中石油国际化经营ppt课件.ppt

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1、中石油的国际化经营,一、中石油的国际化经营（纵向对比） 1、中国石油企业发展背景 2、中石油的国际化经营 3、中石油海外上市的作用二、与中海油、中石化的对比（横向对比）,一、中石油国际化经营,中国石油企业发展背景 中石油的国际化经营 中石油海外上市的作用,一、中石油国际化经营背景,上个世纪90年代始，我国石油工业面对的一个严峻现实是：中国已从石油出口国变为净进口国，保障国家石油供应压力增大。 近年来石油市场特点：国内产量稳定，国内消费量不断攀升，对外依存度高。实施国际化经营成为获取可靠原油的保证。,一、中石油国际化经营背景,近10年来，世界最大几家跨国石油公司，埃克森美孚、BP、道达尔、雪佛龙

2、通过一系列的并购活动成为石油产业领导者。一个国际化石油公司国际竞争力的重要体现，就是在全球获取资源的能力，西方大石油公司就是通过大规模的跨国经营走向强盛。,一、中石油国际化经营背景,2019年，我国石油产业重组2019年底加入WTO2019年，对外开放成品油零售市场2019年12月11日，对外开放中国成品油批发市场外国公司纷纷进入，建立了油库、销售网络。,先内后外。上世纪80年代，中国石油工业打开国门，先海洋后陆地，引进外资60亿美元，通过对外合作这一窗口，感受到了国际石油工业跳动的脉搏。正是有了国内对外合作的探索，才有上世纪90年代开拓海外的快速启动。从小到大。1993年起，先后在秘鲁、加拿

3、大、泰国、苏丹等国建设了几个小项目。小项目投资不多，风险不大，但却是中国石油开拓国际市场的“敲门砖”。一个个小项目的历练，积累了从事大中型项目的雄厚实力，实现了从小舢板到大舰艇的跨越。 由低到高。先后经历了从海外练兵，低风险项目探索到风险勘探三个阶段，熟悉了国际惯例，积累了经验，锻炼了队伍。也正是经历了一次次低风险项目，才磨炼出能承受高风险项目的硬肩。,第一阶段:1992 年至 2019 年，国际化在中国石油企业中仅是中国石油一枝独秀 在国际上购买的一些零星资产大多需要再开发、复产才能投产，地理分布较为广泛，从巴西、加拿大、印度尼西亚、泰国一直到巴布亚新几内亚，都有相应的项目。 第二阶段：以

4、2019 年为转折点，中国石油开始投资储量丰富且高产的成熟项目。 2019 年至 2019 年三年间，中国国有石油公司在主要产油国如哈萨克斯坦、委内瑞拉、尼日利亚、科威特和埃及，以及政治因素更为敏感的苏丹、伊朗和伊拉克都有了自己的位置。 第三阶段；2019 年至今中国石油的海外并购逐渐活跃。 一是除中国石油外，中国石化、中海油也开始积极寻找海外资产； 二是纳入考虑范围的地理位置开始拓宽：非洲、拉美和东南亚、中亚等都进入了视野； 三是项目规模日益扩大，并尝试进入一些传统的高风险项目。特别是 2019 年，中国石油企业的海外并购引起了世人的关注。2019 年 6 月 23 日，中海油斥资 185

5、亿美元现金向优尼科发出要约，8 月 2 日，宣布退出；2019 年 8 月 22 日，中国石油以 41.8 亿美元的高价收购 PK 公司；2019 年 9 月，中国石油、中国石化以 14.2 亿美元联手收购加拿大石油公司在厄瓜多尔的石油资产和管道资产，等等,国际化经营发展历程,国际化经营趋势,这个之前似乎一直很确定的答案正在被改写,中国油企海外并购主要看重的只是石油、天然气等上游资源吗？,从上游到下游,2009.6.21控股子公司中国石油天然气股份有限公司完成对新加坡石油公司45.51%股份的收购，交易的现金对价为每股6.25新元，共计约14.7亿新元（约合10.2亿美元）。2009年6月，中

