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1、山东经济学院“至诚”团队,“悯念先人，俯仰天地；至诚至信，大义参天” 电影白银帝国成员简介： 李* （工商管理学院主修营销，辅修金融） 邢*（工商管理学院主修营销，辅修金融） 刘*（工商管理学院主修营销，辅修金融） 钟*（工商管理学院主修市场营销学） 辅导老师：何*老师（财政金融学院副教授）,征信活动是随着信用经济的产生而产生，并随着信用经济的发展而发展的。信用是基于经济交易而产生的对于履约行为的预期，这种预期对于债务人是一种承诺债务承诺；对于债权人而言则是一种风险信用风险。因此，债权人为了防范风险、减少风险、控制风险，就需要通过所掌握的信息对债务人的履约可能性进行评价，这就是征信。 在现实经
2、济生活中，最常见的信用形式是企业信用也即商业信用。,第一部分：财务状况分析,一短期偿债能力分析,短期偿债能力是指客户以流动资产支付流动负债的能力。1、流动比率（流动比率=流动资产/流动负债*100%） 流动比率表明借款人每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。该比率越高，借款人的短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证，但是过高的话会影响公司资产的使用效率和盈利能力。按照稳健的原则，一般认为流动比率在2左右比较适宜。,2、速动比率（速动比率=速动资产/流动负债*100%） 速动资产是指易于立即变现、具有即时支付能力的流动资产（速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用）。速动比率更能可靠的评
3、价借款人资产流动性及其偿还短期债务的能力。根据经验，一般认为速动比率为1较为合适。,3、现金比率（现金比率=现金类资产/流动负债*100%） 现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额，它最能反映客户直接偿付流动负债的能力。现金比率越高，表明客户直接支付能力越强。,二、长期偿债能力分析,长期偿债能力的强弱反映客户财务状况稳定与安全程度的重要标志，表明客户对债务的承受能力和偿还债务的保障能力。1、资产负债率（负债比率）（资产负债率=负债总额/资产总额*100%） 对于银行来讲，借款人负债比率越低越好，越低说明客户的债务负担越轻，债权的保障程度就高，风险就越小。,2、负债与所有者权益比率（负债与所有
4、者权益比率=负债总额/所有者权益*100%） 该比率用来表示所有者权益对债权人权益的保障程度。该比率越低，表明客户的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高。,3、负债与有形资产比率（负债与有形资产比率=负债总额/有形净资产*100%） 负债与有形净资产比率表示有形净资产对债权人权益的保障程度，该比率更能合理的衡量借款人清算时对债权人权益的保障程度。比率越低，说明借款人长期偿债能力越强。,三、营运能力分析,营运能力是指通过借款人资产周转速度有关指标反映出来的资产利用效率，它表明客户管理人员经营、管理和运用资产的能力。资产利用效率高，各项资产周转速度就越快，投资变现的速度就越快，这样借款人的短期
5、偿债能力就强。资产利用效率高，各项资产周转速度就快，就能取得更多的收入和利润，那么其长期偿债能力也强。,1、总资产周转率（次数）（总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额*100%） 总资产周转天数=360/总资产周转率 总资产周转率可以用来分析客户全部资产的使用效率。该比率越高，说明客户利用其全部资产进行经营的效率越好，客户盈利能力越强。,2、固定资产周转率（=销售收入净额/固定资产平均净值*100%） 固定资产周转率高，表明客户固定资产利用较充分，也表明客户固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够发挥效率。,3、流动资产周转率（=销售收入净额/流动资产平均净额*100%） 流动资产周转率快
6、，周转次数越多，周转天数越少，表明企业以相同的流动资产占用实现的销售收入越多，说明企业流动资产的运用效率越好，进而使得企业偿债能力和盈利能力均得以增强。,四、盈利能力分析,业务增长率本年主营业务收入增长额上年主营业务收入总额100% 该指标若大于0，表示企业本年的主营业务收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好；若该指标小于0，则说明存在产品或服务不适销对路、质次价高等方面问题，市场份额萎缩。,营运资金量,企业A想向银行B申请流动资金贷款1亿元，那作为银行需要明确了解企业的流动资金贷款需求量到底是多少，而流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的
7、差额（即流动资金缺口）确定。问题1即要求我们测算企业的营运资金量，借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。营运资金量本年度销售收入（1本年度销售利润率）（1预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数 其中：营运资金周转次数360/(存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数预付账款周转天数预收账款周转天数),周转天数=360/周转次数 应收账款周转次数销售收入(主营业务收入)/平均应收账款余额 预收账款周转次数销售收入/平均预收账款余额 存货周转次数销售成本/平均存货余额 预付账款周转次数销售成本(主营业务成本)/平均预付账款余额 应付账款周转次
