期货投资者手册(期货投资入门).docx

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1、目 录基础篇一、期货交易3（一）什么是期货交易3（二）期货合约的主要特点3（三）期货交易的作用3（四）期货交易的主要特点3二、期货品种4（一）商品期货4（二）金融期货5（三）我国期货市场交易期货品种的主要条款6三、期货交易风险管理制度7（一）保证金制度7（二）涨跌停板制度与熔断机制7（三）持仓限额制度7（五）强行平仓制度7（六）客户风险管理7实务篇一、开户8（一）开户的基本要求8（二）开户所需资料9（三）签署合同文件9（四）办理银期转账9二、出入金10（一）基本要求10（二）入金10（三）出金11（四）银期转账具体操作流程11三、交易与结算14（一）行情系统14（二）交易指令下达方式15（三）

2、网上交易系统操作15（四）客户交易结果的查询和领取方式16（五）如何解读交易结算账单16四、商品期货交割18（一）参与交割的客户要求18（二）各品种的合约交割规定18（三）三家交易所的交割流程19（四）期货转现货20（五）交割费用21（六）标准仓单质押21五、其他常见问题211、客户在期货公司有哪些密码, 如何使用?212、密码遗忘了怎么办？213、在其它期货经纪公司开户后，能否再在本公司开户？224、什么是一户一码？225、办理开户手续后多长时间可以进行交易？226、银期转账系统出入金额度有什么限制？227、安装行情软件需要什么配置电脑？228、行情软件有备份服务器吗？229、如何切换行情服

3、务器？2210、若出现无法进入交易系统，或委托、反馈和回报速度慢的情况，该如何处理？2211、下单时可不可以指定平今仓？2312、期货公司在什么情况下会执行强行平仓？2313、交易所有哪些持仓制度？23六、客户服务指南23七、广发期货海外业务简介24八、期货投资的注意事项：24附录：期货交易常用术语解释26附录：经典期货书籍推荐29期货投资者手册 基础篇一、期货交易（一）什么是期货交易期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买

4、卖，保证金一般为合约值的515，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。期货交易的目的不是获得实物，而是规避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、规避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。（二）期货合约的主要特点期货合约是在交易所达成的标准化的、受法律的约束，并规定在将来某一特定地点和时间交割某一特定商品的合约。期货合约具有以下特点：1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计

5、，经国家监管机构审批上市。2、 期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。3、 期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。4、 期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。 （三）期货交易的作用一是价格发现。公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，价格的连续性和权威性使得期货交易具有价格发现能力。二是吸引套期保值者利用期货市场买卖合约，锁定成本，规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。三是吸引投机者进行风险投资交易，增加市场流动性。（四）期货交易的主要特点1、期

6、货交易的双向性期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然存在。2、期货保证金交易的杠杆作用杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易通常只需要支付10%的比例。 由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格达到涨停板%，操作正确，我们的本金收益率将高达40%（%10%）之巨，是股市涨停板的4倍。 3、期货交易的费用低对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费

7、。目前交易所的手续费一般为成交金额的在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。 4、T+0交易期货是T+0的交易，有效提高了资金的使用效率，当天可以多次开仓平仓，反复进行交易，获取差价利润。同时有利于风险控制，一旦发现走势不妙时，能及时平仓止损。不像股票，当天交易后，价格向不利方向变化时，不能平仓。5、期货是零和市场期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。 6、当日无负债结算制度在当日无负债结算制度下，当每日结算后客户保证金低于公司规定的保证金水

8、平时，期货经纪公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金；客户不能按时追加保证金的，期货经纪公司应当将该客户部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸。二、期货品种根据期货合约标的物的不同类型，可将期货品种分为商品期货和金融期货。（一）商品期货、农产品期货农产品是最早进行期货交易的商品。芝加哥期货交易所（CBOT）是农产品期货的主要集中地。国内的农产品期货主要集中在大连商品交易所和郑州商品交易所，具有包括：大连商品交易所：玉米、大豆、豆粕、豆油、棕榈油；郑州商品交易所：小麦、棉花、白糖、菜籽油；2、有色金属期货有色金属是当今世界期货市场中比较成熟的期货品种之一，伦敦金属交易

