第6讲 信托金融工具概要课件.ppt

《第6讲 信托金融工具概要课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第6讲 信托金融工具概要课件.ppt（58页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、第6讲 信托金融工具,6.1 信托的概念及原理6.2 信托金融工具运用,中国证券登记结算公司最新统计数据显示，截至2012年4月，在国内5600万自然人持仓的账户中50万元以下的账户占比高达97.6%，A股自然人账户持股市值超过1000万元的只有18804户，而在2010年底这一数据是23323户，这意味着在过去的一年零四个月里，A股有4519个千万级账户消失了，占比近20%。2011年以前，信托理财产品与PE(私募股权)类产品简直就是供不应求，很多客户就是拿着1000万也未必能预约到。据中国信托业协会日前公布的信托业2012年一季度数据显示，信托业全行业信托资产规模达到5.3万亿元，在去年年

2、末4.81万亿元的基础上，获得了10.19%的增长。,中国股市成穷人游戏 、富人追求信托产品和投资移民,6.1 信托的概念及类型,信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。,信托财产,委托人,受益人,受托人,所有权管理权、处分权,交易市场交易对手,受益权,信托报酬,收益,收益,管理处分,转移,信托设立,信托报酬,信,任,6.1.1 信托的概念,例子1：上海信托的集合信托贷款项目,经常会在电视或者电影镜头中看到某某人物过世后，其生前指定的律师会向其子女或家人甚至朋友宣读其财产的分配方式。某某人

3、物-委托人律师受托人财产的继承人受益人信托类型：财产信托,例子2：财产遗嘱的法律处理,6.1.2信托的主要特点,1.广泛的投资渠道、灵活的运用方式,资本市场,货币市场,产业市场,作为金融业四大支柱的信托业，信托投资公司与银行、保险和证券相比，具有独特的“混业经营”优势。当前我国对银行、保险、证券实现的是分业经营、分业监管的制度，三种金融机构的业务范围受到严格限制。而信托投资公司的经营范围却较为广泛，可以涉足资本市场、货币市场和产业市场，是目前唯一可以同时在证券市场和实业领域投资的金融机构。,信托拥有广泛的投资渠道,从运用上看,债权运用贷款、信贷资产等,股权运用实业投资、职工持股等,组合运用,租

4、赁方式融资租赁、售后回租,权益收购收费权、租金收益权等,证券投资股票、债券及货币市场工具等,灵活的运用方式,2.信托的制度优势,信托财产的独立性权利与利益相分离信托存续的连续性受托人职责的法定性信托责任的有限性,(1)信托财产的独立性,信托法规定：受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。信托财产的独立性是信托制度最大的特色，也是信托制度得以广泛应用的关键所在,包括以下三点内容：1）独立于委托人的其他财产（资产转移和风险隔离） 设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托终止，信

5、托财产作为其遗产或者清算财产； 委托人不是唯一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产。,2)独立于受托人的财产； 信托财产与属于受托人所有的财产相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。 受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。 3)独立于受托人管理的其他信托财产； 受托人管理运用、处分不同委托人的信托财产所产生的债权债务，不得相互抵销。 也就是说，某一信托一经产生，该信托所设定的财产即“自我封闭”，不论是受托人固有财产的债权人，还是受托人所管理的其他财产的债权人，均不能对该信托财产申请强制执行。 信托财产具有独立性

6、，这使得信托财产免于委托人或受托人的债权人的追索，从而赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债权人的权利。因而，受益人的利益能够得到有效的保障（很安全）。,（2）权利与利益相分离,权利与利益相分离是指信托财产的所有权与受益权分离。在信托存续期间，信托财产不属于委托人所有，也不属于受益人所有，而是被置于受托人名下。 所有权、管理权和收益权的三权分离。 受托人享有信托财产上的财产权，有权以自己的名义管理、运用和处分信托财产。委托人和受益人无权管理、运用和处分信托财产，但是，信托所产生的利益归受益人享有。 信托终止后，信托财产归属于信托文件规定的人；信托文件未规定的，按下列顺序确定归属：（1