8、数销售成本/平均应付账款余额,单位：万元,企业A的营运资金周转次数=360/（83.3143+62.1000-81.0000+23.1429-20.7000）=5.3846案例二告诉我们企业A销售利润率30%，预计明年销售收入年增长率为10%，所以营运资金量=100000*（1-30%）*（1+10%）/5.3846=14300万，所以，该企业的营运资金量是14300万。,我们可以进一步计算出企业A实际流动资金贷款需求量。新增流动资金贷款需求额度=营运资金量借款人自有资金现有流动资金贷款其他渠道提供的营运资金。上面已经计算出营运资金量14300万，案例给出我们企业自有资金2000万，现有流动资
9、金贷款1000万，没有提供其他渠道营运资金，所以新增流动资金贷款需求额度=14300-2000-1000-0=11300万，案例还告诉我们企业近期内有一笔500万元的短期贷款需要归还，那么需要增加500万元的需求额度，于是新增流动资金贷款需求额度11800万。,第二部分：风险系统分析,企业风险系统因为影响的因素不同可以分为系统风险和非系统风险。系统风险对所有的企业都可能造成不利影响，着重于外部环境对企业的不利影响，包括国家风险和行业风险。非系统风险是由于某些特有的原因对相关企业可能造成不利影响，着重于内部条件对企业的不利影响，包括经营风险和财务风险。由于系统风险是不可控因素，所以今天我们重点分
10、析非系统风险，即财务风险和经营风险。,经营风险,经营风险,1、生产风险：目前主要生产陶瓷杯的制造，国外来样，国内加工。固定资产增加，生产能力继续提升。2、销售风险：全部陶瓷杯出口至欧美国家。陶瓷礼品为美国迪士尼在华东地区唯一指定授权工厂。虽然与国外客户建立了良好的稳定的合作关系，但是国际市场一旦出现波动，对企业影响巨大，存在销售风险！3、融资渠道风险：企业目前主要是通过银行贷款来筹措营运资金，融资渠道相对狭窄，缺乏其他有效的融资方式！,4、产品及市场配合风险：陶瓷礼品为美国迪士尼在华东地区的唯一指定授权工厂。该公司的陶瓷音乐杯、电子闪光杯产品已获国家专利。5、管理者风险：公司法人代表有良好的从
11、业经历，与国外客户建立了较为良好稳定的合作关系；法定代表人及其配偶为公司股东，稳定性强；虽有一定的个人负债，但还款记录良好。个人征信良好，无逾期及违约记录 。6、信用记录风险：企业A信用状况良好，无违约及欠息记录，无诉讼案件。,财务风险,财务风险是由于负债经营而引起的盈利能力和偿债能力的不确定性。任何企业的自有资金来源总是有限的，因而在经营中或多或少都存在着负债经营现象。企业只要存在负债，就存在财务风险，财务风险其实是企业经营风险在资金层面的表现。我们对于财务风险的分析还是着眼于短期偿债风险（流动性风险）、长期偿债风险、营运风险和盈利风险。,财务风险,短期偿债能力： 从企业的财务数据分析，企业
12、A流动比率提高至1.98比较理想；速动比率提高至0.97，短期偿债能力增强；现金比率提高至0.27，现金偿债能力较去年也有了显著提高；应收账款规模较大，本年度新增2500万，但缺乏明细账，无法确切了解应收账款的详细结构;企业发生流动性风险的可能性小。,长期偿债能力： 资产负债率明显下降，说明企业A资本结构中负债比重减少，经营风险减少；负债与所有者权益比率下降速度明显，表明企业A的长期偿债能力明显提高，债权人权益保障程度提高；负债与有形资产比率迅速降低，主要是负债总额的减少和有形资产总额增加的结果；企业长期偿债能力较强，风险较小。,营运能力和盈利能力： 企业营运能力较强，管理运用资产的能力较强，
13、资产利用效率较高，各项资产周转速度快。预计第二年的销售收入增长率为10%，盈利持续性较好。,第三部分：融资方案建议,向外发放贷款是商业银行盈利的重要来源！作为银行的客户经理，本着对银行安全性、流动性、效益性经营原则的严格遵守，同时也要对企业认真负责，切实为客户分担解忧，真诚的为客户服务。 企业A经营业绩良好，短期偿债能力正常，营运状况正常，购销渠道畅通，信用状况良好。经过以上分析，我们认为可以给予企业A流动资金贷款授信。我们为此制定了两个融资方案，国内信贷融资和国际信贷融资。,1、国内信贷融资方式 以B银行的2400万元股权作质押为企业A提供2000万元贷款 以公司A名下的两块地作抵押（有土地
14、证），为企业A提供2000万元贷款 以企业A法人代表名下商品住房（市值总额660万）作抵押，为企业A提供500万元贷款 固定资产抵押贷款，以企业A固定资产（固定资产净值5271万）作抵押，为企业提供2500万元贷款 控货融资，以企业A的存货作动态质押，提供剩余的3000万贷款,2、国际信贷融资方式 鉴于企业是出口来样加工型企业，与迪斯尼公司保持着长期的合作往来，建议采用信用证项下融资方案，即先开具出口信用证，在收到正本信用证后，可以先为客户叙做打包贷款；交单后，再为客户叙做出口押汇，归还打包贷款，同时恢复客户叙做打包贷款占用的额度（出口押汇占用金融机构客户授信额度）；承兑后，叙做福费廷业务，归还押汇资金，同时将风险转嫁给银行。这样既解决了公司购买原材料所需资金，又避免了自身信用额度的长期占用以及出口业务的地区风险。但同时必须要求公司及其法人提供股权、房、地产的抵押担保，因为商业银行法规定不得为关系人提供信用贷款。,有谁没有梦想，有谁不愿爬上梦想的峰巅？可又有几人梦圆，又有几人的梦想不被残酷的现实压成粉末，随风飘远？没有梦想，我们的心灵是残缺的；梦想断了，无异于幻想，只能编织一段伤心的记忆。所以梦想的高度，须你抬头可见，然后执着地攀登；梦想的距离，不要超出视角，然后努力地靠近。,至诚至信，大义参天,
