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1、,量化对冲基金投资推介书,Understanding the wealth management,投资管理人：深圳九天矩阵投资管理有限公司,2,2,概述 3团队：基金经理及实战业绩4 策略：股票与期指多策略平台7运营：科技与风控的结合13产品：产品说明及优势15,主目录,3,概 述,九天矩阵是一个多策略的以量化交易为主的对冲基金。矩阵的英文matrix也有生命开始的地方的意思。在中国量化交易从无到有发展的时代，我们将全力以赴为投资人赢取稳定的，良好的和持续的回报。 我们的预期年回报是20%，这和我们过去若干年的实战业绩是匹配的。我们目前通过运行低风险，低相关的交易策略(包括阿尔法，期现套利，E
2、TF高频套利，股指高频套利，跨期套利)来获取预期收益。在不久的将来，我们也计划通过我们的香港公司为投资人做全球理财和资产配置，进一步分散风险，提高收益。我们的核心优势是一个互补的团队，在全球一流大学接受教育，在全球一流投行和基金负责程序/量化交易10年以上，形成了丰富的策略和量化交易平台，并在不同的市场，国家，和经济周期取得成功，并仍在运行(通过香港公司)。,4,团 队,Frank Chen (陈大康)，CFA, 统计硕士，伦敦商学院金融硕士(2001)。2002至2005期间在英国劳埃德银行（英国第三大银行）基金管理公司(管理资金逾人民币1万亿)，担任全球策略总监，开发了绝对收益产品和全球资
3、产组合模型，表现优越。 2005至2008年在联博(伦敦, 最佳欧洲股票经理。联博管理资金逾人民币3万亿)担任量化基金经理, 负责量化选股,协助CIO管理人民币260亿股票基金，平均年收益27%(基准20%)。2008至2010年期间在瑞信全球套利部 Credit Suisse Global Arbitrage Trading HK担任量化基金经理, 管理的亚太股票对冲基金年化回报超过16%。2011年加入美国千禧年对冲基金 Millennium Partners HK担任量化基金经理, 管理的亚太股票对冲基金在2011年上升3.5%, 同期 Eureka hedge Asia Index 下
4、跌8%。香港泓谷资本合伙人，深圳九天矩阵投资合伙人(A股实盘业绩: 年化收益17%，回撤5%)。,5,团 队,Andy Leung，剑桥大学理论物理学学士和博士（2001）, 剑桥大学计算机硕士。2002年至2005年香港理工大学物理学讲师。2005年至2008年，研究总监，Vegasoul Capital Management, an award-winning quant hedge fund in Hong Kong，trading futures in global markets (Asia, Europe and US)。2008至2010年期间在瑞信全球套利部 Credit Su
5、isse Global Arbitrage Trading HK担任量化基金经理, 交易亚太股指期货。2011年加盟Macquarie Capital Hong Kong，交易亚太股指期货。香港泓谷资本基金经理，深圳九天矩阵投资合伙人/基金经理。,6,团 队,团队其他成员黄大春，吉林大学物理学士，美国波多黎各大学数学硕士，物理学博士。唐汉川，西安交通大学计算机硕士，10年软件C+开发经验。刘健，中山大学计算机学士，15年软件C+开发经验。李光浩，副总/COO，南开大学会计学硕士,7,策 略,股票阿尔法策略的交易理念投资对冲主题: 发掘并买入相对便宜股票中具有优良业绩, 增长潜力和低风险(低杆杆
6、，库存周转快，多产品，多销售渠道)的股票.卖出股指期货。在多头方面，通过买入优质，低相关的股票，把非系统性风险降到最低。在空头方面，通过卖空期指，把系统性风险降到最低。赢取稳定的,低风险的正回报: 围绕投资对冲主题，以被市场检验接受了的经济, 金融和数理统计理论作指导，开发系统性，程序式算法选股. 算法须简单，并能运用于A股和全球其它主要市场获利。,8,策 略,股票阿尔法策略的核心优势,已开发的股票量化对冲策略在20052014间总体有较好实战表现, 年化回报10+%。在成功的实践中，开发了稳定的，前瞻性的，和低风险的套利系统。套利系统(例如，选股algo)在不同的市场(中国，日本，台湾，韩国