7、）受益人或者其继承人；（2）委托人或者其继承人。,（3）信托存续的连续性,信托存续具有连续性、稳定性和长期性，因而更适合于长期规划的财产转移与管理。1）委托人不能随意解除信托。 2）委托人不能随意变更信托。 设立信托后，有下列情形之一的，委托人才可以变更受益人或者处分受益人的信托受益权：受益人对委托人有重大侵权行为；受益人对其他共同受益人有重大侵权行为；经受益人同意；信托文件规定的其他情形。,3）信托不会轻易终止。 信托不因委托人或者受托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散、被依法撤销或者被宣告破产而终止，也不因受托人的辞任而终止（但法律或者信托文件另有规定的除外）。4）信托的终止必须满足一定

8、的条件。 有下列情形之一的，信托终止：信托文件规定的终止事由发生；信托的存续违反信托目的；信托目的已经实现或者不能实现；信托当事人协商同意；信托被撤销；信托被解除。,（4）受托人职责的法定性,按照信托法的规定：1）受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。 2）受托人除依照法律规定取得报酬外，不得利用信托财产为自己谋取利益。 3）受托人不得将信托财产转为其固有财产。 4）受托人不得将其固有财产与信托财产进行交易或者将不同委托人的信托财产进行相互交易，但信托文件另有规定或者经委托人或者受益人同意，并以公平的市场价格进行交易的除外。5）受托人必须将信托财产与其固有财产分别管理、

9、分别记账，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记账。6）受托人应当自己处理信托事务，但信托文件另有规定或者有不得已事由的，可以委托他人代为处理。 7）受托人必须保存处理信托事务的完整记录。,（5）信托责任的有限性,信托法规定：受托人以信托财产为限向受益人承担支付信托利益的义务。受托人违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，受托人应当承担赔偿责任。 受托人依据信托合同管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担，即由委托人交付的资金以及由受托人对该资金运用后形成的财产承担；受托人违背信托合同、处理信托事务不当使信托财产受损失，由受托人赔偿。例子：中诚信托

10、山西项目的兜底行为符合信托法对信托责任有限性的规定吗？ 2014,6.1.3 信托的分类,以信托标的物不同,资金信托,财产信托,单一资金信托,集合资金信托,信托基金 （标准化）,遗嘱信托,其他权利、权益信托,不动产信托,动产信托,更重要的我们可以按照信托募集资金向融资方投资的方式进行划分：（1）贷款类信托；（2）股权类信托；（3）融资租赁类信托；（4）权益收购类信托；,1.固定收益类信托的流动性,根据信托公司集合资金信托计划管理办法，信托公司设立的集合类信托期限不得少于1年，而单一类的项目没有该限制。目前市场上的信托产品期限以在1-3年的居多。比较适合通过中长期投资期望获得稳定收益的投资理财客

11、户。固定收益信托合同中规定，在信托存续期间，信托是不能赎回的，只能在信托存续期到期后获得信托本金和收益。,6.1.4 最常见的信托固定收益类信托,2.信托的投资门槛,一般投资于基础设施，房地产，工商企业等。组合投资类信托还会投资于低风险的债券市场、货币市场等 。固定收益信托购买门槛和阳光私募类似，仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广。同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万，且单个信托300万以下的投资者受到50个名额的限制。,3.投资者可以从以下几个角度选择固定收益类信托产品,（1）信托公司：首先考察信托公司的综合实力。我国目前有62家信托公司，每家

12、公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等等都是不相同的。（2）投资行业：行业景气度高的行业更具投资价值。（3）担保人：要看担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任等。（4）融资方实力：了解融资方的财务状况、成长前景及行业、公司背景。,（5）收入来源：要了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。（6）产品期限：信托产品一般在购买后到融资方支付本息之间投资者的资金是不可赎回的，所以投资者要看好产品期限，以便安排未来现金流。另外，部分产品存在着提前结束或是延期的情况，也请投资者在签定合同之前注意有无这类附加条款。（7）抵（质）押率：抵（质）押率指的是需要融资

13、的资金比上抵（质）押物的价值。抵（质）押率越低说明项目风险越小、项目越安全。同时也要看抵（质）押物的变现性。（8）预期年化收益率：其他条件相同时，预期年化收益率当然是越高越好。,4.银行理财产品与固定收益信托比较,本部分内容主要从企业如何运用信托金融融资的角度讲解信托金融工具。实际上，当理解了企业利用信托融资后，投资方就能很好的理解所购买的信托金融工具（信托计划）的本质收益和风险。,6.2 信托金融工具运用,信托业务交易结构图,以资金来源方式不同，贷款业务可以分为： 单一资金信托贷款 集合资金信托贷款 其中单一资金信托贷款业务，以运用方式不同又分为： 指定方式型 指定项目型,6.2.1贷款类资

