财务会计与综合管理知识分析模拟.docx

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1、会计学综合实习（参考答案）胡北忠 编著贵州财经学院会计学院 组编39第一实习模块 财务管理模拟实习模块实习项目1 公司设立财务可行性分析实习第三部分 实习报告贵阳万丰市宏伟有限公司可行性研究报告 委托单位： 受托单位： 申报日期： 年 月 日第一章 项目总论一、项目背景1 项目名称：贵阳万丰市宏伟有限公司可行性研究报告。2项目委托方：贵阳万丰市国有控股投资公司。3项目承担方：（实习小组名称）4项目委托时间： 年 月 日5项目完成时间： 年 月 日6项目管理：（实习小组组长姓名、职称、学历、专业）7项目组成员 （实习小组成员姓名、职称、学历、专业和实习任务以及工作职责。）8项目拟建地区、地点：贵

2、阳万丰市花溪大道68号二、可行性研究结论1项目政策市场环境可行性研究结论可行。2项目工程技术方案可行性研究结论可行。3项目财务和经济评论可行性研究结论可行。4项目综合评价结论可行。第二章 项目背景和发展概况一、项目提出的背景省略。二、项目发展概况省略。三、投资的必要性省略。第三章 市场分析与建设规模一、市场调查（一）拟建项目产出物用途调查贵阳万丰市宏伟有限公司设立后，主要以生产和销售适合西南地区山区使用的农用机械甲、乙两种产品。该类农用机械产品正处于成长期，目前国内市场尚无可替代产品，正处于成长期。该类农用机械产品预期产品生产生命期为20年。（二）产品现有生产能力调查省略。（三）产品产量及销售

3、量调查省略。（四）产品价格调查省略。二、市场预测贵阳万丰市宏伟有限公司设立后，生产和销售的农用机械甲、乙两种产品，主要适合西南地区山区使用。根据市场测算，甲、乙两种产品目前市场年需求量分别为80 000件，和100 000件，预计每年将按10%的速度增长，；10年后，市场将处于饱和状态，需求量预计每年将按10%的速度递减。三、价格预测贵阳万丰市宏伟有限公司设立后，结合同类产品目前的价格水平、国内市场的价格变化趋势、国家的物价政策、全社会对产品的供需情况等因素，生产和销售的农用机械甲、乙两种产品，根据同类产品目前价格水平 、国内市场价格变化趋势、国家的物价政策、产品全社会供需情况等因素，预期生产

4、和销售的农用机械甲、乙产品的销售价格分别为500元/件、350元/件。四、市场推销战略省略。五、产品方案和建设规模 贵阳万丰市宏伟有限公司设立后，生产和销售的农用机械甲、乙两种产品，预计设计年生产能力分别为50 000件和、80 000件。预计项目建设周期为2年，。建设完工投产后，第1年按设计生产能力的60%组织生产，第2-6年每年递增10%，第7-10年按设计生产能量组织生产，10年以后按每年递减10% 组织生产。 六、产品销售收入预测根据确定的产品方案和建设规模及预测的产品价格，估算贵阳万丰市宏伟有限公司建设完成投产后每年的产品销售收入，如见下表。 表3-1 产品销售收入估算表 单位：万元

5、产品计算期年序12345678910生产负荷60%66%73%80%88%97%97%97%97%97%甲产品设计生产能力(（件)）50 00050 00050 00050 00050 00050 00050 00050 00050 00050 000销售数量(（件)）30 00033 00036 30039 93043 92348 31550 000 50 000 50 000 50 000 销售价格(（元/件)）500500500500500500500500500500销售收入(（万元)）1 500 1 650 1 815 1 997 2 196 2 416 2 500 2 500 2

6、500 2 500 乙产品设计生产能力(（件)）80 00080 00080 00080 00080 00080 00080 00080 00080 00080 000销售数量(（件)）48 00052 80058 08063 88870 27777 30580 00080 00080 00080 000销售价格(（元/件)）350350350350350350350350350350销售收入(（万元)）1 680 1 848 2 033 2 236 2 460 2 706 2 800 2 800 2 800 2 800 产品销售收入合计(（万元)）3 180 3 498 3 848 4 23

