中石油的财务报表编制与分析.docx

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1、财务报表编制与分析期末大作业题目：中国石油天然气股份有限公司院系：班级：姓名：学号：教师日期：2012年6月18日目 录一.选择此公司的原因3二.公司基本情况介绍41公司自然情况42.公司经营范围43行业分析54.业务前景展望8三.资产负债表分析101资产结构分析122流动资产结构分析133总资产分析134总负债分析15四.现金流量表分析17五.利润表分析21六.偿债能力分析22七.营运能力分析27八.盈利能力分析30.九.成长能力分析33十.总结34十一.杜邦分析36十二.参考文献39一选择此公司的原因在观看了2012年4月23日那一期的财经郎眼：长点心吧，“两桶油”。使得我对中石油这家公司

2、产生了浓厚的兴趣。最近有消息称：“两桶油”密谋对民企段油 。媒体的数据显示中石油转移了1000亿 ，中石化转移了500多亿，转到上游的生产和勘探板块。中石油和中石化是一个全产业链，从勘探，生产到最下游的终端服务，只有其中一个环节，叫炼油环节亏损了，它自己产油，但它自己炼的油不用自己产的油，它把自己产的这部分油高价卖到国外，赚了一笔，利润就高了，在它这个生产和勘探板块就高了，那炼油部分，它再用高价去从国外买回来油，用国外买进外采的高价油来炼油，这样干嘛，造就一个“事实”。说我们炼油的成本特别高，其实完全可以自己采的油，自己炼油，实际上，它们自己采购的油根本没有多少，也就10%，通过这10%说油的

3、成本很高，所以油价要上涨。是由老百姓来承担这部分资金。中石油说亏损的每吨450元，中石化亏损每吨160元。先做一个横向比较，中石油亏得比较多，中石油亏损是中石化的3倍，中石油亏损的多，可见成本比较高。国际油价贵，国内油价自己开采肯定便宜。可是中石油和中石化的进口比例是完全不一样的。中石化进口的石油比例78%，中石油40%，因此中石化成本应该高的多得多，那为什么亏损比较少？第二，再做一个纵向比较，2010年跟2011年，国际油价，进口油价跟出厂油价等等之间的这个差价不大，去年亏了这么多，前年呢，中石油赚了50块，中石化赚了75块，这个就不合理了。第三，国际比较，整个去年油价都是狂涨，按照我们理解

4、来讲，油价上涨，利润肯定要跟着增长，所以诶克森美孚，这个利润上涨了35%，康菲上涨66%，那“两桶油”，中石油收入上涨36.7%，利润却下降了2.8%，中石化收入上升31%，利润下跌0.4%，这就不合理了。国际的大石油公司，它的利润是大幅度增长，“两桶油”却是亏损，虽然你的收入有增长，和国际比较是不合理的。第四，国内的油站做比较，最近油价上调了，说明成本高了，但是几个加油站还打价格战，价格反而比以前还低。二公司基本情况简介一.公司自然情况中文全称：中国石油天然气股份有限公司英文名称：PETROCHINA COMPANY LIMITED证券代码：601857证券简称：中国石油成立日期：1999年

5、11月5日注册地址：北京市东城区安德路16号洲际大厦办公地址：北京市东城区东直门北大街9号法人代表：蒋洁敏公司网址： 本公司是于1999 年11 月5 日在中国石油天然气集团公司（“中国石油集团”）重组过程中按照中华人民共和国公司法成立的股份有限公司。本集团是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是我国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。本公司发行的美国存托证券、H 股及A 股于2000 年4 月6 日、2000 年4 月7 日及2007 年11 月5 日分别在纽约证券交易所、香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）及上海证券交易所挂牌上市。二.公司经营范围中石油的经

6、营涵盖了石油石化行业的各个关键环节，从上游的原油天然气勘探生产到中下游的炼油、化工、管道输送及销售，形成了优化高效、一体化经营的完整业务链，极大地提高了公司的经营效率，降低了成本，增强了公司的核心竞争力和整体抗风险能力。中石油的上游、下游、销售的比例是1：1：0.8 其主要的业务主要包括： 原油和天然气的勘探、开发、生产和销售 ；原油和石油产品的炼制，基本石油化工产品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；原油和石油产品的运输、储存和销售 ；天然气、原油和成品油的输送及天然气销售。三.行业分析中国石油与成长型企业不同，它属于价值型，因为中国石油的资产主要来自石油勘探和生产，并且这是一个相对成

