瑛基量项目商业.docx

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1、 瑛基量项目商业计划书 陕西瑛基量生物能源有限公司二一六年五月 目 录第一章 执行摘要3第二章 项目综述4第三章 项目技术基础9第四章 项目战略规划15第五章 项目财务分析17第六章 市场分析及资金需求、融资方式19第七章 项目退出机制20第八章 风险及防范21第九章 结论28附件一 2013年度企业财务报表29第一章 执行摘要众所周知，能源与环保不仅仅是国际问题，更是我国面临的重要问题。针对国内能源供求紧张的形势，加快开发可替代性的生物质能源，实现能源战略多元化，拓展解决我国能源问题的途径，事关国家经济社会发展全局。开发可替代性的生物质能源，其渠道、方法有多种，从植物秸秆中提取是其中的一种。

2、植物秸秆热解秸生物质油也是国家863及948重点攻关项目，是国内外共同关注的重大课题之一。2011年4月26日，第一桶从秸秆、稻壳、锯末等农田废弃植物中提取的可真正用于工业化生产的可代替重油、柴油等能源的生物质油诞生于陕西瑛基量生物能源有限公司，这标志着我国在秸秆炼油领域取得了世界性的突破，为全亚洲第一家！它的成功不是仅仅局限于实验室，而是真正用于了工业化生产、应用。目前企业所产生物质油已在陕西等地的市政道桥等领域开始使用，用以替代柴油燃烧！图1 油品燃烧本商业计划书将综合阐述该项目的状况以及未来战略规划。第二章 项目综述一项目背景关于生物质快速热解液化技术，国内外展开了多年的研究。1国际现状

3、国际上，20世纪70年代后期，北美洲最早开始对生物质快速热解液化技术进行基础研究。80年代中期，在生物质快速热解冷凝技术工艺取得突破。之后，国外主要集中于热解装置的研发和应用。美国可再生能源研究室(NREL)研制出一种涡旋反应器的烧蚀热裂解装置，加拿大Ensyn公司开发出循环流化床反应器；加拿大Waterloo大学研制的流化床反应器、美国佐治亚技术研究院开发的引流床反应器及荷兰Twente大学研制的旋转锥反应器等。目前，国外在生物质热解领域进展较快，尤其是加拿大Dynamotive公司和美国Envergent技术公司技术较成熟，实现了生物质原油的量产。2国内现状在我国，二十世纪九十年代，清华大

4、学、中科院广州能源所、山东科技大学、浙江大学等十几所院校和研究所对生物质热解工艺技术和装置开展研究，其中中科院广州能源所开发了循环流化床工艺热解技术、中国科学技术大学研制了自热式热解液化中试装置、山东科技大学开发了自混合下行式循环流化床热解反应器、上海理工大学也开发了旋转锥闪速热裂解装置等等。在产业化方面，据网上报道，山东淄博特希尔公司与德国亥姆霍兹国家研究中心合作，于2008年建成了年产5万吨生物质原油生产线（但至今也未报道建成生产）；武汉阳光凯迪生物质燃油燃气厂于2013年在武汉建成了年产1万吨航油及汽柴油生产线；2007年中国科技大学与安徽易能生物能源公司建成3000吨示范装置。换言之，

5、也就是在2011年之前，我国的生物质油处于空白阶段。二企业介绍（一）企业简介2011年4月26日，第一桶我国自主研发的从秸秆、稻壳、锯末等农田废弃植物中提取的可真正用于工业化生产的可代部分替重油、柴油等能源的生物质油诞生于陕西瑛基量生物能源有限公司。陕西瑛基量生物能源有限公司是集环保节能和生物质能源技术、设备研发、及产品生产、销售于一体的民营企业。公司成立于2007年，下设铜川瑛基量生物技术能源有限公司、大荔瑛基量生物能源有限公司、技术研发与培训中心等机构。公司现有110余人，具有中、高级技术人员20多人。目前企业共有3条万吨级生物质原油生产线，分别在陕西宜君建有1条、大荔建有2条，从事生物质

6、原油、碳粉生产销售。2013年11月，铜川瑛基量公司获得陕西省科技厅、陕西省财政厅、陕西省国家税务局、陕西省地方税务局批复认证的高新技术企业。图2 认证证书（二）企业现状1生产线状况：企业目前万吨级生物质油生产线共3条，分别位于：铜川1条、大荔2条。2产能状况：一条万吨级生产线年产生物质油基本就是1万吨，除生物质油外，附属产品为碳粉（钾肥）6000吨及可燃性气体，其中可燃性气体直接循环燃烧，用于裂解原材料。碳粉（钾肥）直接销售。3部分客户名录：咸阳恒昌路业有限责任公司陕西鲁泰石化科技有限公司西安市高陵县永兴道路工程有限公司西安兴建商贸有限公司陕西固基混凝土有限公司鸿昌商贸有限公司陕西省咸阳路桥