7、3 4 656 5 121 5 300 5 300 5 300 5 300 第四章 建设条件与厂址选择一、资源和原材料省略。二、建设地区的选择贵阳万丰市宏伟有限公司的厂址准备设立在贵阳万丰市市花溪大道68号，是利用发起设立方贵阳万丰市市国有控股公司的旧厂址。该地具备可行性所要求的各项条件。 第五章 工厂技术方案一、项目组成贵阳万丰市宏伟有限公司的投资项目组成包括：1、土地500亩（约33.33公顷）；2、基础设施（1）厂区道路5 000平方米。（2）停车场3 000平方米。（3）供水管网及设施1项。（4）排水管网及设施1项。（5）电力设施及配套工程1项。（6）厂区环境绿化工程10 000平方米

8、。（7）消防配套工程1项。2、3厂房（1）第一生产车间（煅铸车间）建筑面积1 000平方米。（2）第二生产车间（车、钳、铣、刨、磨车间）建筑面积5 000平方米。（3）第三生产车间（组装车间）建筑面积2 000平方米。（4）原料仓库建筑面积1 000平方米。（5）成品仓库建筑面积1 000平方米。3、4行政、科研和后勤用房（1）行政办公楼建筑面积3 000平方米。（2）科研楼建筑面积1 000平方米。（3）后勤服务楼建筑面积2 000平方米。4、5机器设备 （1）第一生产车间：煅铸炉4台。（2）第二生产车间：车床10台、钳床10台、铣床10台、刨床10台、磨床10台。（3）第三生产车间：装配生

9、产线2条。（4）科研专用设备5台。5、6行政办公设备（1）办公家具200套。（2）锅炉2台。（3）电脑50台。6、7交通运输工具（1）远马50座大客车2辆。（2）小轿车4辆。（3）货运车10辆。三、生产技术方案贵阳万丰市宏伟有限公司是以生产农用机械的股份有限公司,主要生产甲、乙两种农用机械设备。其生产工艺过程是：通过煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装等过程生产出甲、乙产品。其工艺流程如下图所示：成品仓库原料仓库生产车间煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装 贵阳万丰市宏伟有限公司工艺流程图贵阳万丰市宏伟有限公司生产甲、乙两种农用机械设备，其生产技术和环境要求是可行的，其（论述过程省略）。第六章 环境保护与

10、劳动安全省略略。第七章 企业组织和劳动定员省略。略。第八章 项目实施进度安排贵阳万丰市宏伟有限公司工厂建设期分两2年完成：第一1年(（ 年)）：完成土地征用、，基础设施、厂房和办公楼等建设。第二年第2年（ 年）：完成机器设备、办公设备的购进和安装以及；交通运输工具的购进。第九章 投资估算与资金筹措一、投资估算依据1项目投资估算依据设计方案及有关说明，主要工程量按方案图估算；。2贵州省建设厅颁布的贵州省建筑工程费定额；。3贵州省建设厅颁布的贵州省安装工程费定额；。4工程其它其他费用按现行有关规定估计列；。5工程基本预备费按一、二类费用的8%考虑；。6工程造价指标参照按贵阳万丰市市类似工程的造价指

11、标；。7按贵阳万丰市市 年 季度同类设备的市场价格调整后计算；。二、固定资产投资总额估算（一）基础设施投资估算表91 基础设施投资估算汇总表 金额单位：万元项 目数量单位造价（元/）金额（万元）厂区土地500亩（约33.33公顷）20 000万元/亩1 000基础设施厂区道路5 000平方米80元/平方米40停车场3 000平方米80元/平方米24供水管网及设施1项400， 000元/项40排水管网及设施1项400， 000元/项40电力设施及配套工程1项200， 000元/项20厂区环境绿化工程10 000平方米60元/平方米60消防配套工程1项80， 000元/项8合 计1 232 （二）

