼儿教育高档消费市场是一个空白，几乎没有人进入。贾军经过一番认真的市场调查以后，认定这是一个前途无限的市场，于是她欣然辞职下海。创业之初，家里的存折、朋友的金库都成了她的融资对象，她先后筹资70万元投入这项事业。然而就像很多投资事例一样，从1999年3月开业到1999年9月的半年时间，她的东方爱婴中心不仅没有马上回应她以巨大的利润，甚至半年的营业额没有超过6万元，而中心每月的支出就达到6万元。刚开始贾军每月至少亏5万元，加上前期投入（新闻发布会、办营业执照、注册服务商标等
44、），半年下来一下亏了69万元。面对哗哗往外流钱的局面，很多人都会感到惶恐。贾军自己也有些紧张。这时候，该不该坚持，能不能坚持就看个人的魄力了。贾军说那时的感受真的像黎明前的黑暗，因为对于一个禁不起风雨的小公司来说，对这个亏损不揪心是不正常的。但是，她几乎是毫不怀疑地在心里告诉自己要坚持下来。因为当时的亏损挡不住顾客在逐渐增多、场地在慢慢变好、人员也越来越专业的变化。她预感自己不会失败，成功只是一个时间问题。所以，她又四处筹钱，从亲戚、朋友处融得第二笔资金。贾军经历了借钱亏损借钱盈利的过程后，1999年9月份终于达到了盈亏平衡点。在达到盈亏平衡之后，贾军的东方爱婴中心迎来了资金滚动良好的局面。如
45、今，如果不算特许经营的话，一个中心的营业额大概是1年100万元，北京的5个中心，1年就是500万元。平均下来，每个中心要支出60万元，纯收入是40万元，5个中心纯收入就是200万元。【实训指导】成功之处：借款多是在亲戚、朋友当中进行，不仅对借款人（企业）的经营状况、还款能力有清楚的了解，而且对借款人的道德品格、资信情况也有深入了解，有利于解决正规金融机构在借贷时所面临的信息不对称问题。风险隐患主要涉及三个方面：资金投入项目的风险；借入资金的金额；借入资金的期限【实训练习3】通过网络或其他渠道搜集浙江省吴英案的案情，分析吴英案的教训，并谈谈中小企业在利用民间借贷时，如何规避法律和政策风险？民间借
46、贷与集资诈骗的区别在哪里？【实训指导】如何规避法律和政策风险：熟悉民间借贷法规（借款用途要合法、正当；不能非法收贷；摸清对方的偿还能力，了解其信用情况）、注意保留证据、正确处理利率争议、掌握诉讼时效民间借贷与集资诈骗的区别：民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间的借贷。集资诈骗罪是指以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的行为。司法实践中，行为人具有下列情形之一的，应认定其行为属于使用诈骗方法非法集资：集资后携带集资款潜逃的；未将集资款按约定用途使用，而是擅自挥霍、滥用，致使集资款无法返还的；使用集资款进行违法犯罪活动，致使集资款无法返还的；向集资者允诺到期支付超过
47、银行同期最高浮动利率以上的高回报率的。具体来说有以下几点：行为的性质不同。正常的民间借贷行为是沟通生产经营资金需求方和闲散资金拥有方的桥梁，受到法律保护的；而非法集资行为往往超越了合理可控的限度，甚至筹资不以生产经营为目的；借贷的目的不同。民间借贷主要是出于生活需要伙食生产经营上的需求而进行的短期借贷行为；而非法集资是以违反法律法规的形式，大多以高额利润为诱饵，通过不断募集资金用于偿还前期本息而进行的一种资本的运作，缺乏实际的资本运营利润的支撑；借款的针对对象不同。民间借贷主要以“一对一”的借款模式为主，行为指向特定的对象。且贷款人与借款人之间一般具有比较稳定或密切的社会关系。而非法集资的集资
48、对象是社会公众，指向的是不特定的多数人。第十一章 其他融资方式与渠道【实训练习1】深入一家中小企业，调查其是如何通过内部融资来解决资金需求的。分析其股利政策类型、成功与不足，有无采取员工持股计划，其原因或效果，还采用过那些内部融资方法，并谈谈你对中小企业利用内部融资作用的认识。【实训指导】此调查可采用访谈法、观察法、资料查阅法等方法进行。根据调研结果撰写调研报告应包括调研目的、调研方法、调研内容、调研结果以及结论总结等五个部分。访谈法：访谈可以是个别访谈，与被调查者逐个谈话，也可以是集体访谈，即以座谈会的形式展开访谈。还可以是非正式或正式访谈。非正式访谈不必详细设计访谈问题，自由交谈，根据实际情况展开，而正式访谈有预先的较完善的计划，按部就班地进
