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1、2022/12/19,1,项目管理理论方法与实践,主讲： 袁二明天津工业大学管理学院Email：,2022/12/19,2,本书主要内容,第一章 项目与项目管理第二章 项目选择方法与实践第三章 项目组织与项目团队选择方法与实践第四章 项目计划方法与实践第五章 项目执行控制方法与实践第六章 项目风险管理方法与实践第七章 项目总结方法与实践,2,2022/12/19,3,第二章 项目选择方法与实践,项目选择中的SWOT分析 项目可行性研究与财务分析,2022/12/19,4,什么是SWOT分析？ SWOT也称态势分析法，SWOT指的是竞争优势（strength），竞争劣势（weakness），机会
2、(opportunity)和威胁（threat），就是将与研究对象密切相关的各种主要内部优势、劣势以及外部的机会和威胁等，通过调查列举出来，并依照矩阵形式排列，然后用系统分析的思想，把各种因素相互匹配起来加以分析，从中得出一系列相应的结论，而结论通常带有一定的决策性。,第一节 项目管理中的SWOT分析,什么是SWOT分析,2022/12/19,5,SWOT分析的基本内容与要点？ 一、分析环境因素 运用各种调查研究方法，分析出组织所处的各种环境因素，即外部环境因素和内部能力因素。 二、构造SWOT矩阵 将调查得出的各种因素根据轻重缓急或影响程度等排序方式，构造SWOT矩阵。,SWOT的基本内容,
3、2022/12/19,6,SWOT分析,Opportunity机会,Strength强势,Weakness弱点,Threat威胁,2022/12/19,7,1、罗列项目的优势和劣势，可能的机会与威胁。 2、优势、劣势与机会、威胁相组合，形成SO、ST、WO、WT策略。,SWOT矩阵构造,2022/12/19,8,SWOT矩阵构造,2022/12/19,9,强势,劣势,机会,威胁,项目决策依据,2022/12/19,10,案例分析,联想集团公司推出新型计算机项目,案例分析,项目背景2002年，在入世大背景下，经济高速发展，市场潜力广阔，中国（不含港澳台，下文同此）已成为国际各大公司竞相争夺的目标
4、。中国企业面对入世，既存在危机，又面临难得的机遇。如何稳定国内市场，并以此作为拓展海外市场的基础，是众多中国公司面临的共同问题。2002年对联想集团来说，也是关键的一年，为此，联想推出“天麟”、“天麒”两款新型计算机，作为开拓市场的急先锋，应对中国市场的机遇与挑战，下面将对此项目的实施进行SWOT分析。,2022/12/19,11,案例分析,项目决策的SWOT分析（1）优势（Strength）分析声誉（品牌）技术开发零件采购产品吸引力（2）机会（Opportunity）分析经济方面政治方面文化方面,2022/12/19,12,案例分析,项目决策的SWOT分析（3）劣势（Weakness）分析营
5、销网络及服务的相对劣势产品仍存在不足（4）威胁（Threat）分析 “入世”后的潜在威胁潜在竞争对手的威胁,2022/12/19,13,案例分析,图2.1 项目SWOT分析示意图,2022/12/19,14,专家打分,表2.2 SWOT分析内外因素专家打分表,2022/12/19,15,四位专家打分,表2.3 4位专家打分列表,2022/12/19,16,SWOT分析战略四边形,图2.2 项目选择SWOT分析战略四边形,2022/12/19,17,战略选择,2022/12/19,18,SWOT决策依据,图2.2 项目选择SWOT分析战略四边形,2022/12/19,19,练习：伊朗拉夫桑贾输水
6、工程,为了满足拉夫桑贾平原开心果种植业灌溉需要，能源部授权拉夫桑贾开发组织从Sulakan河流域取2.5亿方水向拉夫桑贾地区供水，目前在拉夫桑贾平原有110，000公倾开心果种植地，这部分土地主要从1550口井中取水。伊朗拉夫桑贾开发组织委托咨询专家对拉夫桑贾输水工程进行了初步研究。该工程主要由蓄水工程和输水工程两大部分组成。蓄水工程位于Chaharmahal Bakhtiari省Boroujen境内的Karoon支流Sulakan河上，通过BoroujenLordegan公路（大约33KM）可到达坝址，主要由大坝、溢洪道、放空底孔三大部分组成；输水工程始于蓄水工程，由输水隧洞，输水管线和9个
7、调压蓄水池组成，输水工程沿途经过Esfahan省、Yazd省，抵达Kerman省Anar境内，全长约440km。,课堂练习,2022/12/19,20,项目选择,资金较强国际商务经验人才优势,两国关系优化本国政府支持力度大,缺乏类似国际工程经验技术欠缺时间紧迫项目过多资源受限,其他公司竞争地方保护文化差异及语言障碍政治风险大,课堂练习,2022/12/19,21,内外因素专家打分,课堂练习,2022/12/19,22,4位专家打分结果,课堂练习,2022/12/19,23,战略四边形,S,课堂练习,2022/12/19,24,采取战略措施,S,（-2.5，-1.1）,课堂练习,2022/12/
