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1、 南非银行业发展现状及趋势探析兼及 中南经贸合作 摘 要南非与中国交往历史悠久。双边经济贸易往来更加频繁，时至今日中国是南非最大的贸易伙伴，而南非也是中国在非洲最大的贸易伙伴国，因而应该特别增加对南非的研究。今日国内学术界对非洲国家尤其是南非的研究与双方的关系特别不相称，因此加强对南非的研究显得极有必要，尤其当今，从中央到地方高度重视“走出去”战略，积极支持鼓励中国企业对外投资，各项优惠政策相继出台，先前的限制条件也逐步取消。因此，在可预见的将来，必将迎来中国公司进入非洲市场的高峰时代，南非作为非洲最发达和中国在非洲第一大经济贸易伙伴国家必将占据重要位置。但是，今天的中国对非洲尤其是南非缺乏必
2、要全面的了解，对非洲的经济金融体系了解还比较缺乏，心理准备也不充分。因此，本文试图为中国与非洲的交往略尽绵薄之力，帮助中国公司和个人了解南非及其银行业发展，中南经济合作等，期待有助于推进中国与非洲关系的顺利发展前进。本文的研究思路是，在理清南非国家的发展历程的基础上，探讨南非银行业的发展状况以及在南非国内及南非周边地区所扮演的作用，在此基础上考察南非与中国银行业所面临的困境与发展前途。另外，中南两国经贸易与投资关系越来越密切，其中的动力与以及银行业所应该起的作用如何也关系着未来双方的合作前景。通过对南非银行业及中南两国的经贸投资进行理论与实证分析之后，得出结论：南非的银行业不仅在南非的发展中扮
3、演了极为重要的角色，在南非周边国家当然发展中，也不可忽视，在金融全球化加速发展的情况下，南非银行业未来最佳的发展道路莫过于与周边非洲国家走一体化道路，在此基础之上，以撒哈拉以南非洲地区的金融中心的地位为发展导目标是最佳途径，在中南经贸合作中，双方各有优势，经济优势互补，南非银行业对中国银行业的发展可提供重要的借鉴，对中国建立人民币的离岸金融中心助力极大。本文所使用的研究方法主要是通过对南非银行业以及经济发展进行了理论和实证分析。意义在于：通过对南非银行业发展现状及趋势的探析及中南投融资合作的研究填补了国内研究的空白。对南非金融体系尤其是银行部门的研究，不仅可以加深国内公司和个人对南非的了解，有
4、助于人们到南非进行经贸活动和学习，还可以为当今中国的金融市场改革和发展提供借鉴。熟悉南非的金融体系对今后中国人民和企业在南非的活动有着重要的现实意义和战略意义。关键词：南非；银行业；金融中心；经贸合作SOUTH AFRICA BANKING S STATUS AND DEVELOPMENT TRAND ANALYSIS AND ECONOMIC COOPERATION WITH THE INVESTMENT ANDFINANCING BETWEEN CHINA AND SOUTH AFRICAABSTRACT Exchanges between China and South Arica ha
5、s a long history of bilateral economic and trade contacts.Now China has become the largest trading partner countries of South Africa,and South Africa is also the biggest trading partner countries of China in Africa.In 2000,after the establishment of the China-Africa Cooperation Forum,every year,lots
6、 of Chinese people go South Africa to learning or doing business or work.Especially,when South Africa became a full member of the BRICcountries,China and South Africa,in the economic,trade and personnel exchange ,become more closely. As the starting point in the development of South Africas history,
