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1、西南财经大学天府学院2012 届本科毕业论文（设计）论文题目： 浅析应收账款质押融资的现实应用 学生姓名： 孙静怡 所在学院： 西南财经大学天府学院 专 业： 财务管理 学 号： 40804315 指导教师： 柳玉寿 2012 年 3 月西南财经大学天府学院本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。特此声明。毕业论文（设计）作者签名：作者专业：财务管理作者学号：4
2、0804315_年_月_日西南财经大学天府学院本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称浅析应收账款质押融资的现实应用论文（设计）来源自 选论文（设计）类型应用研究导 师柳玉寿学生姓名孙静怡学 号40804315专 业财务管理一、调研资料准备:1、目前企业的应收账款占其资产中的比重较大，如何盘活企业资产、改善企业经营状况，对促进企业与经济发展具有重要的现实意义。2、应收账款质押作为应收账款融资方式的一种，指企业以应收账款作为质押品与银行等金融机构签订合同，在合同规定的期限和信贷限额条件下，采取随用随支的方式，向银行等金融机构取得短期借款。3、对企业而言，允许应收账款质押不仅能有效利用企
3、业沉淀资本，同时也是缓解中小企业融资担保难，增强中小企业循环发展、持续发展能力的重要途径。4、对银行而言，由于我国目前的社会信用较差，应收账款质押融资存在评估与控制商业风险的难度。中华人民共和国物权法与应收账款质押登记办法的颁布与实施，在很大程度上推动了商业银行应收账款质押融资业务的开展。5、联系银行应收账款质押融资流程，结合企业与银行以及企业之间运用应收账款质押融资的实例，说明银行在应收账款质押融资实际操作中的面临的运作难点，以及企业需要重视的信用成本与应收账款管理，提出相关风险防范建议。二、论文目的、思路与预期成果:在众多融资方法中，应收账款融资独树一帜，主要原因在于利用应收账款融资便捷快
4、速，成本较低并且普遍适用于各类企业。应收账款质押融资作为应收账款融资的一种，已被许多欧美发达国家普遍采用，但国内应收账款质押融资的发展才刚刚起步，包括中国工商银行在内的多家大型银行近几年才开始探索实践这一融资方法，且大多数银行基于风险考量，更偏向保理业务，降低了开展应收账款质押业务的积极性。本文尝试提出并分析应收账款质押融资业务在现实运作中难点，提出企业应重视信用成本，提高应收账款管理，以防范风险。思路首先从应收账款质押所界定的应收账款范围进行探讨，确定应收账款质押的概念；其次联系企业与银行间应收账款质押业务的实际操作对质押业务流程进行概括阐述，并结合我国民营企业之间的质押融资案例，重点说明银
5、行与企业在应收账款质押融资业务中面临的运作难点；最后说明企业对加强信用管理的重要性，并提出加强应收账款质押融资业务风险防范的几点建议。三、任务完成的阶段内容及时间安排:2011年11月16日前：完成开题报告2011年12月10日前：完成文献综述2012年01月16日前：完成论文粗纲2012年03月16日前：完成论文终稿，打印成册，上交论文准备答辩四、完成论文（设计）所具备的条件因素:通过三年来系统理论的学习,在学校的支持与指导老师的帮助下,基本具备了完成论文的条件；但也存在着一些困难:一是时间紧,必须妥善安排论文时间；二是缺乏较完备的文献资料支持,需要借助学校图书馆与电子文献资料数据库，但文献
6、中心资料不够完善。指导教师签名： 日期： 年 月 日论文（设计）类型：A理论研究；B应用研究；C软件设计等摘要随着物权法与应收账款质押登记办法的实施，开辟了应收账款质押的道路。应收账款质押作为一项新型的融资模式，活用了占企业资产比重较大，且长期处于闲置状态的应收账款，提高了企业资产流动性，拓宽了企业融资渠道，尤其是缓解了一部分中小企业由于自身实力限制所不具备的抵押与担保贷款条件的状况。文章主要探讨应收账款质押现实应用的意义与难点。通过把握应收账款及应收账款质押的含义，提出适于质押的应收账款的选择，并结合现行应收账款质押流程，阐明企业与银行在应收账款质押过程中可能面临的操作难点，探讨应收账款质押
7、业务的可行性，提出有效的风险控制。关键词：应收账款 质押 现实应用AbstractWith the establishment of Property Law and the Approach of Account Receivable Pledge Registration, the road of account receivable pledge has been opened up. Pledge of account receivable is an agreement where account receivable is used as collateral for loan.