8、19,25,什么是项目可行性研究？ 定义:是通过对项目的主要内容和配套条件,如市场需求,资源供应,建设规模,工艺路线,设备选型,环境影响,盈利能力等.从技术,经济,工程等方面进行调查,研究和分析比较,并对项目建成以后可能取得的财务,经济效益和社会环境影响进行预测,从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见,为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法.,第二节 项目可行性研究与财务评价,什么是项目可行性研究,2022/12/19,26,一 可行性研究一个建设项目要经历投资前期、建设期及生产经营期三个时期，其全过程如下图。可行性研究是项目投资前期阶段中的一项重要工作，是研究和控制的重点。
9、,可行性研究,2022/12/19,27,版权所有：程铁信,27,二、可行性研究的作用投资决策的依据；申请借款的依据；开展外部协作的依据等等。,三、可行性研究的阶段划分机会研究；初步F.S；详细F.S。,可行性研究,2022/12/19,28,四、可行性研究的基本工作程序,五、可行性研究的编制依据和要求1. 编制依据项目建议书；委托方的要求；有关基础资料，规范、标准、定额等指标；经济评价的基本参数等。2. 编制要求（1）实事求是（2）有资格的单位编制（3）研究内容完整且应达到一定的深度（4）严格签证和审批,六、可行性研究的内容投资必要性技术可行性财务可行性组织可行性经济可行性社会可行性风险因素
10、及对策,可行性研究,2022/12/19,29,静态技术经济指标动态技术经济指标,项目财务评价指标体系,投资回收期（Pay back period）又称投资返本期，是指从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投资回收所需要的期限，其单位通常用“年” 。投资回收期的起点一般应从项目投资建设之日算起，有时也从投产之日或贷款之日算起。,2022/12/19,30,静态技术经济指标 静态收资回收期 静态投资效果系数动态技术经济指标 动态投资回收期 净现值（NPV） 内部收益率指标,项目财务评价指标体系,2022/12/19,31,静态投资回收期,投资回收期（Pay back per
11、iod）又称投资返本期，是指从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投资回收所需要的期限，其单位通常用“年” 。投资回收期的起点一般应从项目投资建设之日算起，有时也从投产之日或贷款之日算起。,2022/12/19,32,静态投资回收期,静态投资回收期，可以表示成如下的通式：,2022/12/19,33,静态投资回收期案例,某建设项目的投资及各年收入和支出情况,300,2022/12/19,34,静态投资回收期案例,计算静态投资回收期的实用公式为：,式中，T为项目各年累计净现金流量首次出现正值或零的年份,2022/12/19,35,静态投资回收期判断依据,基准投资收益率、基准
12、投资回收期,2022/12/19,36,静态投资回收期优缺点,静态投资回收期的优点：概念清晰，简单易行，直观，易于理解；不仅在一定程度上反映了技术方案的经济性，而且反映了技术方案的风险大小和投资的补偿速度；既可判定单个方案的可行性（与Tb比较），也可用于方案间的比较（判定优劣）。静态投资回收期指标的缺点：没有反映资金的时间价值；由于它舍弃了方案在回收期以后的收入和支出情况，故难以全面反映方案在整个寿命期内的真实效益；没有考虑期末残值；方案的投资额相差较大时，比较的结论难以确定。,2022/12/19,37,静态投资效果系数,静态投资效果系数 当投资为K，每年的净收益为A，则TP=K/A ，若将
13、其取倒数，这个倒数的经济含义是单位投资每年产生的净收益，即为投资效果系数。,K投资总额，全部投资额或投资者的权益投资额；NB正常年份的净收益（或平均年收益）。根据不同的分析目的，NB可以是纯利润，可以是利润税金总额，也可以是年净现金流入等；R静态投资效果系数，根据R和NB的具体含义，它可以表现为各种不同的具体形态。,2022/12/19,38,常见静态投资效果系数,2022/12/19,39,静态投资效果系数特点及依据,静态投资效果系数的特点静态投资效果系数未考虑资金的时间价值，而且舍弃了项目建设期、寿命期等众多经济数据，故一般仅用于技术经济数据尚不完整的项目初步研究阶段。静态投资效果系数具有
14、简单明了、综合性强的特点，它表明了单位投资每年的正常净收益。判断依据用静态投资效果系数评价投资方案的经济效果，需要与基准投资收益率作比较。设基准投资收益率为R0，判别准则为： 若RR0，则项目可以考虑接受；若RR0，则项目应予以拒绝。以确定。,2022/12/19,40,例：通过下表所示数据计算静态投资回收期,2022/12/19,41,静态投资回收期：,净现金流量开始出现正值的年份,T = 4 - 1 + 3500/5000 = 3.7,2022/12/19,42,动态投资回收期：考虑资金的时间价值，t年的收入视为现金流入CI，t年的支出以及投资都视为现金流出CO，即第t年净现金流为（CI-
