《财务报告分析12023208.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报告分析12023208.docx（35页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、大恒新纪元科技股份有限公司2007年财务报告分析姓名：李海云 班级：06会计专业（专科）学号：46公司代码：600288公司名称：大恒新纪元科技股份有限公司公司简介：一、单位主要经营业务光学、激光元器件及设备、计算机软硬件、多媒体产品、办公自动化设备、医疗器械、精细化工及生物工程设备、音视频设备、通信导航产品、自动化控制设备、家用电器、电光源产品、高新技术产品的生产、开发、销售（国家有专项专营规定的除外）；商业、商品流通服务设施建设的投资、经营；汽车（含小轿车）及配件的销售；机械、电子设备、黑色金属、仪器仪表、建筑材料、五金交电、化工产品及化工材料、轻工产品的组织生产、加工、销售、租赁、仓储、
2、运输、进出口业务。二、公司主要会计政策、会计估计和会计差错1、会计准则和会计制度：本公司2006 年度发生的交易和事项，以企业会计准则和企业会计制度及其补充规定为基础编制财务报表。根据中国证券监督管理委员会证监会计字200710 号关于发布的通知的规定，对企业会计准则第38 号首次执行企业会计准则第五条至第十九条规定的交易和事项，按照2006 年2 月财政部颁发的企业会计准则基本准则和相关会计准则的规定并假设以2006 年1 月1 日作为首次执行日进行确认和计量，并相应调整了2006 年度会计报表。根据企业会计准则第30 号财务报表列报的规定，对前述2006 年以企业会计准则和企业会计制度及其
3、补充规定为基础编制的财务报表进行了调整。本公司自2007 年1 月1 日起，全面执行企业会计准则。2、财务报表的编制基础：财务报表以持续经营为基础编制。3、会计年度：本公司会计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。4、记账本位币：本公司的记账本位币为人民币。5、计量属性在本期发生变化的报表项目及其本期采用的计量属性：财务报表项目以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告，在对会计要素进行计量时，计量基础一般采用历史成本，如采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，则保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。报告期内，本公司财务报表除交易性金融资产采用公允价值计量外，其他项目的计
4、量均以历史成本法为基础编制。6、现金等价物的确定标准：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般是指少于三个月。7、外币业务核算方法：外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额；在资产负债表日，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期
5、汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算；折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。8、金融资产和金融负债的核算方法：金融资产在初始确认时划分为下列四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售金融资产。（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）作为初始确认金额。持
6、有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入当期损益。处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。公允价值是通过对最近交易的市场报价进行调整确定。（2）持有至到期的投资持有至到期投资应当按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含 的已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独确认为应收项目。持有至到期投资在持有期间应当按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。实际利率应当在取得持有至到期投资时确定，在该持有至到期投资预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。实际利率与票面利率差别较小的，也可按票面利
7、率计算利息收入，计入投资收益。处置持有至到期投资时，应将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。（3）应收款项本公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，通常应按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额。收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。（4）可供出售的金融资产可供出售金融资产应当按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利，应单独确认为应收项目。可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利，应当计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价
8、值计量，且公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）。处置可供出售金融资产时，应将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损益。9、应收款项坏账准备的确认标准、计提方法(1) 单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项坏账准备的确定依据、计提方法：期末如果有客观证据表明应收款项发生减值，则将其账面价值减计至可收回金额，减计的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。可收回金额是通过对其的未来现金流量（不包括尚未发生的信用损失）按原实际利率折现确定，并考虑相关担保物的价值（扣除预计处置费