8、To some extent, the pledge of account receivable is a new financing model, which is utilize a large proportion of corporate assets efficiently to improve asset liquidity, and broaden the financing channels for the small and medium enterprises.This paper discusses the significance and difficulty of t
9、he pledge of account receivable reality applications. At the same time, this article is try to grasp the meaning of the pledge of account receivable correctly, and combined with the existing account receivable pledge process to clarify the operating difficulties faced by enterprises and banks, to fu
10、rther explore the feasibility of the business of account receivable pledge, in order to propose the effective risk control. Keywords: Account receivable Pledge Practice application目 录一、前言1二、应收账款质押简析1三、应收账款质押的现实意义2（一）、从企业角度分析2（二）、从银行角度分析2（三）、从应收账款角度分析3（四）、从市场角度分析3四、应收账款质押的发展现状及运作难点3（一）、我国应收账款质押融资开展特点
11、31、总体发展较快 地区发展不均衡32、中小企业为主要受益人53、业务服务行业广5（二）、应收账款质押融资运作难点61、银行开展应收账款质押业务的风险62、企业应收账款质押融资存在的困难7五、企业与银行之间应收账款质押案例8（一）、美的上游供应商应收账款质押融资实例81、供应商简介82、美的集团简介83、供应商资金周转需求84、授信方案9（二）、应收账款质押融资基本流程91、评估筛选92、确定贷款比例及担保期限133、对专户进行监管134、发放贷款145、偿还贷款14（三）、作为质押标的的应收账款须具备的特性141、主体合法性142、可转让性143、特定性154、时效性15六、完善应收账款质押
12、业务的几点建议15（一）、选择合适的出质人15（二）、选择合适的质物16（三）、细化应收账款质押合同16（四）、加强对质物的监管17文献综述18参考文献28致谢30一、前言根据2006年世界银行集团国际金融公司和国家发改委等机构联合发布的五城市中小企业融资调查分析报告显示：70%的样本企业认为资金短缺是困扰企业发展的最大难题，其中，50%的样本企业认为，没有成功融资与企业用以融资的担保物范围狭窄有很大关系。中小企业中有很大一部分是为大型企业协作配套供应原材料或生产配件，应收账款较多；而动产不能有效地充当担保物，使得占中小企业资产近60%的应收账款和存货成为闲置资产。随着2007年10月物权法与
13、应收账款质押登记办法的实施，开辟了应收账款质押的道路。应收账款质押作为一项缓解中小企业融资压力的金融创新，将企业合法拥有的应收账款收款权作为向银行申请贷款的还款保证。将应收账款作为质押标的不仅活用了占企业资产比重较大，且长期处于闲置状态的应收账款，提高了企业资产流动性；同时也缓解了一部分中小企业由于自身条件限制所不具备的抵押与担保贷款条件的状况。该项业务的实施对中小企业经营状况的改善具有重要的现实意义。二、应收账款质押简析应收账款质押指应收账款的债权人将其对债务人的应收账款债权向银行等信贷机构提供质押担保并获得贷款的行为。 王海涛、中小企业应收账款质押与保理融资方式比较、西南金融、2011年第
