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1、 广州农村商业银行贸易融资事业部制 二一三年六月尊敬的 ：十分荣幸向贵公司提供2013年钢铁行业分析报告。本报告主要向贵公司介绍钢铁行业的最新动态、经营形势、企业运行状况以及相关建议。本报告信息均来源于公开资料，我行对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映我行于发布本报告当期的判断。在不同时期，我行可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。希望本报告能够为贵公司决策时提供有用的参考。顺祝：商祺！ 广州农村商业银行股份有限公司 二一三年六月免责声明本报告是我行根据相关的公开资料，依据有关法律法规、监管规定、国家各项金融政策等，为贵公司提供的国内贸易资讯服务
2、，供贵公司决策时参考。贵公司对自身各种经营管理行为应独立做出决策，由此而产生的各种风险及损失由贵公司自行承担。我行不承担由于贵公司采纳或不采纳本报告内容所造成的损失，有权拒绝贵公司由此而向我行提出的任何索赔、要求以及与此有关的各种补偿、损害、费用、损失和责任。敬请贵公司在收到本报告后签收末页的回执联。摘 要2012年国内钢铁市场深陷漩涡之中，首现新世纪以来全行业亏损，供需矛盾升级，钢企生存困难。部分显示钢材消费力度的经济指标，固定资产投资、工业生产增速明显萎缩、钢材需求疲软、库存高企、资金短缺、销路不畅，一度迫使价格跌至18年前水平，停产、改行、歇业现象屡见不鲜。矿石昔日辉煌不在，钢铁业步入形
3、势最严峻的“寒冬”。回顾2012年产销量增速均有所回落。2012年，全年全国粗钢、生铁、钢材累计产量分别达7.17亿吨、6.58亿吨、9.52亿吨，同比分别增长3.13%、3.69%、7.66%，增速较2011年同期分别下降5.76个、4.74个、4.64个百分点；2012年全年钢材表观消费量为9.13亿吨，同比增长7.98%，增速仍较2011年同期下降1.34个百分点。钢铁产能扩张增速下降。2012年全国新增粗钢产能5870万吨，同比增长7%，增速有所下降；2013年全国新增粗钢产能3790万吨，同比增长4%，近半新增产能投放至西北地区，东部地区产能压力有所缓解；其中西北地区产能投放近0.2
4、亿吨，其余地区产能增速仅有2%，东部地区供给压力缓和。产品需求分化。2012年，在细分领域，铁道用钢材、钢筋消费总量和增速都有较好表现；同时，由于机械、汽车等行业的发展速度下滑，工业用钢材的需求量增速下滑，板材类产品的消费增速均有所下降。钢价整体低于上年同期。2012年，国内钢材市场仍呈供大于求的局面，钢材社会库存大幅增加，且铁矿石进口均价有所下降，对钢价的支撑作用减弱，钢材价格延续下降趋势。12月末，钢材综合价格指数则降至105.31点，同比下降12.57%。效益大幅下降。2012年，钢铁行业的销售收入达到70904亿元，同比下降1.24%；同时利润出现负增长，且降幅较大，达37.34%；钢
5、铁行业的亏损情况又出现加重的趋势，亏损额达到五年来最高水平，高达805.59亿元，同比增长179.22%。展望2013年产销增速略有回升。预计2013年钢铁行业的粗钢产量为7.49亿吨；若基建驱动2013年经济增长比例提高，相应粗钢产量将达到7.6-7.7亿吨；预计2013年国内钢铁总需求7.4亿吨。全年产能过剩矛盾依旧突出，不过会稍有缓和。钢价有所提升。2013年受需求回暖、成本支撑作用，预计钢材价格水平将高于2012年；但产能过剩、同质化竞争等深层次问题不可能在短期内解决，钢材价格难以较上年大幅上涨。全年看，总体上预计将出现前低后高、震荡上行态势。全年钢价将上移至4100-4200元/吨水
6、平。重组集中在区域内部。工信部2013年钢铁行业的重点工作为，将进一步着力化解钢铁工业产能过剩矛盾方面，推进山东、河北、云南、江苏等地开展钢铁产业结构调整，通过扶持优势企业兼并重组，整合一批过剩产能。民营钢铁企业将发挥正面带动作用。2012年，钢铁行业1吨钢的利润是2.6元，而全年中小民营钢铁企业的利润大约为60元/吨钢左右。民营企业在国内钢铁行业中的地位越来越重要，对钢铁行业发展，乃至国民经济发展的影响也越来越大。2012年12月份，经国务院同意，民政部核准登记注册为全联中小冶金企业商会，用于帮助民营钢铁企业提高管理水平，促进转型升级。风险依然较大。2013年中国钢材市场以回升为主调，但受到
