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1、中南财经政法大学自考本科毕业论文自考本科生毕业论文（定稿）论文题目：中小型建筑施工企业的财务风险及其防范措施姓名：张小娇学号：014411112959专业：会计指导教师：岳老师完成时间：2011年10月1号中南财经政法大学自考办制13本人声明我声明, 本论文及其设计工作是由本人在指导教师的指导下独立完成的，在完成论文时所利用的一切资料均已在参考文献中列出。 本人签名 年 月 日 目 录摘要21 研究的背景与意义31.1研究的背景31.2 研究的意义32 财务风险研究现状和存在的主要问题52.1 财务风险的定义和内涵52.2 财务风险的研究现状52.3 研究的问题与不足63 中小建筑施工企业财务
2、风险的相关理论与方法73.1 定量分析方法73.2 定性分析法84 财务风险对中小建筑施工企业的影响95 中小建筑施工企业财务风险防范的措施105.1 风险回避105.2 风险转移105.3 风险控制115.3.1 完善公司内部审计体系115.3.2 提高融资能力116 总结12中小型建筑施工企业的财务风险及其防范措施摘要从美国开始的次债危机对全球经济产生了重大的不利影响，由此，也引发了经济界和学界对建筑行业财务风险管理的重视与思考。我国建筑行业财务风险管理和防范相对于发达国家较为落后，管理模式较为单一，而中小建筑施工企业尤为突出。本文从中小建筑施工企业财务风险的相关理论与方法入手，充分的分析
3、了财务风险对其经营活动带来的重要不利影响，并从风险回避、风险转移和风险控制三种方式来进行风险防范，希望可以为我国中小建筑施工企业的财务风险管理工作提供一定的借鉴价值。关键词：中小建筑施工企业 财务风险 防范措施1 研究的背景与意义1.1研究的背景2007年是全世界房地产业进入高潮时期，也是全世界建筑施工公司的辉煌时期。然而，2007年9月美国的次贷危机导致了全世界范围内多种建筑施工公司频临倒闭。这次经济危机产生的重要原因之一在于美国的建筑施工公司与商业性房地产公司没有建立完善的财务风险评价机制与防范措施，结果导致投资者和公众对次贷问题的认识滞后。通过透视美国次债危机产生的原因，建筑施工公司的财
4、务风险评价与防范成为了当前各个国家、企业和学术界的重点研究方向之一，具有极大的现实和理论意义。我国国内建筑施工公司一般具有以下特点，工程项目规模较大，周期较长，投资量较大，因而企业的财务风险较大，中小型建筑施工企业则表现的尤为明显。而且，中小型建筑施工企业由于其自身的规模较小，抗风险能力较弱，一旦发生重大的财务风险事故，将对企业的经营活动产生极为不利的影响，甚至是倒闭。同时，由于决策机制及信用体系等诸多方面的原因，与发达国家相比，我国建筑企业的财务风险评价能力还相对较弱。无论是从公司承接项目，还是从公司发展来讲，资金运作和融资能力都是建筑业成功经营的关键因素。因为资本运作与融资业要求公司具有风
5、险评价机制与防范能力。2010年以来，我国政府出台了一系列房地产调控的相关政策法规，逐步打压房地产市场，不断提高房贷的相关条件。在当前的经济条件下，中小型的建筑施工企业的财务风险问题日益突出，中小型的建筑施工企业能否在风险与收益同时存在的行业创造更多的利润，关键要看建筑公司内部是否有一套完善的财务风险评价与防范机制，因此，在此基础上，研究中国的中小建筑施工公司财务风险评价方式与防范措施的具有较大的经济价值和学术价值。1.2 研究的意义(1)有利于中小建筑施工企业强化财务风险防范意识，化解财务危机。对中小建筑施工企业进行财务风险分析和评价及防范措施并把它应用到公司的财务实践中，能使其适时监测财务
6、风险等级，采取行之有效的措施降低风险，避免财务风险的积聚而转化为财务危机，找到财务危机化解方法，有利于帮助公司尽快化解财务危机。 (2)有利于我国中小建筑施工企业长期、稳定、健康发展在我国，中小建筑施工企业普遍只注重发展机会，而忽略企业的财务结构，在高财务风险下运营的企业并不少见。本文通过对中小建筑施工企业的财务风险的分析，有利于其掌握一些财务风险分析、评价、防范方法，在加强财务管理、加快决策速度的同时，提高财务风险防范的水平，使中小建筑施工企业建立和完善其财务风险防范体系，消除潜在亏损，并使资产运转良性循环，资产质量稳步提高，从而长期稳定健康发展2 财务风险研究现状和存在的主要问题2.1 财