7、工程公司第三分公司陕西鲁泰防水保温工程有限公司（三）设备推广现状1目前已与广东等三个投资人签合同，客户购置热裂解设备，同时要求垄断广东、江西、柬埔寨、泰国、老挝。2有意向的：A、河北保定地区一次性购2台热裂解设备。B、山西运城要订购3台。3目前来企业考察洽谈合作的还有山东、河南、江苏、湖北、兰州、宁夏、新疆等地。三项目情况植物秸秆热解秸生物质油是国家863及948重点攻关项目，是国内外共同关注的重大课题之一。目前陕西瑛基量生物能源有限公司已拥有该技术获得的八项国家专利（含一项发明专利），该“生物质油”项目属可再生清洁能源。即不与人争粮，又不与粮争地，受到国家相关政策的大力支持。前期做为锅炉、窑

8、炉的燃料使用，价格竟争优势显著，如进一步深加工还可派生出车用燃油及其它多种化工原料，市场发展前景十分广阔，具有显著的社会效益和经济效益。陕西瑛基量生物能源有限公司所产的生物质原油，其原材料即为农作物废弃物秸秆、谷皮稻壳、木屑锯末等，产品即为生物质原油、碳粉以及可燃性废气。其中生物质原油及碳粉直接销售，可燃性废气直接循环进入燃烧炉用于燃烧原材料。整个生产过程基本无三废排放，与国内同类技术比较，规模、自动化程度、环保方面都处于领先行列。2013年度，企业在1.5条生产线的基础上，创造了4300余万元的营业额，生物质原油在我国真正实现了工业化生产并创造了社会价值。目前在我国，陕西瑛基量生物能源有限公

9、司处于市场垄断地位，在技术上绝对处于行业龙头地位；在价格上绝对拥有产品市场定价权；在行业规则上绝对拥有制定权。东西部经贸洽谈会上企业与新疆吐鲁番政府签订合作意向书，与此同时，陕西汉中市政府与公司签署了在汉中市所辖11个区县引进20条万吨生产线、总投资33亿元的项目合作协议，目前公司正在为汉中市项目前期启动做准备。企业发展空间不可限量。四企业优势：1亚洲第一：2011年4月26日，陕西瑛基量生物能源有限公司万吨级生物质油生产线诞生了第一桶从秸秆、稻壳、锯末等农田废弃物中提取的真正用于工业化生产的可代替重油、柴油等能源的生物质油，是中国乃至全亚洲第一家！当年企业即实现盈利！2垄断地位：陕西瑛基量生

10、物能源有限公司其产品绝对处于市场垄断地位，在技术上绝对处于行业龙头地位；在价格上绝对拥有产品市场定价权；在行业规则上绝对拥有制定权。3高新认证：企业获得陕西省科技厅、陕西省财政厅、陕西省国家税务局、陕西省地方税务局批复认证的高新技术企业。4发明专利：企业购得国家863、948科研成果的八项专利使用权（含一项发明专利），企业又获得国家7项专利，其中2项发明专利，“生物质油”项目属可再生清洁能源。同时企业具备从“生物质油”中提取汽油、柴油的技术能力。5变废为宝：“生物质油”的生产原材料是国家明令禁止燃烧的农作物废弃物秸秆、谷皮稻壳、木屑锯末等，企业收购（收购国家有补贴）用于生产，一方面，产品可部分

11、代替重油、柴油，极大降低了用油企业的成本；另一方面，产品可解决我国能源、环保等主要问题；第三，原料收购增加了农民收入。真正实现了变废为宝！6原料优势：企业生物质油生产线采取落地县城的发展策略，周围即是农田，彻底解决了农作物废弃物的运输问题。7节能环保：企业生产线产品为生物质原油、碳粉（钾肥）以及可燃性废气。其中生物质原油及碳粉（碳粉）直接销售，可燃性废气直接循环进入燃烧炉用于燃烧原材料。整个生产过程基本无三废排放。8持续发展：企业所产生物质油属清洁能源、可再生能源，完全符合国家能源政策，具备可持续发展的能力。9空间广阔：陕西汉中市政府与公司签署了在汉中市所辖11个区县引进20条万吨生产线、总投

