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1、西南财经大学天府学院2014 届本科课业设计调研题目：深圳宝庆公司广发银行融资分析报告小组成员：李志慧 41002323龚家卉 41002801邓平 41002534左良佑 41000345付玥琳 41001336指导教师：宋珊珊目录一、公司概况4（一）公司基本信息4（二）公司主要产品5（三）公司组织结构5二、国家及银行信贷政策6（一）企业主体资格合法性6（二）国家信贷政策6（三）、银行信贷政策6（四）广东发展银行金融产品7三、深圳市宝庆实业有限公司营运状况与市场竞争局势分析8（一）公司营运情况8（二）供应链上下游情况9（三）竞争力情况及经营前景9四、企业财务状况（近三年的损益表、现金流量表、
2、资产负债表）10（一）、公司资产负债分析101、资产负债结构分析102、资产负债项目分析123、公司营运能力分析144、公司现金流量分析165、企业盈利能力分析186、自我发展能力分析19五、客户借款需求和还款来源可行性分析20（一）、借款原因20（二）、贷款方式与贷款产品21（三）企业授信额度理论核定22（四）还款来源分析22（五）还款计划23六、贷款效益23（一）、公司效益23（二）、银行效益23（三）、结论23七、贷款风险分析和防范措施23（一）、外生风险分析241、市场风险242、政策风险24（二）内生风险分析241、核心企业的道德风险242、企业信用风险。253、财务风险。254、供
3、应链金融聚焦风险。265、信息传递风险。266、监管风险。26（三）、风险防范措施261、针对外在风险262、针对内在风险26八、总结27附录：（一）、关于广东发展银行成都分行供应链金融的报告28(二)、公司财务报表32一、公司概况（一）公司基本信息深圳宝庆实业有限公司创建于一九九六年，于2004年1月13日领取了企业法人营业执照。多年来经全厂员工的共同努力和社会各界鼎力支持，现已通过ISO9001：2008版质量管理体系认证，发展成为一家初具规模的集技、工、贸于一体的专业工厂，业务遍布世界各地。公司名称深圳市深圳宝庆实业有限公司企业类型有限责任公司经营模式生产型所在地区广东省深圳市主营产品钣
4、金制作 通风管道 不锈钢厨房设备 输送设备 五金制品 印刷集粉机 主营行业机械及行业设备空气净化设备公司注册时间2004年注册资本200万人民币RMB注册地广东省 深圳市 法定代表人孙善终厂房面积5000平方米以上员工人数51-100人研发部分人数5-10人年出口额500万-1000万人民币管理体系认证ISO9001 主要市场华东地区 华南地区 海外市场 主要客户群比亚迪、雅视眼镜集团、是否提供OEM加工否（二）公司主要产品深圳宝庆实业有限公司占地面积1万平方米，厂房建筑面积6400平方米 。公司经营经营范围：兴办实业（具体项目另行申报）；五金制品（不锈钢除尘器、不锈钢集尘箱、水塔除尘器、钣金
5、制品、不锈钢厨房设备、通风管道、输送设备）的生产、销售及技术开发（不含再生资源的购销、储存及分拣整理活动；以上不含限制项目及专营、专控、专卖商品）；国内商业、物资供销业（不含专营、专卖、专控商品）；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）以及帐篷的加工。（三）公司组织结构总经理主管行政部财务部设计部行政文员人力资源客户服务会计出纳技术开发部质量保证部业务部业务人员渠道二、国家及银行信贷政策（一）企业主体资格合法性深圳宝庆实业有限公司创建于一九九六年，于2004年1月13日经深圳市工商行政管理局批准领取了企业法人营业执照。注册资本：20
6、0万元法人代表：孙善终注册号：440307103033682（二）国家信贷政策我国大力推进中小企业发展政策，颁布中华人民共和国中小企业促进法、银行开展小企业贷款业务指导意见等，中小企业授信指导思想：积极支持、适度发展、区别对待、分类指导、把握投向、择优扶植。中小企业准入原则：不论大小，只论优良；不论规模，只论实力；不论成分，只论信誉。此前，国家税务总局已经确定，对年应纳税所得额低于3万元(含3万元)的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。对于小型微型企业给以金融支持，这包括加大对小型微型企业的信贷支持。银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速，不低于全部贷