9、用等）。原实际利率是初始确认该应收款项时计算确定的实际利率。若应收款项属于浮动利率金融资产的，在计算可收回金额时可采用合同规定的当期实际利率作为折现率。期末对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试。如有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。对于期末单项金额非重大的应收款项，采用与经单独测试后未减值的应收款项一起按类似信用风险特征划分为若干组合，再按这些应收款项组合在期末余额的一定比例（可以单独进行减值测试）计算确定减值损失，计提坏账准备。该比例反映各项目实际发生的减值损失，即各项组合的账面价值超过其未来现金流量现值的金额。在进行上
10、述测试后，对其他应收款项按期末余额的5%计提坏账准备。10、存货核算方法：（1）存货分类存货分类为：原材料、低值易耗品、包装物、库存商品（包括库存的外购商品、自制商品产品、自制半成品等）、在产品、委托加工物资、燃料、周转材料等。（2）取得和发出的计价方法存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出；存货发出时，按照实际成本进行核算，并采用加权平均法或个别计价法确定其实际成本。债务重组取得债务人用以抵债的存货，以应收债权的公允价值为基础确定其入账价值。在非货币性交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性交易换入
11、的存货通常以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入存货的成本。（3）周转材料的摊销方法低值易耗品采用一次摊销法；（4）存货的盘存制度采用永续盘存制。（5）存货的减值准备资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。通常应当按照单个存货项目计提存货跌价准备。对于数量繁多、单价较低的存货，可以按照存货类别计提存货跌价准备。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌
12、价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。11、投资性房地产的种类和计量模式：（1）投资性房地产的确认标准：已出租的建筑物；已出租的土地使用权；已出租的投资性房地产租赁期届满，因暂时空置但继续用于出租的，仍作为投资性房地产。（2）初始计量方法：取得的投资性房地产，按照取得时的成本进行初始计量，外购投资性房地产的成本，包括购买价款和可直接归属于该资产的相关税费；自行建造投资性房地产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成；以其他方式取得的投资性房地产的成本，适用相关会计准则的规定确认。（3）投资性房地产的后续计量方法：采用成本模式计量，折旧或摊销方法采用直线法。12、固定资
13、产计价和折旧方法的计提方法：(1) 固定资产计价和折旧方法：固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年，单位价值较高的有形资产。固定资产以取得时的实际成本入帐，并从其达到预定可使用状态的次月起，采用直线法(年数平均法)提取折旧。各类固定资产的估计残值率、折旧年限和年折旧率如下：类 别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）房屋及建筑物15-502-106.5-1.9机器设备5-202-1019.6-4.75运输设备5-102-1019.6-9.5加工设备及其他设备5-252-1019.6-3.8（1）固定资产的确认标准：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有
14、的且使用寿命超过一个会计年度的资产。（2）固定资产的分类：房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公设备及其他。（3）固定资产取得计价；一般采用实际成本计价。购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。债务重组取得债务人用以抵债的固定资产，以该固定资产的公允价值为基础确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的固定资产公允价值之间的差额，计入当期损益；在非货币性交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货币性交易换入的固定资产通常以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公
15、允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入固定资产的成本，不确认损益。(4)固定资产的折旧：从其达到预定可使用状态的次月起，采用按平均年限法计提折旧。13、在建工程核算方法：按工程达到预定可使用状态前实际发生的支出确定为工程成本；在建工程结转为固定资产的时点为在建工程达到预定可使用状态。14、无形资产计价方法：无形资产按照成本进行初始计量。外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。自行开发的无形资产，在研究阶段的支出全部费用化，计入当期损益（管理费用）；开发阶段的支出对于符合条件的予以资
16、本化，不符合资本化条件的计入当期损益（首先在研究开发支出中归集，期末结转管理费用）。投资者投入无形资产的成本，应当按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。使用寿命有限的无形资产，在使用寿命规定的年限内按照平均年限法摊销；使用寿命不确定的无形资产不摊销。15、长期待摊费用的摊销方法及摊销年限：主要包括已经发生应由本期和以后各期分担的年限在一年以上的各项费用。有明确受益期的，按受益期限平均摊销；无受益期的，分5 年平均摊销。16、除存货、投资性房地产及金融资产外，其他主要类别资产的资产减值准备确定方法：（1）金融资产减值除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外
17、，本公司在每个资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。发生减值时，可供出售金融资产原直接计入资本公积的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额；以成本或摊余成本计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，采用与可供出售金融资产一致的方法确认减值损失