12、资33亿元的项目合作协议，发展空间非常广阔。五实际控制人介绍沈兴华先生现任陕西瑛基量生物能源有限公司法人兼总经理。1951年9月19日在上海出生，1968年在陕西铜川金锁公社插队，1970年进入国营七六二厂（原军工企业）工作，从事通讯制造业，1985年到深圳创业，曾任香港其伟贸易公司国内市场首席代表。1998年，在西北工业大学完成EMBA学业。1989年在北京创办了民营科研机构，从事全自动家用豆浆机的研发，曾获得三项国家专利，1990年全自动家用豆浆机产品被北京科教电影制片厂拍成专题片。1991年后又进行了IC卡电子表的研发，先后在安徽、山西、陕西、山东等省市推广应用。2007年组建铜川瑛基量

13、，2012年组建陕西瑛基量生物能源有限公司，从事新能源、新技术的研发，至今已获15项专利，企业已形成产能。第三章 项目技术基础一企业技术现状1技术创新能力公司现有技术人员10名，90%以上为本科学历，公司不定期地对现有的技术人员进行技术培训，技能培训，为企业的技术进步奠定了良好的基础。公司自成立以来，不断加大研发力度，投入的研发资金共计200多万元，通过自主研发，已申报国家专利7项（2项为发明专利，其他5项为实用新型专利），截止目前，7项专利均已获得国家专利证书。并在公司的新建的万吨级生产线中得到了应用，效果显著。公司建立了科学完善的研发部门绩效考核制度，极大地调动了科研人员的研发能力和研发水

14、平，积极参与技术创新。2主要生产装备及研发设备公司现有生产场地共计1000平方米，车间设备有：10吨行吊、20毫米卷板机、4毫米剪板机，电气焊、燃油试验炉、特种焊及等离子切割等设备，及相应的检测设备。3研发队伍（1）王述洋-高级技术顾问，博士后，教授，博士生导师，王述洋，男，1958年3月生，博士后，教授，博士生导师，现任东北林业大学机电工程学院院长、机械工程一级学科带头人、黑龙江省生物质能技术中试基地主任、东北林业大学生物质能技术工程中心主任，中国生物质能技术开发中心理事，享受国务院政府特殊津贴。自1988年开始独立领导和主持科研项目研究工作以来，先后主持或负责完成国家、部省等重要项目26项

15、。1996年以来一直致力与生物质能开发与利用技术研究工作，先后主持、承担有关生物质能开发的国家863等项目7项，发表有关生物质能专业研究论文30余篇，已申请有关生物质能技术专利8项。（2）技术部经理殷雷，毕业于西安基础大学机械设计专业。历任中国标准缝纫机公司任品保部主任；浙江华星电机有限责任公司任技术副总； 2012年2月至今在陕西瑛基量生物能源有限公司担任技术总工，全面负责公司的技术研发工作，该同志在摸具设计与制造、电机设计与制造等领域积累了丰富的研究与设计工作经验，曾获得西安市科技成果三等奖。4技术成果来源及知识产权情况通过自主研发，公司已申报相关国家专利5项，其中以下四项已经取得专利证书

16、，专利权为公司所有。（1）生物质循环斜板流化床气化装置：专利号201220577673.x。（2）防结焦生物质油燃烧器：专利号2012202240576（3）生物质厌氧烘干气力输送装置：专利号201220577674.4（4）两段式富氧蒸汽生物质气化反应器：专利号201220740676.05已完成的研发工作及中试情况2013年5月25日公司第一条万吨级生产线在大荔建成并试产成功。在该条生产线的建设过程中，生物质热解液化过程中的防结焦问题、生产设备实现整体DCS控制问题、生物质油燃烧雾化技术问题均已得到了很好的解决，并趋向成熟。所产油品通过在锅炉和窑炉上使用，均达到了预期效果，环保和技术均达到

17、要求。6重大关键技术的突破对行业技术进步的重要意义我国生物质能的应用技术研究，从八十年代以来，一直受到政府和科研人员的重视。主要在气化、固化、热解和液化方面开展研究工作。生物质气化技术的研究在我国发展较快，应用于集中供气、供热、发电方面；生物质固化技术在八十年代中期开始，已达到工业化规模生产;生物质液化技术是近几年的研究热点，工业化技术难度大，被公认为难题，如气固分离，快速热解等长期困扰着热解工业化技术进步与发展。国内多所高校及科研机构都开展课题研究，均取得不同程度的成果，但尚未实现工业化生产。公司万吨级生产线的建成投产，标准着我公司已经攻克了生物质热解工业化技术的一些重大难题，使生物质液化技

