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1、摘 要一、2007年建材行业快速增长2007年我国经济继续高位运行，GDP年增长率达到了11.4%。在宏观经济面良好运行的大环境下，建材行业大力推进推动结构优化升级，加快转变经济发展方式，生产快速增长，截至2007年11月，建材行业在工业总产值的比重达3.85%，较2006年上升了0.14个百分点。建材工业在工业总产值中所占比例年度工业总产值建材工业总产值比重(%)2006315630.1311722.13.71%2007.11363033.5213975.483.85%数据来源：国家统计局二、建材行业供给分析及预测受宏观经济快速发展、固定资产投资高速增长的影响，2007年建材行业主要产品产量
2、快速增长，其中增长较快的有石墨及碳素制品、钢化玻璃、玻璃纤维纱，增幅达到29以上；到目前我国已经是世界上最大的建材生产国和消费国，主要建材产品水泥、平板玻璃、建筑卫生陶瓷、石材和墙体材料等产量连续多年居世界第一位。2007年前11个月全国建筑产品产量及同比增长产品单位产量同比增长%水泥熟料吨804896502.3512.63窑外分解窑熟料(预分解窑熟料)吨307078964.1613.87水泥吨1231617087.7313.83水泥排水管千米62621.45(8.39)水泥压力管千米8000.7516.35水泥电杆根4778194.0815.49商品混凝土立方米226159915.8422.
3、77平板玻璃重量箱453536903.4714.11中空玻璃平方米12746961.6728.19钢化玻璃平方米93833984.3829.52夹层玻璃平方米25375490.7514.29日用玻璃制品吨11421395.4526.42卫生陶瓷件119022436.396.50日用陶瓷万件1232908.6721.32耐火材料制品吨37791154.5527.36石墨及碳素制品吨12901811.6531.30玻璃纤维纱吨1500967.6429.99数据来源：世经未来根据建材固定资产投资的增速及行业景气状况分析，我们认为2008年随着固定投资的增加，建材行业的产能将进一步扩大。不过由于落后产
4、能的淘汰和需求的快速增长，预计产能的提升速度不会超过需求的增长速度，因此08年建材行业供过于求的局面将进一步缓和。三、建材行业供给分析及预测建材产品需求增长的变化与国民经济的增长及投资增长变化密切相关，建材产品的需求随着国民经济的快速发展、城市建设的不断推进以及人民生活水平的逐步提高呈逐步增长的趋势。经过经验测算，水泥消费增长率大体为固定资产投资增长率的一半左右。从2003年开始的近五年内，建材行业总体销售额不断攀升，从2003年的5223亿元增加到2007年（前11个月）的13320亿元。五年的年增长率均超过20%，其中2004年的增长速率最快，达到32.63%。 数据来源：世经未来建材行业
5、总体销售收入及增长率因为建材的环保主题被提上日程，受到越来越多公众的关注，因此与环保相关的各类新型建材的销售额得到大幅提升。而水泥销售额占建材总体销售额百分比逐渐下降，百分比同样下降的还有陶瓷销售额，而玻璃销售额所占百分比则大致不变。数据来源：世经未来2004至2007年建材行业各子行业销售额占行业总销售额百分比预计08年全国固定资产投资增长率将在24%左右，接近18万亿元，这带动了对建材产品的需求，预计在2008至2010年的未来三年内，建材行业的销售收入每年增长率将在20%以上；2008年的建材行业需求将稳步上升，各子行业中增幅较大的将是新型建材、水泥和玻璃，而陶瓷增长则较为平稳。四、建材