15、CO）t，因此动态投资回收期Tp应满足：,动态投资回收期,2022/12/19,43,动态投资回收期案例,动态投资回收期计算表（i010） 单位：万元,1投资支出2净收入3净现金流量（CI-CO）t4现值系数（1+10%）-t5贴现值6.累积贴现值,2022/12/19,44,动态投资回收期案例,动态投资回收期计算表（i010） 单位：万元,1投资支出2净收入3净现金流量（CI-CO）t4现值系数（1+10%）-t5贴现值6.累积贴现值,2022/12/19,45,动态投资回收期案例,计算各年净现金流量的累积折现值,很明显，投资回收期应在第5年和第6年之间。可以采用插值法计算，如下式：,202
16、2/12/19,46,例：通过下表所示数据计算动态投资回收期,2022/12/19,47,动态投资回收期：,累计净现金流折现开始出现正值的年份,TP = 5-1 + 1112/2794 = 4.4,2022/12/19,48,习题：求下列方案的静态和动态投资回收期 （i=10%）,2022/12/19,49,静态投资回收期=4-1+（20/50）=3.4动态投资回收期=4-1+（34.01/34.15）=4,2022/12/19,50,2. 现值法,一、定义 把在工程项目的各年收益、费用或净现金流量，用基准收益率逐年分别折算为项目开始的价值，然后根据累计值、年值评价。二、计算方式 1. 费用现
17、值、费用年值 2. 净现值、净年值、净现值率,2022/12/19,51,2. 净现值、净年值和净现值率 净现值（NPV）：方案在寿命期内各年的净现金流量（CI-CO）t，按照一定的折现率i0折现到期初时的现值之和。则表达式为：,评价方法：NPV0，方案是经济合理的。NPV0，方案应予以否定。,2022/12/19,52,2. 净现值、净年值和净现值率 净年值（NAV）：通过资金等值计算，将项目的净现值分摊到寿命期内各年的等额年值。其表达式为：,评价方法：NAV0，方案是经济合理的。NAV0，方案应予以否定。NAV是NPV的等效评价指标,2022/12/19,53,某项目的净现金流量及其净现值
18、随i变化而变化的对应关系。,2022/12/19,54,净现值的大小与基准折现率的关系：一般情况下，同一净现金流量的净现值随着折现率i的增大而减小。故基准折现率i0定得越高，能被接受的方案越少。在某一个i*值上，曲线与横坐标相交，表示该折现率下，NPV=0。当i0，当ii*时，NPV0。,2022/12/19,55,3. 内部收益率法,一、定义 净现值为零时的收益率称为内部收益率（IRR)二、计算公式,2022/12/19,56,三、计算方法,内插法：,四、评价：,设基准收益率为i0，用内部收益率指标IRR评价单个方案的判别准则是：若IRR i0 ，则项目在经济效果上可以接受；若IRR i0
19、，则项目在经济效果上应予否定。,2022/12/19,57,三、计算步骤 1. 设初始折现率为i1； 2. 若NPV（i1）0，则根据NPV（i1）是否大于零，再设i2。若NPV（i1）0，则设i2 i1；若NPV（i1）0，NPV（in+1）0，用线性内插法求出IRR的近似值。即：,2022/12/19,58,4. 计算的误差取决于（in-in+1)的大小，因此，一般控制在| in-in+1 |0.05之内。,2022/12/19,59,例：拟建一容器厂，初始投资为5000万元，预计在10年寿命期中每年可得净收益800万元，第十年末残值2000万元，若基准收益率为10%，试用方法IRR评价该
20、项目。,解：令净现值=0，即NPV=-5000+800(P/A,i*,10)+2000(P/F,i*,10)=0,首先进行试算： 设i=10%,则-5000+800（P/A,10%,10）+2000（P/F,10%,10） =686.2万元,设 i1=12%,则-5000+800（P/A,12%,10）+2000（P/F,12%,10） =164.2万元,设 i2=13%,则-5000+800（P/A,13%,10）+2000（P/F,13%,10） =-69.8万元,由内插法计算得：,即该项目IRR为12.7%，大于基准收益率，因而项目经济上可行。,2022/12/19,60,例：某项目的净
21、现金流量表如下（ i=10%） : 0 1 2 3 4 5 净现金流量 -100 20 30 20 40 40,当 i=12%时，NPV=-100+20（P/F， i ，1）+30 （P/F， i ，2）+ 20（P/F， i ，3）+40 （P/F， i ，4）+40 （P/F， i ，5）=4.116当i=15%时，NPV=-4.06所以，IRR=12%+（15%-12%）*4.116/(4.116+4.06) =13.5%,2022/12/19,61,IRR的经济涵义（图解略）: 在项目的整个寿命期内，按利率i=IRR计算，始终存在未能收回的投资，而在寿命结束时，投资恰好被完全回收。也就是说，在项目寿命期内，项目始终处于“偿付”未被收回的投资的状况，因此，项目的“偿付”能力完全取决于项目内部，故有“内部收益率”之说。内部收益率被认为是项目投资的盈利率，反映了投资的使用效率。,2022/12/19,62,我国行业基准贴现率（%）,2022/12/19,63,评价指标小结,