7、务风险的定义和内涵企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。因此，企业财务风险包括财务成果的风险和财务状况的风险。财务成果即收益;财务状况即企业的偿债、营运、获利等能力。从偏离的趋势看，出现偏差的结果只有两种，即财务成果的增加或减少，财务状况的变好或变坏。即企业财务风险的定义有广义和狭义之分，广义是指经济后果的不确定性，既有收益也有损失的可能。而狭义是单指损失。本文中题目是企业财务风险控制研究，主要针对其造成损失的方面，所以选择其狭义
8、的定义，财务风险是指财务成果的减少，财务状况变坏的可能性。2.2 财务风险的研究现状 自20世纪60年代以来，国际上的许多著名学者就己经对企业财务风险评价与防范模型进行了大量的深入研究。上世纪九十年代西方发达国家的企业开始建立风险管理职能。在风险管理发展的过程中，不同的学者对风险管理的出发点、管理目标和范围等强调的侧重点不同，形成了不同学说。国际上，判别财务风险的方法有定性法和定量法两大类。较有代表性的定性分析法是银行等金融机构对客户进行信用风险分析时经常采用的要素分析法，其所分析的要素主要包括五个方面，即借款人的道德品质、偿还贷款的能力、客户的资本实力、担保状况和经营环境。外国学者对定量方法
9、研究的更多一些。目前己经比较成熟的财务风险分析的定量法包括财务比率综合分析法、多变量财务风险分析模型和以现代金融理论为基础的结构分析模型。 我国对财务风险管理的研究是从八十年代开始的，研究主要集中在财务风险的定义、特征、衡量方法和管理上。1986年吴世农、黄世忠曾介绍企业的破产分析指标和预测模型，1987年清华大学郭仲伟教授编写了风险分析与决策，全面系统的研究了风险分析与决策的方法。1989年北京商学院的刘思录、汤谷良发表的“论财务风险管理”一文，第一次全面论述了财务风险的定义。财政部的向德伟博士在1994年发表了“论财务风险”一文，全面细致的分析了财务风险产生的原因及存在的基础，他认为“财务
10、风险是一种微观风险，是企业经营风险的集中体现”，明确指出了财务风险的重要性，为财务风险理论向更深一层推进奠定了基础。1999年王春峰、万海晖、张维等用神经网络法对商业银行财务风险进行了研究，发现神经网络法具有很强的非线性映射能力。2004年财政部企业司编写了企业财务风险管理一书，书中阐述了财务管理的思想、理念和实现这些管理思想的主要方法。指导企业进一步完善成本管理体系，规范改制重组的运作与管理，积极规避财务风险，利用信息化手段实现财务与业务一体化。2.3 研究的问题与不足我国关于财务风险的相关管理理论的研究集中于金融机构、大型上市企业等方向，对于建筑业这一特殊行业的财务风险危险性的认识程度较低
11、，对该行业的财务风险的特点及针对性的财务风险分析与防范方法的研究较为匮乏。而对于中小建筑施工企业这一财务风险程度较高的建筑企业群体的财务风险的研究更是鲜有人涉及。3 中小建筑施工企业财务风险的相关理论与方法3.1 定量分析方法财务风险评价的定量分析是指利用财务数据，运用数学模型、统计知识等对企业财务的性质进行量化，以数字、公式、方程等来说明企业的财务性质。（1）风险矩阵法风险矩阵是一种以矩阵的形式一记录风险评价工作结果，对风险进行一记载、管理的方法。在建筑施工企业财务风险评价中，矩阵评价方法可以运用到各个项目之中去，因为风险矩阵包括的数据有:风险代号、阶段工作需求、风险描述、风险影响、相关风险
12、号、等级、排序及结局方案等。因此把它运用到建筑公司的单个项目中，可以将项目的建设划分为几个阶段，每个阶段的工作都很复杂而且面临的风险源也差不多，这种方法可以对建筑公司各项目的财务风险进行分部的评价。其步骤为:财务风险评价的准备召开财务风险会议总结分析（2）层次分析方法层次分析法又称AHP法，是20世纪70年代美国学者提出的，是一种在经济学、管理学中广泛运用的方法。层次分析法可以将无法量化的风险按照大小排除顺序，将其区别开来。层次分析法处理问题的步骤为:确定评价目标，再明确方案评价的准则应用两比较法构造所有的判断矩阵确定财务风险要数的相对重要度计算综合重要度（3）模糊数学法在建筑施工企业财务风险