6、行业进出口分析及预测2007年我国建材工业累计进口78亿美元，比上年同期增长14.7%，但增幅同比下降8.9个百分点，增长趋缓，其中压延玻璃、玻璃纤维原料球、未上釉的陶瓷砖上涨幅度均超过了60%。预计到2010年，建材进口总额将提高到130亿元左右。该进口额占全国货物进口总额的百分比约为0.8%。2007年建材类产品累计出口151亿美元，比上年同期增长17%，增速与上年同期相比回落16个百分点，在出口连续5年快速增长后，首次出现增速明显回落态势，尽管如此，我国建材商品出口贸易依旧十分活跃，总体保持了平稳较快增长态势。2007年我国建材行业出口国际市场不断扩大，呈现出口结构优化，高附加值、深加工
7、产品的出口增速加快等特点，同时建材行业对外贸易顺差扩大。数据来源：中国建材进出口统计2001-2008年建材行业进出口、顺差总额及预测考虑到出口退税等政策的影响、我国建材行业整合及竞争力提高的情况，预计2008年我国建材进出口的增长率将与2007年大体一致，为20%，其中出口总额预计为178亿美元，进口总额预计为94亿美元。五、建材行业绩效分析及预测2007年前11月三项期间费用增幅均同比下降，其中销售费用为442.15亿元，增幅为10.43%，同比下降8.5个百分点，管理费用为500.11亿元，增幅为6.01%，同比下降9.5个百分点，财务费用为191.22亿元，增幅为6.96%，同比下降1
8、4.9个百分点。三费增速的下降，主要原因是行业之间重组并购，实现了规模效应，以及管理水平的提高。数据来源：世经未来2004-2007年三费同比增长率建材行业平均生产水平表现出快速增长态势，这主要和建材行业市场规模扩大、技术水平提高密切相关。随着规模扩大，生产技术水平提高，行业的规模效益凸现，单位生产成本降低，人均生产效率提高。2004年行业的人均利润总额和人均销售收入分别为0.96万元/人和17.01万元/人，处于较低水平，到2007年11月底，二者分别达到了4.09万元/人和42.64万元/人。数据来源：世经未来2004-2007年建材行业人均销售收入及利润总额从盈利能力看，2003年至20
9、07年，建材行业年人均利润保持持续上涨的趋势；产值利税率从2003年到2005年下降到近年最低点后，2007年重新回到近年最高点10.35%；建材行业的资金利润率、成本费用利润率的增长趋势也和产值利税率趋势一致。以上四个指标的走势保持一致，说明我国建材行业在2005年进入行业低谷，经过2006年、2007年的发展，整个行业开始走出低谷，开始走向景气，整体盈利能力有大幅提高。从偿债能力看，2003年到2007年，建材行业的资产负债率从61.39%以上逐渐下降到58.52%，低于国际公认的60%的水平，变动幅度不大，处于稳健的水平。从营运能力看，建材行业的流动资产周转次数从2003年的1.71次提
10、高到2007年的2.6次，总资产周转率从2003的69%提高到2007年的100%，两者均有较为明显的提升，说明建材行业的营运能力在最近几年都有了加强。从发展能力看，建材行业的资本保值增值率2003年至2006年较为稳定，而2007年大幅增加，同比提高6.14个百分点。行业销售收入增长率及总资产增长率较为稳定，分别维持在30%及15%左右，但是销售收入增长率高于同期的总资产增长率，两者之比大致为2倍，说明整个建材行业呈良性发展趋势。建材行业2003-2007年效益指标表20032004200520062007.11产值利税率%5.45 5.66 4.67 9.54 10.35 资金利润率%4.