7、熟的行业，而且石油业务中国石油资产和利润的核心驱动力。此处引用迈克尔.波特的“波特模型”（ 五力分析模型是迈克尔波特(Michael Porter)于80年代初提出，对企业战略制定产生全球性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。五力分别是： 供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。五种力量的不同组合变化 最终影响行业利润潜力变化。 ）来分析中国石油所处的行业环境，即以下五种作用力决定着中国石油所处行业吸引力（即盈利能力）供应商客户行业内竞争新进入者替代品波特模型示意图1.来自替代品的威胁；2.来自新

8、进入者的威胁；3.供应商的讨价还价能力；4.客户的讨价还价能力；5.行业内部竞争状况。（1）来自替代品的威胁石油和天然气行业作为能源工业的一个分支，所受的替代品威胁来自其他的已经存在并投入使用或正在开发的能源种类，如煤炭、电力、太阳能、核能等。煤炭一直在我国的能源消耗中占据着主导地位，但由于环境和成本因素的影响，正在被其他能源逐渐取代，所以在能源消耗上，煤炭的使用呈急剧下降之势，以煤为主的时代将逐渐过去，而新的能源类型正在被开发，如石油，天然气，电力，核能，太阳能等等。而目前正在取代煤炭的正是石油和天然气，尤其受鼓励的是天然气。美国能源部在其最新的年度报告“2000年能源展望”中预测，美国新建

9、发电厂中的80%90%将以天然气为燃料，发电行业将是天然气消费量增长最快的部门。因此中国也在积极探索开发利用石油类能源。其他能源如核能由于其高危险性和技术上的困难，在推广使用上有一定难度。可见替代品的威胁不大。（2）来自新进入者的威胁由于高投入、规模经济和国家管制等因素的存在，进入壁垒很高，国内目前还不存在潜在的行业进入者的威胁。尽管人们相信中国石油业未来长远的发展趋势将是逐渐市场化和国际化，但鉴于其在国民经济中的特殊地位，在近几年难以看到这方面实质性的改变。由于该行业要求大规模的固定资产投入，而且石油勘探与炼制设备只能用于专门用途，退出壁垒也很高。在国家监管政策变化不大的前提下，行业的参与者

10、数目将比较稳定。但国外大型的石油公司在WTO前后会以不同的方式进入。在这种大环境下中国石油的重组上市正是一个重大突破，此次上市成为中国石油运营行业首次允许外资参股，可以预见本次发行对于希望投资于中国石油行业的国际投资者将有很大吸引力。（3）供应商的讨价还价能力中国石油是上下游一体化的综合石油公司，其上游的资源极具优势，在生产所需的原油和天然气上具有完全的自我供应的能力，在自给自足之外，中国石化约三分之一的原油也来自于中国石油。虽然中国石油也从国际市场上进口一小部分低硫原油，但所占比例极其有限，所以认为在原料供应上，中国石油的供应商完全没有讨价还价的能力。在公共服务的取得上，完全依赖于其母公司中

11、油集团，几乎没有选择余地。（4）客户的讨价还价能力中国的石油工业现在基本上是中石油、中石化、中海油和中国新星四分天下。在上游的原油和天然气的供应上，如案例材料中所述，由于中国的原油和天然气价格并未完全放开，实行政府指导价，所以客户的讨价还价能力有限；中海油和中国新星只局限在勘探和生产业务，因而在下游的成品油市场和石化产品市场上，基本上是中石油和中石化两家的寡头垄断竞争，客户的讨价还价能力亦为有限。但WTO后，随着我国油品市场的进一步放开和关税进一步的降低，这一局面会有所变化，可以认为在相当长的时期内，不会有太大变化。(5)行业内的竞争状况原油和天然气市场基本不存在竞争。如案例中所描述，虽然中国

12、石油控制着中国70%以上的原油和天然气储量，在中国石油工业的上游领域处于支配地位。中国石油 90%以上的作业收入来自上游领域，在下游炼油和化工部门生产能力过剩的情况下，上游资产比下游资产更有吸引力。但是，由于中国是石油净进口国，因此在原油生产方面中国石油与中海油或中石化之间几乎没有竞争。如果任何一家公司能增加原油产量，其增产的原油将代替进口原油。成品油零售市场的竞争激烈。中国石油和中石化都制定了打破其传统的市场格局并建立国际化油品零售网的宏伟计划。然而，这两家公司的竞争决不是一方得益的游戏。目前，80%以上的加油站销售的是数千个品牌的产品。在这种情况下，仍有很大的供中国石油和中石化增加市场份额