7、款平均增速，增量高于上年同期水平，对达到要求的小金融机构继续执行较低存款准备金率。（三）、银行信贷政策广发银行对于中小型企业贷款，可用商用物业、商品存货、应收账款或金融票证等优质资产轻松获得贷款；也可依托自身及交易对手的信用，或凭藉所购商品的内在价值，以交易对应的未来现金收入作为还贷资金来源，在工行从容获得融资和结算服务，轻松解决在订货、付款和收款等环节的资金困难。（四）广东发展银行金融产品1.“好融通”广发银行专为年销售收入1000万元（含）至3.9亿元（含）人民币的中小企业客户量身打造的标准化融资解决方案。该业务改变了银行在传统信贷模式下偏重企业财务报表和抵押物的做法，突破财务指标束缚，更
8、关注企业的信用记录、企业主从业经验以及行业前景等非财务指标，重点评价企业的成长性与可持续发展性。 2.“快融通”广发银行专为年销售收入在1000万元（含）至1.5亿元人民币之间的小企业客户量身打造的快捷融资类产品。该产品充分考虑了小企业客户经营特征，大幅降低对企业财务指标的要求，着重关注小企业主行业从业经验、诚信记录等非财务因素，兼顾小企业经营基本面及资产负债水平。 3.“市场贷”专门面向专业市场、行业协会、产业集群内缺乏抵押物的优质客户推出的以联保为主担保方式的融资类产品。2013版“市场贷”产品，进一步精简了客户准入标准，只要3家以上小企业客户组成相互担保的联盟体，通过缴纳一定比例的保证金
9、，即可获得贷款；在授信额度上，单户企业最高可获的1000万元的额度，联保体最高可获得5000万元融资额度，企业通过联保模式无需抵押、无需担保公司担保，进一步帮助企业节省降低融资成本。 4.个性化产品2013年，广发银行在结合市场需求进一步优化标准化产品外，还重点针对区域、行业优质客群设计专项产品解决方案，满足客户多元化融资需求，譬如“北京中关村(5.57,0.05,0.91%)科技型企业信用贷”、“东莞五金、电子行业小企业互保金业务”等。广发银行通过标准化产品及专项产品方案构建多元化、更具竞争力的产品体系，全面提升广发银行中小企业金融服务水平。 三、深圳市宝庆实业有限公司营运状况与市场竞争局势
10、分析（一）公司营运情况2012年，随着公司对外扩张战略的实施，工厂基地建设取得了新的进展，公司通风除尘产品销量和钣金产量分别保持了8.63%和6.71%的高速增长，为公司经济持续、平稳、健康发展打下了坚实基础。2012年公司钣金产量实现1万吨，通风除尘产品和激光切割机产量实现1500台，同比分别增产700吨和130台，增速分别达8.63%和6.71%。在整体规模进一步扩大，生产加速增长的情况下，公司借助于良好的国家宏观环境和市场环境，收入总量和增速又达到新水平，营业收入突破1500万元，全年实现2089万元，增速高达29.31%。商品煤销量、售价、收入情况表项目2011年2012年比较通风除尘
11、机销量（台）58062040Mazak激光切割机（台）79088090数控折弯机（台）74376724数控立式钻铣床（台）337280-57钣金（万吨）930010000700打磨槽抽风机（台）662530-132除尘机收入（万元）720749870834150085钣金收入（万元）314049492140178091机床收入（万元）378694406700280062012末，公司资产总额达到53,149,677.71 元，比年初增加8446474元，增幅达18.89%，为近几年的最高增速，其中固定资产净值为12,303,853.96 元，比年初增加43100元，增幅达15.11%。2012