14、金信托业务,信托贷款业务：信托公司通过设立信托计划将募集到的信托资金以债权方式发放给融资方，融资方或融资方设立的项目公司（SPV）负责项目运作，并最终获取投资收益，到期融资方依照借贷合同还本付息。,单一资金信托贷款类操作模式,集合资金信托贷款业务操作模式,收益分配,委托人（受益人）.委托人（受益人）,交付信托资金,受托人信托公司,集合资金信托计划,设立,报酬,贷款,融资方,本金和利息,风险控制措施：（1）担保措施：由于债务人（融资方）抵押不足，因此可请求第三方提供物的担保或连带责任保证。第三方可以是债务人（融资方）的控股公司、关联公司或担保公司。（2）治理机制：主要从公司日常管理，资金使用及项

15、目管理等方面保障投资人的利益，避免融资方的道德风险。具体措施包括股东会的一票否决权；董事会、财务总监等公司核心管理人员的委任权；资金使用审批权；资金账户、使用方向的监督权等等。,案例1：某政府定向安置房BT方式建设贷款集合资金信托业务,项目背景：某区政府因建设需要，对部分房屋进行拆迁，为此拟建相应的定向安置房，满足拆迁需求。但缺少建设定向安置房资金，项目难以启动。为此，根据上述需求，我公司设计集合信托贷款业务，向广大投资人募集资金，贷款给项目公司（融资企业），作为建设费用。本信托计划规模:18000万元，期限22个月。资金用途：融资企业将该笔贷款用于某定向安置房的建设费用。项目建设方式：以BT

16、方式进行安置房建设，开发资金专户管理封闭运作，且建设周期已经在委托建设协议（BT）中规定，该房产开发与政府回购的时间固定。项目保障： 该区政府根据该项目的建设进度，从2009年9月开始分期支付安置房的回购资金，以保证安置房按期交付使用，确保拆迁地段居民准时搬迁，保障市重点建设项目和地铁的建设。,案例2：中航地产信托贷款融资方案,1、涉及的有关各方：（1）深圳中航地产股份有限公司（以下简称“中航地产”）；（2）江西江南信托股份有限公司（以下简称“江南信托”）；（3）兴业银行股份有限公司深圳分行（以下简称“兴业银行”）。,2、方案概述： 2010年7月1 日，中航地产与江南信托签订了五份信托贷款合

17、同，江南信托受兴业银行委托向中航地产发放信托贷款合计金额为人民币 4.6 亿元，其中二笔信托贷款合计 1.9 亿元专项用于南昌中航城市广场项目的开发和建设，其余三笔信托贷款合计 2.7 亿元专项用于成都中航城市广场项目的开发和建设。以上五笔信托贷款期限为两年，自 2010 年 7 月 5 日起至2012 年 7 月 5 日止，贷款采用浮动利率方式，为同期同档次国家基准利率上浮 54%，目前年利率为 8.3%，信托贷款利息即为信托收益，信托报酬来自信托收益，按照信托贷款总额的0.3%/年固定计收。根据信托行业协会与各会员单位的约定，年化信托报酬率不得低于0.3%，江南信托收取的信托报酬符合信托收

18、费的一般标准。 2010年4月30 日，兴业银行与江南信托签订了江南信托天顺12号兴业银行单一资金信托合同，并于2010年7月1日签订了该合同的补充协议信托认购及追加申请书，将信托资金4.6亿元委托给江南信托用于前述向中航地产发放的信托贷款。,3、信托贷款合同的主要内容： （1）贷款金额：人民币肆亿陆仟万元。 （2）贷款用途：本次贷款专用于“中航国际广场”（南昌）和“中航城市广场” （成都）项目开发和建设。 （3）贷款期限：两年，自2010年7月5日起至2012年7月5日止。 （4）贷款利率：同期同档次国家基准利率上浮54%，目前年利率为8.3%。 （5）利率调整方式：固定利率基础上按合同规定

19、浮动。 （6）计息方式：贷款利息从贷款资金划入借款账户之日起按实际发放金额和 实际占用天数计算，每月计息一次，计息日为每月的20日。,（7）本金和利息的支付方式：每个计息日支付利息，并于贷款到期日一次性归还全部贷款本金及剩余利息，利随本清。 （8）本次信托贷款保证人为中航地产控股股东中国航空技术深圳有限公司。 （9）合同的成立、生效和终止：合同经双方有权签字人签字并加盖公章或合同专用章后成立。合同在同时满足下述条件时生效：第一，合同成立；第二，合同项下的贷款资金被划至借款账户。合同自合同项下所有贷款本金、利息、罚息及其他一切相关费用清偿完毕之日起自动终止。,6.2.2 股权信托业务,在实际业务