13、的空间。与独立公司生产的地方品牌的产品相比，中国石油(包括CNPC拥有的加油站)和中石化具有品牌优势。因为地方品牌产品的质量低，容易给发动机部件造成严重损坏，因此中国多数司机喜欢选择这两家公司的产品。此外，中国石油和中石化控制着批发产品的供应并具有很强的财务实力，因此它们能广泛地扩大其销售网。在1999年前10个月，中国石油收购了1000多个加油站，使其在北方市场的占有率从1998年的10.3%增加到1999年10月的12%。同一时期，其在南方的市场份额也从1.5%增加到1.8%。天然气领域的绝对竞争优势。中国石油是中国最大的天然气供应商。在这一市场中，中国新星和中石化的竞争极其有限，天然气领

14、域的竞争主要涉及到中国石油和中海油，这两家公司的天然气储量比另外两家公司大得多，但由于中海油只从事海上业务，所以这种竞争也只限沿海地区。不过，竞争将增加中国的天然气消费量。因此，中国石油占主导地位的天然气资源基础和在管理长距离管道方面较先进的技术设施，将能够使其继续在中国天然气市场中占据绝对市场领导者的地位。总结：根据上述分析，可以认为中国石油天然气行业是一个十分有吸引力和潜力的行业，成本削减、天然气和成品油的零售与批发将成为中国石油的主要增长动力。因此，将在较长时期内保持相当可观的盈利水平。显然中国石油由于其实质上的寡头垄断地位，将是行业成长中最大的受益者。四.业务前景展望2012 年，世界

15、经济复苏的不确定性上升，能源资源竞争将更加激烈，全球能源资源供给仍将长期偏紧。预计我国经济在较长时间内仍将保持平稳较快发展，国内油气需求将继续保持刚性增长。中国政府将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，优化能源结构，推进节能减排和传统能源清洁利用，能源价格体系有望加快理顺，为本集团业务发展创造有利条件。2012 年，本集团将加强对国际形势和地缘政治、国内经济走势和国家财税政策等方面的分析研究，保持生产经营平稳较快发展，持续推进资源、市场、国际化三大战略建设。在勘探与生产方面，本集团将持续实施油气储量增长高峰期工程，突出大盆地、重点地区和新区新领域，强化风险勘探、预探和老区精细勘探，深化综合

16、地质研究，不断巩固上游业务国内主导地位。科学制定油气田生产运行计划，加强重点产能建设，推广应用水平井、丛式井等新工艺，持续推进油田精细注水，努力降低自然递减率。积极探索完善煤层气、页岩气勘探开发技术，推进非常规天然气业务发展。2012年本集团油气当量产量目标为1,321百万桶。在炼油与化工方面，本集团将平稳组织生产，科学安排检修，保持炼化装置安全平稳运行。加强资源优化配置，根据市场需求适时调整产品结构和产量，增强产品获利能力和抗风险能力。继续推进炼化战略性结构调整，充分发挥炼化一体化优势，实现整体效益最大化。在成品油销售方面，本集团将坚持以市场为导向、以客户为中心、以效益为目标，加强市场动态分

17、析，合理优化销售结构，着力提升销售质量。完善多元化资源筹集渠道，推进营销网络开发，提升高效加油站比例，稳健有序发展非油品业务，完善服务体系，提高市场竞争能力和盈利能力。在天然气与管道方面，本集团将统筹平衡国内自产气、进口气两种资源，加强上下游有效协调，推动天然气业务持续快速发展。加强天然气市场开发，突出中心和高效市场，做好川渝、环渤海、长三角等传统市场老用户挖潜和新增市场开拓。积极拓展天然气利用业务，扩大市场规模。加强组织，科学施工，确保管道建设有序推进和安全平稳投产。在国际业务方面，本集团一方面将继续把油气资源放在首位，加快海外油气合作区建设，巩固和扩大海外油气风险勘探成果，积极探索海外勘探

18、开发一体化生产组织模式，为规模开发和扩大合作奠定基础；另一方面将推进国际贸易业务持续快速稳健发展，完善海外油气运营中心建设，实现炼油、仓储、贸易和运输等业务一体化发展，大力开拓优势资源和新市场，努力将资源优势转化为市场优势、效益优势。资产负债表分析表一：项目2007年2008年2009年2010年2011年资产流动资产货币资金92,59046,08588,28452,21064,299应收票据4,7354,3194,2685,95512,688应收账款18,56516,81028,78545,00553,822预付款项20,44137,43936,40237,93539,296其他应收款15,