12、年集团公司投资支出总额为228304元，其中资本性支出205925元，占投资支出总额的90%；（二）供应链上下游情况深圳市宝庆实业有限公司作为上游生产商，为比亚迪、科士达、等强势企业提供优质的零配件及不锈钢器件并签订了长期合作。比亚迪、科士达此次与宝庆实业签订合同购买一批钢材，但是比亚迪、科士达与科士达总共只提交100万元的预付款，但是生产需要800万元，由于最近扩建帐篷基地生产占用了大部分资金，导致流动资金不足。深圳科士达科技股份有限公司成立于一九九三年，是专注于电力电子技术领域，产品涵盖UPS不间断电源、数据中心关键基础设施（UPS、蓄电池、精密配电、精密空调、网络服务器机柜、机房动力环境
13、监控）、太阳能光伏逆变器、逆变电源的国家火炬计划重点高新技术企业。是中国大陆本土规模最大的UPS研发生产企业，高品质阀控式密封铅酸蓄电池专业制造商，行业领先的数据中心关键基础设施一体化解决方案提供商、新能源电力转换产品领域新锐实力厂商。产品覆盖亚洲、欧洲、北美、非洲八十多个主要国家和地区市场。2010年12月7日，公司在深圳证券交易所成功上市（股票代码：002518）。比亚迪股份有限公司创立于1995年，2002年7月31日在香港主板发行上市（股票代码：1211.HK），是一家拥有IT，汽车和新能源三大产业群的高新技术民营企业。目前，比亚迪在全国范围内，已在广州、北京、陕西、上海等地共建有九大
14、生产基地，总面积将近700万平方米，并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处，现员工总数已超过15万人。（三）竞争力情况及经营前景深圳市宝庆实业有限公司是机械及行业设备的专业生产企业，拥有百万机组、60万机组等众多业绩，并远销海外。通过结构调整，转变企业经济增长方式，实现企业的扩张。2011年3月份，集团公司所属的控股子公司宝庆自控设备有限公司（深圳分公司），以自有资金收购了有限责任公司一期工程51%的股权，并更名为深圳宝庆实业有限公司，并于2012年4月份纳入上市股份公司合并报表范围，导致集团公司资产总额增加115341万元。2012年，集团公司各生产单位积极克服困
15、难，狠抓科学管理和技术进步，努力挖潜增产，主业更加突出。2005年，主营业务收入占营业收入的94%，比重比上年有所提高，主营业务利润率达29.23%，为集团公司经济效益的提高提供了保障。sw靠近生厂商，供货方便；经营方式灵活；与下游企业有稳定合作。企业规模不大，资金不足，品牌竞争力不强，在供应链中处于较弱势地位。oT汽车销量增多、工业发展。竞争对手增多，相关政策还不完善，人工和原材料成本上涨的压力。四、企业财务状况（近三年的损益表、现金流量表、资产负债表）（一）、公司资产负债分析1、资产负债结构分析 a、流动资产占比分析：表4.2.1 1013年深圳市深圳宝庆实业有限公司流动资产占比年 份20
16、10年2011年2012年流动资产占比（=流动资产总资产）0.680.72 0.76深圳市宝庆实业有限公司在三年内的流动资产占比呈现缓慢平稳增长的趋势，其资产结构改变不明显。 b、短期偿债能力分析：短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的实力。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：1.流动比率；2.速动比率。 流动比率分析：表4.2.2 1013年深圳市深圳宝庆实业有限公司流动比率年 份2010年2011年2012年流动比率（=流动资产流动负债）3.536.0713.21流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为
17、现金用于偿还负债的能力。一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。深圳市深圳宝庆实业有限公司三年的流动比率以每年一倍的速度增加，表明该公司的债务偿还能力越来越强。 速动比率分析：表4.2.3 1013年深圳市深圳宝庆实业有限公司速动比率年 份2010年2011年2012年速动比率（=速动资产流动负债*100%）2.794.7810.45（附住：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用）速动比率是指速动资产对流动