7、while trace the historical development of South Africa,this paper described the development the composition of the South Africa banking sector.In the new era,mutual investment between China and South Africa increased rapidly,and so,this paper attempts to analyze the need for investment and inner mot
8、ivation between the two countries.At last,the South Africa banking sector has a sound regulatory system and good results,and this can provide a reference for the solution of many problems in the banking sector in the process of economic development in China.KEY WORDS:South Africa,Banking,foreign inv
9、estment目 录摘 要IAbstract1绪论1（一）问题的提出与研究价值11.问题的提出12. 研究价值1（二）国内研究综述2（三）国外研究综述5二、南非的发展7（一）前殖民时期的南非7（二）殖民时期南非7（三）种族隔离时期的的南非8（四）民主大选后的南非8三、南非金融业的角色及地位9（一）金融在现代经济中的角色9（二）南非金融部门的国内的地位11四、南非银行业的发展13（一）南非货币13（二）南非的银行业体系131、南非银行部门142、新时期南非银行业的发展16五、对中国与南非两国银行业对比的思考26（一）内在原因26（二）生存环境28（三）路在何方29六、南非金融业未来的发展30建立
10、非洲区域金融中心30（一）资本及金融人才的流动性311、智力因素312、资金因素31（二） 外资进入和本地资本32（三）银行与风险管理32（四）非洲的活期储蓄和投资绩效33（五）非洲的未来资本需求35（六）建设区域性金融中心36七、中南经贸合作361、我国与南非合作的主观动力因素382、我国与南非合作的客观基础413、对中南非经济合作现状的分析43结 语48参考文献50攻读学位期间取得的学习成果54致 谢55浙江师范大学学位论文独创性声明56学位论文使用授权声明57 绪论（一）问题的提出与研究价值1.问题的提出南非与中国交往历史悠久。新中国成立后，尤其是1994年南非新政府成立后，双边经济贸易
11、往来更加频繁，时至今日中国是南非最大的贸易伙伴国家，而南非也是中国在非洲最大的贸易伙伴国，因而应该特别增加对南非的研究。今日国内学术界对非洲国家尤其是南非的研究与两国的关系特别不相称，因此加强对南非的研究显得极有必要，尤其当今的中国，从中央到地方高度重视“走出去”战略，积极支持鼓励中国企业对外投资，各项优惠政策相继出台，先前的限制条件也逐步取消。到非洲尤其是南非旅游，学习，投资的中国人也越来越多，有的企业在非洲尤其是南非已经站住脚，扎下根，还有更多的国内公司和个人积极准备到非洲开疆扩土，因此，在可预见的将来，必将迎来中国公司进入非洲市场的高峰时代，南非作为非洲最发达和中国在非洲第一大经济贸易伙
12、伴国家必将占据重要位置。但是，今天的中国对非洲尤其是南非缺乏必要全面的了解，对非洲的经济金融体系了解还比较缺乏，心理准备也不充分，有的甚至把投资当做投机，捞一把就走。长此以往，此等短视行为必将破坏老一辈领导人开拓的双边大好局面，破坏老一辈人在非洲人民心中留下的良好形象，对双方的交往带来不必要也不应该的损害。因此，本文试图为中国与非洲的交往略尽绵薄之力，帮助中国公司和个人了解南非及其银行业，中南经济合作等，期待有助于推进中国与非洲关系的顺利发展前进。2. 研究价值（1）对当前中非交往的意义与作用对南非金融体系尤其是银行部门的研究，不仅可以加深国内公司和个人对南非的了解，有助于人们到南非进行经贸活