19、5876,2244,8155,8378,576存货88,49690,685114,781134,888182,253其他流动资产225,89418,3788,05024,486流动资产合计240,602227,456295,713289,880385,420非流动资产可供出售金融资产2,6481,9852,2961,9351,788长期股权投资25,26528,00027,56263,54670,275固定资产248,037256,197331,473408,041456,085油气资产406,588473,090519,459590,484644,605在建工程105,661160,4962

20、12,739229,798261,361工程物资6,92711,29912,1699,9839,610无形资产20,02223,62530,62237,22147,600商誉1482,8183,0687,282长期待摊费用12,04513,34314,95217,24721,793递延所得税资产305497289284505其他非流动资产7488266504,88111,204非流动资产合计828,533969,5061,155,0291,366,4881,532,108资产总计1,069,1351,196,9621,450,7421,656,3681,917,528负债及股东权益流动负债短期

21、借款18,73487,77274,62297,17599,827应付票据1,1434332,0023,0392,458应付账款104,468118,286156,760209,015232,618预收款项12,43313,00821,19329,09934,130应付职工薪酬11,5856,3775,1055,6965,991应交税费22,89515,20134,96357,277119,740其他应付款15,32217,79417,12519,84521,995一年内到期的非流动负债11,6525,89814,2295,09337,871其他流动负债1388262,5543,4975,408

22、流动负债合计199,222265,651388,553429,736560,038非流动负债长期借款35,30528,70936,50633,578112,928应付债券4,3834,14348,96597,77467,747预计负债24,76136,26244,74760,36468,702递延所得税负债21,02712,59421,49321,42420,671其他非流动负债1281,1642,3673,3914,876非流动负债合计86,51182,872154,078216,531274,924负债合计285,733348,523542,631646,267834,962股东权益股本1

23、83,021183,021183,021183,021183,021资本公积122,312115,514116,379115,845112,878专项储备8,0758,4919,107盈余公积106,232122,216125,447138,637151,280未分配利润329,605373,666419,046494,146551,598外币报表折算差额-1,554-2,726-4,186-1,097-4,999归属于母公司股东权益合计739,616791,691847,782939,0431,002,885少数股东权益43,78656,74860,32971,05879,681股东权益合计

24、783,402848,439908,1111,010,1011,082,566负债及股东权益总计1,069,1351,196,9621,450,7421,656,3681,917,528表二：2007年2008年2009年2010年2011年总资产 1,060,1311,196,2351,450,2881,656,4871,917,586流动资产231,175224,946294,383286,392382,711非流动资产828,956971,2891,155,9051,370,0951,534,875总负债283,784348,395542,587646,358835,040流动负债198

25、,095265,651388,553286,392382,711非流动负债85,68982,744154,0341,370,0951,534,875母公司股东权益 733,405790,910847,223938,9261,002,745股本183,021183,021183,021183,021183,021储备217,952229,416240,135256,617263,007留存收益332,432378,473424,067499,288556,717权益合计776,347847,840907,7011,010,1291,082,546一资产结构分析从中石油10年的资产结构可得出，该企

26、业属于风险型资产结构,即流动资产占总资产的比重偏小。在这种资产结构下,企业资产流动性和变现能力较弱,从而提高了企业的风险,但因为收益水平较高的非流动资产比重较大，企业的盈利水平同时也提高.因此,企业的风险和收益水平都较高.项目2007年2008年2009年2010年2011年非流动资产所占比例0.78 0.81 0.80 0.83 0.80 流动资产所占比例0.22 0.19 0.20 0.17 0.20 由图可看出，中石油五年的资产结构变化不大。10年流动资产比09年下降了，其主要原因是受经营活动现金流收入减少及投资活动现金支出增加影响，现金及定期存款减少。非流动资产的增加主要是物业产房及机

27、器设备的投入增加。二.流动资产结构分析从图表中可读出，09年的存货较08年有所下降，其主要原因是中石油调整了新的产业的发展方向，注重提升下游资产的价值，有效保障市场资源供应。而它的应收账款一直处于一个比较低的值，且趋于平稳，说明中石油的信用政策运用良好，尽可能的减少了坏账损失的可能，侧面反映出其优秀的营运能力。三总资产分析由图中可以知道，从2007年至2011年，总资产成上升趋势。（1）.流动资产分析2008年流动资产人民币2,244.73 亿元，比2007 年末降低4.7%，降低的主要原因是受经营活动现金流入减少及投资活动现金支出增加影响，现金及现金等价物、三个月以上一年以内定期存款减少人民

