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1、民生银行财务报表分析 1. 总体概述1.1民生银行基本情况1.2存贷款分析2.财务报表分析2.1资产负债表 2.1.1.企业自身资产变化状况及资产变化说明 2.1.2企业自身负债及所有者权益状况及变化说明 2.1.3企业的财务类别状况在行业中的偏离2.2利润及利润分配表 2.2.1利润分析 2.2.2成本费用分析2.2.3.利润增长因素分析2.2.4.经营成果总体评价2.3现金流量表 2.3.1.现金流量结构分析 2.3.2.现金流动性分析 2.3.3 获取现金能力分析 2.3.4 .财务弹性分析3.财务绩效评价3.1偿债能力分析 3.1.1.短期偿债能力分析 3.1.2.长期偿债能力分析3.
2、2盈利能力分析 3.2.1.总资产利润率 3.2.2.资产净利润率 3.2.3.净资产利润率 3.2.4.每股收益 3.2.5.每股净资产3.3股票投资者获利能力分析3.4 经营效率分析3.5企业发展能力分析 4.前景展望1、总体概述1.1民生银行的基本情况法定中文名称：中国民生银行股份有限公司（简称：中国民生银行）法定英文名称：CHINA MINSHENG BANKING CORP., LTD. （缩写：“CMBC”）股票上市交易所：A股：上海证券交易所 H股：香港联交所股票简称：A股：民生银行 H股：民生银行上市时间：首次注册日期：1996 年2 月7 日 变更注册日期：2007 年11
3、月20 日股票代码：A股：600016 H股：01988注册地址：首次注册地点：中国北京市东城区正义路4 号 注册地点：中国北京市西城区复兴门内大街2 号1.2存贷款分析注：报告中出现的数据没有特殊说明的，均以百万元人民币为单位。1.2.1总体分析2008年2009年2010年存款总额785,7861,127,9381,416,939贷款总额658,360882,9791,057,571存贷比1.191.281.34由上表可知，民生银行在08,09,10三年中存款总额都在逐年增长，并且增长幅度都在逐年提高，存贷比也在逐年提高1.2.2存款分析项目2010年12月31日2009年12月31日金额
4、占比（%）金额占比（%）公司存款 1,184,11183.57932,56882.68-活期存款 579,44840.89497,42244.10-定期存款 604,66342.68435,14638.58个人存款 231,21516.32194,10417.21-活期存款 71,6445.0650,8944.51-定期存款 159,57111.26143,21012.70其他 1,6130.111,2660.11合计 1,416,939100.001,127,938100.00由上表可以看出，无论是活期存款还是定期存款，公司存款的比重都大于个人存款的比重。1.2.3贷款分析1.贷款按行业分布
5、（比例最大的前5个行业）列表，进而分析哪些行业占的比较大项目2010年12月31日2009年12月31日金额占比（%）金额占比（%）制造业143,03613.51121,94013.81房地产业129,42412.23103,71311.75租赁和商务服务业107,73610.1994,64410.72交通运输、仓储和邮政业69,2486.5575,1378.51批发和零售业62,0315.8735,7724.05由上图表可知，制造业和房地产业占的比重最大。2.贷款按发放对象分布（个人和企业）列表，进而分析个人贷款和企业贷款的比重项目2010年2009年金额占比(%)金额占比(%)企业贷款和垫
6、款778,40973.60719,09981.44个人贷款279,16226.40163,88018.56合计1,057,571100.00882,979100.00由上图表可知，企业贷款的比重远远大于个人贷款。3.贷款按担保方式分布列表，进而分析哪类贷款占的比较大项目2010年12月31日2009年12月31日金额占比(%)金额占比(%)信用贷款274,96926.00254,22128.79保证贷款273,98525.91222,00925.14附担保物贷款抵押贷款416,65439.39306,65834.73质押贷款91,9638.70100,09111.34合计1,057,57110
7、0.00882,979100.00由上表可见，信用贷款和保证贷款占的比较大4.贷款按风险程度分布（五级分类）项目2010年12月31日2009年12月31日金额占比（%）金额占比（%）正常贷款1,050,23299.31875,58299.16其中：正常类贷款1,040,10198.35862,65497.70关注类贷款10,1310.9612,9281.46不良贷款7,3390.697,3970.84其中：次级类贷款3,7010.352,4750.28可疑类贷款1,9830.192,7990.32损失类贷款1,6550.152,1230.24合计1,057,571100.00882,9791