12、房屋建筑投资估算表92 房屋建筑投资估算汇总表 金额单位：万元项 目数量（平方米）单位造价（元/平方米）金额（万元）厂房第一生产车间1 000平方米800元/平方米80第二生产车间5 000平方米800元/平方米400第三生产车间2 000平方米800元/平方米160原料仓库1 000平方米800元/平方米80成品仓库1 000平方米800元/平方米80行政、科研和后勤用房行政办公楼3 000平方米800元/平方米240科研楼1 000平方米800元/平方米80后勤服务楼2 000平方米800元/平方米160合 计1 280（三）设备投资投资估算表93 设备投资估算汇总表 金额单位：万元项 目

13、数量单位造价（元/）金额（万元）机器设备第一生产车间煅铸炉4台600， 000元/台240第二生产车间车床10台100， 000元/台100钳床10台40， 000元/台40铣床10台60， 000元/台60刨床10台80， 000元/台80磨床10台50， 000元/台50第三生产车间装配生产线2条250， 000元/套50科研专用设备5台50， 000元/台25行政办公设备办公家具200套2， 500元/套50锅炉2台20， 000元/台4电脑50台3， 000元/台15交通运输工具远马50座大客车2辆250， 000元/辆50小轿车4辆150， 000元/辆60货运车10辆50， 000

14、元/辆50合 计874 根据以上表格，基础设施投资1 232万元；房屋建筑投资1 280万元，预计在建设期第一1年初投资。；设备投资投资874万元，预计在建设期第2二年初投资。预计贵阳万丰市宏伟有限公司固定资产投资总额为3 386万元。三、流动资金估算流动资金的估算采用扩大指标估算法，参照同类生产企业流动资金占固定资产投资的比例率（30%）估算流动资金。 流动资金垫支总额=固定资产投资总额30% =1 016（万元）四、资金筹措贵阳万丰市宏伟有限公司项目筹资方案：1、发起人投资注入资金。公司预计注册资本3 000万元，等额股份3 000万股。其中：，发起人贵阳万丰市市国有控股公司占60%，以旧

15、厂区土地使用权500亩（约33.33公顷），估价2万元/亩折价入股，不足部分以现金注入；发起人李斌、王维各占20%的股份，全部以现金投入。预期公司第一1年的股利为10%，股利增长率为5%。2、项目总投资不足的资金向贵阳万丰市市商业银行申请贷款。贷款额度 1 402万元，年利息率8%，贷款在经营期内分10年等额还本和付利息。公司适用的所得税税率为25%。公司资金成本率=15%3 000/4 402+6%1 402/4 402=12% 其中：投入资金资金成本率=3 00010%/3 000+5%=15% 贷款资金成本率=8%（1-25%）=6%第十章 财务与敏感性分析一、销售收入和经营成本估算（一

16、）销售收入估算根据第三章中预测的产品价格及设计生产能力，逐年计算产品销售收入，。当有多种产品时，可分别计算多种产品的年销售收入并汇总计算年总销售收入。产品销售收入估算表见下表。 表10-1 产品销售收入估算表 单位：万元产品项目经营期12345678910生产负荷60%66%73%80%88%97%97%97%97%97%甲产品设计生产能力(（件)）50 00050 00050 00050 00050 00050 00050 00050 00050 00050 000销售数量(（件)）30 00033 00036 30039 93043 92348 31550 000 50 000 50 00

17、0 50 000 销售价格(（元/件)）500500500500500500500500500500销售收入(万元)1 500 1 650 1 815 1 997 2 196 2 416 2 500 2 500 2 500 2 500 乙产品设计生产能力(（件)）80 00080 00080 00080 00080 00080 00080 00080 00080 00080 000销售数量(（件)）48 00052 80058 08063 88870 27777 30580 00080 00080 00080 000销售价格(（元/件)）3503503503503503503503503503

18、50销售收入(万元)1 680 1 848 2 033 2 236 2 460 2 706 2 800 2 800 2 800 2 800 产品销售收入合计(万元)3 180 3 498 3 848 4 233 4 656 5 121 5 300 5 300 5 300 5 300 （二）经营成本估算表 102 经营成本估算表 (单位：万元)项目经营期1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 付现生产成本1 590 1 750 1 924 2 117 2 328 2 561 2 650 2 650 2 650 2 650 其中：直接材料795 875 962 1 058 1164 1 280