28、币441.68 亿元。2009年流动资产人民币2,943.83 亿元，比2008 年末增长30.9%，增长的主要原因是现金及现金等价物增加人民币537.75 亿元2010年流动资产人民币2,863.92 亿元，比2009 年末降低2.7%， 降低的主要原因是现金及现金等价物减少。2011年流动资产人民币3,827.11 亿元，比2010 年末增长33.6%，增长的主要原因一是由于原材料及产成品价格上涨及库存数量增加，存货由2010 年末的人民币1,348.88 亿元增加到2011 年末的人民币1,822.53 亿元；二是现金和现金等价物由2010 年末的人民币457.09 亿元增加到2011

29、年末的人民币611.72 亿元（2）.非流动资产分析2008年非流动资产人民币9,697.01 亿元，比2007 年末增长16.5%，增长的主要原因是由于投资增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产、油气资产等）增加人民币1,329.76 亿元。2009年非流动资产人民币11,559.05 亿元，比2008 年末增长19.0%，增长的主要原因是由于投资增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产、油气资产等）增加人民币1,750.43 亿元。2010年非流动资产人民币13,700.95 亿元，比2009 年末增长18.5%，增长的主要原因是由于投资增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产、油气资产

30、等）增加。2011年非流动资产人民币15,348.75 亿元，比2010 年末增长12.0%，增长的主要原因是由于投资增加，物业、厂房及机器设备（包括固定资产、油气资产、在建工程等）由2010 年末的人民币12,385.99 亿元增加到2011 年末的人民币13,720.07亿元。四总负债分析由图中可以知道，从2007年至2011年，总负债成上升趋势。（1）.流动负债分析2008年流动负债人民币2,643.37 亿元，比2007 年末增长32.7%，增长的主要原因是短期借款增加人民币618.27 亿元。2009年流动负债人民币3,885.53 亿元，比2008 年末增长46.3%，增长的主要原

31、因是短期借款增加人民币551.81 亿元，应付账款及应计负债增加人民币479.59 亿元。2010年流动负债人民币4,297.36 亿元，比2009 年末增长10.6%，增长的主要原因是应付帐款及应计负债增加。2011年流动负债人民币5,600.38 亿元，比2010 年末增长30.3%，主要原因一是由于应付其他税款增加；二是由于部分长期借款即将到期转入短期借款科目，短期借款余额增加。（2）.非流动负债分析2008年非流动负债人民币827.11 亿元，比2007 年末降低4.2%，降低的主要原因是递延税项减少人民币84.14 亿元。2009年非流动负债人民币1,540.34 亿元，比2008

32、年末增长86.2%，增长的主要原因是长期借款增加人民币526.19 亿元，递延所得税负债增加人民币89.83 亿元，资产弃置义务增加人民币84.85 亿元。2010年非流动负债人民币2,166.22 亿元，比2009 年末增长40.6%，增长的主要原因是长期借款增加。2011年非流动负债人民币2,750.02 亿元，比2010 年末增长27.0%，增长的主要原因是为保障本集团生产经营及投资建设所需资金，长期借款由2010 年末的人民币1,313.52 亿元增加到2011 年末的人民币1,806.75 亿元（3）.股东权益分析2008年股东权益人民币7,908.38 亿元，比2007 年末增长7

33、.1%，增长的主要原因是留存收益增加人民币448.21 亿元。2009年股东权益人民币8,472.23亿元，比2008年末增长7.1%，增长的主要原因是留存收益增加455.94亿元。2010年股东权益人民币9,389.26亿元，比2009年末增长10.8%，增长的主要原因是留存收益增加。2011年股东权益人民币10,027.45 亿元，比2010 年末增长6.8%，增长的主要原因是留存收益增加。 现金流量表分析项目2007年2008年2009年2010年2011年经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金966,7151,255,1281,190,2911,699,4612,332,0

34、19收到的税费返还1,04714,2702,2126163,974收到其他与经营活动有关的现金69710,2373,3755,1236,493经营活动现金流入小计968,4591,279,6351,195,8781,705,2002,342,486购买商品、接受劳务支付的现金-459,709-725,616-603,992-957,898-1,529,811支付给职工以及-50,667-67,389-67,310-82,737-96,866为职工支付的现金支付的各项税费-189,073-255,722-191,803-270,819-345,082支付其他与经营活动有关的现金-56,797-5