11、64 5.39 4.80 11.57 14.31 成本费用利润率%5.78 6.01 4.91 5.65 6.69 年人均利润7171.42 9620.32 9849.71 13969.74 18741.58 资产负债率%61.39 60.57 60.64 59.09 58.25 利息保障倍数3.68 4.17 3.78 4.30 5.31 资本保值增值率%114.70 115.67 113.40 113.96 120.10 销售收入增长率26.9830.9125.0328.5433.36总资产增长率14.715.6713.412.5417.7流动资产周转次数（次）1.71 1.89 2.06
12、 2.28 2.60 产成品资金占用率%15.57 15.67 15.51 14.83 15.74 总资产周转率0.69 0.79 0.86 0.97 1.00 数据来源：世经未来预计在2008全年的固定资产投资增速将保持在24%的较高水平的前提下，建材作为固定资产投资拉动的行业，产品的需求增长都将保持10%以上的增速，行业供求关系将继续好转。同时建材行业刚从2005年的低谷中走出，行业周期处于上升阶段，目前整体盈利处于正常水平，远未达到2003年、2004年盈利高峰时期，还有很大的上升空间，因此预计建材行业在2008年将延续2007年的势头，呈上升的态势，行业效益也将进一步提升。六、建材行业
13、2007年行业结构情况及预测（一）建材行业的行业集中度目前我国建材行业的行业集中度较低，我国水泥行业前十家水泥企业的生产集中度不到20%，远低于国际前五大水泥集团42%的集中度水平。因此，资产并购及重组成为行业结构调整的重要途径。2007 年，国内水泥行业的并购特征为：央企、区域成为引领并购的龙头企业，民营企业也成为并购的主角。预计2008 年行业整合继续深化，浙江和湖南将成为焦点。行业经过2008年的整合扩张后，中国建材通过并购大量产能，将成为继海螺水泥后的水泥巨头，二者产能规模将领先于国内其他水泥企业；冀东水泥和华新水泥则凭借领先的产能规模和在区域市场的控制能力以及持续发展的良好成长性成为
14、国内水泥行业的区域领头羊；祁连山、四川双马、赛马实业、天山股份等上市公司产能规模在500-800 万吨，有较明确的产能扩张计划并有良好的并购主题，将成为国内优质的中小型水泥企业代表。（二）建材行业技术水平建材行业技术水平方面，水泥子行业及玻璃子行业均有了明显的改善。1水泥行业07年全年我国新型干法熟料产量比06年增长17，新型干法占比达到51。07年全年我国超额完成关停淘汰落后产能5000万吨的任务，全年淘汰立窑熟料产量5700万吨，立窑水泥熟料产量首次下降。我国加快发展新型干法的条件已经成熟。在水泥生产设备方面，由于水泥投资的快速增长，带动了水泥市属装备的发展，因此促进了技术设备的改进和提高
15、。而2010年前强制性淘汰2.5亿吨落后水泥产能，这意味着水泥行业整体技术水平将加速提高，整合力度也会加大。我们预计，由于占据一系列的经济和政策优势，大型企业在本轮行业洗牌中，将成为技术提高的领头羊，并使得市场份额和行业利润向自身集中。2玻璃行业2007年我国平板玻璃中浮法玻璃比重达到85以上，其中，优质浮法达到20，玻璃深加工率达到25，玻璃纤维产品中大型玻纤池窑工艺所占比例接近70%。全国玻璃产品结构有了很大的改进。目前玻璃行业的技术投资在加大，而且2007年出台了玻璃行业准入条件，各项政策也将向符合准入条件企业的倾斜，我们预计玻璃行业的技术提高速度将加快。七、建材行业子行业运行情况从20
16、04年到2007年11月份，建材主要子行业的销售收入一直保持增长态势。其中：2007年1-11月份，水泥行业销售收入达到3618.96亿元，同比增长23.17%；玻璃行业销售收入达到2199.17亿元，同比增长32.83%；建筑陶瓷产业销售收入达到825.81亿元，同比增长35.37%。 数据来源：世经未来2004-2007年建材主要行业销售收入增长率从下图可以看出，2004年到2007年11月份建材主要子行业的利润总额增长率处于波动状态，水泥行业更是大起大落，且从中可以看出，2005年各子行业的利润总额增长率均偏低，是建材行业的低谷年。其中：2007年1-11月份，水泥行业利润总额达到361