19、1 325 1 325 1 325 1 325 直接人工477 525 577 635 698 768 795 795 795 795 制造费用318 350 385 423 466 512 530 530 530 530 固定资产折旧费153153153153153153153153153153营业税金及附加41 45 49 54 59 65 68 68 68 68 销售费用191 210 231 254 279 307 318 318 318 318 管理费用318 350 385 423 466 512 530 530 530 530 财务费用112 101 90 79 67 56 45

20、 34 22 11 成本合计2 4052 6092 8323 080793 3523 65433 7643 7533 7413 730变动成本2 1402 3552 5892 84873 1323 44543 5663 5663 5663 566固定成本265254243232220209198187175164经营成本估算说明:：（1）付现生产成本根据市场价格和同行业经营情况,按产品销售收入的50%估算。其中：（1）直接材料：按产品销售收入的25%估算。 （2）直接人工：按产品销售收入的15%估算。 （3）制造费用：按产品销售收入的10%估算。（2）固定资产折旧率：基础设施、建筑物为4、，设

21、备为6%。（3）营业税金及附加：按“（产品销售收入-直接材料成本）17%10%”估算。（4）销售费用：根据同行业情况，按产品销售收入的6估算。（5）管理费用：根据同行业情况，按产品销售收入的10估算。（6）财务费用：按投资贷款额和贷款利率估算。（7）固定资产折旧费、财务费用为固定成本，其余费用为变动成本。二、经营利润估算 表 103 经营利润估算表 (单位：万元)项 目经 营 期1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 产品销售收入3 180 3 498 3 848 4 233 4 656 5 121 5 300 5 300 5 300 5 300 减：付现生产成本1 590 1 750 1

22、924 2 117 2 328 2 561 2 650 2 650 2 650 2 650 固定资产折旧费153153153153153153153153153153 营业税金及附加41 45 49 54 59 65 68 68 68 68 销售费用191 210 231 254 279 307 318 318 318 318 管理费用318 350 385 423 466 512 530 530 530 530 财务费用112 101 90 79 67 56 45 34 22 11 营业利润7758891 0161 1531 3041 4671 5361 5471 5591 570减：所得税

23、194 222 254 288 326 367 384 387 390 393 净利润581 667 762 865 978 1 100 1 152 1 160 1 169 1 177 经营利润估算说明：1、所得税根据中华人民共和国企业所得税法的规定，按营业利润的25%估算。三、现金流量估算 表 104 现金流量估算表 (单位：万元)项目建设期经营期0123456789101112一、现金流入量1、.产品销售收入3 180 3 498 3 848 4 233 4 656 5 121 5 300 5 300 5 300 5 300 2、.其他3、.现金流入量小计3 180 3 498 3 848

24、 4 233 4 656 5 121 5 300 5 300 5 300 5 300 二、现金流出量项目总投资2 5128741 0161、.付现生产成本1 590 1 75049 1 924 2 117 2 328 2 561 2 650 2 650 2 650 2 650 2、.销售费用191 210 231 254 279 307 318 318 318 318 3、.管理费用318 350 385 423 466 512 530 530 530 530 4、.财务费用112 101 90 79 67 56 45 34 22 11 5、.营业税金及附加41 45 49 54 59 65

25、68 68 68 68 6、.所得税194 222 254 288 326 367 384 387 390 393 7、.现金流出量小计2 5128741 0162 446 2 677 2 933 3 215 3 525 3 868 3 995 3 987 3 978 3 970 三、现金净流量1、.本期现金净流量-2 512-874-1 016734 821 915 1 018 1 131 1 253 1 305 1 313 1 322 1 330 2、.累计现金净流量-2 512-3 386-4 402-3 668-2 847-1 932-9142171 4702 7754 0885 41