14、10期当债务人不履行债务时，债权人有权依法就其所占有的动产或权利进行处置，并享有优先受偿的权利。此时，用于质押的应收账款称为质物，提供财产的人称为出质人，享有质权的人称为质权人。此外，这里所指的应收账款，其范围并不仅限于会计学意义上的企业间应收账款，同时也包括债权人现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据和其他有价证券产生的付款请求权。根据中国人民银行颁布的应收账款质押登记办法的解释，可以质押的应收账款包括以下五类权利：销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等；出租产生的债权，包括出租动产或不动产；提供服务产生的债权；公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费
15、权；提供贷款或其他信用产生的债权。 三、应收账款质押的现实意义（一）、从企业角度分析企业通过应收账款质押贷款，既能缓解企业自身由于应收账款积压造成的流动资金不足的状况，又能解决部分企业不具备申请不动产抵押或担保贷款资格的问题，使企业成功利用银行信用使未来的现金流提前变现。（二）、从银行角度分析目前商业银行高度依赖不动产担保，房地产成为银行的主要间接资产，潜在的风险也不断加大，应收账款质押的实施有利于银行改善现行的贷款担保结构，有效分散贷款风险。（三）、从应收账款角度分析应收账款作为企业的闲置资产，在其到期之前不能在实物形态上及时为企业所利用。应收账款质押融资能使企业的未来资金提前变现，及时投入
16、到企业的扩大再生产之中。（四）、从市场角度分析应收账款质押融资的信用基础是贷款企业信用与应收账款债务人信用的密切结合，有利于推动经济信用环境的完善。四、应收账款质押的发展现状及运作难点（一）、我国应收账款质押融资开展特点1、总体发展较快 地区发展不均衡自2007年10月应收账款质押登记系统使用以来，应收账款质押融资业务已涉及全国31个省、自治区和直辖市，总体发展速度较快。 全国现已有3278多个机构注册为登记常用户，应收账款系统显示的融资额累计约为18772l亿元人民币。李峰、应收账款质押制度现状及发展前景、财会天地、2011年第2期与此同时，该项业务也呈现出发展不均衡的状况，主要表现在：一是
17、机构分布不均衡。如图4-1所示，目前开展此项业务的机构主要集中于全国性商业银行，其登记量约占登记总量的80.78% ，且主要集中在工、农、建三行。图4-1 应收账款质押登记系统各类机构登记情况（2010）二是业务发生区域分布不均衡。广东、江苏、上海、北京等排名占前十的地区，其登记量之和占全国登记量的70以上，而青海、宁夏、新疆、海南、西藏等地区的登记量之和不到总登记量的1.5。图4-2 应收账款质押登记各省登记情况分布图（2010）2、中小企业为主要受益人从融资对象来看，中小企业是应收账款质押业务的主要受益人，出质人中中小企业占比在80左右。据统计，截至2011年底，出质人为中小企业的登记量累
18、计达到32.15万笔，约占所有登记累计量的82%。 董云峰、应收账款融资突破50万笔 9万亿资金输血中小企业、第一财经日报、2012年2月17日 3、业务服务行业广应收账款质押融资服务的中小企业行业领域广泛，包括制造业、批发和零售业、信息传输、计算机服务和软件业、房地产业、交通运输等共19个行业。 戴根友、大力发展应收账款质押融资应是破解中小企业融资难题的一项战略措施、西部金融、2009年第4期目前用于质押融资的应收账款类型有20余种。根据应收账款质押登记系统所反映的在实践中用作担保品的应收账款主要有：收费权、货物购销款、对政府的收益、房地产销售或出租收益、厂房仓库租金收益、委托建设项目收益、