35、3,768-64,756-74,950-80,572经营活动现金流出小计-756,246-1,102,495-927,861-1,386,404-2,052,331经营活动产生的现金流量净额212,213177,140268,017318,796290,155投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金7,92711,32311,9092,2944,082全资子公司注销为分公司取得投资收益收到的现金3,1836,4602,2089,00310,058处置固定资产、油气资产、1,0144734,079849837无形资产和其他长期资产收回的现金净额投资活动现金流入小计13,66618,25618,1

36、9612,14614,977购建固定资产、油气资产、无形-181,449-224,194-267,112-272,292-288,457资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金-20,434-10,534-18,582-39,156-10,158投资活动现金流出小计-201,883-234,728-285,694-311,448-298,615投资活动产生的现金流量净额-188,217-216,472-267,498-299,302-283,638筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金1,3498,7887,0985,1182,522 其中：子公司吸收少数股东1,3498,7887,098

37、5,1182,522投资收到的现金取得借款收到的现金57,492157,916225,456271,022471,072收到其他与筹资活动有关的现金427158398297389筹资活动现金流入小计125,511166,862232,952276,437473,983偿还债务支付的现金-57,401-98,667-121,159-271,532-384,837分配股利、利润-73,509-60,506-57,755-62,899-78,430或偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东-4,829-2,805-2,425-2,955-3,633的股利、利润子公司资本减少-3,754-671

38、-2,368-1,239支付其他与筹资活动有关的现金-470-158-290-582-218筹资活动现金流出小计-131,380-163,085-179,875-337,381-464,724筹资活动产生的现金流量净额-5,8693,77753,077-60,9449,259汇率变动对现金-221-112179234-313及现金等价物的影响现金及现金等价物净增/减额17,906-35,66753,775-41,21615,463加：期初现金及现金等价物余额50,74668,81733,15086,92545,709期末现金及现金等价物余额68,65233,15086,92545,70961,

39、1722007年2008年2009年2010年2011年经营活动产生的现金流量净额203,748172,465261,972318,796290,155投资活动使用的现金流量净额-184,205-211,797-261,453-299,302-283,638融资活动产生/ (使用)的现金流量净额-2,6483,77753,077-60,9449,259外币折算差额40-112179234-313年末现金及现金等价物65,49433,15086,92545,70961,1721. 经营活动产生的现金流量净额截至2007年12月31日止十二个月，本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币2037.4

40、8亿元，与截至2006年12月31日止十二个月的人民币1981.02亿元相比，上升了2.9%。2007年12月31日本集团拥有的现金及现金等价物为人民币654.94亿元。现金及现金等价物的货币单位主要是人民币（人民币约占88.9%，美金约占11.1%）。截至2008年12月31日止十二个月，本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币1,705.06亿元，与截至2007年12月31日止十二个月的人民币2,052.43亿元相比，下降了16.9%，主要是本年实现净利润比上年同期减少。2008年12月31日本集团拥有的现金及现金等价物为人民币329.44亿元。现金及现金等价物的货币单位主要是人民币（人民

41、币约占67.7%，美元约占32.3%）截至2009年12月31日止十二个月，本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币2,619.72亿元，与截至2008年12月31日止十二个月的人民币1,724.65亿元相比，增长了51.9%，主要是为积极应对国际金融危机，本集团强化对营运资金的管理，以及国家实行新的成品油价格机制后公司增值税留抵减少等，由此减少经营活动的现金流出。2009年12月31日本集团拥有的现金及现金等价物为人民币869.25亿元。现金及现金等价物的货币单位主要是人民币（人民币约占77.2%。美金约占17.2%，港币约占4.5%，其他约占1.1%）。截至2010年12月31日止十二个月本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币3,106.86亿元，与截至2009年12月31日止十二个月的人民币2,619.72亿元相比上升18.6%，主要是2010年度实现净利润比上年同期增加所致。2010年12月31日本集团拥有的现金及现金等价物为人民币457.09亿元。现金及现金等价物的货币单位主要是人民币（人民币约占75.2%，美元约占17.8%，港币约占0.8%，其他约占6.2%）。2011年本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币2,901.55亿元，比2010年的人民币3,187.96亿元下