18、。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生的减值损失，不予转回。其他金融资产在确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，除可供出售权益工具投资的减值损失不通过损益转回外，其他金融资产减值损失的转回计入当期损益。以摊余成本计量的金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。（2）其他资产减值本公司在每一个资产负债表日检查权益法核算的长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命确定的无
19、形资产及其他资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则对其按单个资产或资产组的可收回金额进行估计，如果估计的可收回金额低于其账面价值，则将可收回金额低于账面价值的差额计提资产减值准备，减值损失计入当期损益。此外，本公司对商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，在每个会计年度均进行减值测试。在对商誉进行减值测试时，将其账面价值按照合理的方法分配到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，并对被分配了商誉的资产组或资产组组合每年均进行减值测试。如资产组或资产组组合的可收回金额少于其账面价值，减值损失将首先冲减分配到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，然后
20、再按照该资产组或资产组组合的各项资产的账面价值的比例进行分配。可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用的净额与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量的现值两者之中的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的市场价格确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计公允价值。资产减值损失一经确认，在以后期间不予转回。17、资产组产生的主要现金流入独立于其他资产或资产组的现金流入的依据及资产减值的依据：（1）本公司一般以单项资产为基础估计可收回金额。难以对单项资产的可收回金额进行估计的, 以
21、该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据，同时考虑公司管理生产经营活动的方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。（2）公司进行资产减值测试时，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。（3）资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，应当确认相应的减值损失。减值损失金额应当先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的
22、账面价值。18、长期股权投资的核算方法：初始确认：（1）企业合并形成的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，采用权益结合法，非同一控制下的企业合并，采用购买法。（2）以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。（3）以发行权益性证券取得的长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。（4）投资者投入的长期股权投资，应当按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。后续计量：（1）对被投资单位实施控制的长期股权投资或者是对被投资单位不具有共同控
23、制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资采用成本法核算；（2）对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。收益确认方法：（1）确认投资收益时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。（2）对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。19、借款费用资本化的核算方法：借款费用包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，应当予以资本化，计入相关资
24、产成本；其他借款费用，应当在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。20、股份支付及权益工具的处理方法：本公司股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。（1）以权益结算的股份支付：授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支 付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关的成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期 内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务以权益结算的股份支付，在等待期内的每 个资
25、产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值， 将当期取得服务计入相关成本或费用和资本公积。（2）以现金结算的股份支付：授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以 公司承担负债的公允价值计入相关的成本或费用，相应增加负债；完成等待期内的服务或达到规 定业绩条件才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照公司承担负债的公允价值金额，将当期取得服务计入相关成本或费用和相应的负债。权益工具是指拥有扣除所有负债后剩余权益的合同。权益工具以所收取的款项减去直接发行成本后的金额入账。21、收入确认原则：销售商
26、品：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。提供劳务：企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，应当采用完工百分比法确认提供劳务收入。让渡资产使用权：相关的经济利益很可能流入企业；收入的金额能够可靠地计量。22、确认递延所得税资产的依据：本公司的所得税采用资产负债表债务法。当本公司的暂时性差异在可预见的未来可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。三、专项