13、评价中，有些现象或活动界限是清晰的，而有些则是模糊的。前者可以用普通集合来表示，后者则只能用模糊数学集合来表示。在财务风险评价实践中，有很多的风险程度是不能精确评价的，即模糊概念。对于这些模糊时、事件的评价可用模糊数学来进行。其步骤是：选定评价因数，构成评价因数集根据评价的目标要求，划分等级，建立备择集对各风险因数进行独立评价，建立判断矩阵根据各风险要数影响程度，确定其相应的权重运用模糊数学运算方法，确定综合评价结果根据计算分析结果，确定公司财务风险水平3.2 定性分析法代表方法名称方法要素要素内容传统定性分析法资产负债表透视分析主体企业会计师分析因素观察企业资产负债表中资金的来源和运用情况，
14、包括横断面的企业资产组合分析、资产负债结构分析，以及时间纵向角度的资产负债表变动趋势分析参照标准会计师通过观察和经验经理直接观察法分析主体企业经理分析因素对企业实际工作环境的观察和一些微弱的生产经营运转迹象的采集参照标准经理的直觉和经验事件推测法分析主体企业内部管理人员分析因素利用企业具体的内部和外部环境的信息，对企业重要事件如企业的增长情况、企业市场的份额、企业利润变化等一定时期内发展变化的推测参照标准乐观推测值和悲观推测值现代定性分析方法企业股市跟踪法分析主体企业相关利益主体分析因素企业发行股票的价格变化参照标准企业股票市盈率等信息“A记分”方法分析主体分析主体企业管理人员与外部咨询人员相
15、结合分析因素将与企业财务风险有关的各种现象或标志性因素列出并分类，根据各项风险因素可能引致风险的程度赋予相应的记分值，根据企业实际情况打分，得到综合分数参照标准O-18为安全区，18-25分为警戒区，25分以上为高风险区。4 财务风险对中小建筑施工企业的影响 财务风险对中小建筑施工企业的影响主要体现在以下几点：（1）经营风险。公司财务风险管理的不当，对于预期项目的财务风险评价不清，导致经营项目的实施过程中由于出资方的资金不足，出现资金支付风险；亦或是由于项目的特殊性导致额外支出成本的增加，容易引发经营活动产生负收益甚至巨额亏损，中小建筑施工企业由于自身规模较小，抵御市场经营风险的能力较弱，因而
16、受到的印象往往更为明显，甚至可能导致破产风险。（2）资产结构风险。中小建筑施工普遍存在股本构成比例不当、所有者权益组成畸形、负债与权益比例失调，流动资产与固定资产的比例失调或是速动资产比率失调等财务风险问题。资产结构的不当，严重的影响挤占了中小建筑施工企业的企业资源，不利于其扩大生产经营规模。同时，很多中小建筑施工企业应收账款管理不当造成应收账款拖欠过久或无法收回，对资产采购和保管缺少管理造成存货和固定资产等资产价格偏高、长期闲置、实体损耗，从而造成了公司经营成本虚高不下，造成了企业明盈实亏的现状。（3）投资决策及控制风险。很多中小建筑施工企业由于自身对投资项目的风险评估不足，以及自身内部的风
17、险控制能力较差，出现了较多的投资方向、投资品种、投资方式的选择失误，缺乏对投资项目的监控能力及项目管理运营能力，额外的增加了企业的日常经营活动项目支出，降低了公司的利润率。（4）分配风险。由于我国的中小建筑施工企业多为家族企业或私营企业，其生产经营利润的分配在很大程度山具有一定的随意性，由于对利润分配的风险认识不足，导致了企业不根据生产经营情况选择分配政策，由于分配选择不当，影响企业未来的发展。5 中小建筑施工企业财务风险防范的措施5.1 风险回避风险回避是指在可能发生的风险之前，主动放弃可能发生的风险项目以避免风险的发生给企业带来的伤害。风险回避是一种彻底的风险控制手段，将风险降低为零，而不
18、是仅仅减少风险的损失程度，但它也能消除风险带来的巨大收益，从而使企业遭受经济损失。中小建筑施工企业在项目实施之前应当对项目的风险等级进行评定，对风险过大或难以承受的情况下放弃风险，在风险远大于收益的情况下也最好采取风险回避措施。5.2 风险转移企业风险转移主要是因为企业所面对的风险无法回避，但自身应对风险的能力有限，无法解除风险，即使解除风险付出的代价也很大，因此采用转移风险的办法。一般采取保险、分散或签订合同的风险转移方法。（1）参与保险中小建筑施工企业由于其自身抗风险能力较差，可以采用各种方法将财务风险全部或部分转移，推卸出去，使风险的承受者由企业一家变成多家，进而相对消除和减少企业的风险