7、，澳洲，欧洲)和不同的经济周期运行过，收益稳定。夏普率在2以上。3) 套利系统自动下载数据，分析数据产生新信息输入选股algo，模型根据新信息及交易理念自动调整因子权重等, 克服人为干扰。,9,策 略,期指高频策略的交易理念1) 期货特点(多、空双向交易,日内回转T+0交易,保证金交易)2) 价格趋势形成的原因：不同的市场参与者获取信息并作出响应的时间千差万别市场参与群体的跟风效应使得价格趋势进一步放大机构投资人在一段时间的大额交易助推价格趋势的形成3) 基于统计数据分析来产生日内趋势追踪信号，以及止损位和目标位4) 不持仓过夜以避免价格跳空风险,10,策 略,期指高频交易品种1) 股指期货:
8、 Asia Pacific CSI300, Hang Seng index, Kospi, ASXAmerica S&P500, Nasdaq, Dow Jones, Russell 2000 Europe FTSE, DAX, CAC40, Euro Stoxx 502) 商品期货: Energy Crude oil, natural gasMetals gold, silver, copperAgriculture corn, wheat, soybean, sugar3) 国债期货: US Treasury, Euro bund/bobl, Long Gilt,策 略,11,期指高频交易
9、实例,12,策 略,期指高频交易的核心优势1) Fully systematic and automated 程序自动交易Mostly intraday with no overnight positions, 与股票阿尔法策略配置使用，不占用资本，却能减少风险，增加回报。3) Global and diversified: trading 50+ products globally 全球多品种交易,13,运 营,策略的执行:交易系统,依据10多年在一流投行和对冲基金的系统交易经验，我们自主开发的交易系统为股票和期指的量化交易量身定做，基本结构如下图。,14,运 营,策略的执行:交易系统,前台
10、交易系统负责行情数据的广播和下单命令的执行，不同的交易策略从这里获得市场行情，产生交易信号，发送订单，完成建仓。这一部分的延迟程度决定了系统的优劣。我们的系统可以做到100微秒以内的延迟。前台数据库，前台交易系统发送的所有订单，以及行情数据和执行情况都将记录的前台数据库，这部分数据将会被用于实时风控系统和研究人员使用的交易分析系统交易分析系统由研究人员使用，采用大数据挖掘的统计的方法，评价执行算法的优劣、寻找新的交易策略进行回测，不断的理解和改进现有的交易算法。实时风控系统根据从前台数据库获取的实时的交易仓位，在此之上动态计算风险指标，并加以落单前控制，对于风险过大的交易策略实行报警，停止交易
11、等等措施。后台数据库用来记录所有的交易，以及市场参数和价格行情。用于和券商提供的仓位进行比对，确保无误。每日结束后的风险指标是由仓位风险管理系统在后台数据库的基础之上运行。VAR，压力测试风控模型会加载在这个系统上面。围绕着一套系统，我们将交易的执行和仓位确认以及风险管控隔离开来，同时研究人员可以方便的测试和实现自己的交易想法和交易策略。我们通过对各策略的动态调整来实现我们的投资目标。,15,16,17,多策略对冲基金:实际收益年化18%，回撤1%,18,多策略对冲基金: 年化预期收益20%+，回撤5%,19,亚太实盘业绩-千禧年对冲基金: 年化收益30%，回撤3%,20,建仓期：低仓位运行，
12、确保建仓完毕时，即使遇到各种意外市场风险，风险度控制在-2%或净值不低于0.98。持有期：通过股指期货的对冲，多策略分散风险，组合的风险低预警与平仓：预警线 0.97, 平仓线 0.95，主经纪商将全程监督市值变化，来控制风险。资金使用率控制：根据产品净值调整资金最大使用额度,风险控制措施,21,投资范围,A股全部股票,股指商品期货,现金及固定收益类产品,（包括国债逆回购等）,股票的投资比例20-80%，股指商品期货0-30%，现金及固定收益类产品0-60%,深圳市九天矩阵投资管理有限公司,地址：深圳市南山区高新南一路TCL大厦B座18楼电话：0755-33313806邮编：518057,22,