8、00.00由上表可知，正常类贷款比重增加，关注类贷款比重减少，次级类贷款比重增加，可疑类贷款比重减少，损失类贷款比重减少不良贷款率降低。所谓银行不良贷款，主要是指银行不能正常收回或已经收不回的贷款，而不良贷款过多不利于银行健康的持续发展。由上表可知，不良贷款率的降低说明了，民生银行已经采取了及时有效的措施，有针对的着手减少不良贷款，提高其不良贷款“免疫力”5.逾期贷款和重组贷款及占贷款总额的比例项目2010年12月31日2009年12月31日金额占比（%）金额占比（%）重组贷款2,4120.233,7420.42逾期贷款7,9960.769,6531.09注：1、重组贷款（全称：重组后的贷款）
9、是指银行由于借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款合同还款条款做出调整的贷款。2、逾期贷款指本金或利息逾期1天或以上的贷款，含逾期、呆滞和呆账贷款及逾期贴现。2、财务报表分析2.1资产负债表项目（万元）当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率应收帐款154,474335,065.6-53.9077,242377,225.4-79.5250.00-12.58-497.46存货1,424,7875,529,611-74.231,153,1423,500,281-67.0619.0736.70-48.04流动资产1,585,7615,894,975-73.
10、101,235,5963,916,548-68.4522.0833.56-34.21固定资产7,74765,613.4-88.197,41260,328-87.714.328.05-46.34总资产1,780,3108,048,796.4-77.881,404,0876,988,912.6-79.9121.1313.1760.44流动负债1,647,9137,450,999.8-77.881,288,3356,512,337.8-80.2221.8212.6073.17负债总额1,676,7517,572,494.8-77.861,316,2146,624,152.6-80.1321.5012
11、.5271.73未分配利润19,36696,767-79.9912,35869,101-82.1236.1928.5926.58所有者权益103,559476,301.6-78.2687,873364,760-75.9115.1523.42-35.31数据说明：1、表格中的行业数据是以民生银行、工商银行、交通银行、建设银行、农业银行五家的平均数据得出的。2、应收账款项目包括资产负债表中的拆出资金、买入返还金融资产和应收利息项目；存货项目为资产负债表中的现金及存放中央银行款项、存放同业款项、贵金属以及发放贷款和垫款项目；流动资产项目为应收账款、存货以及交易性金融资产和衍生金融资产之和。2.1.1
12、企业自身资产变化状况及资产变化说明公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长27.86%。资产的变化中存货增长最多，为1430299万元。企业将资金的重点向存货方向转移。 流动资产中，存货资产的比重最大，占89.87%。 流动资产的增长幅度为22.18%。在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将增强。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场
13、风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。21.2企业自身负债及所有者权益状况及变化说明 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为92.56%，长期负债和所有者权益的比率为7.44%。说明企业资金结构位于不正常的水平。 长期负债占结构性负债的比率，该项数据比去年有所增加了3.32%，说明企业的长期负债结构比例有所增加。未分配利润比去年增长了36.19%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所增加。企业是以融资为
14、主来开展经营性活动，资金成本相对比较高，风险大。21.3企业的财务类别状况在行业中的偏离： 流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-73.099%，说明其流动资产规模位于行业水平之上，没有问题。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。流动负债比重偏离行业水平-77.88%，企业的生产经营活动的重要性和风险要低于于行业水平。结构性负债（长期负债和所有者权益）比重偏离行业水平-78.25%，企业的生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要高于行业水平。 2.1利润及利润分