20、操作中，股权信托主要分为股权融资信托业务、股权投资信托业务。股权融资信托业务通过借助信托平台以股权为主要标的，向社会募集资金，实现企业融资目标。股权投资信托业务主要指信托公司开展的私募股权投资类业务。股权的获取方式包括发起设立、增资、受让等几种类型。,1.股权融资信托业务,1）股权信托融资概念： 指信托公司通过设立信托计划将募集到的信托资金以股权方式进入融资方设立的、具有良好破产隔离的特设目的公司（项目公司），项目公司负责项目运作，并最终获取投资收益，融资方则溢价收购信托计划所持项目公司股权或信托投资者所持信托受益权。,2）股权融资信托操作模式,3）风险控制措施 融资方股权质押：融资方将持有的

21、项目公司全部股权质押给受托人（信托投资公司），使得受托人控制项目公司100%的股权；项目土地抵押：项目公司将项目土地使用权抵押给受托人（抵押率也许不到50%）；第三方提供物的担保或连带责任保证。第三方可以是债务人（融资方）的控股公司、关联公司或担保公司；,治理机制：受托人选派公司董事进驻项目公司董事会，委派财务总监等公司核心管理人员进入公司管理层，制定公司印信管理制度，将项目公司公章留存在受托人处，并对公司经营管理的重大事项享有一票否决权；资金监管：项目公司信托资金和销售收入全部纳入监管账户监管，受托人拥有资金使用审批权，银行拥有资金账户、使用方向的监督权，项目公司银行预留印鉴为项目公司财务章

22、和受托人预留的个人铭章，受托人预留铭章由受托人保管，对信托资金和项目销售收入进行全程监管；,案例1：某环保公司信托股权投资集合信托计划,业务背景和需求：某环保公司A注册资本XX万元，由股东B环保公司持有100%的股权。B环保公司拟实施的项目为某市生活垃圾焚烧发电项目，但缺乏资金支持。业务设计：通过对B环保公司现有资产结构进行分析，我们了解到其持有A环保公司100%的股权，从提高企业资金运转效率上，我公司设计成立了“股权投资集合资金信托”方案，通过向社会客户募集资金，采取信托股权投资的方式，受让B环保公司所持有的A环保公司75%的股权。信托期限规模：信托期限为两年，由我公司以XX万元受让B环保公

23、司所持有的A环保公司75%的股权。退出设计：至信托到期，再由B环保公司将我公司所持有的75%信托股权全部溢价购回。业务保障和收益来源：信托收益来自回购价款的溢价部分，B环保公司的股东C公司对股权购买承担连带责任担保。,案例2：武汉置业股权信托融资方案,1、涉及的有关各方：（1）中融国际信托有限公司（以下简称“中融信托”）；（2）福星惠誉房地产有限公司（系湖北福星科技股份有限公司全资子公司，以下简称“福星惠誉”）；（3）武汉福星惠誉置业有限公司（系福星惠誉房地产有限公司的全资子公司，以下简称“武汉置业”）；（4）华夏银行股份有限公司（以下简称“华夏银行”）；（5）湖北福星科技股份有限公司（以下简

24、称“福星股份”）。 2、方案概述：2010年5月，武汉置业股权信托融资方案通过福星惠誉与中融信托签署两方合作协议、股权转让协议、股权质押合同，福星惠誉、武汉置业与中融信托签署增资扩股协议，福星惠誉与中融信托、华夏银行签署信托受益权转让协议，福星股份与中融信托签署保证合同，武汉置业与中融信托签署土地抵押合同，武汉置业、中融信托、华夏银行武汉分行签署资金监管协议来具体实施。,（1）案例的主要过程 福星惠誉与中融信托合作设立“武汉三角路B地块项目股权投资单一资金信托”（以下简称“该信托”）。即由中融信托接受委托人华夏银行（以下简称“委托人”）的委托，将委托人募集的理财资金人民币10亿元，以单一资金信