17、8.96亿元，同比增长23.17%；玻璃行业利润总额达到2199.17亿元，同比增长32.83%；建筑陶瓷产业利润总额达到825.81亿元，同比增长35.37%。数据来源：世经未来2004-2007年建材主要行业利润总额增长率2007年水泥行业的资本保值增值率达到117.99%，同比上升6.14个百分点，说明水泥行业的发展能力增强；资产负债率为60.34%，同比下降1.17个百分点，说明偿债能力也有所增强。流动资产周转次数为2.4次，同比增加0.17次，说明行业的营运能力也在好于往年。产值利税率、资金利润率、成本费用利润率等指标也大于2006年，说明行业盈利能力也高于往年。水泥行业近年来主要经
18、济运行指标年度2004200520062007.11资本保值增值率%114.1110.08111.85117.99资产负债率%61.9162.7261.5160.34产值利税率%5.913.1110.5411.56资金利润率%4.52.439.5811.39流动资产周转次数（次）1.882.012.232.4成本费用利润率%6.223.194.936.25人均销售率(万元)16.119.4825.5631.57产成品资金占用率%11.0410.679.4910.33数据来源：世经未来2007年玻璃行业的资本保值增值率达到123.47%，同比上升9.38个百分点，说明玻璃行业的发展能力增强；资产
19、负债率为57.51%，财务状况较为稳健；流动资产周转次数为2.3次，同比增加0.2次，说明玻璃行业的营运能力也好于往年。另外，玻璃行业的产值利税率、资金利润率、成本费用利润率等指标也大于2006年，说明盈利能力也高于往年。玻璃行业近年来主要经济运行指标年度20032004200520062007.11资本保值增值率%113.54120.88115.62114.09123.47资产负债率%60.9960.1860.457.6957.51产值利税率%5.727.255.819.1910.87资金利润率%4.476.595.6110.0813.08流动资产周转次数（次）1.481.691.892.1
20、2.3成本费用利润率%6.077.826.176.027.78人均销售率(万元)13.8817.9921.2325.7130.6数据来源：世经未来2007年陶瓷行业的资本保值增值率为115.18%，比2006年略有下降；资产负债率为57.61%，财务状况较为稳健；流动资产周转次数为2.85次，同比增加0.53次，说明陶瓷行业的营运能力好于往年。另外，陶瓷行业的产值利税率、资金利润率、成本费用利润率等指标也大于2006年，说明其盈利能力也高于往年。陶瓷行业近年来主要经济运行指标年度20032004200520062007.11资本保值增值率%107.23110.98108.77116.73115
21、.18资产负债率%62.3262.3559.4358.5257.61产值利税率%5.275.075.349.339.51资金利润率%4.725.586.6713.2716.81流动资产周转次数（次）1.671.982.232.322.85成本费用利润率%5.585.485.715.926.02人均销售率(万元)7.6410.2611.8712.4616.31数据来源：世经未来八、建材行业授信风险分析（一）成本上涨挤压盈利空间的风险建材属于高能耗产业，其成本中大部分为原料和能源成本。虽然建材产品的价格处在上升阶段，但是以煤、电、油等为主的建材原材料价格持续走高，将使建材生产成本费用提高、短期盈利