6、国石油国际事业有限公司投资收购新日本石油有限公司大阪炼厂部分股权项目。中石油收购股份比例为49%。,原因之一,相对上游业务来说,中石油的石油化工板块并不是强项,与国外众多跨国石油公司相比差距巨大,甚至与中石化相比也属落后。弥补炼化短板之外,抢占海外市场、实现炼化业务全球布局则是中石油频频海外并购的另外一个重大战略。,原因之二,近几年来中国的石化市场受到来自中东地区产品的严重冲击,数据显示销往中国的化工产品从中东全部产量的3%上升到了20%。由于特殊的资源禀赋,中东石化产品成本优势明显,以乙烯为例,其生产成本最低不到我国的五分之一。内忧外患之下,中国油企取经海外、加速海外下游资源并购也就成为必然

7、之举。,附1：中石油09年大事记cnpc/cn/gywm/dsj/dsj2009.htm,2019年以后，中石油进入了大规模海外并购的浪潮中。以2009年为例，就有多大十多项重大海外合作。,2009.4.16与哈萨克斯坦国家油气股份公司签署了关于扩大石油天然气领域合作及50亿美元融资支持的框架协议。双方还与中亚石油有限公司签署了中国石油天然气集团公司与哈萨克斯坦国家油气股份公司联合收购曼格什套油气公司的协议。2009.2.17与俄罗斯管道运输公司签署了关于从斯科沃罗季诺中俄边境原油管道建设与运营合同，与俄罗斯石油公司和俄罗斯管道运输公司分别签署了开展长期原油贸易的协议，奠定了中俄原油管道建设的

8、基础。,2009.5.18中俄原油管道中国境内段漠河大庆原油管道开工建设。中俄原油管道起自俄罗斯远东管道斯科沃罗季诺分输站，经俄边境加林达计量站，穿越黑龙江，途经中国黑龙江省和内蒙古自治区的12个县市，止于大庆末站，设计年输量1500万吨。管道全长1030千米，俄罗斯境内约63.4千米，中国境内965千米，计划2019年底建成投产。2009.5.11在银行间债券市场成功发行10亿美元境内中期票据。2009.4.22以现金方式独家认购克拉玛依市商业银行新发行股份，成为克拉玛依市商业银行的主要股东。重组后的克拉玛依市商业银行将更名为昆仑银行，实际运营总部设在北京，目标是建成全国性商业银行和国际化银

9、行。,2009.6.21控股子公司中国石油天然气股份有限公司完成对新加坡石油公司45.51%股份的收购，交易的现金对价为每股6.25新元，共计约14.7亿新元（约合10.2亿美元）。2009.6.16签署中国石油天然气集团公司与缅甸联邦能源部关于开发、运营和管理中缅原油管道项目的谅解备忘录2009.6.5所属宝鸡石油钢管有限责任公司与马来西亚UMW公司合资组建的中油宝世顺（秦皇岛）钢管有限公司正式开业。合资公司拥有大口径直缝埋弧焊管生产线、大口径预精焊螺旋埋弧焊管生产线和内外防腐生产线，每年可生产大口径直缝和螺旋焊管40万吨、钢管防腐600万平方米。,2009.6.30在伊拉克第一轮国际油气田

10、招标中，与BP公司联合中标获得鲁迈拉油田作业权。2009.6.27签署中国石油天然气集团公司与乌兹别克国家油气公司关于扩大油气领域合作的协议、中国石油天然气集团公司与乌兹别克国家油气公司关于联合勘探开发乌兹别克斯坦共和国明格布拉克油田合作原则协议第一号补充协议、中国石油天然气勘探开发公司与乌兹别克国家油气公司关于成立合资公司联合开发卡拉吉达贡哈纳区块卡拉吉达构造的原则协议，为双方进一步扩大石油天然气领域合作奠定了基础。,2009.8.18控股子公司中国石油天然气股份有限公司与埃克森美孚签署价值410亿美元的液化天然气供应协议，协议期限20年。根据协议，埃克森美孚每年将从澳大利亚高更气田向中国石

11、油供应225万吨液化天然气。埃克森美孚拥有高更气田25%的产量份额。2009.7.25由中国石油工程建设公司“工厂化”整体EPC总承包的阿尔及利亚500万吨/年凝析油炼厂项目实现一次投产成功，并顺利通过监理公司和业主验收。,2009.10.14与哈萨克斯坦国家油气公司签署关于中哈原油管道二期二阶段建设的框架协议和关于联合开发乌里赫套气田的框架协议。2009.10.13分别与俄罗斯天然气工业公司和俄罗斯石油公司签署关于俄罗斯向中国出口天然气的框架协议和中国石油天然气集团公司与俄罗斯石油公司关于推进上下游合作的谅解备忘录。2009.10.9中哈原油管道二期一阶段肯基亚克库姆科尔原油管道正式开始商业

