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1、证券投资基金,汇报人：付青禹 顾锋钢 高尚 胡元政 戴佳颖 高雅 高粲 高倩,securities investment funds,1,.,证券投资基金的运作方式,证券投资基金的起源与发展,我国基金业的发展概况,基金业的地位和作用,目 录,CONCENTS,证券投资基金的法律形式,证券投资基金的运作与参与主体,证券投资基金的概念与特点,2,.,证券投资基金的概念,The concept and characteristics of the securities investment fund.,证券投资基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金
2、管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。,3,.,证券投资基金,securities investment funds,美国,英国、香港,欧洲,日本、香港,中国,“共同基金” mutual fund,“单位信托基金” unit fund,“集合投资基金”,“证券投资信托基金”,“投资基金”,4,.,证券投资基金的特点,Characteristics of securities investment funds,集合理财，专业管理,利益共享，风险共担,组合投资，分散风险,严格监管，信息透明,独立托管，保障安全,5,.,证券投资基金与其他金融工具的比较,Co
3、mparison of securities investment funds with other financial instruments.,6,.,证券投资基金与其他金融工具的比较,Comparison of securities investment funds with other financial instruments.,7,.,证券投资基金的运作,The operation and participation of the securities investment fund.,基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的
4、估值与会计核算、基金的信息披露及其他基金运作活动在内的所有环节,8,.,参与主体,Participate in the main body,监管机构自律机构,基金销售机构注册登记机构律师会计事务所基金投资咨询公司与基金评级机构,基金份额持有人基金管理人基金托管人,9,.,03,The legal form of the securities investment fund.,证券投资基金的法律形式,10,.,法律形式,Legal Form,11,.,契约型基金与公司型基金的区别,The difference between a contractual fund and a corporate
5、fund,12,.,04,The way securities investment funds operate.,证券投资基金的运作方式,13,.,运作方式,Works,封闭式基金基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式.,开放式基金基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式 （不包括ETF和LOF）。,14,.,封闭式基金与开放式基金的区别,The difference between closed-end and open-end funds.,01,02,03,
6、04,05,激励约束机制与投资策略,份额限制,交易场所,价格形式方式,期限,有哪些方面的区别呢？,15,.,05,The origin and development of the fund of securities investment.,一、证券投资基金的起源（英国为发源地）1868年，英国成立“海外及殖民政府依托基金”1873年，成立“苏格兰美国投资信托”1879年，基金由契约型发展为股份不限公司形式二、证券投资基金的发展（美国发展迅速）1924年3月，世界上第一只公司型开放式基金成立大萧条前发展迅速1940年后规范发展,证券投资基金的起源与发展,三、全球基金业的发展趋势与特点美国占据
7、主导地位，其他国家发展迅猛开放式基金成为证券投资基金的主流产品基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出基金的资金来源发生了重大变化,16,.,06,The development of Chinas fund industry.,我国基金业的发展概况,17,.,80年代末,我国基金业的发展概况,我国基金业的发展分为三个阶段,封闭式基金发展阶段,2008.1,1997.11.14,开放式基金发展阶段,18,.,探索阶段特点 ：缺乏法律规范是一种产业基金资产质量低,开放式阶段特点： 基金品种日益丰富合资公司迅猛发展营销和服务迎新活跃法律规范进一步完善封开发展形成鲜明对比,19,.,07,The status and role of the fund industry.,基金业的地位和作用,20,.,基金业的地位和作用,The status and role of the fund industry,完善金融体系和社会保障体系,有利于证券市场的稳定和健康发展,优化金融结构，促进经济增长,为中小投资者拓宽了投资渠道,01,03,02,04,21,.,感谢聆听,Please put some text here or your title here,22,.,