9、所的交易价格被世界各地公认为是有色金属交易的定价标准。近年来我国铜期货的交易成长迅速，目前已超过纽约商业交易所居全球第二位。上海期货交易所的金属品种主要有铜、铝、锌，还有即将推出的黄金。3、能源期货能源期货开始于1978年。作为一种新兴商品期货品种，其交易量一直呈快速增长之势。目前仅次于农产品期货和利率期货，是国际期货市场的重要产品。原油是最重要的能源期货品种，目前世界上重要的原油期货合约有：纽约商业交易所的轻质低硫原油；伦敦国际石油交易所的布伦特原油期货合约。我国的能源期货只有上海期货交易所的燃料油。4、化工期货国内的化工期货主要包括塑料（LLDPE）、精对苯二甲酸（PTA）、天然橡胶。（二

10、）金融期货1、股票指数期货股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。1982 年4 月21 日，芝加哥商业交易所开始了SP 500股票指数期货交易。此后，世界各国纷纷效仿，在较短时间内就形成了世界性的股指期货交易热潮。股票指数期货是目前金融衍生品市场发展最快、最成功的品种之一。美国期货行业协会（FIA）的最新统计显示，股指期货、期权是全球交易量最大的期货和期权品种，在金融期货中约占45。目前国际市场上活跃的股指期货包括迷你型SP500指数期货、恒生指数期货、韩国Kospi200指数期货等。股票指数期货具有交割方便、强制收敛于现货指数等特点。股票指数期货具有价格发现和规避系统风险两

11、大功能，投资者可以通过指数期货将股票交易的系统风险转移至期货市场。我国即将推出的股指期货以沪深300指数为标的物，合约乘数初步定为300，按照目前沪深300指数5500点位，合约面值约为165万元。如果保证金比率为10，交易一手股指期货所需的资金约为17万。同时上市的合约为当月、下月及随后两个季月。2、利率期货利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约。利率期货的产生源于利率管制的放松和取消。在利率市场化的条件下，作为管理利率风险的工具，利率期货可以回避利率波动所引起的证券价格变动的风险。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但其发展速度却比外汇期货快得多。在期货交易比较发达的国家和地区，

12、利率期货早已超过了农产品期货而成为成交量最大的一个品种。从成交金额的角度看，部分国家的利率期货更是占到金融期货的90，成为及其重要的金融期货品种。利率期货的种类繁多。按期限可分为短期利率期货和长期利率期货。常见的有短期国库券期货、中长期国库券期货、欧洲美元定期存款期货和欧洲银行间欧元利率等。交易主要集中于欧洲期货交易所、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所。3、外汇期货外汇期货是以汇率为标的物的期货合约，是最早出现的金融期货。20世纪70年代初，外汇市场上固定汇率制崩溃后，为规避汇率风险，外汇期货应运而生。随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。目前，

13、外汇期货交易的主要产品种有：美元、日元、欧元、德国马克、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元等；外汇期货的主要市场在美国和欧洲。（三）我国期货市场交易期货品种的主要条款* 注：铝al0805以后合约最小变动价位改为5元/手三、期货交易风险管理制度（一）保证金制度在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%至10%）缴纳保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金，这就是保证金制度，所交纳的资金就是保证金。 （二）涨跌停板制度与熔断机制涨跌停板制度，又称每日价格的最大波动限制，即指期货合约在每一个交易日中的交易价格波动

14、不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。即将推出的股指期货除了涨跌停板制度以外还有熔断机制。沪深300指数期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的正负6。在开盘之后，当某一合约申报价触及上一交易日结算价的正或负6时且持续五分钟，该合约启动熔断机制。启动熔断机制后的连续五分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价，但可继续撮合成交。启动熔断机制五分钟后，10涨跌停板生效。每日收盘前30分钟内，不启动熔断机制。（三）持仓限额制度持仓限额制度是期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓实行限制的制度。超过限额，交易所可规定强

