科技创新、商业创新和科技金融培训课件.ppt

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1、二一五年七月,科技创新、商业创新与科技金融,主要内容,一.企业技术创新及商业模式创新,二.海尔自我颠覆 企业变平台 对接创客 科技园区、孵化器、产业联盟,四.互联网及供应链金融,三. 科技企业融资手段及策略 西安科技金融实践,经济学概念改进或创造新的事物并能获得一定有益效果的行为,起源拉丁语三层含义更新；创造新的东西；改变,创新,内容理论创新 社、资制度创新科技创新文化创新,一.企业与技术创新及商业模式创新,市场化机制专业化服务资本化途径,一.企业与技术创新及商业模式创新,科研院所有创新能力，但没有产业化需求企业有需求但没有能力,（一）技术创新,一.企业与技术创新及商业模式创新,“软件+服务”

2、：IBM延展整合服务能力 1911年，IBM在纽约成立，穿孔卡片数据处理业务（员工考勤打卡机）。穿孔卡片数据处理（1932年）大型计算机（1960年代）击败挑战者苹果个人电脑（1976年）挑战者康柏和戴尔的冲击下，向高价值的企业服务市场发展（1993年）2012年营收254亿美元，连续第12年居全球应用基础架构与中间件软件市场份额（30.9%）榜首。集团下辖超过3万个产品。,一.企业与技术创新及商业模式创新,（一）技术创新,企业如何进行创新（1）提高人的创新能力。 Elon Musk：Paypal、SpaceX、Tesla （2）提高研究开发能力。自主知识产权的技术和高附加价值的新产品（3）提

3、高科技成果转化能力。（4）推动企业进行服务创新。 （5）企业间联合进行产业链协作创新,一.企业与技术创新及商业模式创新,对技术创新风险的认识不确定性因素（市场、技术、投资、制度环境）；技术生命周期,一.企业与技术创新及商业模式创新,（一）技术创新,社会生产体系,商业模式,企业价值创造,价值创造,一.企业与技术创新及商业模式创新,（二）商业模式创新,商业模式即企业盈利的途径和方法 商业模式概念的核心是价值创造 商业模式创新（business model innovation）是指企业价值创造基本逻辑的变化，即把新的商业模式引入社会的生产体系，并为客户和自身创造价值企业以新的有效方式赚钱 商业模式

4、创新的实质是系统性创新,深圳华强文化科技集团“文化+科技”熊出没走进了迪斯尼，中国原创的卡通形象熊大、熊二和光头强 4D技术展现“火焰山”、“盘丝洞”,（二）商业模式创新,一.企业与技术创新及商业模式创新,一.企业与技术创新及商业模式创新,（二）商业模式创新_58同城产品定位：本地生活服务平台分类信息网站。商业模式：向商家和用户提供免费的信息发布平台，给供需双搭建平台，采用了用户免费、企业收费的模式，通过提供本地的生活分类信息来吸引分类广告收入来源：招聘、房产和黄页地域：集中在北、上、广州、深、成都等大城市,2013年10月31日，58同城登陆纽交所，首日大涨43%。,股权结构、激励机制,（二

5、） 商业模式创新_58同城58同城产品定位：本地生活服务平台分类信息网站。商业模式：,58同城商业模式:向商家和用户提供免费的信息发布平台，采用用户免费、企业收费的模式会员费及在线推广服务（精准推广、智能推广及信息置顶购买） 收入来源：招聘、房产和黄页,（二）商业模式创新58同城营利手段： 中小企业会员费在线推广服务（竞价及信息置顶购买）。,差异性竞争：1、招聘领域，前程无忧、智联招聘，低端招聘市场；2、房产领域，搜房全覆盖，58租房和二手房信息，小中介公司客户群；3、汽车网站领域，易车和汽车之家新车 ；,同业竞争：赶集网，信用、护城河国际竞争：58 8712万美元，销售4153人 Craig

6、slist 3亿美元，32名员工,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,“规模大”既是优势，也是劣势,产能过剩、制造业利润渐薄、用户的个性化要求从大规模制造变成大规模定制,主营业务增长放缓主要产品的市场份额下降,产业长期趋势格力1700亿，美的800亿，海尔200亿,（一）海尔自我颠覆 企业变平台 对接创客,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,（一）海尔自我颠覆 企业变平台 对接创客,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,（一）海尔自我颠覆 企业变平台 对接创客,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,1个海尔集团大平台下，39个小平台，212个小微企业