18、术迈上一个新台阶，为工业化生产打下了坚实的基础。二工艺路线1项目的工艺路线本项目工厂生产工艺流程简述如下：经过破碎处理过的秸秆先到流化床干燥器里，在高温尾气的快速干燥与挟带下经两级螺旋进料器迅速送到主反应器流化床反应器。在此反应器中，秸秆颗粒被热解成气体，并被迅速导出反应器，之后通过两极旋风分离器将固体炭粉颗粒分离出来。分离出的炭粉通过立管送入燃烧室内燃烧，燃烧释放的能量提供给流化床反应器。炭粉燃烧产生的高温尾气经旋风分离后进入流化床干燥器回收利用。炭粉燃烧后的残渣是优质的钾肥，被送到肥料造粒机中生产成肥料成品。经过气固分离后的热解气体进入一个直接喷淋冷凝器，和大量的生物质油喷雾直接接触而将其

19、中的可冷凝部分完全冷却下来。冷却后的生物质油存积在冷凝器底部用作，部分作为直接喷淋冷凝器的冷凝介质，其余的作为产品生物质油贮存在油罐里。经过以上工序，秸秆成功地转化成了两种物质：生物质油、固体钾肥。整个工艺流程围绕着热裂解液化成套设备进行，充分体现出了节能、环保的建设思路。2生产工艺流程图图3 工艺流程图3生物质热解技术及特点快速热解技术是生物质制取液体燃料领域应用较为广泛的一种技术，是指在中等温度和非氧化气氛条件下，以极高的升温速率在极短的停留时间内完成热转化反应，迅速冷却反应产物得到液体燃料的热转化技术。生物质热解的基本过程基本为：（1）20130，生物质升温和水分析出；（2）200400

20、，挥发分析出，焦炭形成，可冷凝挥发分的冷凝形成液体焦油；（3）400，焦炭、生物质和焦油相互间由于自身催化而发生二次反应。生物质的热解不仅受运行条件，如运行温度、挥发分的停留时间、反应器的结构、升温速率等，而且生物质的物理化学特性，如生物质的颗粒尺寸，生物质的组成，无机物的组成，水分多少等对生物质的热解特性也有重要的影响。不同的运行条件下热解产物也因此不同。国外研究人员Dai等在循环流化床上研究木屑的热解时得出，低的升温速率有助于生物质的碳化和减少焦油的产率，高的热解温度和长的停留时间有益于二次裂解发生，而使液体油的产率降低。Encinar等在研究农业废弃物的热解（300900）时，发现热解温

21、度的升高降低了固体焦炭的产量，而气体的产量却有所提高，液体焦油在600获得最大值。纤维素、半纤维素和木质素是构成木质纤维素的主要组分。一般来说，生物质样品含4060%的纤维素、2040%的半纤维素和1025%的木质素。生物质的热解实际上就是这三种主要组分的热解。纤维素分解温度为200300，其分子的氧桥键C-O-C和C-C键较弱，易断开而使纤维素发生降解。纤维素大分子中大量羟基的存在，也使它易发生脱水和脱羧基反应；半纤维素是生物质各组分中最不稳定的，可在220325分解。其分子短侧键的分子键比纤维素小，其结构也无定形，故热稳定性比纤维素差，热分解容易；木质素热解反应温度比较宽，为200500之

22、间，在310420时分解最快。其分子结构中相对较弱的是连接单体的氧桥键和单体苯环上的侧链键，受热时易发生断开，形成活泼的含苯环自由基，极易与其它分子或自由基发生缩合反应，生成结构更为稳定的大分子，进而结碳。因此当裂解温度相对较低（500）时，纤维素和半纤维素分子主要发生的是氧桥键的断开，即热聚反应，而产生大量的多聚糖和单糖，即焦油。木质素则因发生苯环自由基的缩合反应而以生成焦炭为主。因此，大部分焦炭来自木质素的热裂解（一次热分解），即主要产生在低温下。该过程的特点是：（1）超高的加热速率，生物质升温速度一般大于1000/s；（2）超精确反应温度，在450550左右（根据原料不同而异）；（3）超

23、短的气相停留时间，一般小于2 秒；（4）超快的冷却速度，一般达到102103/s。快速热解过程中，反应温度是最重要的控制参数。通过精确控制热解过程的主要由低分子量的酸和醛引起；生物原油中含有一定量的水，主要来自于生物质本身所含水分和热解过程所产生；生物原油的相对密度一般在1.13 左右，粘度变化较大，最低为25cST，最高可达1000cST，主要取决于原料种类、水含量以及生物油放置的时间。4项目技术的创新性该生物质油生产工艺方案具有两大最具创新性的工艺设计。（1）采用两级螺旋进料系统。项目中所采用的进料系统分成了两级：第一级螺旋主要控制送料速率；第二级快速螺旋主要将原料迅速送入反应器，防止木质