12、输油。,2009.11.17与苏丹能矿部签署关于喀土穆炼厂二期扩建项目谅解备忘录。同时，还与苏丹能矿部和马来西亚国家石油公司签署了关于进一步加强在苏丹共和国上游油气项目合作谅解备忘录。2009.11.10与壳牌公司签署四川盆地富顺永川区块页岩气联合评价协议，标志着国内首个页岩气合作开发项目正式进入实施阶段。,2009.12.14中国中亚天然气管道通气仪式在土库曼斯坦阿姆河右岸巴格德雷合同区第一天然气处理厂举行。中国国家主席胡锦涛与土库曼斯坦、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦三国总统共同出席通气仪式，祝贺工程如期竣工。2009.12.11在伊拉克第二轮国际油气田招标中，与道达尔、马来西亚国家石油公司组成

13、投标联合体，成功获得哈法亚油田服务合同。2009.12.1间接控股的境外红筹公司中国（香港）石油有限公司以每股8.27港元的发行价格，成功配售4.5亿股股份，募集资金约37.22亿港元。,2009.12.31随着西气东输二线北疆管网联络线建成投产，来自中亚的天然气开始输入新疆乌鲁木齐市，标志着西气东输二线（西段）工程建成投产并投入商业供气。2009.12.29收购阿萨巴斯卡油砂公司两个油砂项目的协议获得加拿大政府批准。2009.12.17与哥斯达黎加国家石油公司在哥斯达黎加首都圣何塞正式完成合资公司中哥炼油股份有限公司注册，双方合作进入全面实质性操作阶段。合资公司将负责实施MOIN炼厂升级改造

14、和扩建项目,海外收入增长显著,摘自10年半年报,国际化经营分布,中石油的四大进口通道 在西北,中亚天然期管线已经建成;在东北,中俄原油管道正在抓紧建设,预计将于年底建成;在西南,中缅油气双线管道已经敲定;再加上海运通道,中石油的油气进口四大战略通道已初步成型。,附2：国际化经营地区分布（图来自08年年报）,中石油国际化发展前景,三大海外运营中心根据中石油的战略规划,未来将建设三大海外运营中心,一是以收购的新加坡石油公司为桥梁,把新加坡定位为中石油国际贸易运营中心,二是以南美洲为重点的美洲运营中心,三是中东及非洲运营中心。,积极展开各种国际合作,中日双方将分别控股49%和51%。根据双方签署的协

15、议，新日本石油将主要负责大阪炼油厂的运营，而中石油主要负责原油采购与精炼产品销售。据介绍，新日本石油自2019年起就与中石油签订了石油委托精炼合同，一直在向中国出口石油制品。出口量也将从2019年起的2万桶/日稳步上升到今年的7万桶/日。近年来，中国制造业和发电行业对石油制品的需求迅速增长，而日本国内由于需求下降，炼油厂的生产能力处于过剩状态。图为中石油总裁蒋洁敏（左）和新日本石油公司总裁西尾进路签署合作协议。,中石油频繁出手收购金融企业,国资委对产融结合的态度日益明朗有关 ，培育具有国际竞争力的大型企业集团，必须充分认识产融结合问题的重要性和必要性。,中石油频繁出手收购金融企业,10多年前，

16、中石油就已组建中油财务公司，开展吸收成员单位存款、发放贷款、成员单位间的内部转帐结算等业务，是全国最大的财务公司之一。这也被认为是中石油进军金融领域的征兆。中石油成功收购了克拉玛依商业银行。中石油集团通过现金方式认购克拉玛依市商业银行新发行股份,成为后者第一大股东,持股比例高达92%。入股后,克拉玛依市商业银行更名为昆仑银行，计划发展成全国性商业银行和国际化银行。中石油在重庆发起设立金融租赁子公司，注册资本金为60亿元。如果顺利发展，中石油将开创国有企业发起设立金融租赁公司的先河。于此同时，中石油收购金港信托。至7月1日，中石油宣布，其全资直属子公司中油资产管理有限公司以现金方式对金港信托进行