25、托的方式对武汉置业增资，其中3亿元用于增加武汉置业的注册资本，剩余7亿元计入武汉置业资本公积；武汉置业将增资取得的资金全部用于“三角路B地块”项目开发。 增资后武汉置业的注册资本由3亿元变更为6亿元，福星惠誉与中融信托出资比例均为50%。 增资完成后，武汉置业设董事会，董事会由5名董事组成，其中3名董事由福星惠誉提名、2名董事由中融信托提名；武汉置业的总经理由福星惠誉提名，董事会任命；中融信托向武汉置业派驻财务人员二名，其中，一名一般财务人员，一名财务主管，财务主管负责管理武汉置业的所有财务印鉴，有权对武汉置业资金使用等进行监管。,单一资金的股权投资信托案例分析,（2）项目收益分配 共同清算的

26、情形 在信托成立之日起的2年内，中融信托、福星惠誉如达成一致，可将项目公司进行清算； 信托到期的股权转让情形 如项目公司不能进行清算，福星惠誉应于该信托期（2年）届满时受让中融信托持有的武汉置业50%股权或该信托受益权，受让总价款为10亿元加行权费或信托受益权溢价款。信托股权转让行权费及其支付方式为：自信托成立之日起每满三个月之日，福星惠誉向中融信托支付3 000万元（10亿元12%/年1/4）行权费，但信托期限届满前最后一期行权费应于信托期满前一个月支付。 信托到期前的转让 福星惠誉也有权在该信托满18个月时受让中融信托持有的武汉置业50%股权或该信托受益权，在此情况下，信托提前终止。信托受

27、益权转让溢价款及其支付方式：与信托股权转让行权费及其支付方式项相同。,（3）项目的风险控制机制 股权质押 在该信托存续期内，福星惠誉将其持有武汉置业50%的股权质押给中融信托，为其自身受让中融信托持有的武汉置业50%股权或该信托受益权所需支付的受让款提供质押担保； 土地使用权抵押 武汉置业在该信托成立之日起20个月以内以其拥有的三角路B地块评估价值不低于24.8亿元的土地使用权分期分批作为抵押物（每取得一份国有土地使用权证书，都应在之后的一个月之内，将其抵押登记给中融信托）为福星惠誉受让中融信托持有的武汉置业50%股权或该信托受益权所需支付的受让款提供抵押担保，获得抵押证明后武汉置业应立即将抵

28、押证明正本及抵押物权证正本交付给中融信托保管；福星股份为福星惠誉受让中融信托持有的武汉置业50%股权或该信托受益权所需支付的受让款提供连带责任保证担保，保证期限为债务履行期限届满之日后两年，本项保证担保在前述武汉置业土地使用权抵押办理完毕抵押登记手续后解除。,信托存续期间的资金监管 在该信托存续期内，由中融信托、华夏银行武汉分行监管武汉置业资金使用情况。 监管方式为：武汉置业在支用资金归集账户内资金时，应事前向中融信托提交用款申请资料，中融信托依据武汉置业提供的资料在两个工作日内确定是否同意支用。武汉置业凭中融信托的正式书面回复方可到华夏银行武汉分行柜台办理用款手续，否则华夏银行武汉分行有权拒

29、绝武汉置业的对外支付，由此造成的一切经济损失均由武汉置业承担。,托管银行,投资人,信托基金,投资管理公司,投资人,项 目,项 目,项 目,认 购,认 购,发 行,管 理,委托管理,信托公司,托管,投资,GP投入少量资金,风险投资基金,主要指信托公司将信托计划下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权的信托业务。,2.股权投资信托业务(PE业务）,例子1：上海信托的基础实施产业投资基金信托操作模式,例子2：某信托公司PRE-IPO集合资金信托项目,产品模式：信托计划以LP身份与其他投资人构建合伙制股权投资基金。基金主要以股权方式投向处于PRE-IPO阶段的优

30、质科技型企业，以获取优异回报。信托规模：人民币XX元 信托期限：5年（根据合同约定可提前终止或延长一年）收益来源：通过股权投资带来的现金分红和资本增值。退出方式：通过境内外上市或协议转让等方式退出。,6.2.3 权益收购资金信托业务,权益收购资金信托业务是指信托公司汇集委托人的信托资金，然后将信托资金用于收购原权益人拥有的某项财产权益，信托计划到期后原权益人或其他第三方再将该项财权权益购回的业务。,权益类资产范围,权益是指某项具有稳定现金流收入的权益，包括已经形成之权益和未未来一定期限内形成的权益。外在形式包括：电厂、自来水、污水处理厂、燃气、电力、通讯等的收费权；机场、停车场、高速、地铁、桥