24、纤维受热软化堵塞进料通道。两级螺旋送料器是解决生物质物料输送的一个非常有效的方法。（2）冷凝中采用大流量生物质油喷雾直冷方式。项目中采用的冷却介质是冷凝获得的生物质油，能够将热解蒸汽中的可冷凝部分基本完全冷却下来，而传统的间接冷凝生物质油的收率很低，而且不易扩大规模。5设备功能的先进性公司的生产设备与其他同类设备相比，都具有更高的优势，主要体现在以下几个方面：（1）采用负压排碳方式，生产过程更安全、更清洁；（2）采用负压上料和螺旋上料两套系统互补方式，提高了上料的可靠性。（3）采用水雾除尘系统，除尘效果大大提高，降低了粉尘的排放。（4）热裂解过程采用一种新型方法，解决了设备热裂解效率不高、气体

25、产量不足等问题。同时对防止二次裂解等技术进行了改进。（5）整个控制系统的集成化、数字化、可靠性等方面有了很大的提高。图4 大荔生产线实景照片三项目产业链模型土地农作物农作物废弃物万吨生产线钾肥生物质油生物能源替代煤、天然气、柴油、重油工业废气循环燃烧图5 产业链方框图四项目循环链模型图6 循环链第四章 项目战略规划一项目目前简况项目目前位于陕西省西安市，项目公司为陕西瑛基量生物能源有限公司，下设铜川瑛基量生物技术能源有限公司及陕西瑛基量生物能源有限公司大荔分公司。目前万吨级生产线3条，已于2014年10月底前全部建成投产。二项目战略规划（一）第一阶段：国家级技术实验室设立阶段第一步：引入战略投

26、资机构或投资者，完善瑛基量热裂解技术及资产包，增加项目技术壁垒。1股份简要构成：（1）陕西瑛基量以其现有技术、设备、客户、合同（包括与汉中市政府签署的33亿合同）等入股总公司，占51%股份。（2）战略投资机构或投资人以资金方式入股，总占股比列为49%。第二步：在北京周边（地点待定）地区建设万吨级生物质油生产示范基地；启动陕西省汉中市33亿合同一期工程。在陕西现有企业基础上进一步完善标准化生产制度、完善企业管理制度、完善工艺生产流程。 基地建设目的：（1）建立样板示范基地；申请国家级权威认证。（2）开展人才培训、人才战略储备。（3）为实验室做配套生产线。 基地选址要求：交通方便，具有年产2-3万

27、吨农作物废弃物的县、市或地区。 基地选址目的：直接落地产粮地区，一方面解决原材料运输问题；另一方面便于当地政府管理；第三可直接解决农民增收问题。 启动汉中市一期工程：具体生产线建设规模需协同当地市政府、视资金情况开始1-3条生产线的建设。整体建设周期不超过1年。第三步：在示范基地建设的同时申报“国家级生物能源技术实验室（名称为暂定名）”以及生产原材料的储备收购。 申报目的：（1）进一步完善现有工艺，提高产油率。（2）生物质油进一步深加工，提取汽柴油或其它化工原料。（3）进一步深入研究生物质能源。 第一阶段示范基地时间进度：单条万吨级生物质油建设工期约6个月左右。预计建设开始时间：2017年10

28、月，完工时间：2018年4月。 第一阶段示范基地建设资金要求：1个亿（2条万吨级生产线及全部附属设施，该价格为粗算） 第一阶段示范基地场地要求：100亩左右 汉中市一期第一条生产线：预计建设开始时间：2017年9月，完工时间：2018年3月。（二）第二阶段：产能扩充阶段第一步：初步确定京津冀地区（速度快可包含山东、河南部分地区）万吨级生物质油生产线建设范围。可同北京周边地区生产示范基地同步展开。预计完成时间：2019年3-4月第二步：协同汉中市、结合京津冀地区生产线建设地区，启动60-80条生产线建设规模（视资金、招商、建设需求地区等因素可扩大）。预计启动时间：2020年5月，完工时间：202

29、5年12月。 第二阶段生产线建设资金需求：27亿-36亿（三）第三阶段：推广招商阶段该阶段可同第二阶段同时展开，整体争取在20162020年11月完成第一阶段招商引资工作，在全国达到整体50-100条万吨级生产线的规模。（四）第四阶段：启动上市阶段2020年，企业完成上市要求，此时启动上市融资，进一步扩大企业生产规模！第五章 项目财务分析在本章节中，我们仅简要核算单条万吨级生产线的财务状况，其余类推即可。一生物质油生产成本及销售价格1生物质油成本： 原材料：秸秆等农作物废弃物，每吨收购价格为300元，每生产1吨生物质油约需原材料2-3吨(除去水分及杂物)，我们取最大3吨，原材料成本价约900元