15、行平仓或提高保证金比例。 （四）大户报告制度：当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户需通过经纪会员报告。 （五）强行平仓制度强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并且未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为防止风险进一步扩大，实行强行平仓制度。也就是说，是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。 （六）客户风险管理为维护交易当事人的合法权益，保证期货交易的正常进行，根据交易所制定的保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、强行平仓制度

16、等的具体执行。 实务篇广发期货客户参与期货交易基本流程图一、开户（一）开户的基本要求1、客户必须亲自到柜台办理开户手续。自然人未满18 周岁不能办理开户手续。2、客户必须以真实身份办理开户手续。个人客户开户时必须出示本人身份证原件， 单位客户开户时应当出具本单位法定代表人或主要负责人签署的授权文件。3、下列单位和个人不得从事期货交易：a、国家机关和事业单位；b、国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；c、证券、期货市场禁止进入者；d、未能提供开户证明材料的单位和个人； e、国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人。（二）开户所需资

17、料1、自然人 开户人、指令下达人、交易结果确认人、资金调拨人的身份证 开户人的银行资料2、法人 企业营业执照、税务登记证、组织机构代码证、银行开户证明 法定代表人、开户人、指令下达人、交易结果确认人、资金调拨人的身份证（三）签署合同文件1、自然人1) 期货交易风险说明书；2) 客户须知3) 开户申请表；4) 期货经纪合同；5) 资金调拨、交易指令印签卡。2、法人1) 期货交易风险说明书；2) 客户须知；3) 开户申请表；4) 法人客户法人授权委托书（开户人非法人代表本人需签署）；5) 期货经纪合同；6) 资金调拨、交易指令印签卡。（四）办理银期转账1、所需资料 工行：身份证、牡丹灵通卡或理财金

18、卡 建行：身份证、龙卡 交行：身份证、太平洋借记卡2、办理流程二、出入金（一）基本要求1、客户必须从本人指定的结算账户划拨资金至期货公司的保证金账户。在初次入金前，客户必须修改其交易密码，资金密码及保证金监控中心查询密码； 2、客户可以同时指定工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行五大银行为结算账户，但每间银行只能指定一个账户；如果客户要求变更结算账户，须填写结算账户登记表。如果开户人或开户机构委托他人办理结算账户的变更手续，应填写投资者期货结算账户登记委托书。注意：客户的结算账户以最新登记的结算账户为准，如客户需要保留原来指定的结算账户，在填表时须同时填写原来的银行账户。3、不得以

19、现金的方式入金，不允许跨行出入金； 4、汇款或转账时客户须在用途栏写上客户姓名、交易账号并注明用途；（二）入金1、途径（1） 同城转账（有广发期货营业部的城市适用）；（2） 异地划款；（3） 银期转账。2、到账的时间及查询方式到账时间：通过银期转账划拨的即时到账，通过工行快划系统快速划款的最快到账时间为2 小时。资金到账查询方式：（1）自助委托系统查询；（2）语音电话查询（95105826，02083936606）； （3）人工查询（02087382988213）。（三）出金1、途径：（1）银期转账；（2）亲临营业部办理。2、手工出金的基本要求：（1）客户填写的出金银行账号必须是投资者指定的期

20、货结算账户； （2）客户亲临营业部办理或通过传真方式签名确认。（四）银期转账具体操作流程1、建行（1）自助下单系统操作流程（2）电话转账操作流程2、工行(省)3、工行（全国集中式银期转账）4、交行三、交易与结算（一）行情系统1、广发期货提供的行情软件种类文华、富远、澎博博易大师和其它行情软件，客户可根据自身习惯自由选择，登陆公司网站下载安装行情软件即可。2、行情软件上有常用术语解释持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。内盘、外盘：等同于股票软件中的内外盘。如：委托以卖方成交的纳入“外盘”，委托以

21、买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。分析时，由于卖方成交的委托纳入外盘，如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。总手：指截止到现在的时间，此合约总共成交的手数。昨结：指昨天的结算价（不同于昨天的收盘价）。商品期货的结算价是当天所有交易的加权平均价。股指期货的结算价是最后一小时的加权平均价。委比：是指用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标,其计算公式为：委比（委买手数-委卖手数）（委买手数委卖手数）100%仓差：是持仓差的简称，指目前持仓

