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1、财务比率局限性及其改进摘要随着经济的发展，通过财务分析掌握企业的经营状况越发显得重要。目前，我国财务分析指标及相关评价方法与日益复杂的企业财务信息、经营状况相比，还处于相对落后的状态。研究现行财务分析指标体系，改进财务分析方法，提高分析效率，已成为社会的共识。本文从财务分析的内涵入手，介绍了企业财务分析的基础资料以及目前常用的财务分析方法。然后对现行常用财务分析指标进行了详细的分析研究。最后，分析了常用财务比率分析存在的局限性，并从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等几个方面对其指标提出了改进建议，在这些指标本身的计算过程中引入现金流量概念及数据，使得静态指标变为动态指标，真实反映企业动态财务状
2、况。关键词：财务，比率，局限性，改进，正文；AbstractWith economic development, through financial analysis of enterprises as the operating conditions become increasingly important. At present, financial analysis and related evaluation methods and the increasing complexity of corporate financial information, compared to op
3、erating conditions, but also in a relatively backward state. Of the current financial analysis system, improve financial analysis and improve the analysis efficiency, has become a community consensus. From the financial analysis of the content of this paper introduces the basic data for corporate fi
4、nancial analysis and financial analysis methods currently used. And financial analysis of existing indicators used a detailed analysis. Finally, the existence of the common limitations of financial ratio analysis, and from the corporate solvency, operations and profitability targets and other aspect
5、s of their recommendations for improvement in these indicators during the calculation of its cash flows for the introduction of the concept and data, making the static indicator into a dynamic index, a true reflection of the dynamic financial enterprise. Key words: financial, ratios, limitations, im
6、provement, body;目录摘要1Abstract1目录2引言2一、财务分析31.1、财务分析的概念和意义41.2、财务分析方法4二、财务分析对象52.1、资产负债表52.2、损益表62.3、现金流量表6三、财务比率指标选取63.1、企业偿债能力分析63.2、长期偿债能力83.3、企业营运能力分析83.3.1、存货周转率83.3.2、应收账款周转率93.4、企业盈利能力分析93.4.1、利润率93.4.2、资产报酬率(ROA)103.4.3、权益报酬率(ROE)103.5、企业财务状况综合分析10结论11参考文献11引言财务分析经过多年的发展，其相关的理论日益完善，并且财务分析更因经济
7、环境的变化而有着不同的要求，在将以知识资本为首的 21 世纪同样对财务分析提出了更高的要求。对于我国来说，随着资金市场、产权市场等的逐步完善，不同的利益主体最终会认识到，企业价值与其切身经济利益间的密切关系。这就使得对企业价值进行评估越来越受到人们的关注。目前，财务分析是企业理财活动的重要内容，是企业经济活动分析的重要组成部分。对财务指标进行分析，是应用财务指标进行企业财务管理，提高企业经营水平的重要途径。因此，运用科学、有效的方法进行财务指标分析，可以更深刻、精确、具体地反映企业的财务状况和经营成果。然而，在财务分析中，其财务分析指标本身存在着局限性使得人们在财务分析完毕之后仍很难对企业价值
8、作出合理的判断。财务分析是企业财务管理的重要环节，加强财务分析可以全面、客观地评价企业财务活动的过去，并且能够有效地控制企业财务活动过程，正确地预测企业财务活动的未来。对财务指标进行分析，是应用财务指标进行企业财务管理，是提高企业经营水平的重要途径。因此，运用科学、有效的方法进行财务指标分析，可以更深刻、精确、具体地反映企业的财务状况和经营成果。然而，在财务分析中，往往存在着局限性使得人们在财务分析完毕之后仍很难对企业价值作出合理的判断。正是基于这些原因，对财务分析的进一步研究也就应运而生了。本文研究的主要目的有以下几点：认识财务分析的意义和重要性；应用财务分析的相关知识对具体公司财务状况进行
9、分析；对财务分析缺陷进行相关的改进，使财务分析能更好地满足现代经济社会会计信息使用者的需求。一、财务分析随着市场体系日臻健全,企业行为要求日趋规范。如今，资金运动合理化已经成为企业在财务方面的一个目标。而资金运动合理化目标一般有三个方面，即：流动性、安全性和盈利性。企业资金运动的流动性是企业财务管理为满足短期支付的需要，需保持一定量可及时变现的资产，具体讲就是让流动比率、速动比率、营运资金等保持在合理水平，避免出现企业短期支付困难，资金周转失灵等情况。资金安全性是建立在流动性之上的，它要求企业财务管理要能按期足额支付企业各种负债，避免拖欠账款有损信誉，甚至被迫破产清偿，其本质是同时保证债权人和
10、业主的财产安全。资金盈利性是企业目标的集中体现，它建立在一定的流动性和安全性之上，基本含义是企业理财要服务于企业获利利润，追求效益的目标，讲求资金运用经济有效。资金运动的流动性、安全性和盈利性从不同侧面描述了资金运动状态，三者之间既相辅相成，又不可相互替代的关系，不可能同时达到最佳状态，而只能相对的协调和适应。一般而言，流动性提高，会增强安全性，却会降低盈利性。追求盈利性则可能降低流动性和安全性。因此，对这三者进行协调，使之达到一个相对合理的状态成为财务管理的基本内容，而财务分析则为其奠定了一定的基础。1.1、财务分析的概念和意义财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状