22、能力下降，全行业经济效益提高面临更大压力。（二）行业整合力度加大带来的并购重组风险对于快速增长型企业而言，其整合方式还有待进一步检验，很有可能存在整合不力、消化不良的风险。而对于稳定增长型企业，虽然积累了一定的整合经验，但由于企业机制、文化等多方面的原因，也存在难以真正实现规模效应的风险。这样的并购重组困境随时可能发生，也是企业并购中常见的风险。（三）固定资产投资过旺的风险在我国“节能减排”、淘汰落后产能的宏观背景下，我国建材行业投资过旺，难免有大量的低水平重复建设。一旦国家出台更为严厉的调控措施，届时大量中小建材企业将面临停产整顿及进行技术改造的风险，同时还存在大量新增项目停建或建成后无法投
23、产并盈利的风险。（四）出口退税下调引发利润下降的风险2007年7月开始，我国取消了水泥的出口退税，这体现了国家对“两高一资”产品出口的政策倾向。短期而言，这一政策对大企业出口会产生较为不利的有影响，使其面临出口直接下滑的风险。同时由于出口退税率下调，出口产品的销售成本相应上升，从而导致利润减少。（五）劳动成本增长的风险随着劳动法的实施，能完善劳动合同制度，明确劳动合同双方当事人的权利和义务，保护劳动者的合法权益及构建和发展和谐稳定的劳动关系。这样，劳动用工的规范化使得劳动力成本也显著提高，这也给建材行业的利润增长带来了压力。（六）利息费用上涨、应收款居高不下的财务风险由于中国人民银行2007年
24、两次提高贷款利率，建材企业全年因此将增加利息支出费用约10亿元。此外，由于信贷紧缩，建材行业的财务风险也加大。此外，建材企业应收款的比例一年大于一年，应收款占流动资产平均余额的比例越来越大，这造成企业流动资金困难，生产投入不足。（七）节能减排产业政策给建材行业带来的风险“十一五”建材工业节能总目标是，力争使建材工业万元增加值能耗降低20%。为了实现该目标，建材行业必须加快产业结构调整步伐，以先进生产工艺取代落后生产工艺；大力发展循环经济，进一步扩大对各类工业废弃物的利用量；提高建材产品质量，延长产品使用寿命；延伸产业链，大力发展加工制品业；增强节能意识，加强企业节能管理。此外，由于建材行业的高
25、能耗特征，能耗指标的高低也直接影响企业的成本大小，进而决定企业的竞争能力的强弱。在国家大力推行节能减排产业政策的大环境下，能耗高的企业由于竞争力的下降面临着被淘汰或被并购重组的风险。九、建材行业授信建议（一）总体授信机会及授信建议授信额度：结合国内大部分券商对建材行业的评级情况、建材行业所处经济环境以及建材的盈利状况，我们认为商业银行可适当增大建材行业的信贷投放额度，尤其是采用节能环保技术的大型企业。授信期限：由于2008年建材行业有望达到高潮，之后将存在较大的变数，因此商业银行对建材行业的授信期限不宜过长，适于提供中短期授信。对于进行扩大产能的一般性长期投资，应尽量予以避免。若是在先进工艺设
26、备方面的长期投资，则可适当支持。优化授信结构：商业银行应及时调整信贷投向，组织“两高”行业涉及项目贷款的清理。对耗能、落后产能的项目的企业，不再进行信贷支持，并采取切实有效的措施，保全已投放的信贷资产。对列为国家重点的节能减排项目以及得到财政、税收支持的节能减排项目给予信贷支持，不过由于这些项目的政策变数较大，信贷投放面不宜过大。区域授信政策：授信主要投向行业集中度提高较快的地区，以及在所在地区占有份额较高的企业。（二）建材子行业授信机会及建议1水泥行业在建材行业的授信投放中，建议商业银行重点关注水泥行业的授信投放。结合水泥行业落后产能淘汰目标，商业银行的新增授信应重点支持日产4000吨级以上
27、新型干法水泥生产线，对新建日产4000吨以下新型干法水泥生产线一律不给予支持。考虑到水泥行业地域性强等特点，在行业前景未来2-3年内持续向好的情况下，商业银行在水泥行业的授信应主要投向在可能形成区域控制、成本控制能力突出的区域水泥龙头，可重点关注海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等企业。2玻璃行业玻璃行业目前处于行业周期的高潮阶段。与水泥行业不同，玻璃区域性特征不明显，玻璃行业竞争以产品多样化和深加工为特征。玻璃行业上游玻璃原片分为低档浮法玻璃、高档浮法玻璃和超白玻璃等，深加工玻璃分为汽车深加工玻璃和建筑深加工玻璃等，不同玻璃加工成本和销售毛利不同，因此商业银行可通过产品来筛选玻璃行业授信客户。具备