7、国内外多种不确定因素影响，其回升过程难以一帆风顺，伴随着较大幅度的震荡调整。从国内因素来看，主要是庞大产能的存在，以及企业间恶性的竞争。从外部因素来看，一是主要是欧洲债务危机恶化阴霾不散；二是美国面临“财政悬崖”；三是中日岛屿纠纷。总体投资原则：2013年，维持钢铁行业“审慎维持类”的授信评级。2013年的总体信贷原则是“控制信贷总量，调整信贷投向，规避劣质目标，选择细分机会”。2013年对钢铁行业的总体信贷严格控制总量，对存量资产的投向进行适当调整，对于不符合政策要求、规模较小、产能落后的企业要坚决退出。同时，注意防范集中性风险，结合国家产业政策的调整、行业经济周期的变化、授信资产质量状况、
8、行业及客户特点等因素，控制授信总量增长。目 录第一章 钢铁行业概况1第一节 行业定义及分类1第二节 行业地位：国民经济中基础性产业1第二章 2012年钢铁行业发展环境分析3第一节 经济环境分析3一、国内经济环境分析3二、国内经济趋势判断4三、国际经济环境分析5第二节 2012年产业政策环境分析6一、产业政策分析6二、重点政策分析7三、产业政策发展趋势13四、行业重大事件及影响分析14第三节 2012年行业技术环境分析15一、行业劳动生产率有待提升15二、钢铁工艺方向：兴起新一代钢铁流程16第三章 2012年钢铁行业运行情况分析18第一节 供给分析及预测18一、供给总量分析18二、供给结构变化分
9、析20三、供给预测22第二节 需求分析及预测24一、需求总量分析24二、需求结构变化分析26三、需求预测27第三节 市场分析及预测30一、供需平衡分析及预测30二、价格变化分析及预测33第四节 2012年全球市场及我国进出口情况分析35一、全球市场情况分析35二、进口情况分析37三、出口情况分析40第五节 投融资分析及预测43一、固定资产投资分析43二、兼并重组情况分析44第六节 经营情况分析及预测45一、行业规模：稳定扩张 增速持平45二、三费变化：行业资金面仍较紧张 企业融资成本处于高位46三、经营效益：行业利润大幅下降 重点企业销售利润率几乎为零47四、财务指标分析48第四章 2012年
10、钢铁行业竞争状况及发展特征50第一节 行业竞争状况分析50一、低进入壁垒 高退出壁垒50二、准入条件：钢铁行业规范条件（2012年版）50第二节 行业竞争结构分析52一、“波特五力”模型分析53二、竞争特点53第三节 行业发展特征分析54一、顺经济周期行业54二、产业集中度依然较低55三、区域发展不均衡55四、产能过剩问题凸显56第五章 2012年钢铁行业产业链分析57第一节 钢铁行业产业链介绍57第二节 钢铁行业上游产业分析58一、钢铁主要原材料成本构成58二、铁矿石行业59三、焦炭行业60四、其他上游行业62第三节 钢铁行业下游产业分析62一、整体需求分析62二、房地产行业63三、机械行业
11、65四、汽车行业67五、船舶行业68第六章 2012年钢铁行业子行业分析71第一节 各子行业介绍71第二节 炼铁行业发展情况分析71一、行业规模：行业扩张速度放缓71二、供求状况：供求增速均大幅下滑72三、财务情况：利润大幅下降73四、区域布局73五、运行特点：行业亏损情况加剧74六、发展趋势：低成本 低品质 低碳技术75第三节 炼钢行业发展情况分析76一、行业规模：行业扩张趋势进一步减缓76二、供求状况：供求增速下降明显76三、财务情况：利润下降 亏损较大77四、区域布局78五、运行特点：行业经营状况恶化78六、发展趋势：将面临较大的需求压力79第四节 黑色金属铸造行业发展情况分析80一、行
12、业规模：行业保持稳步扩张80二、供求状况：工业总产值和销售收入小幅下降80三、财务情况：发展能力受限81四、运行特点：亏损情况加大 经营风险累积81五、发展趋势：预计逐渐回升82第五节 钢压延加工行业发展情况分析82一、行业规模：行业扩张速度趋缓82二、供求状况：工业总产值同比下降 销售收入持平83三、财务情况：发展能力受限84四、区域布局84五、运行特点：行业亏损情况进一步恶化85六、发展趋势：继续面临产能过剩压力86第六节 铁合金冶炼行业发展情况分析86一、行业规模：行业扩张速度趋缓86二、供求状况：供求增速大幅下滑87三、财务情况：财务表现较差88四、区域布局88五、运行特点：亏损情况加