19、个人理财产品收益、学生学费等。 杨晖、应收账款质押融资在我国的发展研究、金融教学与研究、2007年第6期表4-1 应收账款质押主要业务品种应收账款质押品种融资对象优点供应链大型企业的上下游中小企业解决制造商、供应商、分销商、批发商等预付资金问题公路桥梁、隧道收费权大中型国有企业解决基础设施资金问题出口退税帐户出口企业解决出口企业融资问题学生公寓收费权高等院校解决高等院校学生公寓等各项后勤服务设施建设资金问题城市供水、供热、公交城市市政企业解决市政建设资金问题城市基础设施项目收益权城市环保项目收益权水利开发项目收益权水利开发企业解决水利开发资金问题医疗收费权医院解决医院融资困境租赁收费权企业解决
20、出租人的融资困境（二）、应收账款质押融资运作难点1、银行开展应收账款质押业务的风险（1）、银行对应收账款评估经验不足由于银行与企业间信息不对称，银行对企业的实力和信誉难以考察认定，对双方企业的交易和履约情况的真实性的审查难度较大，对应收账款的账期和现金回流的评判缺乏可靠依据。因此，对应收账款的整体质量较难把握。（2）、银行难以监管企业应收账款为确保贷款收益率，针对应收账款价值不稳定的因素，银行需要投入大量成本监测企业账户的资金回笼与账款滚动情况；同时还需承担企业提前开票、虚假账龄、现金转移、欺诈应收款等贷款风险。（3）、银行同时承担债权与债务企业经营风险无论是借款人还是应收账款的债务人，一旦经
21、营失败，银行将同时承担双方风险，且一部分作为借款人的中小企业，经营状况不太稳定，容易降低银行开展此类业务的积极性。2、企业应收账款质押融资存在的困难（1）、债务人不合作为规避风险，银行办理应收账款质押贷款业务，偏好信誉实力较强的上市公司、企业集团等大企业为付款人的应收账款，但由于审贷程序和对客户的要求也较其他担保贷款复杂严格，这些大企业自身对融资方式选择也较广，一般不愿意与银行签订应收账款质押三方合作协议。（2）、门槛设置过高银行对中小企业应收账款质押贷款在信用登记、开户等方面都设置了较高条件。如花旗银行要求出质方与债务方必须符合该行信用等级评定标准，都有该行的授信且均在该行开立基本账户，但企
22、业往往难以达到银行设置的这些要求，增加了中小企业利用应收账款质押贷款的难度。 盛丽、对应收账款质押贷款的新思考、西南金融、2010年第2期（3）、应收账款质押融资利率较高商业银行普遍认为应收账款质押贷款的担保缓释能力弱于其他担保贷款。因此，应收账款质押融资利率大多高于同期贷款基准利率。五、企业与银行之间应收账款质押案例（一）、美的上游供应商应收账款质押融资实例1、供应商简介合肥某科技有限公司是一家专门从事喷涂、塑胶制品、塑胶模具研发、生产的一体化企业，是美的合肥工厂配套生产性企业，美的集团战略合作伙伴。2、美的集团简介美的集团，是一家以家电业为主，涉足物流等领域的大型综合性企业集团，中国最具规
23、模的白色家电生产基地和出口基地之一，在广州，中山，重庆，合肥，越南，白俄罗斯等地建有生产基地。合肥是美的集团主要生产基地之一，有合肥荣事达洗衣设备制造有限公司（美的电器控股100%）和合肥美的荣事达电冰箱有限公司（美的电器控股75%）等生产企业。在“2009中国最有价值品牌”的评定中，美的品牌价值达到453.33亿元，名列全国最有价值品牌第六位。3、供应商资金周转需求 美的集团与上游供应商结算流程为：上游供应商供货至美的仓库；美的试用后确定数量；美的做价格核准；美的收票后3个月支付6个月承兑汇票。整个结算周期较长，且上游供应商与美的的应收账款金额较大，一定程度的影响了供应企业的资金运转。该公司