13、动和学习，还可以为当今中国的金融市场改革和发展提供借鉴。熟悉南非的金融体系对今后中国人民和企业在南非的活动有着重要的现实意义和战略意义。（2）对国内非洲历史学研究价值本文对南非银行业发展现状及趋势探析兼及中南投融资合作的研究填补了国内研究的空白。（二）国内研究综述由于中国对非研究起步较晚，国内对非洲的研究多集中在中国与非洲国家在经贸领域的交往，针对南非银行业进行的专题研究还很缺乏，但关于中非关系、中南经贸与投资合作有不少成果。舒运国在试析21世纪中非经贸合作舒运国.试析21世纪中非经贸合作J.宁夏社会科学.2001(2).中从中国与非洲关系的大局出发，认为中非经贸关系在过去几十年的发展是中非经
14、贸往来历史的延续，因为首先双方独立以来，在争取独立反对霸权等政治领域建立的政治关系为双方的经贸合作提供了坚实的基础。其次，中非双方经济发展的互补性是双方加强经贸合作的经济基础，经济全球化时代，中非双方都有对方经济发展中不可或缺的条件。最后，几十年的合作实践已经总结出了成熟的经验，为将来的合作奠定了坚实的基础。 李安山则在全球化视野中的非洲：发展、援助与合作，李安山.全球化视野中的非洲：发展、援助与合作J.西亚非洲，2007(7).从全球背景论述了中非关系中关于中国对非援助的问题。他认为与西方国家有所不同，中国的对非援助工作与西方相比做得更好，其原因在于由于中国拥有更好的对外援助理念认为援助是双
15、向的，互相平等的；相比而言，西方国家则习惯于以恩赐的态度示人，再加上苛刻的对外援助指标和有利于授援方而不利于受援方的条件。因此，相比之下，中国的对非援助则给了世界另“一种希望”。杨宝荣在试析中非合作关系的“债务问题”杨宝荣.试析中非合作关系的“债务问题”J.西亚非洲,2008(3).中认为债务问题也是中非合作关系中的重要问题，当前减缓非洲债务是国际关系中的重要问题，非洲国家沉重的债务负担已经成为了非洲国家社会经济发展的巨大障碍。吴丹红在中国南非矿业合作前景分析吴丹红.中国南非矿业合作前景分析J.中国矿业,2005(10).中则从中国和南非在采矿业方面的合作出发，对我国和南非的矿产资源情况进行了
16、对比，指出建立矿产资源储备和安全供应体系是我国当前重要的战略任务，以此为基础，中南两国合作的基础非常广阔。两国同为发展中国家，中南两国具有了坚实的矿业合作的基础，另外，还有稳固的政治基础，两国矿业极强的互补性，双方开展矿业合作的途径广泛等有利条件。因此，中南两国在改善矿业环境、提高矿产品的附加值、培育矿业权市场和矿业资本市场、矿业的可持续发展及信息的共享等领域加强合作，中南两国的合作必会取得令人满意的成果。杨立华在中国与南非建交的战略选择杨立华.中国与南非建交的战略选择J.西亚非洲,2007(10).从中国和南非之间的历史渊源出发，回顾了中国清朝时期南非华工的奋斗史，以及新中国成立后，新中国对
17、南非黑人反抗白人种族主义者、争取民族解放运动的大力支持，以史为鉴，最终新中国和新南非政府打破坚冰，实现双方关系正常化，并最终建立了外交关系的历程。中南建交后，频繁的高层互访，战略共识的加深，并最终促使了中南两国战略伙伴关系的形成。共同为发展中国家的利益一道努力奋斗。董艳等在走进非洲中国对非洲投资决定因素的实证研究董艳、张大永、蔡栋梁.走进非洲中国对非洲投资决定因素的实证研究J.经济学, 2011(2). 则从经济学的角度对中国对非投资做了实证研究：中国的投资者对非洲国家没有明显的偏好，其决定因素在于目标国的市场规模，基础设施及能源储量等等方面。董艳认为中国的对非投资还处于起步阶段，同其他国家相
18、比，中国投资的数量、规模、地区、行业都很有限，对目标国的的经济风险也认识不足。崔绍忠在后金融危机时期美国的货币政策对中非经济合作的启示崔绍忠.后金融危机时期美国的货币政策对中非经济合作的启示J.创新,2011(3).认为，后经济危机时代美国应对危机所采取的一系列货币政策对中国与非洲的经贸合作也产生了影响：如美元贬值直接导致发展中国家竞争力的降低等问题，未解决诸如此类的不利因素，中非双方应该积极扩大经贸往来，减少贸易壁垒，保护好共同市场，开展本币互换合作，推动成立中非合作论坛银行的研究，维护金融稳定，加强直接投资，增大金融领域的监管以及推进货币的整合。詹向阳、邹新等在中国工商银行拓展非洲市场策略