15、配表利润表编制单位：中国民生银行股份有限公司 2010年 单位：人民币百万元项目2010年2009年增幅（20%）一、营业收入547684206030.21 减：营业成本317572645520.04 业务及管理费216251773721.92营业税金及附加3827280236.58资产减值损失550453073.71其他业务成本80160931.53加：净利息收入458733224042.29 净非利息收入889589209.42二、营业利润230111560547.46加：营业外收支净额3551168.63三、利润总额229761565646.76减：所得税费用5288354849.04四
16、、净利润176881210846.09其中：归属于母公司股东的净利润175811210445.25归属于少数股东的损益10742575.002.2.1利润分析（1） 利润构成情况利润构成情况（%）营业利润营业外收支净额本期公司实现营业利润总额22976百万元。其中，营业利润23011百万元，占利润总额100.15%；营业外收支净额-35百万元，占利润总额-0.15%。（2） 利润增长情况本期公司实现利润总额22976百万元，较上年同期增长46.76%。其中，营业利润比上年同期增长47.46%，增加利润总额7406百万元；净利润比去年同期增长46.09%，增加净利润总额5580百万元；营业外收支
17、净额比去年同期降低168.63%，减少营业外收支净额86百万元。 22.2成本费用分析（1） 成本费用构成情况成本费用构成情况（%）68%12%17%3%业务及管理费营业税金及附加资产减值损失其他业务成本2010年，公司累计发生营业成本31757百万元，其中业务及管理费21625百万元，占总成本68%；营业税金及附加3827百万元，占总成本12%；资产减值损失5504百万元，占总成本17%；其他业务成本801百万元，占总成本3%。（2） 成本费用增长情况与上年同期状况对比（%）05,00010,00015,00020,00025,0002010123120091231业务及管理费营业税金及附加
18、资产减值损失其他业务成本本期公司营业成本总额比去年同期增加5302百万元，增长20.04%；业务及管理费比去年同期增加3888百万元，增长21.92%；营业税金及附加比去年同期增加1025百万元，增加38.58%；资产减值损失比去年同期增加197百万元，增长3.71%；其他业务成本比去年同期增加192百万元，增加31.53%。2. 2.3利润增长因素分析本期利润总额比上年同期增加7320百万元。其中，营业收入比上年同期增加利润12708百万元，营业成本比上年同期减少利润5302百万元，业务及管理费用比上年同期减少利润3888百万元，营业税金及附加比上年同期减少利润1025百万元，资产减值损失比
19、上年同期减少利润197百万元，其他业务成本比上年同期减少利润192百万元，净非利息收入比上年同期减少利润25百万元，净利息收入比上年同期增加利润13633百万元，营业外收支净额比上年同期减少了86百万元。 本期公司利润总额增长率为46.76%， 虽然公司在本期经营中业务及管理费比上年同比增长21.92%，公司的管理费用一项较高，但在费用增加的基础上，公司仍有如此大的利润增长率，表明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大，为公司带来了较大的利润。而净利息收入的增加额为13633百万元，同比增长了42.29%，主要是规模扩大和息差提升；净息差
20、由2009年的2.59%提高到2.94%。主要原因为：宏观政策收紧，资金价格上涨。以及公司商贷通业务有较好议价能力。2.2.4 经营成果总体评价（1） 产品综合获益能力评价综合获利能力对比（%）72.35%59.18%55.70%45.77%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%20102009毛利率净利率本期公司产品综合毛利率为73.35%，综合净利率为55.70%。分别比上年同期提高了16.65%、13.41%，平均提高15.03%，说明公司获利能力处于较快发展阶段，本期公司在产品结构调整和新产品开发方面，以及提高公司经营