26、06 740四、净现值1、.现值系数（折现率12 %）10.8930.7970.7120.6360.5670.5070.4520.4040.3610.3220.2870.2572、.净现值-2 512 -7810 -810 523 522 519 516 511 506 471 423 379 342 3、.累计净现值-2 512-3 2932-4 1032-35793 580-30573 058-25382 539-20222 023-15111 512-1 0065-5354-11212682676110现金流量估算说明：1、折现率按资金成本计算。四、财务评价（一）财务评价指标分析1投资利

27、润率项目预期经营期年平均投资利润率为: 23%项目预期经营期年平均投资利润率=年平均净利润/投资总额100%= 9 611/10/4 402100%=22%2投资回收期（1）根据现金流量估算表中的累计现金净流量计算可知，该项目包括建设期在内的静态投资回收期为 6.8年。包括建设期在内的静态投资回收期=累计现金净流量0的年数+|累计现金净流量|/下一年的现金净流量=6+914/1 131=6.8(（年)）（2）根据现金流量估算表中的累计净现值计算可知，该项目包括建设期在内的动态投资回收期为9.8年。包括建设期在内的动态投资回收期=累计净现值0的年数+|累计净现值|/下一年的净现值=10+1121

28、/379=10.3(（年)）3净现值根据现金流量估算表中本期现金净流量计算可知，该项目的净现值为：6110万元。净现值=未来现金净流量现值原始投资额现值=本期现金净流量1/（1+折现率）期数=本期现金净流量折现系数=61104内含部报酬率根据现金流量估算表中本期现金净流量计算可知，该项目的内含部报酬率为：13%。由本期现金净流量1/（1+折现率）期数 =0，可知：内含部报酬率=折现率=13%财务指标评价：投资利润率为232%，大于期望投资报酬率15%，；静态投资回收期为 6.86年，小于期望静态投资回收期7年，；动态投资回收期为 10.3年，接近期望动态投资回收期10年，；净现值6101万元，

29、大于0，；内含部报酬率为13%，大于资金成本12%。各项财务评价指标均证明该项目可行。（二）不确定性分析1、.盈亏平衡点分析（1）盈亏平衡点指标根据销售收入和经营成本估算（经营期第1一年）计算盈亏平衡点为：。盈亏平衡点=固定成本/(（收入-变动成本)）/收入 100%=265/（3 180-2 140）/3 180=810（万元）（2）盈亏平衡图收入总成本 图10-1 盈亏平衡图（3）结论由上述计算得出:：当该项目建设完成投产后，正常经营负荷达到803/5300=165%（8035 300） 时，实现盈亏平衡。2、.敏感性分析（1）投资利润率敏感性分析在总投资额、销售变动下，对年平均投资利润率

30、进行敏感性分析。投资利润率敏感性分析表见下表。:表105 投资利润率敏感性分析表 投资利润率敏感系数 基本方案22%销售增加10%24%+0.09销售减少10%20%-0.09总投资额增加10%20%-0.09总投资额减少10%24%+0.09销售增减10%：税前利润增减=10%营业杠杆系数 =10%（3 180-2 140）/（3 180-2 140-265）=13%净利润增减=税前利润增减（1-25%） =13%（1-25%）=10% 销售增加10%，则：年平均投资利润率= 961.1（1+10%）/4 402100%=24%销售减少10%，则：年平均投资利润率= 961.1（1-10%）

31、/4 402100%=20%总投资额增加10%,%，则：年平均投资利润率= 961.1/4 402（1+10%）100%=20%总投资额减少10%,%，则：年平均投资利润率=961.1/4 402（1-10%）100%=24% 由敏感性分析结果可以看出，经营年度投资利润率对销售和投资都具有敏感性。（2）盈亏平衡点敏感性分析在固定成本、变动成本、销售变动下，对盈亏平衡点进行敏感性分析:。盈亏平衡点敏感性分析表见下表。表106盈亏平衡点敏感性分析表 盈亏平衡点敏感系数 基本方案 810销售增加10% 6830-0.16销售减少10%1 06506+0.301.04固定成本增加10% 89183+0