22、量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。 持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月股指期货合约的持仓为6万手，而昨天的时候是5万手，那今天的持仓差就是1万手。另：在成交栏里也有仓差变化，在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。多开：是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。空开：是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘。双开：指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓。双平：指某笔成交中，开仓量等于零，

23、平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。多换、空换：是多头换手、空头换手的简称，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”，而“空头换手”是指原来持有空头的投资者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。多平、空平：是多头平仓、空头平仓的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动卖盘；空头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动买盘。 （二）交易指令下达方式1、登陆广发期货公司网站 下载交易软件,通过互联网镶嵌交易程序进行交易；2、人工电话下单(95105826)；3、书面指令下单。（三）网上交易系统操作1、下单操

24、作用鼠标双击买入价或卖出价(买入双击卖出价或最新价,卖出双击买入价)，再输入交易的手数，点击“下单”，即可进行交易。在下单的窗口中，选择好合约，输入所要交易的手数、价格、开平仓、买入或卖出，点击“下单”即可。2、撤单方法点击”1查委托”，查出相应的未成交的委托单，双击这条记录即可撤除 。3、按市价下单在下单之前，只要您在“价格”栏中，输入 “0”，系统则会按您发出时间的买入价或卖出价进行成交。4、快速平仓自动生成平仓单在“3查持仓”处，用鼠标双击相应持仓记录的持仓手数，这时右边的下单框中，会按市价自动弹出平仓单，这时，您只需调整价格与手数，点击下单，即可平仓。改价下单在“1查委托”处，用鼠标点

25、击 “未成交委托单”，然后点击“改价下单”，在弹出窗口处，输入合适的价格，点击“确认”后，即可撤销原委托单，同时生成新的委托单。预埋单在下单框中，点击“预埋”，可以将委托放入预埋单列表，在“4查预埋”中可以发出或删除。当客户不能确认预埋单的手数和价格时，可以不输入价格和手数添加到预埋单，在委托单发出的时候再添加和修改价格和手数。5、交易委托单状态正在申报：表示通信连接异常（可能网络出现中断情况）；已报：交易所回报；部分成交：下单指令部份成交；全部成交：下单指令全部成交；部分撤销：一部份已经成交，未成交部份已被撤销；已撤销：要求撤消的委托指令全部被撤消。（四）客户交易结果的查询和领取方式1、登陆

26、中国证监会期货保证金监控中心查询系统；2、登陆广发期货客户自助交易系统； 3、客户亲临营业部领取或由期货公司直接邮寄给客户；4、通过电话语音查询系统查询（95105826，02083936606，）。注意：客户对交易结算报告有异议的，必须在下一交易日开市前或合同约定的时间内向期货公司提出书面异议，否则，视同对交易结算报告内容的确认。 （五）如何解读交易结算账单完整的结算账单包括：资金状况、出入金明细、成交和平仓明细、持仓明细持仓汇总等五部分。具体形式如下：资金状况资金状况 币种：人民币上日结存736450当日结存2204078.4可用资金439868.4出入金2000200浮动盈亏-22080

27、风险度125.25%手续费2531.6客户权益2181998.4追加保证金0平仓盈亏-530040保证金占用1742130交割保证金0上日结存：前一天结算后客户所有权益之和。当日结存上日结存出入金平仓盈亏手续费。保证金占用：当日按绝对数额计算的未平仓合约根据结算价与结算后保证金水平计算的资金占用。客户权益当日结存浮动盈亏可用资金客户权益保证金占用风险度客户权益保证金占用100追加保证金：当风险度100时，客户需要补充缴纳的资金数量。交割保证金：因商品实物交割需要而缴纳的资金，股指期货一般没有此项。出入金明细发生日期资金类型出入金类型银行代码方向金额摘要20070515出入金现金工商银行入金20

28、010001286-张三 现金入金:20020070515出入金现金工商银行入金200000010001286-张三 现金入金:2000000共2条2000200本部分内容主要是列出投资者或资金调拨人何时以何种方式通过那个银行入金或出金，金额是多少。成交明细与平仓明细成交日期品种交割期买卖成交价手数开平手续费投保平仓盈亏20070515沪深300705买38041平171.18投-120020070515沪深300705卖38001开171投020070515沪深300706卖38648开1391.04投020070515沪深300706卖3864.22开347.78投020070515沪深3