24、是美的合肥供应商中较大企业之一，由于再生产规模的扩大，应收账款积压严重，流动资金紧缺；而该公司厂房为租赁鲁阳工业区管委会而来，向银行申请贷款时无法提供有效固定资产用作抵押。4、授信方案根据美的上游供应商的特点，银行接受了该科技公司与合肥荣事达洗衣设备制造有限公司和合肥美的荣事达电冰箱有限公司之间的应收账款作为质押，品种为流动资金贷款和商票贴现，具体贷款额度根据企业需要，按应收账款余额70%核算。（二）、应收账款质押融资基本流程1、评估筛选（1）、双方企业销售材料审查 银行对上游供应商基本信息、销售合同、发运单据，以及客户企业的订货资料、提货单据、收货确认单据等材料的真实性进行审查。（2）、应收
25、账款主体财务能力评估应收账款质押虽是一种权利质押，但这种担保的可靠性取决于应收账款本身的质量好坏，即很大程度上依赖于应收账款的债务人的资信状况。因此，下面将根据美的2008年-2010年财务报表相关指标对美的集团财务能力进行简要分析。表5-1 美的电器资产负债表流动资产项目垂直分析表流动资产金额（元）结构（%）项目2009-12-312010-12-3120092010差异货币资金3,076,927,191.965,970,395,766.7928.6729.210.54交易性金融资产2,581,898.6953,135,444.000.020.260.24应收票据183,869,576.61
26、1,113,171,816.491.715.453.73应收账款3,851,520,061.415,727,911,696.0935.8928.03-7.86预付款项511,804,937.651,335,359,518.344.776.531.77其他应收款166,286,582.35549,513,658.851.552.691.14存货2,939,529,075.325,687,266,405.0727.3927.830.44流动资产合计10,732,519,323.9920,436,754,305.63100.00100.000.00由上表知，2010年企业应收账款比重下降较快，说明企
27、业短期负债压力减小，企业流动资金被客户企业占有率减小，企业资产流动性有所提高，财务稳健性增强。表5-2 美的电器资产负债表流动负债项目垂直分析表负债金额（元）结构(%)项目2009-12-312010-12-3120092010差异短期借款940,604,602.564,994,435,438.1412.4525.7213.26应付票据516,381,500.002,276,999,098.666.8411.724.89应付账款1,264,162,312.124,388,744,405.3416.7422.605.86预收账款441,421,220.67958,488,521.715.844.
28、94-0.91应付职工薪酬49,983,803.10313,633,603.420.661.610.95应交税费334,509,742.65734,946,323.004.433.78-0.65应付利息13,875,140.3220,768,943.750.180.11-0.08应付股利-517,315,000.00-2.66-其他应付款1,496,883,910.122,293,104,400.4319.8211.81-8.01流动负债合计5,518,725,731.5417,530,986,734.4573.0790.2617.192010年企业应付票据、应付账款占负债总额比重分别上升4.
29、89%、5.86%，说明公司可暂时占用其他企业流动资产，减少贷款总额。表5-3 美的电器2008年-2010年营运能力指标分析200820092010应收账款周转率20.4912.4416.37流动资产周转率3.452.713.03存货周转率6.136.747.64总资产周转率2.231.722.02参照2010年家用电器行业均值指标：应收账款周转率11.81、存货周转率5.91、总资产周转率1.21 全国工商联经济部、中华财务咨询有限公司、中华工商上市公司财务指标指数（2010年度）进行分别对比，美的集团应收账款周转率、存货周转率及总资产周转率远高于行业均值，并且持续增强，具有明显优势。由此