21、管理水平方面都取得了相当的进步，公司获利能力在本期获得较大提高，提请分析者予以高度关注，因为获利能力的较快提高为公司将来创造更大的经济效益，迅速发展壮大打开了空间。（2） 利润协调性评价公司与上年同期相比营业利润增长率为47.46%，其中，营业收入增长率为30.21%，说明公司综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。营业成本增长率为20.04%，说明公司综合成本率略有偏高，但成本与收入协调性良好，未来公司应尽可能增加对企业成本的控制，降低营业成本。业务及管理费增长率为21.92%，营业税金及附加增长率为36.58%，其他业务成本增长率为31
22、.53%，说明公司营业费用相对较高，未来公司应尽可能提高对企业营业费用的控制水平，以期降低营业费用。2.3现金流量表 2.3.1现金流量结构分析本期公司实现现金总流入566,442万元，其中，经营活动产生的现金流入为427,757万元，占总现金流入的比例为75.51%，投资活动产生的现金流入为132,732万元，占总现金流入的比例为23.43%，筹资活动产生的现金流入为5,953万元，占总现金流入的比例为1.06%。 2.3.2现金流出结构分析本期公司实现现金总流出555,694万元，其中，经营活动产生的现金流出为390,335万元，占总现金流出的比例为70.24%，投资活动产生的现金流出为1
23、55,956万元，占总现金流出的比例为28.06%，筹资活动产生的现金流出为9,403万元，占总现金流出的比例为1.70%。2.现金流动性分析 (1)现金流入负债比 现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。该指标越 大，偿债能力越强。本期公司现金流入负债比为0.53，较上年同期大幅下降，说明 公司现金流动性大幅下降，现金支付能力快速降低，债权人权益的现金保障程度大 幅降低，不利于公司的持续发展。(2)全部资产现金回收率全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。本期公司全部资产现金回收率为0.66%，较上年同期小幅降低，说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步
24、降低，现金流动性的小幅降低，不有利于公司的持续发展。2.3.3获取现金能力分析 (1)销售现金比率 本期公司销售现金比率为20，较上年同期大幅下降，说明公司获取现金能力迅速降低，为公司提高收益的实现程度，应更好地实现经济效益打下了良好基础。(2)每股营业现金净流量本期公司每股营业现金净流量为1.40元，较上年同期有所下降，说明公司获取现金能力下降，公司每股资产含金量的下降，为公司提高收益的实现程度，有效降低公司经营风险，应该更好地实现经济效益打下了坚实的基础。2.3.4财务弹性分析 现金股利保障倍数现金股利保障倍数是反映股利支付能力的指标。本期公司现金股利保障倍数为2.12较上年同期大幅下降，
25、说明公司股利支付能力降低，财务弹性的降低使公司经营风险上升，现金流量对股利政策的支持力度降低。3.财务绩效评价3.1偿债能力分析3.1.1短期偿债能力分析1.短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。2.短期偿债能力分析的主要指标为:流动比率、速动比率、现金比率。由于银行业的特殊性，这些指标没有意义。31.2长期偿债能力分析 1. 资产负债率资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。资产负债率=负债总额/资产总额100
26、%根据数据民生银行资产负债率（%）近几年数据为： 第1季年化中期年化前3季年化前3季年化201093.7094.0694.2694.23200995.0495.8895.6993.77200895.0994.8094.5894.81200797.0594.9695.2194.54 通过图表表示为可以看出无论每季民生银行的资产负债率波动不平，这显示了经营成果的变动，且高于建设银行，南京银行，宁波银行等处于中等水平，再言之高达94%左右的负债率，如果经济层面和企业信贷个人信贷出现问题,那么银行的风险将不可避免爆发。2. 股东权益比率股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少
27、是所有者投入的。股东权益比率股东权益总额/资产总额股东权益比率与资产负债率之和等于1。这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强。民生银行的股东权益比率（%）整理为下表第一季中期前三季年度20106.245.895.675.7120094.894.064.256.1720084.855.145.365.1120072.955.044.795.46 通过图表表示为通过上面的图标可以看出股东权益比率和资产负债率成反比关系，一直波动但较于往年股东权益比率增大，可以看出民生银行的经营还是逐渐增好的。3.13民生银行偿