27、分析（一）偿债能力分析1.短期偿债能力分析（1）流动比率流动比率= 表4 流动比率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数流动资产1,993,766,020.541,911,308,112.83-82,457,907.71流动负债1,355,589,027.661,253,469,533.18-102,119,494.48流动比率1.471.52-0.05分析：从表中数据可以看出，公司2007年的流动比率比2006年上升了0.08,即流动性稍有增加。而且流动比率的经验标准为2，而该公司2007年流动比率为1.52，表明该公司短期偿债能力一般。（2）速动比率速动比率=表5 速动比率分析表
28、单位：元项目2006年2007年差异数速动资产1,283,404,221.791,208,569,851.93-74,834,369.86流动负债1,349,339,651.211,253,469,533.18329,151,506.53速动比率0.950.960.01分析：从表中数据可以看出，公司2007年的速动比率比2006年上升了0.01，而且速动比率的经验标准为1，该公司2007年速动比率为0.96，表明偿还短期债务的能力较好。（3）现金比率现金比率表6 现金比率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数货币资金804,441,696.07729,411,637.3675,030,
29、058.71交易性金融资产23,139,748.8611,073,163.63-11,073,163.63货币资金+交易性金融资产827,581,444.93740,484,800.9963,956,895.08流动负债1,349,339,651.211,253,469,533.18329,151,506.53现金比率0.610.590.02分析：从表中数据看出,公司2007年的现金比率比2006年下降了0.02,下降幅度并不大。但现金比率的经验标准为0.25,而该公司现金比率为0.59，短期偿债能力强。将流动比率、速动比率、现金比率三个指标分析结果联系起来，可对大恒新纪元科技的短期偿债能力做
30、出这样的评价：从短期偿债能力的变动和发展趋势看，该公司是上升趋势，即短期偿债能力增强；与经验标准比较，短期偿债能力较好。（4）现金流量比率现金流量比率=表7 现金流量比率分析表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数经营活动现金净流量87,793,959.71 128,414,504.52 40,620,544.81 流动负债1,693,997,665.84 1,355,589,027.66 1,253,469,533.18 平均流动负债1,524,793,346.75 1,304,529,280.42 -220,264,066.33 现金流量比率5.57%9.84% 4.27%分析
31、：经营活动现金净流量是偿还企业到期债务的基本资金来源。该企业2007年和2006年相比，该指标变化明显。表明该公司的短期偿债能力增强。2.长期偿债能力分析(1)资产负债率资产负债率100%表8 资产负债率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数负债总额1,374,184,041.02 1,275,151,804.71 -99,032,236.31 资产总额2,568,049,093.93 2,560,820,034.33 -7,229,059.60 资产负债率53.51%49.79%-3.72% 分析：从表中数据可以看出，公司2007年的资产负债率比2006年降低了3.72%,表明财务风
32、险稍有减少。但总的来说,公司负债占资产总额比率没有超过50%,长期偿债能力增强, (2)产权比率产权比率100%表9 产权比率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数负债总额1,374,184,041.02 1,275,151,804.71 -99,032,236.31 股东权益总额1,193,865,052.91 1,285,668,229.62 91,803,176.71 产权比率1.15 0.99 -0.16 分析：从表中数据可以看出，公司2007年的产权比率比2006年下降了0.16表明其长期偿债能力增强,同资产负债率的计算结果可相互印证，表明公司的长期偿债能力较强，债权人的保障
33、程度较高。 (3)权益乘数权益乘数表10 权益乘数分析表 单位：元项目2006年2007年差异数资产总额2,568,049,093.93 2,560,820,034.33 -7,229,059.60 股东权益总额1,193,865,052.91 1,285,668,229.62 91,803,176.71 权益乘数2.15 1.99 -0.16 分析：从表中数据可以看出,公司2007年的权益乘数比2006年下降了0.16表明其长期偿债能力增强，长期偿债能力有所提高。 (4)有形净值债务率有形净值债务率100%表11 有形净值债务率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数负债总额1,364
34、,689,651.21 1,275,151,804.71 -89,537,846.50 股东权益总额1,193,865,052.91 1,285,668,229.62 91,803,176.71 无形资产17,506,431.33 29,727,933.53 12,221,502.20 股东权益-无形资产净值1,176,358,621.58 1,255,940,296.09 79,581,674.51 有形净值债务率116%102% -14%分析：从表中数据可以看出，公司2007年的有形净值债务率比2006年下降了14%,有形资产对负债的保障程度提高。从以上指标分析：从企业发展趋势上看，企业的
35、长期偿债能力增强，财务结构比较稳健。(5)利息保障倍数利息保障倍数表12 利息保障倍数分析表 单位：元项目2006年2007年差异数税前利润83,225,814.78 118,283,739.87 35,057,925.09 财务费用22,005,913.37 18,874,474.32 -3,131,439.05 税前利润+财务费用105,231,728.15 137,158,214.19 31,926,486.04 已获利息倍数4.78 7.27 2.48 分析：已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。从表中数据可以看出，公司2007年的已获利