30、分析，美的营运能力较强。表5-4 美的电器2008年-2010年利润表要素与结构分析200820092010营业利润1,727,314,322.582,519,748,590.002,556,717,790.00利润总额1,755,571,411.942,752,828,840.004,963,170,780.00净利润1,551,102,213.852,513,866,250.004,043,238,620.00营业利润占利润总额比重98.39%91.53%51.51%由表5-4可知，2010年营业利润占利润总额比重降幅较大，但利润总额较2009年增长80.29%，企业利润总体上升，说明主营
31、业务之外的收入对利润贡献度增大。表5-5 美的电器2008年-2010年盈利能力指标分析200820092010净资产收益率0.210.260.49主营业务利润率0.030.160.2主营收入毛利润率0.30.320.37成本费用利润率0.070.190.262008-2010年，企业净资产收益率逐年增高，其中2010年净资产收益率高于行业均值0.17，在同行业中处于较高地位。2008-2009年主营收入毛利润率相较于主营业务利润率的差额逐年缩小，表明在一些固定的费用开销上，如房租，员工工资等费用支出下降。成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。
32、企业的该项指标逐渐上升，表明企业的经营状况逐步提升，盈利能力增强。总体而言，企业盈利能力较稳定，但不具有明显行业优势。表5-6 美的电器2008年-2010年短期偿债能力指标分析200820092010流动比率0.861.121.11速动比率0.540.810.7美的电器2008-2010年的流动比率均小于1，速动比率处在0.5-1.0之间，说明企业资产变现能力与短期偿债能力较弱。2010年家用电器行业流动比率、速动比率指标分别为1.65、1.27，美的电器在同行业中，财务风险较大。表5-7 美的电器2008年-2010年长期偿债能力指标分析200820092010资产负债率0.690.60.
33、61股东权益比率0.20.30.29产权比率3.3822.082008-2010年，美的资产负债率较高，表明企业负债总额占资产总额比重较大，企业面临的长期偿债压力较大。虽然该指标在2009年与2010年略有下降，但相比2010年家电业平均值0.51来说，美的长期偿债能力在同行业中较弱。一般来说，股东权益比率越小，资产负债比率越大，企业财务风险就越大，长期偿债能力就越弱；同时，产权比率越低表明企业自有资本占总资产的比重越大，从而其资产结构越合理，长期偿债能力越强，反之则越弱，而企业设置的标准值为1.2，美的该项指标远超过标准值。综上所述，美的偿债能力不强。银行在很大程度上是通过对应收账款主体企业
34、信用状况及财务能力的考察评估确定贷款额度。此外，一些银行也会联系企业其他指标确定质押折扣率的高低及质押担保期限。如花旗银行是根据付款损失率、出口商的信用指标、账期、买方所购买的产品占卖方的产品销售比例等具体参数得出质押比例。 代爱君、借鉴花旗银行经验 大力发展我国应收账款质押业务、西部金融、2007年第9期2、确定贷款比例及担保期限通常，银行将应收账款质押贷款的折扣率定在总质押账面价值的50%-70%左右；同时，为保障按时还款，应收账款质押担保期限应长于应收账款收回期限，一般以1-2月为宜。 陈翊、应收账款质押融资风险及防范、经济师、2009年第5期一般而言，销售应收账款质押融资期限以一年以内