19、损失。保险是一种简单有效的处理不可遇料因素引起的损失的方式，当发生和保单相关的财务损失时，保险公司会支付损失费用，从而实现风险的部分或者全部转移。由于，保险的成本相对较小，一般情况下不会影响企业的正常生产经营活动。（2）分散风险目前，我国的闲置住房数量较大，很多中小建筑施工企业出现了建筑材料、商品房等的空置与积压。首先对于除商品房之外的存货可以与供货商商量能发生退货的尽量退货，不能发生退货的存货通过与供货商谈判进行债务重组，既减少公司的债务有减少存货的积压，可以暂时缓解公司的财务压力。对于公司的商品房可以发动员工入股的方式，让员工有能力的认购一部分商品房，分担公司一部分银行债务，在介于回暖的时
20、候约定按一定比例分成给公司，其余的作为福利分给员工，从而分散公司的财务风险。(3)合同管理企业通过与其他企业或部门签订合同或协议，将企业认为有难以承受风险的项目承包给其它企业或部门。然而，目前我国的很多中小建筑施工企业对于合同的重要性认识不足或不具备专业的合同管理的知识，在承接项目之前缺少合同订立的环节亦或是合同订立的条款不清、权责不明等，从而无法有效的利用合同保障自身权益。因此，中小建筑施工企业应当加强合同管理，强化相关的风险管理意识，降低自身财务风险。同时，中小建筑施工企业可以通过订立合同来利用别人的资产进行抵押担保或者政府资助担保来进行融资，降低自身财务风险。5.3 风险控制5.3.1
21、完善公司内部审计体系首先，中小建筑施工企业应当完善其自身的内部审计体系，加大对项目预期风险的评估，建立有效的完善的项目风险评估方法，对企业即将承接的项目进行风险评价，划分项目风险等级，对于高风险的项目注明风险类型和风险来源。其次，中小建筑施工企业内部审计职能部门要落实其监督职能。中小建筑施工要保证其内部审计部门的独立性与客观性，并保证其有足够的权威对治理过程本身做出评价。5.3.2 提高融资能力对于一般的中小建筑施工企业，提高公司的融资能力的主要途径:1、寻求银企合作的办法，通过企业与银行建立伙伴关系，解决企业资金问题;2、开展企业合作，使资金得到有效地运用;3、通过优势企业上市等办法，向社会
22、筹集资金;4、有条件的企业应积极操作BT、BOT等方式，通过滚雪球的办法提高自己的资金运作能力。（1）与别的公司合作。中小建筑施工企业可以进行彼此合作，打造集团公司进行联合经营，从而获取优质的投资项目，实现彼此的互惠互利。或是与原材料供应企业建立战略合作关系，提高信用等级，从而尽量利用上游企业的资金和资源，减少对公司本身资金的占用，降低财务风险。（2）发展员工入股。我国大多中小建筑施工企业为家族性的企业，经营思维较为保守，往往不允许外人进入公司董事会或股东大会，这势必造成很多不利因素，甚至可能导致公司出现经营危机。在现在建筑业行情低迷的时期，中小建筑施工企业可以吸收新鲜血液进入公司，让有资源优
23、势的人入股。新资源入股之后会带来新的思路，可以进一步控制公司的财务风险。(3)操作BOT、TOT方式，控制财务风险。有条件的中小建筑施工企业可以采用这两种方式融资扩大资金来源，政府在资金缺乏的情况下会利用外部资金建设一些基础设施项目，有条件的中小建筑施工企业可以利用机会成为项目公司，获得稳定的收益，减少公司财务风险。6 总结本文对当前经济学界热点之一的建筑行业财务风险问题进行了探讨探讨，并具体分析了中小建筑施工企业的财务风险问题。论文对中小建筑施工企业财务风险理论的影响进行了阐述，并进一步结合中小建筑施工企业的自身特点提出了风险回避、风险转移和风险控制三种方式来进行风险防范，希望可以为我国中小
24、建筑施工企业的财务风险管理工作提供一定的借鉴价值。参考文献1郑毅.财务风险的成因及其防范J.北京林业管理干部学院学报2005.1：32-362吴景杰，施绍梅.财务风险的控制J.理财杂志，2005(06)：47-513赵迅舟，张建群.公司财务风险管理研究J.商场现代化2005.1：42-454颜赛燕.大华建筑公司财务风险分析与评价D.中南大学硕士学位论文.2009,55丁友刚，胡兴国.内部控制、风险控制与风险管理J.会计研究.2007,12：51-54致 谢本论文的写作，自始至终是在岳老师的指导、关怀和督促下进行的，此过程中岳老师严谨的学风、孜孜不倦的教风都给我留下深刻的印象，我想写作的意义并不仅仅在于完成论文本身，更重要的是从教与学的过程中获得发现问题，解决问题的能力，我想这对于我是终生受益的。在论文完稿之际对岳老师表示忠心的感谢。