7、雷神游戏本、贝多芬智能烤箱、水盒子、空气魔方、Smart Center智慧管家 研发、销售、文化到物流，每一个领域都是创客的舞台（从制造产品变成孵化创客孵化器）。2014年海尔集团实现全球营业额2007亿元，同比增长11%；利润150亿元，增幅39%利润增幅是收入增幅的3倍；线上交易额实现548亿元，同比增长2391%。,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,海尔：自我颠覆 拆分航母 人人都是创客,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,海尔：总体模式,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,海尔：管理理念及组织结构 干掉中层,战略理念 ： 企业平台化，员工创客化，用户个性化业务流程：“人单合一”

8、 三个层级：平台主、小微主以及小微成员,企业：“投资管理平台”。劳资关系从上下级关系变成投资人与创业者的关系（从被动变主动）小 微主：原区域事业部负责人。核心任务是小微主对接，服务于小微的日常运营（资源保障与支撑）。小微成员和小微主间可以互选 员工：8万名员工分解成2000多个经营主体（“老板思维”）。“中间层”要么做小微主或者成为小微成员，要么只能选择离开计划裁减1.5万人，其中大半均为中层,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,海尔：开放的生态圈，前所未有的活力,搭建从设计、生产到供应链的生态链水盒子项目邹浩多年净水行业经验，团队只有4人，主要负责接口产品研发、模块和用户交互，其他如交易、

9、制造、服务等借助海尔平台通过市场化机制来整合。2014年7月10日，海尔“免清洗”洗衣机天猫商城海尔旗舰店全球首发。半年销量超过20万台，定价在4000元左右关键：精准用户交互以及强大的资源聚合能力。2014年初，海尔在网上公开征集技术解决方案，先后有90多万 800多个解决方案海尔最终从中选出10个方案，制作产品的雏形。最快的速度，最好的解决方案（向平台型企业转型，打造快速聚合资源的生态圈体系，世界性“研发部”和“人力资源部”）。,技术能力,转化能力,融资能力,整合能力,创业阶段,项目签约,模式成熟,引爆点,KPI+网络客户量,水盒子,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,海尔：小微存活及薪

10、酬,科研机构,企业,大学,企业的发展需求,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,（三）产业联盟_产业技术创新战略联盟,联盟以具有法律约束力的契约为保障联合开发、优势互补、利益共享、风险共担的技术创新合作组织。,从2008年9月开始，产业进行调研分析，相继成立西安石油服务产业联盟、西安电力电子产业联盟和西安数字旅游产业联盟,共同利益,目标:提升产业技术创新能力,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,2008年9月25日，西安石油服务产业联盟成立,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,西安石油服务产业联盟第一次论坛,2009年6月9日，西安电力电子产业联盟成立,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展

11、,（三）产业联盟,2009年7月17日，西安数字旅游产业联盟成立大会,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展,（三）产业联盟,一、推动联盟成员之间的技术合作，提高技术创新能力,二、组织企业技术创新 推进科技成果产业化步伐,三、推动金融和联盟企业合作 ，解决资金“瓶颈”问题。,四、开展产业发展研究和规划制定，为政府提供决策支撑,（三）产业联盟,三、科技型中小企业融资难及融资策略,产业革命与金融创新,五信息和远程通讯技术引发硅谷的天使投资、创业投资、产业基金等相伴相连,荷兰航海发展诞生了世界第一支股票,一纺织技术革命引发股份制模式和现代银行制度功不可没,四汽车、

12、石油领域的大规模生产技术创新引发资本市场的国际化和规模化密切相关,二蒸汽机发明和铁路系统的技术创新资本市场的建立发挥了重大作用,三钢铁、电力等领域技术创新信托、保险等金融创新密不可分,人类社会每一次大的产业革命，源于科技创新，成于金融创新,科技型中小企业投融资现状图,三. 科技企业融资手段及策略,政府和金融机构的政策导致融资困难传统银行信贷政策不利于中小企业融资相关监管政策要求也在制约着银行对中小企业的融资支持,科技型中小企业融资的整体环境较差 信息不对称影响中小企业融资 担保体系不健全也影响中小企业融资,三. 科技企业融资手段及策略,金融信贷政策方面的新思路,政府政策扶持方面的对策,如何解决