18、负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。10年至12年，深圳市深圳宝庆实业有限公司的速冻比率保持在比较高的数值，说明公司短期偿债能力非常强。结论：从以上的两个表可以看出，近三年深圳市深圳宝庆实业有限公司的流动比率保持在比较高的数值，切流动资产中大部分为现金资产，该公司短期偿债能力较好。但是该公司的现金存量过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。从债权人的角度看，该公司短期资金非常充足，所
19、以其风险很低。2、资产负债项目分析a、应收账款分析：从应收账款趋势图可以看出，深圳市深圳宝庆实业有限公司的应收账款呈现缓慢增长得趋势，12年的应收账款达到了最高。应收账款增加了企业的风险，所以公司应该尽快收回账款，减低企业风险。b、货币资金分析：一个企业货币资金拥有量的多少，标志着它偿债能力和支付能力的大小，是投资者分析、判断财务状况的重要指标。深圳市深圳宝庆实业有限公司在10年至12年的货币资金的波动不大，偿贷能力较弱，从10年开始公司货币资金增加显著，说明公司偿债能力和支付能力非常强。c、固定资产净值分析：1013年深圳市深圳宝庆实业有限公司从固定资产净值趋势图中可以看出，深圳市深圳宝庆实
20、业有限公司的固定资产净值有一些波动，1011期间，固定资产净值呈上升趋势，虽然11年到12年有所下滑，但是下滑幅度不大。在三年之间，深圳市深圳宝庆实业有限公司的市场占有率越来越大。3、公司营运能力分析（1）、存货周转率分析：表1 20102012年深圳市深圳宝庆公司存货周转率年 份2010年2011年2012年存货周转率（=销售成本存货平余额）10.07211.19410.156（附注：存货平均余额=（期初存货+期末存货）2）图1 20102012年深圳市 深圳宝庆公司存货周转率趋势图深圳市深圳宝庆公司20102012年的存货周转率呈不稳定增长趋势，表明该公司资产利用效率不稳定。该公司应注意不
21、要过度占用现金资产，会导致存货流动性不强。（企业设置的标准值：0.5，存货周转速度反映存货管理水平）,存货周转率低，存货的占用水平高，流动性弱，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。（2）、应收账款回收期分析：表2 20102012年深圳市深圳宝庆公司应收账款回收期年 份2010年2011年2012年应收账款回收期（=应收账款总额 *365）60.95262.21168.058图2 20102012年深圳市深圳宝庆公司应收账款回收期趋势图深圳市深圳宝庆公司20102012年的应收账款回收期过长，并且在此期间还在不断上升，表明应收账款变现速度慢，流动性弱。因此，该公司应加强管理，尽快收回账款。（3
22、）、结论：承前两点所述，深圳市深圳宝庆公司在20102012年营运情况良好，资产利用效率高，但该公司应收账款变现速度慢，流动性弱，因此还应加强管理，尽快收回账款。4、公司现金流量分析（1）、现金流动负债比率分析：2010年经营活动产生的现金流量净额=5,423,093.22 2010年流动负债合计=7,102,548.46 2011年经营活动产生的现金流量净额= 3,794,298.19 2011年流动负债合计= 5,322,328.372012年经营活动产生的现金流量净额= 2,936,419.11 2012年流动负债合计= 3,066,524.51 表4.3.1. 20102012年深证市
23、宝庆实业有限公司现金流动负债比率年份2010年2011年2012年现金流动负债比率（=经营活动产生的现金流量净额流动负债）0.760.710.96图4.3.1 20102012年深圳市宝庆实业有限公司现金流动负债比率趋势图深圳市宝庆实业有限公司在20102012年现金流动负债比率中,2010-2011年现金流动负债比率呈缓慢下降,2011-2012年现金流动负债比率呈大幅上升，表明该公司在前两年内，主营业务支出大于营口业务收入,主营业务出现问题。在2012年，主营业务运行良好（企业设置的标准值：0.5）。 （2）、债务保障率分析：2010年经营活动产生的现金流量净额=5,423,093.22