29、00712卖4886.21平219.88投-30054020070515沪深300712卖51271平230.72投-228300共6条253452531.6-530040成交明细主要逐步记录当天投资者买卖交易状况。其中对历史持仓的平仓盈亏有两个定义，一种是将平仓价与昨天结算价比较，一种是平仓价与开仓价比较。广发期货采取后一种形式。因此，平仓盈亏适用所有平仓类型，不需要区别是平历史仓还是平当日开仓。平仓明细是将成交明细中关于平仓的成交记录重新列示。多头平仓盈亏：（平仓价开仓价）手数；负数为亏损，正数即盈利。空头平仓盈亏：（开仓价平仓价）手数；负数为亏损，正数即盈利。持仓明细与持仓汇总交易所交割

30、期开仓日期买卖投保持仓量价格今结算浮动盈亏保证金中金70620070515卖投23864.23871.4-4320348426中金70620070515卖投638643871.4-133201045278中金70620070515卖投238643871.4-4440348426共3条10-220801742130持仓明细是将当日所有未平仓合约有关信息逐笔记录。与平仓盈亏的类似，浮动盈亏有两种处理方法。广发期货采用与开仓价比较的方法计算浮动盈亏。持仓汇总就是将有关的持仓数据进行汇总。多头浮动盈亏：（当日结算价开仓价）手数；负数为亏损，正数即盈利。空头浮动盈亏：（开仓价当日结算价）手数；负数为亏损

31、，正数即盈利。四、商品期货交割（一）参与交割的客户要求必须是法人投资者；不能交付或接收增值税专用发票的投资者不允许交割；投资者持仓量不是交割单位整数倍部分的持仓不允许交割。（二）各品种的合约交割规定交易所品种最后交易日交割日期最小交割单位(吨)上海期货交易所铜合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）合约交割月份的16日至20日（遇法定假日顺延）25铝合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）合约交割月份的16日至20日（遇法定假日顺延）25天胶合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）合约交割月份的16日至20日（遇法定假日顺延）5燃料油合约交割月份前一月份的最后一个交易日最后交易日后连续五个工作日10

32、0锌合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）最后交易日后连续五个交易日25黄金合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）最后交易日后连续五个交易日3000克大连商品交易所黄大豆一号合约月份第十个交易日最后交易日后七日（遇法定节假日顺延）10黄大豆二号合约月份第十个交易日最后交易日后第三个交易日10豆粕合约月份第十个交易日最后交易日后第四个交易日10豆油合约月份第十个交易日最后交易日后第三个交易日10玉米合约月份第十个交易日最后交易日后第二个交易日10聚乙烯合约月份第十个交易日最后交易日后第二个交易日5棕榈油合约月份第十个交易日最后交易日后第二个交易日10郑州商品交易所硬麦交割月份倒数第七个交易日合约

33、交割月份的第一交易日至最后交易日10强麦交割月份倒数第七个交易日合约交割月份的第一交易日至最后交易日10棉花合约交割月份的第10个交易日合约交割月份的第12个交易日20白糖合约交割月份的第10个交易日合约交割月份的第12个交易日10PTA交割月第10个交易日交割月第12个交易日5菜籽油交割月第10个交易日交割月第12个交易日5（三）三家交易所的交割流程三家交易所的交割流程各不相同，具体流程如下：1、上海期货交易所交割通过上期所的标准仓单管理系统完成，客户需先办理交割开户手续。开户需填写上海期货交易所仓单系统用户信息表、上海期货交易所标准仓单账户开户登记表和上海期货交易所标准仓单管理系统用户服务