17、增资，股权增至82.18%，成为其控股股东。金港信托也更名为昆仑信托，由于中石油的加入，该公司注册资本从4.07亿增至30亿，一跃升为全国第二大信托企业。至此，在中石油的规划和实际运作中，覆盖银行、信托、金融租赁的金融板块已经清晰呈现。,中石油的海外上市,海外上市的动因海外上市的推进过程海外上市对推进中石油国际化的意义,中石油海外上市原因,10年前，中国石油集团在世界50家最大石油公司中位居第11位，总资产占埃克森公司的66，但销售收入仅为埃克森的32，净利润仅为其几十分之一。形成这种落差，关键问题在体制、机制。跨国石油公司普遍采用现代企业制度，实施专业化管理，而当时中国石油集团主要依靠行政手

18、段管理企业。传统的管理体制和如一副沉重的铠甲，使企业缺乏应变和竞争能力，效率、效益难以提高，更谈不上与人竞争。,中石油海外上市原因,在世贸组织的游戏规则下，中国石油集团将不可避免地与实力雄厚的国际大公司同台竞技。如何提升一个传统国企的国际竞争力，建立起现代企业制度，完善企业法人治理结构，实现体制、机制与国际接轨是必由之路，上市正是实现这一转变的契机。,中石油海外上市的过程,2019年2月初，中石油成立了重组与上市筹备组，具体负责重组改制工作。4月，设计出了整个方案，中石油进入了一个大幅震荡的重整期。资产评估，人员分流涉及上百万职工，数千亿资产的分配。5月到7月间，集团重组与上市方案得到进一步完

19、善。7月15日以后，重组工作全面铺开，100万名左右的职工被请出公司，这是一个极为艰难与痛苦的过程。11月5日，中国石油股份有限公司宣告成立。我国第一家按照国际惯例组建的综合性大石油公司诞生了。,中石油海外上市的过程,2000年4月，中国石油分别在香港联合证券交易所、纽约证券交易所挂牌上市，打开了公司的国际融资渠道，有效解决了自身快速发展过程中的资金需求；同时，公司严格遵守中国法律和海外上市地资本市场的监管要求，坚持诚信稳健、改革创新、规范运作，使公司在治理结构、生产经营管理、投资者关系等方面不断得到完善。,中石油海外上市对促进国际化的作用,10年来，中国石油持续快速健康协调发展，企业管理效率

20、、效益不断攀升，综合实力和国际竞争力大幅提高，企业规模持续增长。目前，中国石油集团资产总额达到2.23万亿元，比2019年增长2.4倍，其中，股份公司资产总额达到1.45万亿元。在世界大公司中的地位大幅提升，全球500强排名上升到第13位，世界50家大石油公司综合排名上升到第5位。,中石油海外上市对促进国际化的作用,中石油上市不仅是为了筹集资金，更重要的是按照现代企业制度的要求，通过规范的公司改革，建立适应社会化生产和市场要求的、符合国际惯例的、具有强大实力和发展活力的现代石油企业。中石油对其他国有特大型企业的改革将起到很好的示范作用。,二、与中海油、中石化的对比（横向对比）,三大石油企业国际

21、化经营发展历程回顾三大石油企业国际化特点,第一阶段:1992 年至 2019 年，国际化在中国石油企业中仅是中国石油一枝独秀 在国际上购买的一些零星资产大多需要再开发、复产才能投产，地理分布较为广泛，从巴西、加拿大、印度尼西亚、泰国一直到巴布亚新几内亚，都有相应的项目。 第二阶段：以 2019 年为转折点，中国石油开始投资储量丰富且高产的成熟项目。 2019 年至 2019 年三年间，中国国有石油公司在主要产油国如哈萨克斯坦、委内瑞拉、尼日利亚、科威特和埃及，以及政治因素更为敏感的苏丹、伊朗和伊拉克都有了自己的位置。 第三阶段；2019 年至今中国石油的海外并购逐渐活跃。 一是除中国石油外，中