13、科技型中小企业融资难问题,从科技型中小企业自身寻找解决对策,（一）. 科技企业融资难与西安科技金融,1完善治理结构、规范管理体系2充分利用经营过程中形成的各类资金,“模板化”的金融产品模式多种金融产品、创新担保方式专业化与渠道融资相结合,综合服务平台,信息不对称引导基金专业化担保体系花小钱，办大事,浦发银行,科技型企业,中介机构,天使基金,TransactionData,会计师事务所,政府,律师事务所,评级公司,评估公司,其他银行,证券公司,信托公司,保险公司,租赁公司,担保公司,保理公司,其它银行,小额贷款公司,风投基金VC,私募基金PE,并购基金,金融机构,投资基金,银行（综合服务平台）,

14、产业基金,引导基金,“科技金融一站式服务理念”,三. 科技企业融资手段及策略,1. 1亿元 2.初创/成长期营业收入不高于5000万元 3.普通股/优先股阶段参股、跟进投资、融资担保4.300500万20%,1. 5000万2. 24个月滚动发行3.成本11.6%/年 4. 510家5.年营收2000万元以上 ，增长20%,1. 2亿元2.初创期3.政府引导市场化运作4.GP+LP5.优先股 可转债 普通股,1.保费补贴40%60%不超过30万2.研发责任险产品质量保证保险关键研发设备保险专利执行保险、企业贷款保证保险,1.科技局+银行+担保；2. 知识产权质押贷款实物反担保不高于30%3.风

15、险补偿50%担保补贴2%企业贴息3%,科技信贷,种子基金,科技信托,天使基金,科技保险,三. 科技企业融资手段及策略,（一）. 科技企业融资难与西安科技金融业务,推荐客户,科技贷,2013年贷款12.1亿元,2012年,70%以上企业年销售额增长率20-30%创新担保每年增长50%以上,2014年贷款15亿元,2013年,2014年,三. 科技企业融资手段及策略,西安科技金融,三. 科技企业融资手段及策略,高新技术产业天使投资基金,企业成长与西安科技金融探索,上市,PEVC,科技贷款,亿,千万,五百万,三百万,种子基金,一百万,天使基金,众筹,一百万,十万,P2P,（二）. 科技型企业与金融的

16、结合渠道怎样选择融资渠道？融资方式？,三. 科技企业融资手段及策略,（二）怎样选择融资渠道？融资方式？,企业技术创新投入主要来源：依靠自己积累投入，如利润；政府补助或资助，如科技计划、税收优惠等；从金融机构、民间投资中获得股权、债权性投资，如银行贷款、创业投资、上市等。,债权类融资股权类融资其他融资方式,1企业可选择的融资方式,资本市场筹集长期资金，货币市场筹集短期资金,（二）怎样选择融资渠道？融资方式？,（二）怎样选择融资渠道？融资方式？,多层次市场,上海交易所,场外市场,场 外 市 场代办股份转让系统新三板区域股权市场股权众筹,深交所主板,中小板,创业板,多层次市场,收益与风险相当规模与需

17、求一致环境与时机有利成本与效率匹配期限与资本结构合理,2融资决策原则,资本市场筹集长期资金，货币市场筹集短期资金,（二）怎样选择融资渠道？融资方式？,西安华迅创业卫星导航芯片,04年6月份创立06年4月拿到第一笔风险投资 06年11月中国第一套08年1月拿到第二笔风险投资800美元2014上半年芯片30万套，套片100万套，市场占有率行业第一专利40余项华迅各个股东介绍深创投 A8凯鹏 GOOGLE德丰杰 BAIDU富达 ALIBABA,航天科工集团唯一GPS/北斗芯片设计、研发、生产单位第四代双模定位芯片智能手机应用五合一,普通贷款发行债券民间借贷信用担保融资融资租赁,债权类融资：债权债务关