19、研究兼谈后金融危机背景下的中非金融合作詹向阳、邹新、马素红.中国工商银行拓展非洲市场策略研究兼谈后金融危机背景下的中非金融合作J.西亚非洲,2010年(11).中通过对中国工商银行拓展非洲市场的研究，尤其是成功收购南非标准银行，认为我国政府部门和监管当局有必要从国家层面上给予中资银行更多的支持，推动中资银行在非洲市场的业务拓展，以扩大中非金融合作，形成并完善中非经贸合作的金融服务体系，并且也可以减少中非贸易磨檫，维护中国在非洲的良好形象，为中资机构在非洲开展业务营造良好的氛围；当前的非洲，西方发达经济体和新兴经济体纷纷加大对非洲市场的开发与争夺，中资机构深入非洲扎根非洲，改革创新以应对日趋激烈
20、的国际竞争显得尤为必要。关于至于南非国别史方面的研究，郑家馨先生的著作南非史郑家馨.南非史M.北京大学出版社，2010.详细介绍了自荷兰白人入主南非直到南非实现种族和解四百年历史的变迁，详尽描绘了各个时期南非的社会政治经济文化风俗等多方面的面貌。杨立华的列国志南非杨立华.列国志南非M.社会科学文献出版社，2010.详细介绍了南非共和国的自然、历史、政治、经济、社会、军事、文化和外交。陈一飞先生的著作开拓南非市场：环境与机遇陈一飞.开拓南非市场：环境与机遇M.中国社会科学出版社.1994.则介绍了南非国内的贸易投资环境，南非对外经济关系、南非与中国的市场互补性，对中资企业投资南非提供了极好的参考
21、。张现民则认为，作为非洲大陆经济实力最强、工业化水平最高的国家。从1994年，南非废除了种族隔离制度之后，在新的知识经济的时代，知识经济不可避免的影响到了南非的现代化进程。南非在新的时代所面临的挑战、机遇和新南非政府所采取的对策对南非的影响至关重要，体现了新的时代，南非新政府发展经济所采取的对策，加大知识经济研究的支持力度，重视培养新型经济所需要的人才，促进南非同国际社会在高科技领域的交流与合作，充分体现出了南非新政府的领导能力和智慧。张现民.知识经济与南非经济现代化：挑战、机遇和对策J.江西社会科学,.2003(2)关于南非经济的研究，杨景胜在南非矿业投资黄金分析杨景胜.南非矿业投资黄金分析
22、J.中国矿业,2005(10).中对南非矿业的投资环境进行了分析之后，认为南非地理位置优越，矿场资源丰富。尤其在南非国民经济体系中，制造业和采矿业是南非经济的支柱产业，在南非的采矿业市场上，其矿业管理的相关法律完善，对矿业的投资税收优惠，创办公司条件便利，门槛极低，事业发展的机会多、空间大，在此基础之上，中南两国的合作前景颇为广阔。唐俊在金融危机中的主权养老基金：困境与抉择南非“政府雇员养老基金”的经验、启示与借鉴唐俊.金融危机中的主权养老基金：困境与抉择南非“政府雇员养老基金”的经验、启示与借鉴J.江西财经大学学报,2010(1).对南非政府养老基金在金融危机中的抉择做了研究。认为金融危机中
23、南非政府雇员养老基金在困境中实现基金规模和投资收的正增长应归功于其相对稳健的投资战略和灵活的投资策略、分权化的投资管理以及公司化的治理，对各国的主权养老基金而言，要有信心应对危机，危机中出现的损失主要源自于国际金融资本市场的外部环境，基金的本身并无大问题，只要危机过后资本市场复苏，主权基金依然可以卷土重来。同时危机中的不同阶段，灵活改变决策，抓住机会仍然大有可为。（三）国外研究综述 不同于国内学者从宏观上对南非经济与政治发展的分析，国外学者多针对南非金融市场某一方面的问题展开经济学上的分析。如Charles C.Okeahalam在南非商业银行的结构和管理模式 Charles C.Okeaha
24、lam.Structure and Conduct in the Commercial Banking Sector of South Africa:This paper was presented at the TIPS 2001 Annual Forum.中通过对服务价格和产业集中程度的关系分析探讨了南非现行金融政策对南非银行业发展的影响。认为自20世纪90年代以来，在银行业合并成为潮流的情况下，2000年南非货币管理局拒绝四大银行中的两家合并并不明智，因为在产业高度集中的情况下银行业的服务更有利于对外竞争和服务与消费者，也符合当今世界金融行业发展的趋势。Umar Bida Ndako通过