22、国石化、中海油也开始积极寻找海外资产； 二是纳入考虑范围的地理位置开始拓宽：非洲、拉美和东南亚、中亚等都进入了视野； 三是项目规模日益扩大，并尝试进入一些传统的高风险项目。特别是 2019 年，中国石油企业的海外并购引起了世人的关注。2019 年 6 月 23 日，中海油斥资 185 亿美元现金向优尼科发出要约，8 月 2 日，宣布退出；2019 年 8 月 22 日，中国石油以 41.8 亿美元的高价收购 PK 公司；2019 年 9 月，中国石油、中国石化以 14.2 亿美元联手收购加拿大石油公司在厄瓜多尔的石油资产和管道资产，等等,国际化经营发展历程回顾,1. 中石油（CNPC）的国际化

23、经营发展历程,目前，中石油的海外投资项目分布于苏丹、委内瑞拉、哈萨克斯坦、加拿大、泰国等 30 多个国家和地区，海外项目达到70个，非洲、中亚、中东、南美和东南亚五大油气生产发展区： （1）中东北非地区目前已经拥有苏丹1/2/4区项目、6区项目、3/7项目、阿曼项目、阿尔及利亚项目、叙利亚项目；（2）中亚俄罗斯已拥有哈萨克斯坦阿克纠宾项目、肯-阿输油管道项目、北布扎齐项目、滨里海盆地东缘中区块项目、巴斯项目以及土库曼斯坦古穆达克项目、阿塞拜疆K&K项目和古柏斯坦项目；（3）南美地区已经拥有秘鲁6/7区项目，厄瓜多尔11区块项目，委内瑞拉英特甘博项目、卡拉高莱斯项目、奥里乳化油项目。,发展历程：

24、90年代,1993年03月，获得秘鲁塔拉拉油田 7 区块开采服务作业权；1993年07月，加拿大项目产出海外第一桶原油；2019年09月，中标苏丹穆格德盆地 6 区块油田开发项目，签订产品分成协议； 2019年06月，以3.2亿美元购买哈萨克斯坦阿克纠宾公司 60%的股权，从而获得阿克纠宾油田的开采权益2019 年 6 月，签订伊拉克艾哈代布油田产品分成协议；2019年08月，苏丹1/2/4区首船原油装船出口；,2000年05月，原油加工能力为250万吨/年的喀土穆炼油厂正式投产；2019年03月，海外第一座加油站在喀土穆落成；2019年04月，出资2.16亿美元收购戴文能源公司印尼油气资产；

25、2019年04月，以2500万美元收购阿曼石油开采公司；2019年5-12月，签订土库曼斯坦、阿塞拜疆 K&K、哈萨克斯坦滨里海盆地东缘中区块开发协议；2019年12月，哈萨克斯坦肯-阿管道投入运营；2019年01月底，苏丹1/2/4区项目投资全部回收；2019年1-8月，先后签约阿塞拜疆古柏斯坦项目、叙利亚项目、阿尔及利亚 Adrar上下游一体化项目、哈萨克斯坦北布扎齐项目、厄瓜多尔项目；2019年04月，联手马来西亚国家石油公司收购赫斯印尼控股公司，双方各占一半股份；2019年08月，收购沙特阿拉伯公司拥有的哈萨克斯坦北布扎齐油田35%股权；2019年10月，收购美国雪佛龙德士古拥有哈萨克

26、斯坦北布扎齐油田65%股权；,2019年5月，与加拿大 Sheer Energy 公司正式签署伊朗 MIS 油田项目股权转让协议，获得该项目49的股份及作业权；2019年12月，签署购买哈萨克斯坦艾旦石油股份公司100%股份的购股协议；2019年10月，以41.8亿美元收购哈萨克斯坦PK石油公司，这是一次典型的跨国并购，也是中国石油企业最大的海外并购案，新增年原油生产能力1000万吨；2019年7月，与土库曼斯坦签署了中土天然气购销协议和土库曼阿姆河右岸天然气产品分成合同。根据协议，在未来30年内，土库曼斯坦将通过规划实施的中亚天然气管道，向中国每年出口300亿立方米的天然气；,2019年3月

27、，与委内瑞拉政府达成合作协议，委内瑞拉石油公司和中国石油组建合资公司Petrozumano，共同开发位于委内瑞拉中部Zumano地区的油田。这是自2019年中国开启拉美寻油大幕后的最醒目成就。此外，中国石油与委内瑞拉石油公司签署了共同开发奥利诺科河盆地石油项目的协议，并计划在中国建设3座炼油厂进行委内瑞拉产原油加工；2019，11月，中石油与伊拉克正式签署阿赫代布油田开发服务合同。 2009年4月，中石油将与哈萨克斯坦国家油气公司在荷兰按5050建立合 资公司Mangistau Investments B.V.,再由合资公司收购曼油100%的有投票权普通股,对价为33亿美元，收购哈萨克斯坦最大