18、系,1、担保贷款：包括保证贷款、抵押贷款、质押贷款2、信用贷款：无担保、无抵押3、小额贷款：1000元-20万元4、集合发债：政府组织、优质企业联合（长期资金）,（二）怎样选择融资渠道？融资方式？,风险投资增资扩股 产权交易杠杆收购上市股权出让,股权类融资：财产所有权关系,5、天使投资：在参与中追求价值增值（起步阶段）6、创业投资：在高风险中追求高回报（高成长性）7、代办股份转让：为非上市公司提供股份转让服务8、境内外上市：成为公众公司、无形资产增值9、并购重组：2个以上公司合并、组建新公司或相互参股,（二）怎样选择融资渠道？融资方式？,内源融资 商业信用 资产典当 票据贴现 补偿贸易 国际贸

19、易 国际机构贷款 政策融资,其他融资方式：,10. 信用保险：把债务人的保证责任转移给保险人11. 贸易融资：银行提供的与进出口贸易结算相关的短 期融资或信用便利。,事前评估规模估算方式选择融资对象融资谈判过程管理事后评价,3融资决策步骤,（二）怎样选择融资渠道？融资方式？,（1）企业的发展阶段与融资,处于不同成长阶段企业的要求； 天使投资，创业投资、银行贷款、私募投资、上市.处于不同产品经营模式的企业的要求； 生产型流动资金贷款，科技及网络企业创业投资，出口型买方和卖方信贷、出口信用保险处于不同产品研究开发阶段的企业的要求。 研发阶段自有资金，中试阶段创业投资， 产业化阶段银行信贷,三. 科

20、技企业融资手段及策略,成熟期企业,事前评估规模估算方式选择 股/债 信用/抵押/担保 融资租赁 融资对象 银行/VC/PE/政府专项融资谈判过程管理事后评价,3融资决策步骤,（二）怎样选择融资渠道？融资方式？,（2）企业的比较优势,三. 科技企业融资手段及策略,（3）企业在银行融资的一般程序,三. 科技企业融资手段及策略,贷款申请,贷款金额、用途、偿还能力及还款方式,合同、提款凭证,贷后检查 、收回,股权投资的决策程序,三. 科技企业融资手段及策略,私募股权基金投资的一般流程,三. 科技企业融资手段及策略,资本市场之新三板序,（4）银行关注哪些风险信号？,不良的信用记录自身融资额偏大或者对外担

21、保过多企业财务制度不规范销售收入连续出现下滑且毛利率明显降低股东抽逃资金企业生产场地闲置或被其他企业租赁企业遭遇行业调控或突发性事件企业的上下游遭遇危机,三. 科技企业融资手段及策略,股权投资尽职调查,三. 科技企业融资手段及策略,融资理念商业计划书长期战略规划项目融资说明书资金供应者专业的咨询和顾问,4企业管理者/融资服务 做好融资工作的六大要素,三. 科技企业融资手段及策略,无形资产可质押的价值基础:超额收益性和财产属性，财产权的可让与性确保了其质押的可行性 质押的无形资产必须具备要件，所有权之外的财产权、可转让性、合法有效（地域性和时间性）。非专利技术或商业秘密，不适合质押。,2004

22、年6 ，“蒙牛乳业”在香港挂牌上市,蒙牛上市之路（1）,股权拆分 “金牛”与“银牛” 认购 A 类股5,200 股一股十票， 持股9.4% 投票权51% 三家机构 认购 B 类股48,980 股一股一票研究 持股90.6% 投票权49% 530 美元/股的价格，2,597 万美元市场操作 开曼公司用机构的投资购买毛里求斯股份，毛里求斯公司购买内蒙蒙牛66.7股份对赌 次年业绩达标，1：10转换且管理层可面值认购普通股，但金银牛合计持股不超过66%,模式 产品 原理样品小试中试工艺稳定性、可靠性检测、认证试用、试销 服务 创意来源业务设计标准化流程化商业模式分析、优化示范应用推广目标（三化） 批