32、.1固定成本减少10% 7293-0.1变动成本增加10%1 02019+0.26变动成本减少10% 6729-0.176销售增加10%，则：盈亏平衡点=265/3 180（1+10%）-2 140 / 3 180（1+10%）=6830销售减少10%，则：盈亏平衡点=265/3 180（1-10%）-2 140/ 3 180（1-10%） =1 06506固定成本增加10%，则：盈亏平衡点=265（1+10%）/(（3 180-2 140)）/3 180=88391固定成本减少10%，则：盈亏平衡点=265（1-10%）/(（3 180-2 140)） /3 180=7293变动成本增加10

33、%，则：盈亏平衡点=265/3 180-2 140（1+10%）/3 180=1 02019变动成本减少10%，则：盈亏平衡点=265/3 180-2 140（1-10%）/3 180=6729（3）敏感性分析评价由敏感性分析结果可以看出，销售和变动成本对盈亏平衡点都具有较强的敏感性，固定成本对盈亏平衡点也具有一定的敏感性。第十一章 可行性研究结论与建议一、结论与建议该项无论在从目政策市场环境、工程技术方案方面，还是和财务与经济评价方面，设立贵阳万丰市宏伟有限公司均是可行的。.实习项目2 公司财务报表分析实习第三部分 实习报告万丰市宏伟有限公司2009年度财务分析报告一、企业基本情况介绍万丰市

34、宏伟有限公司是以生产和销售农用机械为主的股份有限公司。公司总股本9 803 800元（已发行在外股份9 803 800股），主要生产和销售甲、乙两种农用机械，设计年生产能力分别为50 000件、80 000件。2009年的资产总额为17 966 102.24元，同比下降1.29%；2009年的营业收入为18 042 000元，同比增长2.51%；2009年的净利润为1 948 350.43元，同比增长1 388.77%。二、企业盈利能力分析万丰市宏伟有限公司利润表部分数据见下表：利润表部分数据 单位：元 项目2008年2009年增减变动金额增减变动百分比（%）营业收入17 600 00018

35、042 000 442 000 2.51营业利润564 4002 522 467.241 958 067.24346.93净利润130 8701 948 350.431 817 480.431 388.772009年，万丰市宏伟有限公司的营业收入为18 042 000元，同比增长2.51%。当年该公司采取了一系列降低成本费用的措施，尤其是期间费用大幅度降低，使营业利润大幅度上升。2009年的营业利润为2 522 467.24元，同比增长346.93%。在采取增收节支措施的同时，该公司加强企业内部管理，使营业外支出减少。2009年的净利润为1 948 350.43元，同比增长1 388.77%。

36、万丰市宏伟有限公司的盈利能力指标见下表：盈利能力指标项目2008年2009年销售毛利率（%）36.3642.00销售利润率（%）1.1714.46销售净利率（%）0.7410.80总资产利润率（%）1.1314.43净资产收益率（%）1.319.23每股收益（元）0.010.20反映盈利能力的指标越高越好。盈利能力的指标越高，证明公司的盈利能力越强。2009年，万丰市宏伟有限公司盈利能力的指标均高于2008年，说明公司2009年的盈利能力有所增强。三、企业偿债能力分析万丰市宏伟有限公司的资产负债表部分数据见下表：资产负债表部分数据 单位：元项目2008年2009年增减变动金额增减变动百分比（%

37、）负债8 172 2006 891 375.75-1 280 824.25-15.67所有者权益10 028 80011 074 726.491 045 926.4910.43资产18 201 00017 966 102.24-234 897.76-1.292009年万丰市宏伟有限公司的资产总额比2008年下降了1.29%，主要是由减少负债引起的。万丰市宏伟有限公司偿债能力指标见下表：偿债能力指标项目2008年2009年流动比率1.171.20速动比率0.500.81现金比率0.550.38资产负债率（%）44.9038.36利息保障倍数1.7410.67偿债保障比率9.792.30流动比率国际上公认标准为2，速动比率国际上公认的标准为1。宏伟公司的流动比率与速动比率均低于