25、对南非在1983年第一季度到2007年第四季度的经济增长中股市银行对经济发展的影响，基于向量误差修正模型（VECM)建立因果关系模型，分析了金融业发展对经济的影响，并使用脉冲响应函数（IRFS）和方差分解（VDCS）进一步分析变量之间的短期动态后认为，银行系统代理银行信贷的金融发展促进了私营部门的增长。当股市变量是用来营业额比率股份成交值，结果表明从经济增长对股市的发展是单向因果关系。脉冲响应函数（IRFS）和方差分解（VDC的）表明金融业发展，对短期经济增长的影响非常明显，但却没有证据说明金融业与经济长期增长的关系。 Umar Bida Ndako.Stock Markets,Bank an
26、d Economic Growth.a Time-Series Evidence from South Africa.www.africametrics.org/documents/conference09/paper.Ndako.pdf尼古拉斯奥德和姆博（Nicholas Odhiambo）通过探讨金融和实物资本在融资过程中对经济发展的的关系，支持了1973年麦金农对南非金融发展的互补性假说，同时也证明：(1)外汇代替不了南非国内的储蓄；(2)实际经济增长的速度，对南非储蓄率的增加有很少或根本没有效果（3）过高的对外依赖度对南非的储蓄率产生了消极影响。 Nicholas M.Odhiambo
27、.Money and capital investment in South Africa:Adynamic specification model.Journal of Economics and Business.2005(57）：247-258. Oludele Akinloye Akinboad和Emilie Chanceline Kinfack对比了1970-2006年间喀麦隆和南非经济增长的经验和金融部门发展情况，指出虽然两国几乎同时进行了金融业的自由化改革，但喀麦隆的改革使得银行业对经济的发展几乎已经失去信心，相反在南非，尽管受到金融衰退和20世纪80年代的制裁的影响，金融业已经
28、显示出足以应对经济发展所需要的潜力。到1994年，该部门的表现是非洲最出色的。在整个时期，几乎金融业发展的所有指标都表现出增加的趋势。国内储蓄被较好动员并有效地分配到经济和金融部门的发展中去。 Oludele Akinloye Akinboad and Emilie Chanceline Kinfack.Financial Sector Development Indictors and Economic Growth in Cameroon and South Africa.Springer Science Business Media Dordrecht .2013(1).莫约（Z.Moy
29、o）和费拉（C.Firer）在Securitisation in South Africa:2000-2007 Z.Moyo and C.Firer.Securitisation in South Africa:2000-2007MS.A fr.J.B us.Manage.2008,39(1）.就南非2000年到2007年间南非证券市场发展作了研究。7年来，尽管南非证券市场成倍增长，但今后由于美国次贷危机，同时由于本地投资者能力不足，银行发行债券的能力未得到充分开发，增长速度将放会慢。二 南非的发展（一）前殖民时期的南非大约公元前5000年起，南非就有土著人桑人在这里生活，桑人的主要经济活动以
30、牧业为主，包括狩猎和采集等，随着财富的则增加，桑人的群体出现了个人财富和社会附属意识的分化，其酋长的地位也得到发展。其中的牧民被称为“科伊科伊人”，其中的定居者则被称为“布须曼人”，两个族群经过长期的通婚，最终形成科伊桑人。这时的科伊桑人逐渐向着海岸发展，而部分桑人继续在内陆活动。大约2500年前，班图人开始南迁，使得南非地区的活动变得复杂起来，约公元1200年前后，通向北方的贸易网逐渐形成。还通过与往来于印度洋到达大约今天的莫桑比克地区商人的经济贸易活动，是南非地区逐渐发展成为贸易中心，交易的商品包括本地生产的象牙、黄金，甚至产自遥远的中国的瓷器、玻璃等产品。（二）殖民时期南非1657年，荷