28、债能力财务评估经整理为下图表在偿债能力排名中，标准行业位居9名，ICB行业位居9名，低于位列136名，市场位列1667名，综合来看，民生银行中位，偿债能力方面仍有很大的进步空间。32盈利能力分析32.1总资产利润率 总资产利润率：也称为总资产报酬或总资产收益率，是指利润与资产总额的对比关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。计算公式：总资产利润率=利润总量/平均总资产民生银行2008年到2011年4月的总资产利润率：报告期总资产利润率(%)比上期变化2011-03-310.30670.66322010-12-310.96990.1212009-12
29、-310.84890.10032008-12-310.74860.05982007-12-310.6888 从上表可以看出，民生银行从08年到10年该银行对资产的利用效果较好。每年的总资产利润率都成升高的趋势，且升高的趋势每年都在增长！因此，这说明民生银行近几年的发展趋势较好。3.2.2资产净利润率资产净利润率又叫资产报酬率、投资报酬率或资产收益率，是企业在一定时期内的净利润和资产平均总额的比率。计算公式：资产报酬率=净利润资产平均总额100%资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）2资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净
30、利润的数量。民生银行2008年到2011年4月的资产净利润率：报告期总资产利润率(%)比上期变化2011-03-310.3240.76442010-12-311.08840.11222009-12-310.97620.17662008-12-310.79960.02932007-12-310.7703 从上表可以看出，民生银行从08年到10年，全部资产的盈利能力不断增强营利能力比较强。3.23 净资产收益率净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来
31、的收益越高。计算公式：净资产收益率=净利润平均股东权益100%民生银行2008年到2011年4月的净资产收益率：报告期总资产利润率(%)比上期变化2011-03-315.6311.262010-12-3116.893.142009-12-3113.750.082008-12-3114.632.012007-12-3112.62从上表可以看出，民生银行从08年到10年，投资带来的收益不断升高，但是其增长的幅度呈现波浪式的形态，处于波折的增长中。3.2.4每股收益每股收益（Earning Per Share，简称EPS） ，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价
32、值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。计算公式：基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润当期发行在外普通股的加权平均数民生银行2008年到2011年4月的每股收益：报告期总资产利润率(%)比上期变化2011-03-310.230.432010-12-310.660.032009-12-310.630.212008-12-310.420.062007-12-310.48从上表可以看出，在08年，民生银行的每股收益有所下降，但是民生银行从09年到10年，每股收益不断升高，公司获利能力增强。3.2.5 每股净资产每
33、股净资产是指股东权益与总股数的比率。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。计算公式：每股净资产= 股东权益总股数民生银行2008年到2011年4月的每股净资产报告期总资产利润率(%)比上期变化2011-03-314.130.232010-12-313.90.052009-12-313.951.092008-12-312.860.612007-12-313.47从上表可以看出，民生银行从08年到10年，股东拥有的资产现值呈现波动上升的趋势。表明每股股票所拥有的资产现值在这几年得到了增长。3.3
34、股票投资者获利能力分析项目当期数据上期数据增长情况(%)公司同业偏离率(%)公司同业偏离率(%)公司同业偏离率摊薄每股收益（元）0.66210.4548.500.54390.3555.85 21.73-21.72 -200.05 加权每股收益(元)0.660.4545.660.630.3580.65 4.76-23.03 -120.67 扣 除 非 经 常 性 损 益后的基本每股收益（元）0.660.4546.260.440.3428.00 50-23.82 -309.91 调整前每股净资产（元）3.943.4514.293.9932.9933.33 -1.33-13.12 -89.86 调整