28、特种垄断性玻璃产品、具有成本控制和转嫁能力、原片与深加工一体化的玻璃企业可作为商行授信的主要考虑对象。可重点关注金晶科技、南玻集团等企业。目 录第一章 建材行业运行的环境1第一节 2007年我国宏观经济运行情况及2008年预测1一、2007年我国宏观经济运行情况1二、2008年中国经济展望3第二节 建材行业政策分析4一、政策调控层面分析4二、产业规划层面分析9第二章 建材行业产业链及上下游产业分析12第一节 建材行业产业链分析12第二节 建材行业上游产业分析13一、煤炭行业分析13二、电力行业分析16第三节 建材行业下游产业分析19一、2007年房地产市场整体状况19二、2008年房地产行业预
29、测21第三章 建材行业市场供需分析及预测23第一节 2007年建材行业总体运行情况23一、建材行业规模23二、我国的建材行业2007年产量继续保持快速增长24三、继续优化行业结构25四、节能减排成效明显25第二节 供给总量及速率分析26一、2007年建材行业主要产品产量快速增长26二、2007年建材行业利润及工业增加值增速较大27三、建材行业供给因素分析28四、建材行业2007年供给分析29五、建材行业2008年供给预测31第三节 建材行业需求分析及预测34一、需求总量及速率分析34二、需求结构变化分析35三、20082010年需求预测36第四节 行业进出口分析及预测38一、建材行业进口分析3
30、8二、建材行业出口分析40第五节 供需平衡及价格分析46一、供需平衡分析及预测46二、价格变化分析及预测47第四章 行业规模与效益分析及预测49第一节 行业规模分析及预测49一、资产规模变化分析49二、收入变化分析50三、利润变化分析50第二节 行业效益分析及预测51一、建材行业三费变化51二、建材行业效益分析52三、建材行业效益预测56第五章 建材行业竞争分析及预测58第一节 行业竞争特点分析及预测58一、水泥行业竞争特点分析及预测58二、玻璃行业竞争特点分析及预测59第二节 行业竞争结构分析及预测61一、水泥子行业竞争结构分析及预测61二、玻璃子行业竞争结构分析及预测62第三节 行业企业资
31、产重组分析及预测64一、水泥行业企业资产重组分析及预测64二、玻璃行业企业资产重组分析及预测65第四节 行业技术水平发展分析及预测66一、水泥行业技术水平分析及预测66二、玻璃行业技术水平分析及预测67第六章 建材子行业分析68第一节 水泥行业发展状况分析及预测68一、水泥行业规模指标比重变化68二、水泥行业供给状况分析68三、水泥行业需求状况分析69四、水泥行业进出口分析70五、水泥行业财务指标分析71六、水泥行业经济运行指标分析73七、水泥行业发展趋势分析及预测73第二节 玻璃行业发展状况分析及预测75一、玻璃行业规模指标比重变化75二、玻璃行业供给状况分析75三、玻璃行业需求状况分析76
32、四、玻璃行业进出口分析76五、玻璃行业财务指标分析77六、玻璃行业经济运行指标分析78七、玻璃子行业发展趋势分析及预测79第三节 陶瓷行业发展状况分析及预测80一、陶瓷子行业规模指标比重变化80二、陶瓷行业供给状况分析80三、陶瓷行业需求状况分析80四、陶瓷行业进出口分析81五、陶瓷行业财务指标分析81六、陶瓷行业经济运行指标分析82七、陶瓷行业发展趋势分析及预测83第七章 建材行业细分区域分析84第一节 建材行业区域分布总体分析84一、建材行业区域分布特点分析84二、建材行业规模指标区域分布分析86三、建材行业效益指标区域分布分析88第二节 水泥行业区域发展分析及预测91一、水泥行业区域的规
33、模及地位变化91二、水泥行业区域的经济运行状况分析91三、水泥行业区域发展趋势预测92第三节 玻璃行业区域发展分析及预测96一、玻璃行业在区域中的规模及地位变化96二、玻璃行业分区域经济运行状况分析96三、玻璃行业区域发展分析及预测97第八章 建材行业企业分析99第一节 建材行业企业特征分析99一、建材行业规模特征分析99二、建材行业所有制特征分析100第二节 上市公司运营状况对比分析103一、建材上市公司盈利能力对比分析105二、建材上市公司偿债能力对比分析106三、建材上市公司营运能力对比分析108四、建材上市公司发展能力对比分析109五、建材行业上市公司整体排名111第三节 重点企业分析