31、兰首批移民登陆南非，开启了西方殖民者在南非的历史。土著人或被杀，或者被逐出家园，或者被迫沦为殖民者的奴隶。在南非开普殖民地奴隶被视为主人的财产可以很容易的被抵押出去，例如在1823年，大约有4089名技术奴隶被抵押出去，平均每人价格大约是1000里克斯银元。1795年，英国人占领了开普，成为这块土地的新主人。1833年英帝国开始废除奴隶制，当时的英国统治者给南非奴隶主一定的资金补偿以换取他们释放奴隶，这些资金补偿刺激了整个开普的经济活动，也导致了长期的金融投资，从而出现里开普殖民地第一家私人银行的诞生。在1896-1902年间南非垄断资本主义明显出现，这与西尔斯罗德斯（Cecil Rhodes
32、)有关。1886年经济危机不久，罗德斯在著名的金融家族罗斯柴尔德家族（House of Rothschild）的帮助下，与其竞争对手巴纳利巴纳托的法国钻石矿业公司合并，最终建立起南非金融业第一个现代化的垄断企业。（三）种族隔离时期的的南非1909年，英帝国议会通过了南非联邦法案。确定英国人与南非布尔人联合统治南非洲人，并且规定了对白人和非洲人有色人种的不同待遇。1910年英帝国将开普、纳塔尔、德兰士瓦和奥兰治四个殖民地地区一起组成南非联邦。不久后南非联邦宣布成立。两次布尔战争的残酷让英国人和布尔人（后来又称作阿非利卡人）清新的认识到现状，最终双方和解，共同统治占南非地区85%的非洲人。 埃里克
33、吉尔伯特 缴纳森T.雷诺兹著黄磷译，非洲史，海南出版社 三环出版社P330英国人主要拥有矿产资源，阿非利卡人主要占有农田，双方都需要非洲人提供廉价的劳动力保证盈利。1911年的矿山及工程法令将工业部门的一切管理工作以及技术性伙伴技术性工作都只能给与白人，保证了阿非利卡人即使丧失了对矿山的控制，也依然可以得到工业部门中最好的工作。1913年的土著法令将南非93%的土地留给了只占总人口13%白人，保证了白人对财富终极源泉土地的控制。 埃里克吉尔伯特 缴纳森T.雷诺兹著黄磷译，非洲史，海南出版社 三环出版社P330第二次世界大战结束以后，在南非由阿非利卡人组成的右翼政党马兰领导的南非国民党赢得竞选上
34、台执政，逐步修改完善了南非的种族隔离制度体系。从法律上将南非全国人口以四种人为分类：白人、有色人种、印度人和黑人。白人南非政府制造的种族隔离制度的事实，在南非共和国国内引起了激烈的反弹与抗争，先后引发多次暴力冲突和流血事件，先后造成多人丧生，如1962年泛非主义这组织反对通行证的抗议活动，遭到警察的镇压，在沙佩维尔警察打死打伤200多人。南非各地掀起抗议浪潮，前后50多万工人罢工，导致许多地区经济社会活动陷于瘫痪状态。南非政府下令取缔南非非洲人国民大会和泛非主义者大会，先后逮捕2万多人入狱。（四）民主大选后的南非在国际上，由于非洲大陆的觉醒，黑人力量的增强，南非的种族隔离制度受到国际社会越来越
35、多的关注，最终形成对南非的经济制裁。一直到1989年，德克勒克出任南非国民党领袖和总统后，开始推行政治改革，取消了对黑人组织的禁令并释放了南非国民大会领导人纳尔逊曼德拉等人。1991年，南非非洲人国民大会、南非政府国民党等多方举行政治解决南非问题的多党谈判，并于1993年达成政治过渡安排的协议。1994年45月，南非举行历史上首次有多个种族参加的大选，南非非洲人国民大会与南非共产党、南非公会大会组成的三方联盟以62.25%的多数赢得大选，纳尔逊曼德拉出任南非历史上首任黑人总统，南非非洲人国民大会、国民党和因卡塔自由党共同组成民族团结政府。这标志着南非种族隔离制度的终结和民族、平等的新南非的诞生
