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1、21世纪会计系列规划教材精要版,财务报表分析Financial Statement Analysis,第3章 利润表分析,利润表的内容与格式；利润表的质量分析；利润表的结构分析；利润表的趋势分析。,主要知识点,利润表 比较利润表 定比利润表 共同比利润表,关键概念,3.1 利润表的内容与格式,（1）利润表可作为经营成果的分配依据 （2）利润表能综合反映生产经营活动的各个方面，有助于考核企业经营管理人员的工作业绩 （3）利润表可用来分析企业的获利能力、预测企业未来的现金流量 。,3.1.1 利润表的作用,利润构成部分先列示销售收入，然后减去销售成本得出销售利润，再减去各种费用后得出营业利润（或亏
2、损），再加减营业外收入和支出后，即为利润（或亏损）总额。利润分配部分先将利润总额减去应交所得税后得出税后利润，其下即为按分配方案提取的公积金和应付利润，如有余额，即为未分配利润。利润表中的利润分配部分如单独划出列示，则为“利润分配表”。,3.1.2 利润表的内容,（1）两者反映的对象相同 （2）两表的作用相互补充，相辅相成 （3）资产负债表中的“未分配利润”与“利润表附表”中的“利润分配表”中的“未分配利润”（利润总额利润分配数）相等（这个“未分配利润”是企业的累计利润，不是本期利润）。（4）两表的关系是“资产=负债+所有者权益”和“收入费用=利润（或亏损）”两个方程式内在联系的反映。,3.1
3、.3 利润表与资产负债表的联系,3.1.4 利润表的格式,单步式,利润表,多步式,3.2 利润表质量分析,企业利润的质量可以从两个方面进行分析：第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以，企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差；第二，从利润形成的过程来看，企业利润的来源有多种，包括主营业务、其他业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等，不同来源的利润在未来的可持续性不同，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。,企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得的收入，分为主营业务收入和其他业务收入两
4、部分。,3.2.1 营业收入分析,3.2.1 营业收入分析,5）行政手段造成的收入占企业收入的比重,4）企业营业收入中来自于关联方的比重,3）企业营业收入的区域构成,2）企业营业收入的品种构成,1）企业营业收入确认的具体标准,1）企业营业收入确认的具体标准 销售商品收入只有同时确定条件时，才能加以确认 对于企业劳务收入，应分别不同情况进行确认和计量 让渡资产使用权收入。,3.2.1 营业收入分析,第一，营业收入增长率与盈利增长率比较，分析增长的含金量。 第二，营业收入增长率与市场占有率增长比较分析竞争优势的变化。,延伸阅读31 巴菲特如何分析营业收入,营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归
5、属期和归属对象的成本。 关注企业存货发出的方法及其变动。 应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。,3.2.2 营业成本分析,1）营业税费分析营业税费主要是指企业的营业税金及附加，及由营业收入补偿的各种税金及附加费，主要包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。不是分析的重点。,3.2.3 费用项目分析,2）销售费用分析销售费用在原企业会计制度中称为营业费用，是指企业在销售过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费。对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应当关注相关原因。,3.2.3 费用项目分析,
6、3）管理费用 一方面，分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判定管理费用的支出效率，另一方面，也说明企业提高管理效率的最优途径就是增加收入，使得一定数额的管理费用支持更大的营业规模。,3.2.3 费用项目分析,4）财务费用财务费用是指企业在筹集资金过程中发生的各项费用，包括生产经营期间发生的不应计入固定资产价值的利息费用（减利息收入）、金融机构手续费、汇兑损失（减汇兑收益），以及其他财务费用。对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要来源。,3.2.3 费用项目分析,资产减值损失核算企业依据会计准则计提的各项资产减值准备所形成的损失。 分析人员应当关注报表附注中的企业资产减值
7、明细表，明确其构成，评价每项资产减值准备的计提是否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状况，并且与历史资产减值状况对比，观察减值准备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节利润。,3.2.4 资产减值损失分析,2011年度的亏损之王,关键是注意企业获取的相关资产的公允价值是否合理，是否将不适合使用公允价值计量的资产或负债划分为此类，企业在出售相关资产或偿付相关负债后，前期发生的公允价值变动损益是否计入了投资收益。,3.2.5 公允价值变动净损益分析,投资净收益是投资收益与投资损失的差额。 分析人员应确定企业投资的目的，鉴于投资收益不属于企业的主营业务收入，除了一些主要的投资公司之外，企业不应动
8、用正常生产经营的资金进行投资。另外，企业投资收益（尤其是对一些短期项目的投资）一般不具有可持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其评价过高。,3.2.6 投资净收益分析,营业外收支是企业偶发性的利得和损失，一般情况下，发生的金额较小，对企业利润的影响也较弱，如果某个期间企业的相关金额较大，分析人员应关注发生的原因，其次，鉴于该项目内容在未来没有持续性，所以，在分析利润状况时应当从利润总额中将营业外收支项目剔除。,3.2.7 营业外收支分析,第一，按照相关会计准则规定确定资产负债表中除递延所得税负债以外的其他资产和负债项目的账面价值；第二，按照准则中对于资产和负债计税基础的确定方
9、法，以适用的税收法规为基础，确定资产负债表中有关资产、负债项目的计税基础；第三，比较资产、负债的账面价值与其计税基础，对于两者之间存在差异的，确定为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，并据此计算本期的递延所得税负债和递延所得税资产；第四，按照税法规定确定本期的应交所得税；第五，确定本期利润表中的所得税费用。,3.2.8 所得税分析,基本每股收益,每股收益,稀释每股收益,每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业风险。 基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。稀释每股收益是以基本每股收益
10、为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。,3.2.9 每股收益分析,3.3 利润表趋势分析,比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势。分析者通过观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业收入、费用等会计项目的变动趋势。,3.3.1 比较利润表分析,3.3.1 比较利润表分析,在比较利润表的基础上，我们可以进一步通过定比趋势分析了解企业连续期间的经营成果，同时可以观察企业收入、费用指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度。具体方法仍然是选择分析期的第一期为基期，将该期的所有指标设定为一个指数（可以是100，也可以是1），此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。,3.3.2 定比趋势分析,3.3.2 定比趋势分析,3.4 利润表结构分析,1利润表包含哪些内容？其作用是什么？2营业收入的质量分析应当关注哪些内容？3营业成本的质量分析应当关注哪些内容？4如何编制和分析比较利润表？5如何编制和分析定比利润表？6如何编制和分析共同比利润表？,思考题,本章结束,