30、 其它：水费+设备折旧+人员工资+管理费约需500元 总成本：约1500元/吨【以上数据来源均为企业实际生产时产生的成本】2生物质油市场售价：3000元/吨。该数据来源于企业实际销售情况，在后面的计算中我们取低值3000元/吨。3附属品碳粉（钾肥）：600元/吨【直接归属利润】。该数据来源于企业实际销售情况，企业所产碳粉（钾肥）在陕西当地由一家化肥厂以600元/吨的价格直接包购。4国家补助：每吨秸秆国家补助150元，可直接冲抵成本。二综合计算1年产值：单条万吨级生物质油生产线不停工产油1.2吨/小时，全天可产油28.8吨，全年可产油10512吨（以下计算取10000吨）。附属品碳粉（钾肥）可产

31、6000吨。2综合计算：在综合计算中，我们按保守计算，即年产值取60%，即6000吨。 生产成本：15006000=900万元 生物质油年度销售额：30006000=1800万元 碳粉（钾肥）年度销售额：6003600=216万元 总体销售额：1800+216=2016万元 国家补贴：15012000（在此仅按2吨原材料计算）=180万元 综合成本：900-180=720万元 含税利润：1800+216-720=1296万元 毛利润率：1296720=185%三几个数字：我国是农业大国，据有关部门资料统计，每年农作物桔杆及剩余物等农业废弃物大约5070亿吨，目前我国对这些废弃物的利用率不足20

32、%。如果我们利用其中的0.1%，也即500万吨，按照每3吨农作物废弃物出1吨生物质油计算，每年生物质油的年产量也将达到160万吨以上。每吨生物质油即使按照2500元计算，不计算政府补贴、碳粉（钾肥）销售，毛利润按1000元计算，年产值也将达到40亿，毛利润达到16亿。再往下计算，我们每提高0.1个百分点的农作物废弃物的利用率，产值、利润将翻番。我国每年需要消耗石油原油3.2亿吨，而我国的石油储量仅够开采20.6年。目前，生物质油的出现不能完全代替原油，但可在部分领域替代，从而缓解我国能源紧张，同时降低用油企业成本，这一点，我们现在已经初步发现！在往后设想，当我们的实验室真正研发出每3吨生物质油

33、出1吨汽柴油时，那么 我们不再设想，我们需要一步步去实现！真正为我国的能源问题做出贡献！四2013、2014年度企业财务报表：详见附件一、二第六章 市场分析及资金需求、融资方式一市场分析生物质油的目标市场定位是具有一定实力的工业企业，大城市的工业锅炉、窑炉。生物质油的工业化生产、考虑原材料等因素，其布点范围和规模最宜10公里为半径，设置1万吨生产厂，目前热解技术生物质油的产油率可达到45%-50%左右（每2.3吨秸秆(干燥后的)产1吨左右的生物质油），约30%的固体肥料（钾肥），还有20%左右不可冷凝的可继续再燃烧的气体，是一个可全方位产生经济效益的科技环保型项目。项目发展初期，生物质油的市场

34、定位为替代重油、柴油、煤焦油等化石燃油在燃油锅炉和工业窑炉中直接燃烧使用。其中燃油锅炉包括工业锅炉、生活锅炉等，工业窑炉包括玻璃、陶瓷、水泥等行业使用的窑炉。未来，随着企业规模的不断扩大，生物质油的应用领域将扩大到内燃机燃料或作为化工原料提取制备化工产品。企业目前的客户主要集中在陕西十几家中小型道路、混凝土企业（部分企业名单详见第二章第二部分），其使用生物质油主要是替代柴油燃烧用于给沥青加温使其保持液态。即便如此，2013年企业也创造了4300余万元的产值，净利润30%以上（详见附件一：2013年度企业财报，附件二：2014年度企业财报，）。企业不是不拓展客户，而是目前的产能仅够这十几家企业用

35、于使沥青保持液态使用，很多用户希望与企业签约，但目前企业受制于资金和产能问题，不能和用户签约。在实际使用中，用户非常愿意与企业签约的一个最明显的情况就是：使用生物质油替代柴油燃烧，每2吨生物质油相当于1吨柴油燃烧的热量，1.7吨生物质油就相当于1吨柴油的燃烧值，1.7吨生物质油价格在5100元左右，而1吨柴油的市场价格在6000元左右（按2016年1月价格），如果一个用户柴油使用量大，其成本节约就非常显而易见！何况还更环保！以上仅仅是生物质油一个很小的应用领域，而关于企业市场前景，我们在此不想更多的去赘述，能源，它的应用就太广泛了！二、企业银行贷款现状 2015年4月23号企业在西安银行，丰庆