34、113一、海螺水泥113二、冀东水泥116三、南玻集团118四、中国玻纤121第九章 行业授信风险分析及提示124一、成本上涨挤压盈利空间的风险124二、行业整合力度加大带来的并购重组风险124三、固定资产投资过旺的风险124四、建材行业出口下降的风险124五、出口退税下调引发利润下降的风险125六、劳动成本增长的风险126七、利息费用上涨、应收款居高不下的财务风险126八、节能减排产业政策给建材行业带来的风险126第十章 建材行业授信建议128一、总体授信机会及授信建议128二、建材子行业授信机会及建议129附 表表1GDP分产业增速1表2“十一五”时期淘汰落后生产能力一览表5表3主要产品单
35、位能耗指标规划7表4“十一五”时期主要建材行业发展目标表10表5煤炭下游企业耗煤量及耗煤增量情况表13表6建材工业在工业总产值中所占比例23表72007年11月建材行业规模结构23表82007年1-11月份建材工业主要产品产量25表92007年前11个月全国建筑产品产量及同比增长26表10建材行业供给影响因素28表11宏观调控政策措施分类29表121-11月建材行业固定资产投资30表132007年建材行业拟在建项目统计表30表142007年全国排名前十大拟在建项目投资额30表152007年1-11月份建筑材料工业进口商品数量及金额38表162000至2007年建材产品出口额41表172007年
36、1-11月份建筑材料工业出口商品数量及金额42表182001年至2007年全国货物出口增长率与建材出口增长率43表192007年建材行业主要产品库存情况表46表202007年10月建材及非金属矿产品出厂价格指数按行业分列48表21世界水泥主要厂商产能58表222008年重点水泥企业产销量58表232008年重点水泥企业市场占有率61表24区域代表性企业的集中度62表25A股上市玻璃企业综合排名及产品竞争力63表262007年国内水泥行业主要资产重组案例64表27中国2500t/d、5000t/d、10000t/d水泥熟料生产线技术指标67表282007年水泥行业基本情况表68表292001-2
37、007年全国水泥出口70表30水泥行业主要产品进出口情况表71表31水泥行业近年来主要经济运行指标73表322007年玻璃行业基本情况表75表33玻璃行业近年来主要经济运行指标79表342007年玻璃行业基本情况表80表35陶瓷行业近年来主要经济运行指标83表36建材行业分不同地区企业数量情况表84表37建材行业不同地区企业资产情况表85表38建材行业分不同地区企业从业人数表86表39建材行业不同地区不同规模企业数量情况表87表40建材行业不同地区企业收入情况表88表41建材行业不同地区企业盈利情况表89表42建材行业不同地区企业亏损情况表90表432007年水泥行业分区域规模情况91表442
38、007年水泥行业分区域销售收入情况91表452007年水泥行业分区域利润总额情况92表462007年水泥行业分区域亏损情况92表472007年玻璃行业分区域规模情况96表482007年玻璃行业分区域销售收入情况96表492007年玻璃行业分区域利润总额情况97表502007年玻璃行业分区域亏损情况97表51不同规模企业资产结构99表52不同规模企业从业人员结构99表53不同规模企业销售及盈利情况100表54不同规模企业亏损情况100表55不同所有制资产情况100表56不同所有制从业人员情况101表57不同所有制企业盈利情况102表58不同所有制企业亏损情况102表59建材行业各上市公司主要指标