34、协议，还需提供加盖企业公章的企业营业执照复印件、企业税务登记证复印件及开户经办人身份证复印件各一份。 5日交割法 第一交割日：申报 买方申报意向；卖方交标准仓单。 第二交割日：配对 交易所分配标准仓单。 第三交割日：买方交款、取仓单，卖方收款（此时只能收到80的货款）。 第四、第五交割日：卖方交增值税专用发票（经纪公司在收到增值税发票后将20的余款划入卖方账户）。2、大连商品交易所（1）一次性交割最后交易日结算后，交易所按照最小配对数原则对未平仓合约进行配对。最后交割日15时前，买方补足全额货款，卖方交齐对应的标准仓单和增值税发票，交易所进行仓单分配，将未发生违约的买卖双方的货款和标准仓单进行

35、转移。最后交割日15时后，未违约买方持结算部开具的货款收据到交割部领取仓单持有凭证；未违约且已交增值税发票的卖方收到全额货款。 大连集中交割需注意的事项：大连所有交易品种都能进行集中交割。自然人不能持仓进入交割月，自然人不允许交割。考虑因为货款划转的时间，买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。为了保证仓单的顺利流转，卖方客户需保证在最后交易日将标准仓单递送至经纪公司大连办事处。棕榈油和聚乙烯采用一次性交割。（2）滚动交割配对日交易时间，买卖方进行申报。配对日收市时，对有效买卖申报意向进行确认并平仓，结算时以当日结算价作为滚

36、动交割的交割结算价并计算平仓盈余。配对日后第二个交易日（交收日），买方补足全额货款，给买方开具标准仓单持有凭证交易所将80%货款付给卖方。交易所在收到卖方会员提交的增值税专用发票后，将剩余的20%的货款付给卖方会员。大连滚动交割需注意的事项：黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割。 3、郑州商品交易所（1）集中交割：3日交割法第一日 配对日，买卖双方均可提出申请。 第二日 通知日，领取交割通知单。第三日 交割日，买方在9：00前所欠货款划入交易所，卖方在9：00前将仓单交至结算部门，交易所将80%货款付给卖方，经纪公司在收到增值税发票后将20的余款划入卖方账户。（2）滚动交割

37、： 配对日交易时间，买卖方进行申报（卖方优先）。配对日收市时，对有效买卖申报意向进行确认并平仓，结算时以当日结算价作为滚动交割的交割结算价并计算平仓盈余。配对日后第二个交易日（交收日），买方补足全额货款，给买方开具标准仓单持有凭证交易所将80%货款付给卖方。交易所在收到卖方会员提交的增值税专用发票后，将剩余的20%的货款付给卖方会员。郑州滚动交割需注意的事项：只有硬麦、强麦、菜籽油三个品种可以进行滚动交割（四）期货转现货期货转现货（简称期转现）是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。 上海期货交易所铜、铝、天胶期转现的期限为欲进行期转现合约的交割月

38、份的上一月份合约最后交易日后的第一个交易日起至交割月份最后交易日前二个交易日（含当日）止；燃料油期转现的期限为欲进行期转现合约的交割月份的上一月份的第一个交易日起至倒数第二个交易日（含当日）止。 大连商品交易所黄大豆二号、玉米、豆粕、豆油 期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个交易日（含当日）。 郑州商品交易所期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现。（五）交割费用交割的主要的费用为入库费、仓储费、出库费、仓单过户费，检验费等，各个品种的费用不一样，具体费用可以到交易所网站上查询。（六）标准仓单质押标准仓单作为一种权利凭证，由交割仓库签发，交易所登记注册，

39、可在期货市场内质押流通，是期货交易中的一种正常经济行为。期货标准仓单质押贷款有两种类型，都可以减少客户短期资金占用。标准仓单质押业务一般均需期货公司参与完成。1、期货交易所标准仓单质押贷款持有标准仓单的客户可以通过期货公司向交易所申请质押贷款，质押金额不超过其市值的80。但这种业务具有一定的局限性，该业务所获贷款只能用于冲抵交易所保证金，但办理手续方便，贷款费用较低。 2、商业银行标准仓单质押贷款在该项业务中，持有标准仓单的客户向商业银行申请贷款，期货公司充当中间服务人角色，质押比例一般为货值的70%左右，办理手续相对复杂，费用也较高，但贷款资金用途不受限制。五、其他常见问题1、客户在期货公司