24、2010年负债合计=7,102,548.46 2011年经营活动产生的现金流量净额= 3,794,298.19 2011年负债合计= 5,322,328.37 2012年经营活动产生的现金流量净额= 2,936,419.11 2011年负债合计=3,066,524.51 表4.3.2 20102012年深证市宝庆实业有限公司债务保障率年份2010年2011年2012年债务保障率（=经营活动现金净流量负债总额*100%）76.35%71.29%95.76%图4.3.2 20102012年深证市宝庆实业有限公司债务保障率趋势图深圳市宝庆实业有限公司在20112012年的债务保障率呈增长趋势，说明企
25、业的偿债能力越高，企业越安全，企业价值也就越高。（3）、结论：通过前两点分析，深圳市宝庆实业能够偿还债务。有限公司在20102012年主营业务运行良好，有足够的现金流，5、企业盈利能力分析（1）、收入毛利率分析年 份2010年2011年2012年毛利率（=毛利营业收入净额*100%）23.49%23.5%23.5%图4.4.1 1012年深圳宝庆实业有限公司毛利率趋势图深圳宝庆实业有限公司2011年的毛利率比2010年明显日上升，2011年-2012年上升较缓慢，但有所上升。说明该企业产品的毛利也在逐步上升企业成本控制较好，成本减少或者市场对其产品购买需求旺盛，售价提高（2）、收入利润率分析年
26、 份2010年2011年2012年收入利润率（=利润总额营业收入*100%）20.000000017%20.000000009%20%图4.4.1 1012年深圳宝庆实业有限公司收入利润率趋势图通过对收入利润率的分析，说明该企业在2010年-2012年每实现一元收入所获得的利润水平在下降。同时，收入利润率下降，也说明在企业当期主营业务成本增加的同时，企业当期期间费用也增加了，导致企业当期利润总额减少；（3）、结论：结合深圳宝庆实业有限公司损益表与前两点所述，该公司在20102012年收入毛利率分析和收入利润率分析，收入毛利率在几年均有上升趋势，净利润率均有所下降，但下降幅度不大。说明该公司在当
27、年的盈利能力下降，但就该公司总体情况来说盈利能力较强，贷款风险较小。6、自我发展能力分析销售增长率年 份2010年2011年2012年销售增长率（=本年销售额-上年销售额）上年销售额-0.16031860.0955819通过数据分析，深圳宝庆公司10-12年销售额增长率均大于0，说明该公司有销售收入上涨，虽然呈下降趋势，但是发展能力尚佳。五、客户借款需求和还款来源可行性分析（一）、借款原因融资情况简介深圳宝庆公司是一家综合性生产制造企业，由于近年来投资于帐篷生产，导致大量资金投入。近来，与公司长期合作的比亚迪和科士达在深圳宝庆公司订购一批不锈钢材料，由于资金周转不周，短期面临大量资金缺口，所以
28、申请向广发银行贷款。经联系比亚迪，科士达公司得知，近来的确委托于深圳宝庆公司提供大量不锈钢。两公司总共合计需要大概800万元的原材料不锈钢，并已交预付款100万元，但是受生产时间要求，必须在2个月内完成。由于生产受限，深圳宝庆公司必须新购买一批设备以及一批员工和工厂。大概面临约200万元的资金缺口。结合该企业的财务报表分析可知，该企业2012年底库存存货有593万，主营收入7134万，公司收入利润为20%。公司2012年利润收入140万，本次项目可以盈利160万。经过调查，深圳宝庆公司自建立以来发展良好，信誉好且未出现拖欠等现象，符合银行申请贷款要求。2013年深圳宝庆公司扩建基地所需资金城市
29、用地增加各种设备经费修建仓房所需材料及人工等费用合计万元300300200800原有货币资金1900万（应收账款1300万，预付账款250万，其他应收款350万），基地建设800万，其他项目资金周转需1100万，向农商银行贷款200万（二）、贷款方式与贷款产品深圳宝庆企业是一家综合性制造企业，通过原材料采购加工制造出售于下游企业。没有UPS一样的融资方式，也没有达到上市标准，所以融资十分困难。只能向银行申请贷款。结合其财务报表，该企业的库存达到593万，应收账款1330万，固定资产1294万，所以银行给与的贷款方式可以是应收账款融资。深圳宝庆实业年销售收入在1000万元以上，根据广发银行的贷款