36、息倍数比2006年增加了2.49，表明企业的获利对利息的支付能力大大增强，企业对到期债务偿还的保障程度也提高。（6）现金债务总额比率现金债务总额比率=表13 现金债务总额比分析表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数经营活动现金净流量87,793,959.71 128,414,504.52 40,620,544.81 负债总额1,075,878,853.35 1,364,689,651.21 1,275,151,804.71 平均负债1,220,284,252.28 1,319,920,727.96 99,636,475.68 现金债务总额比率7.91%9.73% 1.82% 分析
37、：企业真正能用于偿债的是现金流量。从表中数据可以看出，该公司2007年的先进债务总额比率为9.73%，与2006年相比，上升幅度较大。单纯依靠生产经营活动产生的现金流量能较好的满足公司偿还债务的需要。（二）营运能力分析1.总资产周转率总资产周转率(次数)表14 总资产周转率分析表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数资产总额2,242,077,433.43 2,568,049,093.93 2,560,820,034.33 -7,229,059.60 平均资产总额2,405,063,263.68 2,564,434,564.13 159,371,300.45 营业收入11,832,
38、849,500.00 13,709,219,729 1,876,370,229 总资产周转率4.92 5.35 0.43 分析：从表中数据可以看出，公司2007年的总资产周转率比2006年提高了0.43次，表明企业周转次数增加，总资产周转速度加快，说明企业对全部资产的利用效率增强，进而企业的偿债能力和盈利能力增强。2.存货周转率存货周转率(次数)存货周转天数表15 存货周转率分析表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数存货675,463,558.21 702,738,260.90 710,361,798.75 7,623,537.85 平均存货689,100,909.56 706,
39、550,029.83 17,449,120.27 营业成本3,227,758,165.52 3,354,853,485.42 127,095,319.9 存货周转率4.68 4.75 0.06 存货周转天数76.86 75.82 -1.04 分析：从表中数据可以看出,公司2007年的存货周转率比2006年上升了0.06次,周转天数下降了1.04天,表明存货周转速度有所上升,公司对存货的利用效率提高。3.应收账款周转率应收账款周转率(次数)应收账款周转天数表16 应收账款周转率分析表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数应收账款282,567,074.40 285,673,518.6
40、8 274,124,918.55 -11,548,600.13 平均应收账款284,120,296.54 279,899,218.62 -4,221,077.92 营业收入3,271,776,894.29 3,433,550,027.36 161,773,133.07 应收账款周转率11.52 12.27 0.75 应收账款周转天数31.26 29.35 -1.92 分析：从表中数据可以看出,公司2007年的应收账款周转率比2006年增加了0.75次,周转天数减少了1.92天,表明应收账款周转速度加快,公司对应收账款的利用效率增强。同时，也能增强企业短期偿债能力。4.营业周期营业周期存货周转天
41、数+应收账款周转天数表17 营业周期分析表 单位：天项目2006年2007年差异数存货周转天数76.86 75.82 -1.04 应收账款周转天数11.52 12.27 0.75 营业周期88.37 88.09 -0.29 分析：从表中数据可以看出，公司的营业周期缩短了0.29天，其中存货周转天数就减少了1.04天，应收账款周转天数增加了0.75天。5.流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转天数表18 流动资产周转率分析表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数流动资产1,693,997,665.84 1,993,766,020.54 1,911,308,112.83 -82,45
42、7,907.71 平均流动资产1,843,881,843.19 1,952,537,066.69 108,655,223.50 营业收入3,271,776,894.29 3,433,550,027.36 161,773,133.07 流动资产周转率1.77 1.76 -0.01 流动资产周转天数202.89 204.72 1.83 分析：从表中数据可以看出，公司2007年的流动资产周转率比2006年减少了0.01次,周转天数缩短了1.83天,表明该公司流动资产周转速度加快了，公司对流动资产的使用效率有所提高。（三）获利能力分析1.产品获利能力分析(1)销售毛利率销售毛利率100%表19 销售毛
43、利率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数营业收入3,271,776,894.29 3,433,550,027.36 161,773,133.07 营业成本3,227,758,165.52 3,354,853,485.42 127,095,319.90 销售毛利44,018,728.77 78,696,541.94 34,677,813.17 销售毛利率1.34% 2.29% 0.95%分析：从表中数据可以看出，公司2007年的销售毛利率比2006年上升了0.95%,表明其获利空间稍有增加。 (2)营业利润率营业利润率100%表20 营业利润率分析表 单位：元项目2006年2007年差
44、异数营业利润516,883,148.00 885,950,347.00 369,067,199.00 营业收入3,271,776,894.29 3,433,550,027.36 161,773,133.07 营业利润率15.8%25.8% 10% 分析：从表中数据可以看出，公司2007年的营业利润率比2006年上升了10%,表明生产经营活动给企业带来的利润有所提高。总体来说，这一指标提高,公司获利能力增强。(3)销售净利率销售净利率100%表21 销售净利率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数净利润69,822,545.93 102,981,494.48 33,158,948.55 营业收入3,271,776,894.29 3,433,550,027.36 161,