40、有哪些密码, 如何使用?交易密码（可设8位以下数字或字母）：A:进入网上交易系统，B：电话报单时身份确认；C：使用语音查询系统时身份确认；D:通过电话进行银期转账时使用(建行）。客户在入金前应该修改初始密码, 入金后视为客户已经修改密码。资金密码（必须设为6位数字）：A：到银行申请或取消委托转账功能时银行方用以确认客户的身份；B：通过自助下单交易系统和电话进行建行银期转账时使用。客户在入金前应该修改初始密码, 入金后视为客户已经修改密码。保证金监控中心交易结果的查询密码：用于登陆系统查询资料。该密码由期货公司向保证金监控中心申请。客户在开户后24小时内会收到该密码。登陆行情系统的密码：进入行情

41、软件时使用（个人户为开户人身份证号码的后四位数字，法人户为该开户单位营业执照的后四位）。该密码无需进行修改。2、密码遗忘了怎么办？无论是交易密码、资金调拔密码、网上账单查询或信息查询密码遗忘了，必须由开户人持本人身份证原件和到开户点重新设置密码，并签署密码重置确认书。3、在其它期货经纪公司开户后，能否再在本公司开户？可以。4、什么是一户一码？ 即一个投资者在交易所内只能有一个投资者编码。投资者无论在几家期货公司开户，只要开户资料是同一身份证或同一企业营业执照，那么该投资者在交易所内只能拥有唯一一个交易编码。客户编码专码专用，不得借用。5、办理开户手续后多长时间可以进行交易？下午两点前签署合同的

42、客户，正常情况下需要三个工作日可以进行交易，一般情况下一个交易日可以进行交易。6、银期转账系统出入金额度有什么限制？当日转出的资金为可用资金的80；一笔不超过5万；一天不超过两笔；如果计划转出的金额超出以上范围必须通知期货公司，期货公司经审核后会为客户释放出金权限；当天的平仓盈利和浮动盈利不能够转出；转账的时间：周一到周五 8：3015：00；7、安装行情软件需要什么配置电脑？行情软件对电脑配置没有特别高的要求，一般赛扬566以上，64M内存，10G的硬盘就可以了。建议客户用性能好点的电脑，保证行情和交易顺畅。8、行情软件有备份服务器吗？文华提供两台网通服务器和两台电信服务器。富远提供两台网通

43、服务器和一台电信服务器。9、如何切换行情服务器？文华和富远在登录窗口里选择服务器里选择服务器。为保证客户交易的稳定、高速、安全。公司配有电信、网通四个服务器互为备份。为使您的网络速度更快捷，用电信线路的客户尽量选择电信服务器，用网通宽带上网的客户尽量选择网通服务器。10、若出现无法进入交易系统，或委托、反馈和回报速度慢的情况，该如何处理？点击网上交易登录窗口右下角的检测网络,看是否通讯线路的问题，可自行切换到服务器。11、下单时可不可以指定平今仓？目前只有上海交易所的交易品种平仓时可以下达平今仓指令。大连和郑州交易所的交易品种平仓时没有平今仓指令，交易所在结算时一律按规定撮合，自动配对相应平今

44、仓合约。12、期货公司在什么情况下会执行强行平仓？当客户交易结算单上的可用资金一出现负数时，期货公司将发出追加保证金通知；在客户未及时处理的情况下，公司有权实行强行平仓。13、交易所有哪些持仓制度？限仓是指交易所规定经纪公司员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。限仓实行以下基本制度：（一）根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额；（二）某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额，对于商品期货，进入交割月份的合约限仓数额从严控制；（三）采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场持仓规模；（四）套期保值交易持仓实行审批制，其持仓不受限制。经纪会员名下全部客户所有持仓的合计数（多头部位、空头部位分别计算，下同），不得超出该会员的限仓数额。同一客户在不同经纪会员处开有多个交易账户，各交易账户上所有持仓的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。六、客户服务指南（1）登陆公司网站（或者）可查询公司信息、期货知识普及、各类研究报告、相关公告、客服bbs等内容。网站首页按交易所对各品种的分类信息（例如大连商品交易所有对大豆