35、短期借款为主，主要用于企业的流动资金周转。收费权质押融资大多账期长，单笔金额大，风险较低。3、对专户进行监管银行对借款人原有的基本账户或一般账户视作专户进行监测。该专户是具有担保性质的质押账户，银行在合同中约定可行使撤销权。4、发放贷款银行在办理质押登记前应与企业签订质押合同，并载明由质权人办理质押登记的内容；之后向企业发放借款，收取融资费用，或委托他人通过应收账款登记公示系统办理登记公示手续。5、偿还贷款通常，客户向企业偿还应收账款，企业向银行偿还借款和利息，实际中也可由客户直接将应收账款支付给金融机构以偿还企业借款。（三）、作为质押标的的应收账款须具备的特性1、主体合法性出质人应当为企业法
36、人，具有稳定、合法的收入来源，同时进行质押的应收账款应属于企业日常经营性收入。目前大多数银行一般会选择从事垄断性行业或享有某一领域特许专营权的企业法人作为出质人，如电力、高速公路、医疗行业等。依据美的上游供应商应收账款质押的实例，美的集团作为应收账款主体在市场占有率上占有明显优势，属规模以上工业企业，经营状况稳定，符合银行对应收账款质押主体的选择。2、可转让性美的上游供应商用于应收账款应属可以转让，同时在自愿的前提下，将其担保给银行作为担保贷款的条件。限制转让的应收账款不具有担保上的实际意义。3、特定性用于质押的合同债权要素须明确、具体、固定化，内容应包括金额、期限、支付方式、债务人的名称、地
37、址等；收费权要素内容应当包括权利人名称和地址、收费权届满时间、收费项目等。 蒋巧琴、应收账款质押融资发展研究、中国贸易金融网、2009年5月5日 4、时效性从保障自身债权的角度出发，银行特别关注合同债权在质押期限内的时效问题，而收费权一般设有国家机关核定或合同约定的起止时间段。六、完善应收账款质押业务的几点建议目前除了企业与银行之间的应收账款质押业务以外，在企业之间的资金往来与拆借活动中也存在着以应收账款为质押标的的资金融通、货物调剂和商品贸易行为。不论对银行或是企业，为进一步防范应收账款质押风险，提高开展此项业务的积极性，都应加强对出质人、质物及自身信用等方面的风险管理。（一）、选择合适的出
38、质人应收账款的根本性质为请求权的一种，即债权。其质权的实现只能通过请求对方支付一定款项来实现，不能构成对特定的物或者资产的直接控制，即质权人最终只能通过要求损害赔偿来实现权益。因此，银行或企业最好选取拥有独立法人资格，且自身资信较好的企业作为应收账款出质人。同时，由于应收账款质权最终能在多大程度上实现，很大部分依赖于应收账款债务人的资信和实力。银行在对出质人资格进行审核时，也包括对出质人应收账款集中度与稀释率等方面的审查，即针对应收账款债务人的资信状况的审查，在选择合适的出质人的同时选择合适的应收账款主体。（二）、选择合适的质物出于融资风险的考虑，质权人更看重用于质押的应收账款的质量，即应收账
39、款本身的价值。更易于被银行接受的作为质押标的的应收账款主要有以下几类：已发货并由第三方付款人验收合格的货物所产生的应收账款；对无不良信用记录、资金实力强的第三方付款人产生的应收账款；具体金额已被第三方付款人确认的，并在还款时只直接打向提供应收账款质押贷款的银行账户内的应收账款；到期日早于借款合同规定的还款日的应收账款等。（三）、细化应收账款质押合同在质押合同中，对用于设立质押的应收账款的金额、期限、支付方式、收款账号、债务人名称和住址、基础合同的主要内容等做尽可能详细、准确的描述。其中对于收款账号，银行要求务必设置为在本行开立的账号，并对该合同产生的权利义务做严格限制，不得用于抵销，不得延期付
40、款等。（四）、加强对质物的监管质押设立以后，质权人应当对产生应收账款的基础合同的履行情况进行持续跟踪，及时督促出质人及时请求付款。在主债务到期未获清偿的情况下，应尽快与出质人、应收账款债务人协商，或者尽早采取行动以实现质权。在应收账款到账日期先于主债权期限的，要及时将到账款项转化为存单或者转入特定保证金账户，继续作为质押标的。文献综述摘要：中华人民共和国物权法与应收账款质押登记办法的颁布与实施，应收账款质押融资业务有了明确的法律依据和规范的登记程序。对企业而言，允许应收账款质押可以有效盘活沉淀资本，同时缓解部分企业目前高度依赖不动产质押带来的融资困境；对银行而言，一定程度上消除了应收账款质押的