36、。1996年12月10日，南非总统曼德拉签署了南非新宪法。在种族隔离时期，南非社会黑白分明，国家大部分资源掌握在白人手中，广大黑人民众多生活在边远地区，缺乏资金和技术，基础设施落后，很少甚至几乎没有机会参与到现代化的金融业活动。而且，就连在1912年成立的南非土地银行，也主要是为南非白人农场主提供金融服务。一直到1995年，当时的南非总统曼德拉任命了一个委员会施特劳斯委员会，负责调查农村金融问题，南非土地银行的业务才开始向南非所有的贫困人口和贫困地区提供金融服务。如南非土地银行开始向黑人弱势群体提供购买土地、农业生产生活信贷和其他的微型贷款，贷款额度也各不相同，最低可以是250兰特，最高也可上
37、万兰特，其用途也相当有弹性，可用于任何创造合法的收入活动。尤其是自从2000年以后，在南非不仅仅是南非土地银行，其他商业银行的客户量也获得了快速发展。 三 南非金融业的角色及地位（一）金融在现代经济中的角色现代经验，理论和常识认为一个健康和成熟的金融部门对社会的福祉至关重要，金融系统是堪称经济体系的“大脑”，主要以资本的形式动员和分配经济资源。如果一个城市或者国家成为所在区域或者国际金融中心，它的金融部门可以提高其活动和所面临的竞争水平。最终将会有更多的流动资本，更成熟的金融系统，或者更加聪明的“大脑”。这也将使其经济具有更强大更加出色的成就。首先，金融服务业的对象，如个人和企业投资者将从先进
38、高效的金融产品的实用性和便利性中获益。需要资金的企业可以降低筹集资金的成本，最终降低交易所需要的成本，实现资金来源多样化。投资者的利益，也将因为一个成熟先进的金融管理行业，开发更多元化的投资产品，使得利益最大化。 金融体系的第二个作用也同样重要。它管理着经济生活中潜在的金融风险。由于储户和投资者面临着不同的风险和约束，银行及其他金融服务业中介人必须预防和应对可能出现的多种形式的风险。如果这样做了，风险调整后的项目回报将上升，可以向更多的项目提供资金；重要的是，破坏性极大的金融危机发生的机率将因此而明显减少。第三，金融机构对经济的直接贡献是国内生产总值的增值，就业和税收支付。根据南非储备银行统计
39、公报，在1997年，南非的金融业贡献了950亿兰特，约占国内生产总值的16，雇用了221 000人。在20世纪90年代，金融业一直是南非最具活力的经济部门。金融部门的就业增加了34000个，在过去十年占据了1/5。在20世纪90年代，金融部门对经济增长的贡献几乎占了四分之一。从宏观意义上看，金融部门的业绩与它保持本来就脆弱的储备系统的稳定性相关。一个稳定的系统可以最大限度地帮助银行系统降低衰退及对相关金融部门的破坏。银行危机的成本占GDP的比重很容易超过10。 Borio.C.2003 Towards a macroprudential framework for financial supe
40、rvision and regulation.Working Paper No.128.Basel:Banks for International Settlements. 脆弱的金融系统崩溃与经济崩溃和对货币系统的信心受挫相关，大多数监管的努力都是要确保宏观经济的稳定。然而，稳定是重要的，金融系统同样需要允许创新和变革。例如，在南非金融系统内只有四家大型银行可能会被认为是稳定的，但就其盈利能力可能会花费高昂的社会成本。而且，这一结构内部的自我满足可能会阻碍新的发展。因而，金融系统在宏观经济中成功的业绩意味着其必须在维护脆弱的系统稳定和允许新的创新发展上找到一个平衡点。从微观经济的层面上说，金
41、融系统的功能与实际资源的分配息息相关。如果两个银行系统拥有相同的中介费用，但其中一个比另外一个提供的贷款项目更加方便而且多样化，那么将会使得它在竞争中居于更加有利的地位。银行通过金融贷款来影响投资率，这赋予了它们在经济生活中关键的角色。 Keynes,K.M. Atreatise on money:the applied theory of money.The collected writings of John Maynard Keynes,Volume VI.London:Macmillan for the Royal Economic Society.影响经济活动的观念同样可以扩展到为客