31、梁、港口等的未来受益权、收费权。商业物业的租金收入、轮船、飞机的出租收入、专项医疗、建筑、教育设备的出租收入等；专利技术的使用许可收入、特许加盟收入、品牌使用许可收入等；,案例：某公司开发资金回购权益集合信托计划,项目背景： 根据天津市政府的相关政策，为推动我市某博物馆项目建设，由A公司与B公司签订合作协议共同完成该项目的建设。权益资产情况：在该博物馆项目建设完成后，承建方B公司享有要求政府部门回购承建项目的权利，回购权益的数额是XX元，由市财政资金解决。业务设计：针对上述情况，在此权益类收购业务中，天津信托募集XX元集合资金信托用于购买上述XX元回购款的权益。2年到期后由A公司回购该权益。在

32、到期之前，信托投资方享有按回购权益的资金对应比例的博物馆运作的收益分配权。业务特点：通过该权益收购业务，天津信托较好的解决了B公司的资金缺口，为项目的顺利进行提供了资金保障。,6.2.4 租赁类资金信托业务,租赁业务包括融资租赁和售后回租.融资租赁业务：指公司作为出租人，根据承租人对供应商和租赁标的物的选择，向供应商购买租赁标的物,提供给承租人使用，承租人支付租金，租赁期满租赁资产所有权转移给承租人的业务。（承租人没有设备没有资金，出租人购买设备出租给承租人）售后回租业务：指公司以出租人的名义自承租人处购买租赁标的物，再将租赁标的物出租给承租人，待租赁期满承租人付清全部租金及相关费用后，出租人

33、将租赁标的物所有权转移至承租人名下的一种融资租赁业务。(承租人有设备无资金，通过资金出售给出租方获取融资）,委托人,受托人,供货商,承租人,3、资金信托合同,2、购货合同,4、出租标的物,5、支付租金,7、支付手续费,1、选择标的物,6、获取信托收益,租赁类资金信托主要操作程序,租赁业务的基本要求,承租人的基本要求：承租人应是中华人民共和国境内依法成立的企业法人或其他组织，具有使用租赁标的物进行生产经营的业务资质和行业许可，排除个人消费用途；承租人对于购买租赁标的物的自筹款项不应低于租赁标的物总金额的30%；承租人应具有为融资租赁项目解决配套资金的融资能力。租赁标的物要求：租赁标的物是国家政策

34、法令允许流通转让的、可独立存在且为可移动的固定资产，如：企业生产、经营所需的机电产品、交通运输工具、通讯、文教、医疗、旅游设备等；租赁标的物通用性强，一般不接受非标设备；租赁标的物流通转让具有潜在市场，租赁标的物具有一定的需求价格弹性，容易折价变卖。担保要求：信托公司开展融资租赁业务时，要求承租人提供保证担保、质押担保或有效财产抵押。租赁标的物应该投保相关保险，如财产险、盗窃险和第三人损害事故责任险等。,案例：某融资租赁业务,业务需求：A包装制品公司拟新购置包装制品生产线一条，但资金缺口较大，拟以融资租赁形式进行融资。业务设计：A公司自行选定设备生产厂家及设备型号，确定设备价格，经我公司认可后

35、，某信托公司给予设备总价款最多七成的融资，期限为三年，还款方式为每月还款一次，期满后该信托公司将设备所有权转回A公司。业务保障和收益来源：为控制业务风险，A公司选定的设备生产厂家B公司同意为此笔融资租赁业务提供设备回购担保。A公司以销售收入及提取的设备折旧作为交付每期租金的款项来源。,案例：某售后回租集合信托项目,业务需求：A公司进行新的厂房设备建设有资金需求，但资金相对紧张。A公司拥有已建成的XX亿元的大型设备，拟利用该设备进行融资。业务设计：新华信托公司设计售后回租信托资金计划方案，通过发行集合信托，向社会大众募集资金，用于购买A公司已经建成的设备。同时，A公司与我公司签订售后回租合同，合同期限为两年，A公司按时支付租金，期满我公司将设备所有权转回A公司。业务保障和收益来源：收益来源是A公司按期支付的租金，为控制业务风险，由B公司为本次集合信托项目提供保证担保。,Thank you !,