13、大89六、发展趋势：行业发展速度趋缓90第七节 子行业对比分析90一、钢压延加工行业的综合竞争力最强90二、子行业SWOT分析91三、子行业运行对比分析94第七章 2012年钢铁行业区域发展分析97第一节 钢铁行业区域分布总体分析97一、行业产销分布：以华北、华东为主产销区97二、行业规模分布：江苏、浙江、辽宁领先98三、行业效益分布：江苏、天津、河北利润居前101第二节 行业布局情况及发展趋势103一、钢铁产业布局现状103二、布局规划：依托龙头企业，以重组带动钢铁产业的布局优化104第三节 钢铁行业重点区域发展分析105一、河北省规模效益型105二、江苏省钢铁行业企业集中度低108三、辽宁
14、省资源丰富 有利出口110四、广东省消费拉动型112五、新疆资源丰富 潜力未被挖掘113第四节 钢铁行业其他区域分析116第八章 2012年钢铁企业竞争力分析118第一节 行业内企业竞争情况分析118一、企业规模特征分析：行业集中度过低118二、企业所有制特征分析：国有企业效益最差119第二节 重点大中型钢铁企业分析121一、重点大中型钢铁企业产量分析：增速处于低水平121二、重点大中型钢铁企业经营状况：效益大幅下降123三、重点钢铁企业竞争力分析128第三节 行业内上市公司分析136第九章 2013年钢铁行业风险分析139第一节 经济环境风险141第二节 政策环境风险141一、产业政策风险1
15、41二、环保政策风险142三、税收政策风险142四、货币政策风险142第三节 市场供需风险143一、供给过剩风险143二、需求不足风险143三、原材料价格上涨风险144四、钢材价格波动风险144五、钢材出口风险144第四节 其他风险145一、企业竞争风险145二、行业并购风险145三、人民币汇率风险146表 录表1钢铁行业子行业分类（GB/T4754-2011）1表22007-2012年钢铁行业工业总产值占GDP比重2表32012年宏观经济主要指标情况3表4钢铁行业历年来重点产业政策汇总6表52012年钢铁行业相关产业政策汇总7表6行业科技进步中的主要目标及工作重点10表7相关配套政策11表8
16、相关保障措施12表9山东钢铁企业具体重组方案13表102008-2012年我国钢铁行业劳动生产率15表112005-2012年钢铁行业产量情况19表122008-2012年钢材细分品种产量21表132013年粗钢产量敏感度分析23表142013年GDP增速预测23表152008-2012年粗钢表观消费量变化情况26表162012年钢材细分品种表观消费量情况26表172013年下游行业对钢铁需求及同比增速预测28表182015年关键钢材品种消费预测29表192011-2012年全国68家重点企业主要钢材品种库存情况32表202007-2012年钢材市场细分品种平均价格34表212012年全球粗钢
17、生产统计36表222013年全球钢材需求及增速预测36表232002-2012年我国钢材进口情况37表242012年我国钢材分品种进口数量38表252012年中国钢材主要来源情况39表262002-2012年我国钢材出口情况40表272012年我国钢材分品种出口数量41表282012年中国钢材分国别出口情况42表29近三年钢铁行业兼并重组事件汇总44表302008-2012年钢铁行业主要指标统计46表312008-2012年钢铁行业三费变化情况46表322008-2012年钢铁行业经营效益指标47表332008-2012年钢铁行业主要财务指标对比分析48表342012年钢铁原材料市场价格变化5
18、8表352008-2012年我国焦炭产量、出口量和表观消费量61表362008-2012年炼铁行业主要规模指标统计72表372008-2012年炼铁行业工业总产值情况72表382008-2012年炼铁行业销售收入情况72表392008-2012年炼铁行业主要财务指标对比分析73表40炼铁行业区域布局对比74表41生铁产量省市占比排名74表422008-2012年炼铁行业亏损情况74表432008-2012年炼铁行业重点地区资产效益变化情况75表442008-2012年炼钢行业主要指标统计76表452008-2012年炼钢行业工业总产值情况76表462008-2012年炼钢行业销售收入情况77表