23、量化、标准化、规模化,（六）如何运作项目,项目的定位及模式,项目定位（三提） 提出 提炼 提高（技术水平、可用易用、投资可行性）,“三个爸爸”空气净化器上市半年，月销2000台。 3个月内拿到1000万美元风险投资（高榕资本张震）30天内京东众筹1100万元,投资人要听什么,投资人最不擅长的是什么？（专业内容） 投资人最擅长的是什么？（财务判断） 投资人听不懂什么？（技术内容数据） 投资人能听懂什么？（客户体验）,如何运作项目,The Voice国外：广告、付费下载、门票 好声音 中国：制播分离，广告分成；选手签约以及签约后的商业演出等全产业链,定位准确：不以貌取人，只用声音打动人 名人效应：

24、刘欢、那英、庾澄庆、杨坤 互动营销：体验过程，调动各方参与的积极性,创投关注的几个要素,侧面 财务：资金需求量，运作规划 技术：技术，能力，样品，产品 市场：产品形式，营销方式 管理：人员规划，组织架构 特性 新奇古怪强,如何运作项目,门户、搜索改变了传媒，即时通讯改变了社交互联网在改变金融,（一）互联网金融,四.互联网及供应链金融,用互联网“开放、平等、协作、分享”的理念和精神去经营金融利用大数据、云计算等手段应用金融,四.互联网及供应链金融,（一）互联网金融,（一）互联网金融,四.互联网及供应链金融,余额宝=第三方支付+货币基金,（一）互联网金融,四.互联网及供应链金融,联想投资银豆网、联

25、想控股战略投资翼龙贷联想之星领投P2P平台银豆网（2014年9月 ，1000万元投资银豆网）银豆网2014年2月份上线，网站半年的撮合融资额2.1亿元 2014年11月3日，联想控股战略投资翼龙贷（ 2007年成立）,P2P 中国进化里程碑：,四.互联网及供应链金融,全国首例知识产权（专利）质押P2P融资,四.互联网及供应链金融,众筹模式的优势1：门槛低、成本低廉、流程简单、透明的融资模式。2：募集规模相对较小，相对容易实现。3：起到调研市场需求的作用，把好的创意快速转变为产品。4：免费的市场推广。众筹平台也是一个社交平台，有融资和市场推广功能。,（一）互联网金融,四.互联网及供应链金融,四.

26、互联网及供应链金融,（一）互联网金融,中国3种股权众筹平台对比分析,四.互联网及供应链金融,四.互联网及供应链金融,（一）互联网金融,四.互联网及供应链金融,（一）互联网金融,四.互联网及供应链金融,阿里小贷的“水文模型”户均贷款余额不足4万元户均授信约13万元不良率1%以下,（一）互联网金融,四.互联网及供应链金融,（一）互联网金融,银行存、贷、汇（支付结算）三大核心业务受冲击2013年10月份，人民币存款当月整体减少4027亿元。2014年1月份，当期人民币存款减少9402亿元，同比少增2.05万亿,四.互联网及供应链金融,（一）互联网金融,2015年3月，工行发布 “e-ICBC” “融

27、e购”电商平台“融e联”即时通讯“融e行”直销银行,互联网金融趋势：移动支付替代传统的支付业务（余额宝出来后几天时间就冲到了五千多个亿，相当于一个中型银行一年的产值）；小额信贷替代传统的银行存贷业务（“自金融”，自己去满足自己金融的需求，它解决一个点对点的问题，消除了地域上的距离）；众筹融资替代传统的证券业务。,四.互联网及供应链金融,海尔日日顺B2B平台2013年12月31日上线万家经销商客户，月销售额65亿元，线下渠道转至线上。联合中信银行、平安银行等四家金融机构，在B2B平台上推出供应链融资服务。银行风险评估和授信（“1+N”模式）。核心企业获得了极佳的现金流和销售杠杆中小企业得到了低成本的融资银行则收获了优质的贷款客户资源，所有的业务全部在线上完成，交易成本大幅降低。,（二）供应链金融,四.互联网及供应链金融,供应链金融，对供应链内部的交易结构进行分析，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司及资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。,海尔日日顺B2B在线供应链金融,（二）供应链金融,四.互联网及供应链金融,（二）供应链金融,四.互联网及供应链金融,（二）供应链金融,存货类：融通仓融资模式,预付类：保兑仓融资模式,融资企业的杠杆采购供应商的批量销售银行带来收益,（二）供应链金融,