11、况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。一般而言，财务分析的目的是为了了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策，确定企业的偿债能力、营运能力和盈能力，评价企业的经营与管理业绩和信用状况，预测企业未来的财务状况和盈利能力，为企业管理当局进行经济决策提供依据。财务分析最基本的功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，它既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。二、财务分析对象2.1、资产负债表资产负债表综合分析的目
12、的，主要是了解企业财务状况的变化以及对变化作出一个总的评价。因此，亦可称为财务状况变化分析，通过编制比较资产负债表进行趋势分析和通过编制百分比资产负债表进行资金构成分析。1 资产变化情况分析(1)总资产变化情况，因为它代表了企业占有的经济资源有否增加、经营规模有否扩大。(2)总资产构成情况,分别对流动资产、长期投资、固定资产和无形资产及其他资产分析其变化情况。再将其层层深入，如对固定资产占总资产比重、应收账款、存货总额等变化情况进行讨论，从而确定企业的经营能力、资金流动性和风险等财务状况。2 负债变化情况分析同资产变化分析类似，先看负债总额变化情况，粗略的了解企业的财务风险。然后再了解负债构成
13、情况，流动负债和长期负债的内部结构等进行初步的了解。3 所有者权益变化情况分析首先看所有者权益总额变化情况，一般来说，本年度没发行新股情况下，它的增长表明经营有成绩。然后从所有者权益占总资金来源的比重来看，确定年末企业财务风险的变化。4 根据前面的分析结果，对财务状况变化进行总括分析和评价。三、财务比率指标选取3.1、企业偿债能力分析企业偿债能力，是指企业偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。1短期偿债能力短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志，财务人员必须十分
14、重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。评价企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。计算公式如下：流动比率流动资产/流动负债 (1)一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方企业的长期经验，一般认为合理的最低流动比率是。它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财
15、力偿付到期短期债务。还债务。但是，流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高还可能是由于应收账款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的结果。因此，在分析流动比率时还需注意流动资产的结构、流动资产的周转情况、流动负债的数量与结构等情况。2、速动比率速动比率是企业流动资产中扣除存货部分与流动负债的比率，也称为酸性测试比率。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于立即偿付流动负债的财力。计算速动资产时，所以要扣除存货，是因为存货是流动资产中变现较慢的部分，因此，不应计入速动资产。计算公式如下：速动比率(流动资产存货)/流动负债 (2)速动比
16、率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业界的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更准确的反映企业的短期偿债能力。根据经验，一般认为正常的速动比率为 1。如果速动比率过低，说明企业的偿债能力存在问题；但如果速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失去一些有利的投资和获利机会。3、现金比率现金比率是现金与期间流动负债之间的比率。这个比率在反映企业短期变现能力方面，可以弥补上两个指标的不足。计算公式为：现金比率=现金/流动负债 (3)该比率反映的是企业的即刻变现能力，因此,最稳健或者说保守的方法是采用现金比率来衡量
17、企业的短期偿债能力。3.5、企业财务状况综合分析无论是前面提到的分析比较财务报表还是任何一项财务指标，都只能了解和掌握企业财务状况的某个方面。为了全面地评价企业的财务状况，以便对企业财务状况作出准确而合理地判断，还必须要进行企业财务状况的综合分析。在这里本文主要介绍的是杜邦财务分析体系。杜邦财务分析体系是指利用财务分析指标之间的内在联系，综合地分析和评价企业财务状况的一种方法。这种分析体系以权益报酬率为核心，以资产报酬率为主体，从销售和资产两个方面揭示与企业盈利能力之间的因果关系。此体系具有高度的综合性，它不仅可以综合反映企业的盈利能力，而且还可以全面揭示企业盈利能力的形成原因。结论经过不懈努
18、力,历时两个月的毕业论文终于完成了。论文写作要求对财务分析的概念、意义以及分析的指标和方法有一定的了解。通过本次论文写作还是受益匪浅。在老师给予的指点下，整个论文写作过程比较顺畅，但随着论文的进行，遇到一些早期没有想到的问题，使得最初的构思无法继续。针对这些问题对整个论文做了一些修改。最终，对财务分析的局限性和改进进行总结，以完善文章的内容。经过这次论文写作，本人对这一年多所学的财务分析方面的知识有了一个系统性的回顾，并通过这次实践对所学的知识有了一定的巩固和加深，以前所学的财务会计、财务管理等课程在写作过程中都得到了不同程度的了解和认识。致本文完成之际，谨向给予过指导、关心和帮助的老师和同学表示衷心的感谢！在本次论文写作中，我得到了很多人的热心帮助，尤其是我的毕业论文指导老师：蒋屏教授，在毕业论文写作过程中，由于经验不足，我遇到过很多困难，幸好蒋屏老师一直对我悉心指导，在老师的帮助和鼓励之下使得课题方向明确地确定以及课题顺利地完成。并且这两个月的毕业论文写作，不仅提高和完善了本人的专业知识，而且培养了我认真负责的工作态度。特别感谢寝室的全体同学，在毕业论文写作过程中，他们给我创造了良好的学习环境，并给我的论文提出宝贵的意见，给予了鼓励和帮助！参考文献8