28、民营企业曼戈斯套油气公司，曼油是中亚石油有限公司全资子公司,也是哈萨克斯坦共和国最大的民营油气勘探开发公司之一。,2.中石化（SINOPEC）的国际化经营发展历程,2019年，在执行的海外油气资源项目30个，初步形成非洲、俄罗斯中亚、南美、中东等海外战略重点地区。海外项目中勘探项目19个，开发项目11个 ，权益油产量687万吨 ；在海外31个国家执行石油工程服务合同301个，合同额37.8亿美元；海外石油工程队伍205支，参与项目中方员工3157人，外籍员工7084人 ，在中东、非洲和南美地区的石油工程服务市场具备了一定的规模优势。,3.中海油（CNOOC）的国际化经营发展历程,国际化发展特点

29、中石油,秉持“互利共赢”的原则一体化的合作：与当地经济共发展 3个“靠”：一靠本领，就是要有技术优势 二靠精神，就是不怕吃苦 三靠国际规范，就是要本着互利共赢 的原则，充分尊重当地法律、法规， 对当地经济社会发展做出贡献。无保留的奉献：“铁人精神” 不仅要艰苦创业、无私奉献，还要遵循国际惯 例、运用高科技 全方位的融入：做负责任的国际大公司 对社会负责、对员工负责、对环境负责,中国石油国际化经营战略 坚定“走出去” 努力“走上去” 中石油的国际化开始于1993年，经历了先内后外、从小到大、由低到高的成长轨迹，已逐步由单一的合作开采向跨国并购、风险勘探和上下游一体化迈进。先内后外。上世纪80年代

30、，中国石油工业打开国门，先海洋后陆地，引进外资60亿美元，通过对外合作这一窗口，感受到了国际石油工业跳动的脉搏。正是有了国内对外合作的探索，才有上世纪90年代开拓海外的快速启动。从小到大。1993年起，先后在秘鲁、加拿大、泰国、苏丹等国建设了几个小项目。小项目投资不多，风险不大，但却是中国石油开拓国际市场的“敲门砖”。一个个小项目的历练，积累了从事大中型项目的雄厚实力，实现了从小舢板到大舰艇的跨越。由低到高。先后经历了从海外练兵，低风险项目探索到风险勘探三个阶段，熟悉了国际惯例，积累了经验，锻炼了队伍。也正是经历了一次次低风险项目，才磨炼出能承受高风险项目的硬肩。,为增强在世界经济大循环中参与

31、竞争的能力，中国石油击浪国际资本市场。2000年，中国石油先后成功在香港、纽约上市。几年来，中国石油赢得了投资者的信赖，先后荣获亚洲金融“最佳管理公司奖”等殊荣。,国际化发展特点中石化,“走出去”战略 -整顿不良资产，优胜劣汰 -提升营销系统的业务能力 -加大技术创新力度 -加快兴建大型石化合资联合企业进程，使 其成为我国石化行业引进新技术管理手段 的开端和新的经济增长点 -民用原油战略储备库 广告策略 体育营销 -借助国际体育赛事，国际化的媒体，推进 国际化进程,国际化发展特点中海油,“走出去”国际化战略 中海油国际化运作能力得到国际石油界和资本市场的认可，这一切均得益于中海油“走出去”的国际化战略。并购、资本运营已成为中海油全方位参与国际竞争的利器。构建国际化平台 2019年中海油提出了面向21世纪的六大战略：有效益的发展战略、天然气战略、资本运营战略、低成本战略、高科技战略和扩大开放战略。战略重点集中四个方面：通过重组改制建立国际油公司管理体制，通过资本运营获得资本支持，通过产业调整实现上下游一体化，通过走国际化道路重点开拓国际市场。并购法则 中海油坚持三项基本原则：在选择并购对象事一定要选择盈利的、符合工资主页的资产；要充分考虑并购后的整合问题。在这些重大问题的决策上，及时向中海油国际顾问委员会咨询，同式充分考虑国际政治风险和整合能力。,