19、472008-2012年炼钢行业主要财务指标对比分析77表48炼钢行业区域布局对比78表49粗钢产量省市占比排名78表502008-2012年炼钢行业亏损情况79表512008-2012年炼钢行业重点地区资产效益变化情况79表522008-2012年黑色金属铸造行业主要规模指标统计80表532008-2012年黑色金属铸造行业工业总产值情况80表542008-2012年黑色金属铸造行业销售收入情况81表552008-2012年黑色金属铸造行业主要财务指标对比分析81表562008-2012年黑色金属铸造行业亏损情况82表572008-2012年铁合金冶炼行业重点地区资产效益变化情况82表582
20、008-2012年钢压延加工行业主要指标统计83表592008-2012年钢压延加工行业工业总产值情况83表602008-2012年钢压延加工行业销售收入情况83表612008-2012年钢压延加工行业主要财务指标对比分析84表62钢压延加工行业区域布局对比85表63钢材产量省市占比排名85表642008-2012年钢压延加工行业亏损情况85表652008-2012年钢压延加工行业重点地区资产效益变化情况86表662008-2012年铁合金冶炼行业主要规模指标统计87表672008-2012年铁合金冶炼行业工业总产值情况87表682008-2012年铁合金冶炼行业销售收入情况87表692008
21、-2012年铁合金冶炼行业主要财务指标对比分析88表70铁合金冶炼行业区域布局对比88表71铁合金产量省市占比排名89表722008-2012年铁合金冶炼行业亏损情况89表732008-2012年铁合金冶炼行业重点地区资产效益变化情况90表742012年钢铁细分行业竞争力评价90表752012年钢铁行业各行业规模及效益情况95表762012年钢铁行业细分行业财务状况96表772012年1-12月全国分省市钢铁生产情况97表782012年钢铁行业资产区域分布情况99表792012年钢铁行业销售收入区域分布情况100表802012年钢铁行业盈利区域分布情况101表812012年钢铁行业不同区域亏损
22、情况对比102表82我国各区域的布局特点分析104表832012年河北钢铁行业主要产品产量完成情况106表842011-2012年河北省钢铁行业规模及效益情况107表85钢铁行业部分区域发展情况116表862012年钢铁行业内不同规模企业资产情况118表872012年钢铁行业内不同规模企业亏损情况119表882012年钢铁行业内不同规模企业盈利情况119表892012年钢铁行业内不同所有制企业资产情况120表902012年钢铁行业内不同所有制企业亏损情况120表912012年钢铁行业内不同所有制企业盈利情况121表922012年重点大中型钢铁企业钢铁产量统计121表932012年重点大中型钢铁
23、企业财务经营指标124表942012年1-12月重点大中型钢铁企业经营指标125表952012年1-12月重点大中型钢铁企业财务指标127表96宝钢集团分支体系129表97宝钢集团产量129表98宝钢集团企业竞争力分析129表99河北钢铁集团分支体系130表100河北钢铁集团产量130表101河北钢铁集团企业竞争力分析131表102首钢集团分支体系131表103首钢集团产量131表104首钢集团竞争力分析132表105武钢集团分支体系132表106武钢集团产量132表107武汉钢铁集团竞争力分析133表108沙钢集团分支体系133表109江苏沙钢铁集团产量134表110沙钢集团竞争力分析134
24、表111太钢集团分支体系135表112太原钢铁集团竞争力分析135表113山东钢铁分支体系135表114山东钢铁集团产量136表115山东钢铁集团竞争力分析136表1162012年重点钢铁行业上市公司经营情况137表117钢铁行业各项评级因素判断结果140表118钢铁行业主要风险因素分析140图 录图12012年1-12月钢铁行业工业生产总值情况18图22011-2012年1-12月钢铁产量及同比增速19图32011-2012年中国粗钢月度日均产量变化情况20图42012年全国新增和2013年全国在建及计划新增钢铁产能分布对比22图52011-2013年全国粗钢产能走势情况分析23图62011
25、-2013年全国日均粗钢产能情况分析24图72012年1-12月我国钢铁行业销售收入情况25图82011-2012年我国钢材表观消费量及同比增速26图9铁路用钢产量、铁路投资同比增速双升27图10铁路基建、基建投资同比增速已于2012年从底部回升28图11“十二五”粗钢表观消费量需求预测29图122003-2012年钢铁行业产能利用率情况31图13钢铁生产、消费和库存的形成31图142010-2011年钢铁行业重点品种价格走势34图152013年钢铁价格走势预测35图162011-2012年钢铁行业进口状况38图172011-2012年钢铁行业出口状况41图182010-2012年钢铁行业固定