30、产品要求，企业向银行申请好融通进行贷款融资，获得资本长期发展。（三）企业授信额度理论核定深圳宝庆公司多年来发展良好，且盈利、固定资产等储备充足，因一时周转应急贷款，属于正常贷款范畴，再加上多年来无不良记录。广发银行给予其AA级信用凭证。根据我广发银行相关规定给予深圳宝庆公司抵押贷款融资业务基准利率7.38%上调30%的放宽率即37.38%利率。C=12201714+5268718+2391800+0+13933032-913151-1755204=31126909根据授信额度的计算公式Q=C*G*S其中Q为当期最高授信额度，C=31126909（为经营循环资金周转量）， G=1（预期销售增长率
31、）， S=0.15（目标市场份额系数）。Q=C*G*S=31126909*1*0.15=4669035466万注：经营循环资金周转量=应收账款平均余额+存货平均余额+预付平均余额+应收票据平均余额+货币资金平均余额-预收账款平均余额-应付账款平均余额-应付票据平均余额，平均余额=（期初余额+期末余额）/2，S值是参考上年度末实际市场份额和本年度对该客户的市场营销策略确定200万466万，所以银行能够给予深圳宝庆公司200万元的贷款（四）还款来源分析根据2012年财务分析，该公司盈利能力为10702277.52元，财务状况以及盈利能力都偏好，有足够的还款来源。同时有比亚迪等担保，可以作为第一还款
32、来源。根据贷款来源，深圳宝庆公司以应收账款偿还银行贷款，2012年宝庆公司应收账款为1330万，其中有70%在次年可以到账，折合为937万，能够在贷款期一年内偿还银行贷款。根据广发银行可以不动产抵押，房产抵押（以产房面积通算）以专业评估机构评估值的80%计算。（五）还款计划该笔贷款可以根据企业需求选择一次性发放，还款期限为一年，公司按照与银行合同约定，在贷款到期日之前偿还本金和利息。根据宝庆实业有限公司的财务报表分析，2012年该公司应收账款1330万元，该账款与2013年可以到账，因此，在借款一年中，宝庆实业可以一次性偿还该账款六、贷款效益（一）、公司效益资金到位后，深圳宝庆公司就有足够的流
33、动资金建立新的生产基地，因为现在产能跟不上，大量订单不能接受消化，预计生产基地的建立，可以增加两倍的不锈钢生产能力，为公司带来丰厚的回报。（二）、银行效益广发银行四川成都支行贷款利息为7. 38%，如果按照贷款额度为200万计算，预计年银行收益为14.76万。（三）、结论深圳宝庆公司满足贷款额度需求，通过财务报表分析可以得出，深圳宝庆公司资金周转不灵，但是其固定资产净额雄厚，完全能够得到200万的贷款额度，因此，广发银行决定用固定资产抵押贷款给深圳宝庆公司。通过贷款广发银行可以获得200+200*7.38*=214.76万元七、贷款风险分析和防范措施供应链金融虽然能够在一定程度上解决中小企业融
34、资困难问题，但供应链金融仍存在一定的金融风险，使供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差，或者资产不能收回，从而遭受损失，按照供应链金融风险的来源，可将其分为两类：外生风险和内生风险。（一）、外生风险分析1、市场风险由于该公司的产品主要有：机械设备、机械钣金、激光切割、不锈钢制品、通风除尘，属于非易逝性产品，所以产品受时间变化影响较小。产品价格市场波动性较小，所以市场风险较小。2、政策风险当国家经济政策发生变化时，往往会对供应链的资金筹集、投资及其他经营管理活动产生极大影响，增加供应链的经营风险。该行业属于高新技术行业，属于国家大力鼓励发展的行业，因此政策风险非常小。（二）内生风险分析内生风