39、表103表60建材上市公司盈利能力分析指标表105表61建材上市公司偿债能力分析指标表106表62建材上市公司营运能力分析指标表108表63建材上市公司发展能力分析指标表109表64建材行业上市公司综合排名111表65海螺水泥财务分析指标一览表115表66冀东水泥财务分析指标一览表117表67南玻集团财务分析主要指标120表68南玻集团盈利预测121表69中国玻纤财务分析主要指标122表70中国玻纤盈利预测123表71节能减排政策及其带来的建材行业风险127附 图图12005-2007年GDP增长率1图22007年1-11月CPI走势图2图3宏观经济预警指数3图4重点支持企业不同规模生产线比重
40、(%)6图5建材行业产业链12图6煤炭产量及增速14图7全国煤炭平均交易价格14图8山西无烟煤及焦煤价格走势15图9煤炭产量增速低于耗煤行业产量增速(%)15图10不同类型发电机组全年发电量增速比较16图112007年各产业用电增速比较16图12四大行业用电累计月度用电增速17图13利用小时、装机容量增长和发电量增长17图142006-2007年国房景气指数图19图15全国房屋施工面积(万平方米)20图16全国房地产销售价格指数图20图17月度房地产开发与销售金额（单位：亿元）21图18改革开放以来我国的城市化率及增长幅度21图19我国城镇家庭数增长情况及预测22图20房地产市场供给关系图22
41、图212007年我国建材行业企业数量按所有制分布图24图222007年我国建材行业企业资产按所有制分布图24图232007年建材指数与上证指数增长率26图242003年-2007年11月份全国水泥产量27图252003年至07年11月份全国平板玻璃产量27图262007年1-11月12个主要工业行业实现利润及增速28图272007年1-11月12个主要工业行业增加值增速28图282007年建材行业拟在建工程分区域投资额份额分布31图292007年建材行业拟在建工程分区域数量分布31图30水泥行业新增产能预测32图31平板玻璃行业新增产能预测33图32建材行业总体销售收入及增长率34图33200
42、4至2007年建材行业各子行业销售额35图342004至2007年建材行业各子行业销售额占行业总销售额百分比35图352008至2010年我国建材行业销售额总预测36图362008年水泥、玻璃和陶瓷销售额预测36图372000至2007年建材产品进口额38图382000至2007年建材产品进口占全国货物进口比例39图392001年至2007年全国货物进口增长率与建材进口增长率比较图39图401985-2010年建材行业进口总额及预测40图412000至2007年建材产品出口占全国货物出口比例42图422001年至2007年全国货物出口增长率与建材出口增长率43图431985-2010年建材行业
43、出口总额及预测44图441985-2010年建材行业进出口顺差总额及预测45图45水泥行业供需平衡分析46图46玻璃行业供需平衡分析47图47建材产品出厂价格指数（以2003年1月价格为基准）47图482006年以来水泥、平板玻璃价格分月走势图48图492003-2007年建材行业资产规模及变化49图50单个企业平均固定资产净值49图512004-2007年建材行业销售收入及变化50图522004-2007年建材行业利润总额走势图50图53建材行业20032007.11销售费用51图54建材行业20032007.11管理费用51图55建材行业20032007.11财务费用52图562004-2
44、007年建材行业人均销售收入及利润总额52图572003-2007.11建材行业产值利税率53图582003-2007.11建材行业资本利润率及成本费用利润率53图592003-2007.11建材行业资产负债率54图602003-2007.11建材行业利息保障倍数54图612003-2007年建材行业流动资产周转率及总资产周转率55图622003-2007年建材行业资本保值增值率55图632003-2007年建材行业销售收入增长率及总资产增长率56图642003年-2007年建材行业利润走势56图652000至2007年我国十大水泥企业集团的生产集中度59图66玻璃行业产量集中度高于水泥行业（2007年10月）59图67截至2007年11