36、路支行贷款500万流动资金，2016年5月21号又续贷至7月底。这笔贷款是用陕西瑛基量沈兴华个人的90%股权、一个实用新型专利及铜川瑛基量的27.4亩土地证来进行反担保进行的。由于该500万贷款的额度受限，不能满足企业3500万的流动资金需求，故企业同时又在积极的再寻求能满足规模资金放贷的金融机构，企业的还款能力体现在以下方面：A、企业每年可产生3000的纯利润来偿还贷款，B、企业2016年将实现2套热裂解设备的销售，设备总利润将在1600万，也可用设备销售利润来偿还贷款，C、企业将进行区域的项目及技术代理或技术、生产加盟，一个大区加盟费初步定在5000万，一个省级代理加盟在2000万起步。这

37、也是一种很好的偿还贷款的手段。三资金需求及融资方式关于资金需求，在第四章有详细叙述，在此不再做过多说明。关于融资方式，方式方法有很多，在第四章中，我们提出了组建新的股份公司，采用出让股权的方式引入战略机构投资者的作法，但对于这个项目，其未来发展空间也会十分庞大，除引入战略机构投资者、招商引资外，我们在此也建议除这些常规做法外，我们更多的去应用资本的杠杆作用去撬动更多的资金，具体方式方法不在此过多讨论，需要我们新的股份有限公司各股东之间详细讨论拿出具体方案。第七章 项目退出机制关于退出机制，我们在此仅说明方式，不做具体讨论。具体退出方式有以下几种：1项目分红收回投资：单条万吨级生物质油生产线资本

38、投入约5000万元，每年净利润按照60%产能计算约有1000万元，即需要5年左右可收回投资成本。2股权稀释收回投资：随着企业规模的不断扩大，未来企业发展或许会引入新的战略投资者，而企业规模的扩大，股权转让价格会逐步提升，稀释过程中出让股权会提前收回部分投资，缩短投资回收周期。3股权转让退出：在经营过程中，投资者将股权直接转让给新的投资者从而获得增值退出机会。4上市公司并购退出：该方式退出资本会大幅度增值，不过多叙说。5企业上市退出：该方式也不过多叙说。第八章 风险及防范一、PEST分析1政治因素（P）本企业面临的政治、政策因素，同其他企业有相同点，如国家实施宏观调控、财政货币政策、税收政策等，

39、可能对公司的经营产生影响。生物质油生产属能源、节能环保产业，符合社会发展的大环境、大趋势，从国家到地方政府都属鼓励发展行业。近年来，从国家发改委、国家环保部等部门先后出台若干政策推动生物质油产业化的发展，为本项目的建设创造了良好的政策环境，在未来的年头内，政府部门会从政策上加大生物质油产业化发展的力度。本企业将在国家各项经济政策和产业政策的指导下，合理确定企业发展目标和经营发展战略，充分运用各项优惠政策，加速产业化生产，并不断进行创新，提高生产管理水平，降低生产成本，形成企业的产品开发、创新优势，增强本公司抗御政策风险的能力。2经济因素（E）随着全球能源与环境问题的日益严重，石油等产品的市场供

40、应日趋紧张，价格也不断上涨，因而本项目产品的市场前景将越来越广阔。先不考虑未来市场销售价格，因为对该项目而言，企业本身就处于市场绝对垄断的地位！我们所要保持的就是在技术上未来如何维护我们的市场地位！就目前的产品市场情况而言，本项目产品在国内外市场正处于起步的发展阶段，有着巨大的市场。本项目产品很好的缓解了当今社会日益严重的能源与环境的关系，非常符合国家的产业政策和市场发展需要，在有效的市场推广运作下，产品将会迅速占领市场并显示出强大的生命力和竞争力。3社会要素（S） 促进当地产业结构调整项目建成后，不仅从根本上可部分解决生产线周边农民长期大量焚烧秸秆造成的环境污染和引发森林火灾隐患，而且对调整

41、当地经济产业结构，培育新型财源，增加农民收入，提供再生能源，壮大县域经济实力起到重要的带动作用。 增加当地就业岗位和农民收入项目建成后可直接增加用工，解决项目实施地部分劳动力的就业情况。每条万吨级生产线年可消耗当地秸秆等农作物剩余物2-3万吨，每吨按300元计算，可为当地农民新增收入600-900万元。 增加地方财政收入项目建成后，在年均增值税、城市维护建设税、教育附加税等方面，可为当地的财政做出贡献。该项目既符合国家产业政策及项目区规划，又能形成本地区经济发展的支柱产业，可带动当地运输业、服务业及相关上下游产业的发展。总之，该项目市场需求较大，市场前景广阔，符合国家投资政策，社会和经济效益显