35、险主要指信息不对称所引发的道德风险和逆向选择以及各相关体之间不完全协作所带来的一系列信用风险，具体如下：1、核心企业的道德风险核心企业因其竞争力较强和规模大，在上下游中小企业的议价谈判中处于强势地位，在经济交往中往往会采用有利于自己的行为，以实现自身效益最大化。该公司为科士达、比亚迪等知名企业合作，为其提供具有核心技术的产品，因此，在整条供应链的上具有较强的谈判能力。2、企业信用风险。综合实力是否强大、对外履约记录是否良好，是否符合银行授信政策要求，有无不良信用记录等条件3、财务风险。如上图所示，根据公司近三年的报表可以看出，该公司近三年的应收账款呈逐年增长趋势，且增长速度加快，且应收账款回收
36、期时间不断变长，挤占了企业的资金。对企业贷款融资有一定风险。4、供应链金融聚焦风险。供应链金融以核心企业为出发点，将更多中小企业融入到银行的服务范围。在整个金融服务过程中，银行更关注整个供应链的交易风险。5、信息传递风险。由于每个企业都是独立经营和管理的经济实体，供应链实质上是一种未签订协议的、松散的企业联盟，当供应链规模日益扩大、结构日趋复杂时，供应链上发生错误信息的机会也随之增多，信息传递延迟将导致上下游企业之间沟通不充分，对产品的生产以及客户的需求在理解上出现分岐，不能真正满足市场的需求。6、监管风险。供应链整个环境的复杂，使得银行和核心企业难做到对流程进行监管和控制。（三）、风险防范措
37、施1、针对外在风险第一、对企业资质及运营状况进行考核。该企业所在行业属于国家大力支持鼓励以及发展迅速的行业，同时该企业按照目前运营情况较为良好。第二、订立各种契约，降低法律风险。2、针对内在风险第一、通过信息技术平台，加强信息交流。 第二、对企业信用情况进行考核和分析。信誉较佳，履约记录良好，无违约记录；具有专业化、一定规模化的生产供货能力；与核心客户建立了长期稳定的供应链关系，交易履约记录良好。第三、将核心企业和物流企业内部化。核心企业对中小企业融资过程中的担保作用是供应链金融建立的一个基础，核心企业愿否担当起供应链金融中信息沟通和担保的职责是规避供应链金融道德风险的一个重要因素。第四、建立
38、灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系，建立预警和应急处理机制。建立销售情况、价格变化趋势的监控机制，及时获得真实的资料。对突发事件的发生要有充分的准备。广发银行积极搭建与政府部门、担保公司、行业协会、商会和产业园区等渠道平台，通过加强与渠道客户的合作，建立信息互通机制和联席会议机制，提高银行与企业之间的信息对称程度，增强贷款信心。 其次，广发银行建立专门的中小企业风险控制体系。制定专门的中小企业业务风险管理方案，从业务审批、出账审核、贷后管理、资产清收等方面规范中小企业业务风险管理，推进中小企业业务风险管理专业化水平的不断提升。另外，广发银行通过强化IT系统建设，借助IT平台实现对中小企业金融
39、业务的实时监控，不断建设、完善中小企业业务的风险预警和资产组合管理机制。八、总结通过综合分析深圳宝庆公司的企业信用资质以及企业的实际运营状况，并结合该公司在所在供应链的地位以及整条供应链的质量，选择适合于该公司的融资方式，最后选取的融资方式为固定资产抵押融资。这种融资方式具有融资额度较高，并适合企业财务状况，且对于银行来说风险较小。这次融资方案选择固定资产抵押融资方式，放款期限是一年，一次性发放，一次性回收。其融资额度为：200万，利息14.76万，本息共计214.76万元。附录：（一）、关于广东发展银行成都分行供应链金融的报告一、调查前期准备（一）调查目的了解广东发展银行中小企业融资产品种类
40、、授信、申请程序。广东发展银行作为一家专注于中小企业融资的银行，值得我们调研和学习。（二）时间电话访问：9月6日上午实地调研：9月6日下午（三）地点成都市高新区天泰路112号四川投资大厦（四）调研对象广发银行成都分行中小企业金融部经理 孙海鹏先生（五）调研内容概要调查广东发展银行现有的供应链金融产品（产品的功能、作用、适用类型等），市场销售状况，销售渠道及瓶颈，风险规避，企业的申请审批条件、流程，以及案例和盈利监管等因素。（六）经过与方法经过初期电话预约初步了解广东发展银行关于供应链金融方面的产品内容，确定了现场调研的具体时间、调研内容以及注意事项等在当天下午即9月6日到广东发展银行成都分行进