42、户提供的贷款项目上。从这个意义上来说，金融系统在微观经济上的成功表现还要包括要在金融服务成本和以一种社会理想的方式分配资源的能力之间实现平衡。 （二）南非金融部门的国内的地位南非的金融部门主要包括银行业、保险业和证券业。在本文所指的内容主要是银行业。金融部门对南非国内生产总值的贡献在1993年到2002年的十年中稳步增长，如表1所示。表格1：金融部门在南非GDP中的贡献值 表格中的数据由南非储备银行和南非银行业理事会公布的历年的数据整理所得（%）年份比值年份比值年份比值1993年15.9%1997年17.5%2001年19.5%1994年15.8%1998年18.1%2002年18.9%199
43、5年16.1%1999年19.3%1996年16.2%2000年19.6%注：本表中的金融部门包括金融中介，保险，房地产和商业服务表1中的数据表明就GDP来说，金融部门对南非国民经济活动的贡献大约在20%。金融部门在近几年中的贡献率平稳在19%-20%之间。图中的数据是指整个金融部门，包括房地产和商业服务。其中银行业对金融部门价值的增加贡献率大约为35%,可运用总的净利息收入和非利息收入计算出来。 Wallis report for the Commonwealth of Australia,1997.Financial system inquiry.Canberra:Australia Go
44、vernment Publishing Service.根据金融服务局（FSB，Financial Services Board）对保险业在GDP中的贡献统计约为16%。 金融部门的重要性也可以通过考察金融部门财富的规模来验证。在表格2中可以看出，银行业的资产数量占GDP的比例是稳步上升的。到2001年，银行资产的价值首次超过了GDP。可以说，这些与GDP相关的资产规模强调了银行业对南非经济的重要性和潜在影响。南非银行业的资产主要是私人非银行贷款和政府部门的垫款（advances）。然而，资产中贷款和垫款的比率在十年中已经处在一个下降的趋势（从1993年占资产的79%到2002年的72%），金
45、融部门的增长也表现在贷款和垫款在GDP中的份额从大约55%增加到73%，也意味着金融业对国民经济的贡献越来越大。 表格2：银行业总资产和贷款占国内生产总值的百分比 表格中的数据由南非储备银行和南非银行业理事会公布的历年的数据整理所得。年份总资产总资产占GDP的比值（%）贷款和垫款贷款和垫款占GDP的比值（%）1993294.669.1233.354.81994344.271.4270.856.21995399.172.8315.357.51996472.176.4373.060.41997550.580.3440.464.21998654.888.6510.769.11999728.090.9
46、554.769.32000819.092.2612.669.020011049.9106.8732.874.620021100.7100.2800.272.8 四 南非银行业的发展（一）南非货币 在1961年，南非开始使用兰特为货币单位。1974年起开始施行浮动管理汇率制度。到1995年，废除了双重汇率制度，实行单一汇率制度。兰特的汇率在国际市场上波动比较大。主要受美元走势、国际商品价格跌涨情况以及南非国内利率的调整等多种因素的影响。在1974年施行互动汇率之后，南非兰特开始贬值，从最初的1美元兑换0.7兰特逐渐降低到2001年的1美元兑换12兰特。从2002年开始，南非兰特开始兑美元、英镑、
47、日元等主要货币升值，上下波动幅度比较大。2002年2004年兰特汇率升值，最高时达到1美元兑换6兰特，此后逐步下跌到1美元兑换7兰特，2008年下降至最低点到1美元兑换11兰特。最近两年再次上升到1美元兑换8兰特。 （二）南非的银行业体系 南非有一个发达的并且监督完善的银行系统，丝毫不逊于发达的工业化国家，更是遥遥领先于其他新兴市场国家。南非银行的服务范围涉及商业银行、零售银行、商人银行，以及按揭贷款、保险、证券和投资业务。主要的国际银行几乎都在南非设有分支机构，全国电子银行设备广泛应用，全国范围内设有自动取款系统（ATMs)网络及网上银行业务。南非金融业董事会（Financial Service Board，FSB）监督资本市场及保险、基金和证券运营商。但所有的银行系统则由南非储备银行监管。南非的银行体系包括中央银行（南非储备银行），几家大规模资金雄厚的银行机构和若干比较小的银行。南非新政府成立之后，银行部