42、著。4技术要素（T）在国内乃至亚洲，目前项目在技术上属于独家拥有。在前文工艺中对技术曾有叙说，在此不再过多表述。我们后期所要加强的是如何在技术上增加壁垒，降低技术被复制的能力、延长我们技术上独家的能力。二、SWOT分析SWOT在此不作大范围的展开，只分析其中的重点因素1优势（S）最大优势就是在生物质秸秆炼油领域形成产能，项目绝对处于权威、垄断地位。2劣势（W）企业目前所面临的最大劣势就是受制于资金、产能制约以及欠缺与政府相关部门的沟通，无法快速推广和进一步对毛油深加工。3机会（O）机会不再表述，可以说项目作为能源的替代品、可再生生物清洁能源而且已经形成工业化生产规模，本身就具备了广阔的发展空间

43、。4威胁（T）最大的威胁来自于技术上的被复制，从而丧失项目的垄断性。因此技术壁垒的完善、软件包的开发是目前的首要任务。三、风险分析1投资风险项目在实施过程中可能会遇到诸如市场变化、政策变化、自然条件变化、竞争条件变化等客观因素，同时也会受企业内部管理水平和技术力量等因素的影响，从而有可能对企业的经营业绩产生影响，因此存在一定的新项目投资风险。2项目建设风险在项目的建设过程中，面临一定的风险。具体包括：（1）资金融通风险：如果项目不能及时得到机构投资或者银行融资，项目的建设将面临极大的挑战。（2）在建设管理方面，存在人员结构调整、原材料采购、运输、储藏、自然灾害影响等的风险。（3）在工程建设过程

44、中，由于工程建设涉及很多方面的协调和协作，如果某一环节出现延迟，可能会影响项目的整体进度，进而影响项目的及时完工或者会增加投资者的资金负担。3生产及经营风险（1）原材料供应风险生物质原料具有分布分散，能量密度低，季节性较强，原料种类多而杂，因此如何组织好原料的收储运模式，确立合理的收集半径，使收集成本与装置的单位处理量投资有机的结合起来，降低加工成本，是急需解决的问题之一。（2）技术风险基本实现产业发展要求，并逐步走向工业规模示范阶段，但由于原油下游利用和经济效益等问题的困扰，尚有很多问题有待完善，例如在原料处理、过程控制和原料适应性等问题上仍然存在很大的改进空间，技术成熟度也是困扰产业化的瓶

45、颈之一。（3）产品市场风险但后续产品的开发和合理应用将是决定该项技术是否具有生命力的关键。生物原油的在研加工技术主要有：燃烧技术、油处理重整技术、气化技术（包括与煤或天然气共气化、多级气化等）、催化加氢技术、提取精细化学品技术等，目前燃烧技术已经在在工业规模下得到应用，其余仍然未走出实验室；燃烧技术由于原油供应的局限性等，也没有真正完整的工业化成功经验，譬如燃烧器的适应性问题等。（4）安全风险项目建成后设备的连续、安全、可靠运行是项目企业创造效益的根本保证。但若因自然灾害、运行、维护不当发生设备事故，则会对公司的正常生产造成影响，并带来一定的经济损失。（5）技术骨干流失风险稳定的人才队伍和适用

46、的人才政策对企业的发展壮大至关重要，受住房、薪金、福利等因素的影响，人才存在很大的流动性和不确定性，技术骨干的流失将对公司的生产经营带来风险。4行业风险（1）市场不确定性风险从市场供求分析，产品竞争力分析，原材料价格等因素都存在风险。而且市场情况瞬息万变，企业产品在市场上实际销售情况和销售价格与预测情况可能会存在很大差异，会对企业的效益产生影响。（2）技术换代风险目前项目技术在相对来说具有一定的先进性，但是，“逆水行舟，不进则退”，如果企业生产相关技术若不能及时更新、发展，则将面临丧失技术优势、丧失竞争力的风险。5政策风险本项目面临一般企业共有的政策风险，如国家实施宏观调控、财政货币政策、税收

47、政策等，可能对公司的经营产生影响。生物质油生产属节能环保产业，符合社会发展的大环境、大趋势，从国家到地方政府都属鼓励发展行业。近年来，从国家发改委、国家环保部等部门先后出台若干政策推动生物质油产业化的发展，为本项目的建设创造了良好的政策环境，在未来的年头内，政府部门会从政策上加大生物质油产业化发展的力度。6财务风险本项目的资金融通金额大，本项目建设资金前期都是企业自有资金，如在实施过程中遭遇意外的困难而使项目建设延期的局面，则项目可能出现资金筹措困难，将对本项目运营产生不利的影响。四、风险防范1项目建设风险的对策项目将通过多渠道资金融通方式，募集资金，扩大筹资能力，以顺利达到应有的经济规模；通过员工培训