41、行具体调研。通过现场讲解、现场提问等方法对其产品及服务有了更进一步的了解。（七）人员组成李志慧、邓平、龚家卉、付玥琳、左良佑二、调查内容（一）访谈内容我：我们主要是想问一下你们银行，针对中小型企业金融产品、供应链产品。有什么贸易融资方式？行：除了传统业务以外，有基于贸易融资、贸易项下的一些，比如有应收账款、质押、保理，主要是这些。我：贵行对融资企业有什么要求？比如规模多大、资金这些？行：这种类型的企业需求一般都是在500万到2000万之间。太小的可能都不建议做这种方式。我：放款时根据公司的规模大小来放款吗？行：没有没有，放款是我们根据人民银行还有银监会的规定，还有我们的制度操作要求来决定是否给
42、与贷款。我：贵行是否主要做四川地区的中小企业贷款？行：对。我：可否了解一下贷款的中小企业多不多？大概有多少？行：我们才开业，所以我们的数据对你们没有参考意义。我：那你们收费是按照什么标准呢？行：如果是走贷款方式，那就按照基准利率上浮比例。我：还有其他方式吗？行：主要是这个。其实也不叫收费啦，贷款必须要付出利息嘛。只是利息完了，再根据央行公布的基准利率进行一定比例的上浮，上浮比例根据客户的具体情况而定。我：有没有最大限度？行：没有最大限度的要求。我：你们的申请业务流程和其他银行的申请流程是一样的对吗？行：差不多。基本上是一样的。我：可否给我们举一个贵行中小型企业贷款的案例？行：你需要知道哪方面的
43、案例？我：供应链金融方面的。行：案例我们这儿没有。因为我们这边目前为止没有做这一类型的。总部的我们没有数据。这个可能很难给你相应的数据了。我们银行才开业，现阶段各家银行的业务方向不一样。我：案例是否算机密？行：看你怎么跟银行沟通，大体来说，客户的信息算机密也不算机密。我：那现在中小型企业在你们银行贷款的，是否经营状况很好？行：这么讲吧，能够来申请到贷款的企业，本身其实还是可以的，他只是因为经营中有一些流动资金的需求，才会来申请贷款。至于说那种死掉的或者本来就已经快不行的企业，我想很多银行也不用给他贷款了。我们给他贷款，至少是正常状态的。不能说贷款了之后他活得会很好，还是按照正常状态来做的。他是
44、正常的一个资金需求。比如说他今天买地或干嘛，他就缺这点钱。那就拿他相应的东西来给银行，我们来给他做一笔贷款或者贸易融资。我：是否给这种公司评级？行：要评。一定会评级。任何一家银行都会评级。我：有什么评级标准？行：评级标准那就很复杂了。除了财务指标以外，实际控制人的从业年限、管理经验这些。我：贷款给小企业之后，银行是否参与企业的运营？行：不参与，我们只是相当于债券。我们会定期进行一个正常的贷后检查，有这个工作。我：银行贷款时是否需要担保人？行：需要啊。你要么拿抵押物，要么提供保证人。保证人有可能是担保公司，也有可能是其他企业。对于提供抵押物的，或者叫不动产的，那我要评估你的价值。提供保证人的，比
45、如说A公司给B公司担保，那我要对A公司评级，一样的，同时也要评级，你是否达到标准。我：如何规避风险？行：就像刚才说的，评级，完了之后我要看你的经济情况，你的从业年限，你有没有一些其他的民间借贷。这个不单单是正面了解的，很多是侧面了解的很多东西。所以包括一些公开信息查询，通过查询他的信用状况，从多方面了解。我：贵银行是否很少有个人业务？行：个人也有。我：为什么我们看到很少呢？行：我们现在才刚开业嘛，只有一个点，当然跟中农工业是不能比的。我：发展银行主要的业务对象是？行：我们业务当然还是主要面向中小企业。我：主要面向企业吗？行：还有个人，个人也不算少。据了解，广发银行去年以来推出多项服务中小企业创新举措，包括建设“小企业金融中心”、配备专门团队、设立专项信贷额度、创新产品、构建快速审批流程，同时通过与政府职能部门、产业和行业协会、商会及贸易网络平台等组织建立紧密的总对总合作关系，为广大中小企业提供更宽广、更直接的沟通和服务平台。目前，广发银行在全国已建立超过100家的“小企业金融中心”，并计划将全行一半以上的网点转型为中小企业特色支行。广发成都分行还将紧紧抓住成都消费休闲城市的特点，全面开拓个人业务， 以广发银行信用卡