41、法律风险，推动了商业银行应收账款质押融资业务的开展；但由于我国目前的社会信用较差，以应收账款质押尚存如何评估和控制商业风险问题。本文尝试结合应收账款质押融资现状、风险分析，指出目前应收账款质押融资制约因素；同时从商业银行角度，浅析风险控制相关建议。关键词：应收账款质押 动产融资 制约因素 风险控制前言应收账款质押融资在许多国家尤其是欧美等发达国家的融资体系中已占据重要地位。将视线转向国内应收账款质押融资在我国的发展历程与我国相关法律的完善进程一致。我国多数中小企业60%以上的资产都是应收账款，过去因限制应收账款作为担保物，使得大量资产作为闲置资金，无法作为贷款的担保来为企业投资和发展提供资金。
42、依据物权法的规定，债务人或者第三人有权处分的应收账款可以出质。以应收账款出质的，当事人应当订立书面合同，质权自信贷征信机构办理出质登记时设立。目前，大多数银行还处于较谨慎的状态。这种状况在一定程度上反应了银行对应收账款质押风险的担忧，也体现了目前企业信用担保体系的不完善。我们认为应收账款质押可以很大程度上促进商业信用的发展，但目前国内应收账款质押融资状况实施情况并不十分理想，其中存在的制约因素与风险影响，使得企业和银行都未能充分发挥应收账款质押融资的优势。基于以上原因，我选择应收账款质押融资的现实应用作为自己的毕业论文方向。正文一、应收账款质押的概念应收账款质押是应收账款融资方式的一种，指企业
43、与银行等金融机构签订合同，以应收账款作为抵押品，在合同规定的期限和信贷限额条件下，采取随用随支的方式，向银行等金融机构取得短期借款的融资方式。2007年10月1日正式实施的物权法第223条扩大了可用于担保的财产范围，明确规定在应收账款上可以设立质权，用于担保融资，从而将应收账款纳入质押范围。（一）、应收账款质押实质应收账款质押实质是以一种请求权担保另一种请求权的实现。质权的实现依赖于应收账款债务人的履行能力，即其全部责任财产的多少或预期收入的多少，在某种程度上也带有信用担保的痕迹。（二）、应收账款质押融资特点应收账款质押融资是一种资产支持的贷款形式，与传统的信用支持的贷款形式不同，它更看重担保
44、体本身应收账款本身的价值，而不是借款人的资质。在现代融资环境中，应收账款融资期限一般为30、60或90天。它通常以授信额度的形式提供，以应收账款作为担保，在银行对债务人进行认真的风险评估后由债务人自行决定借款数额（借款金额在应收账款面值的50%-90%），利率通常在优惠基准利率（企业贷款基准利率）的基础上上浮2到3个百分点。（三）、应收账款质押融资与应收账款保理的异同应收账款保理按保理商是否有追索权，可以分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理即同于应收账款质押融资，在会计处理上也作为应收账款作担保的质押借款处理。追索权保理指保理商凭债权转让向供应商融通资金后，如果买方拒绝付款或无力付款，
45、保理商都有权向供应商进行追索。无追索权的保理指保理商凭借债权转让向供应商融通资金后，即放弃对供应商追索的权力，保理商独自承担买方拒绝付款或无力付款的风险，无追索权保理涉及到债权的让与，是本质上的保理。二、应收账款质押融资风险分析 目前，阻碍应收账款质押融资开展的风险主要在于主体风险和履约风险两种。（一）、源于基础合同当事人的风险1、债权企业主体风险此类风险主要体现在企业在贷款期破产的风险，一般来说，应收账款质押融资企业大多为中小企业，其自身有较多不确定因素，加之经营的业务比较单一，外界对他们的影响力较大，自身抗风险能力较弱。2、债务企业主体风险应收账款质押融资实际上是将企业的履约信用评价转移到了债务企业身上，如果债务企业的履约能力不强，极有可能导致企业不能按期收回应收账款，将直接影响到企业按期还贷，从而给银行等金融机构造成损失。（二）、应收账款债权存在的风险1、应收账款债权是否合法用于设立质押的应收账款是否成立、是否合法有效，与产生该应