35、后每股净资产（元）3.93.4213.933.952.98532.33 -1.27-12.80 -90.08 每股经营性现金流（元）1.40080.7490.562.55670.28821.37 -45.21-62.25 -27.37 每股资本公积金（元）1.41450.8370.801.71510.69148.70 -17.53-16.73 4.78 每股未分配利润（元）0.74420.99-25.220.56160.77-27.49 32.51-22.17 -246.64 有商标和上图可见，民生银行每股收益2010年度比2009年度有一定程度提高，每股净资产略有下降，每股经营现金流有大幅度
36、下降，每股资本公积金也有一定程度下降，可能的原因是金融危机影响减弱，金融市场回暖使银行放贷增加造成的。同时可以看出民生银行的各项指标增长情况均优于同行业的平均情况。市场表现是用来衡量上市公司股东获得收益的能力和股票的市场表现。以市净率、市盈率、每股净资产作为主要解释因子，计算市场表现得分，该能力得分越高，说明市场表现越好。从上图中可以看出民生银行从去年的低于市场均值到现在接近ICB行业的数值，说明该企业的投资者收益预期好转，提请分析者予以重视，因为股票投资者的获利能力的提高给公司在资本市场上企业形象，股东投资信心以及公司既定战略方针的执行等多方面都带来了有利影响。未来公司股票将吸引更多的投资者
37、，这对公司股价的市场走势将产生积极的影响。34企业经营效率分析分析企业的经营管理效率，是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段，如果企业的生产经营管理效率不高，那么企业的高利润状态是难以持久的。公司本期总资产周转率为3.3%，净资产周转率55.9%。较以往有下降趋势。说明公司经营效率处于缓慢回落阶段，本期银行业务上都处于保守阶段，提请分析者予以重视， 3.5企业发展能力分析企业为了生存和竞争需要不断的发展，通过对企业的成长性分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。公司本期各项指标的增长率较虽较上年放缓，但是仍旧处于一个较快的发展期，本期公司在扩大市场需求、提高经济效益以及增加公司资产方面都取
38、得了极大的进步，公司表现出较为优秀的成长性。提请分析者予以重视，未来公司继续维持目前增长态势的概率一般。从行业内部看，公司成长能力在行业中处于一般水平，本期公司在扩大市场、提高经济效益以及增加公司资产方面都略好于行业平均水平，未来在行业中应尽全力扩大这种优势。在成长能力中，净利润增长率和可持续增长率的变动，是引起增长率变化的主要指标。4、前景展望2009年11月26日，国内第一家以民营投资入股为主的股份制商业银行，中国民生银行(600016,股吧)在香港联交所成功挂牌上市。这也是第7家中资银行登陆香港资本市场。从2000年12月19日，A股股票在上海证券交易所上市，到2009年11月26日H股
39、在香港联交所挂牌，跨越黄浦江和香江，民生银行全面走向国际资本市场。使民生银行的发展前景更加广阔。但同时，整个民生银行有走弱的趋势，和两个方面原因有关一是中行(601988,股吧)千亿再融资传闻的影响，二是市场对收紧货币政策的担忧。民生银行要办成具备专业化、差异化优势的特色银行和效益银行，成为民营企业的银行、中小企业的银行和高端客户的银行，努力实现具有国际竞争力的中国最佳商业银行的战略目标，为股东创造更大的价值。 同时，我们也给予以下的期望。（一）资产负债业务协调发展，调整战略业务结构调报告期末，本集团资产总额18,237.37 亿元，比上年末增加3,973.45 亿元，增幅27.86%；客户存
40、款总额14,169.39 亿元，比上年末增加2,890.01 亿元，增幅25.62%；贷款和垫款总额10,575.71 亿元，比上年末增加1,745.92 亿元，增幅19.77%。作为全行战略转型的小微业务取得了实质性突破和发展，报告期末，本公司商贷通贷款总额达到1,589.86 亿元，比上年末增加1,141.77 亿元，增幅254.81%。（二）严格控制资产质量，不断提升抵御风险能力本集团继续加大不良资产的清收力度，加强信贷资产管理，强化重点业务的监测和风险预警。报告期末，本集团不良贷款余额73.39 亿元，比上年末减少0.58 亿元；不良贷款率0.69%，比上年末下降0.15 个百分点；拨备覆盖率270.45%，比上年末增加64.41 个百分点。但同时，次级类贷款有上升的趋势。（三）加强成本控制，持续改善成本收入比水平本集团通过加强成本管控，提升运营效率，成本收入比持续改善。报告期内，本集团成本收入比为39.48%，比上年下降2.69 个百分点，如剔除上年海通股权处置因素，则比上年下降8.25个百分点。业务的扩大不可避免的带来成本的提高，高效合理的控制成本，能够保持民生银行健康的发展。