26、资产投资及同比增速44图192008-2012年钢铁行业资产及负债变化趋势46图202008-2012年钢铁行业三费比重变动图47图21行业竞争结构53图222008-2012年钢铁行业总产值增速与GDP增速对比55图232002-2012年钢铁行业前十家企业粗钢产量集中度水平55图242012年粗钢产量区域分布情况56图25钢铁行业产业链简图57图26钢铁行业产业链上游行业分析逻辑图58图27钢铁行业产业链下游行业分析逻辑图58图282010-2012年我国铁矿石自产及进口量59图292009年11月以来铁矿石价格走势60图302009年3月以来焦炭价格走势61图312008年以来房地产开发
27、投资情况63图322012年全国商品房销售面积及销售额增速64图332008年7月以来年汽车产量67图342012年国内钢材产品地区流向比例98图35我国钢铁产业分布情况104图36我国钢铁行业主要消费地区104图37我国钢铁行业资产分布情况106图38新疆“十二五”新增钢铁产能分布114图39新疆人均GDP在全国处于末端115图40新疆城镇化率不到40%115图412012年钢铁行业不同规模企业比重118图422012年我国钢铁行业内企业所有制类型分布120第一章 钢铁行业概况第一节 行业定义及分类广义的钢铁行业作为一个庞大的工业门类，是对以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业活动为
28、主的工业行业的统称，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等。作为一个全面的生产系统，钢铁行业的生产还涉及非金属矿物采选和制品等一些其他工业门类，如焦化、耐火材料、碳素制品等，通常将它们也纳入广义的钢铁工业范围中。而狭义的钢铁行业就是黑色金属冶炼及压延加工业，是以从事黑色金属冶炼及压延加工等工业生产活动为主的工业行业，包括炼铁业、炼钢业、钢压延加工业、黑色金属铸造、铁合金冶炼业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。本报告中的钢铁行业采用此定义。按照国民经济分类标准（GB/T4754-2011），黑色金属冶炼及压延加工业包括炼铁、炼钢、黑色金属
29、铸造、钢压延加工、铁合金冶炼等5个子行业，见下表。表1 钢铁行业子行业分类（GB/T4754-2011）行业及代码子行业及代码行业描述31黑色金属冶炼及压延加工业3110炼铁指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等，将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程。3120炼钢指利用不同来源的氧（如空气、氧气）来氧化炉料（主要是生铁）所含杂质的金属提纯过程，称为炼钢活动。3130黑色金属铸造工业利用低压铸造、金属液态模锻等技术冶炼铁、铬、锰及其合金，尤其是合金钢与钢铁3140铁合金冶炼指铁与其他一种或一种以上的金属或非金属元素组成的合金生产活动。3150钢压延加工指通过热轧、冷加工、锻压和挤压等塑性加工
30、使连铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。数据来源：国家统计局第二节 行业地位：国民经济中基础性产业钢铁工业是国民经济的支柱性产业，是关系国计民生的基础性行业，在国民经济中占有重要地位；同时作为原材料的生产和加工部门，处于工业产业链的中间位置，钢铁行业的发展与国家的基础建设以及工业发展的速度关联性很强。经过改革开放以来特别是近十年的发展，市场配置资源的作用不断加强，各种所有制形式的钢铁企业协同发展，产品结构、组织结构、技术装备不断优化，有效支撑了国民经济平稳较快发展。2012年，受国际经济下滑，国内经济增速放缓，部分行业用钢量负增长，市场需求萎缩，钢价大降等不利因素
31、的影响，钢铁行业出现了严重困难的局面。在严峻的形势面前，钢铁企业积极采取各种措施，努力减少不利影响，产品结构不断调整，技术指标持续改善，为国民经济的运行提供了原材料保障。2012年1-12月，钢铁行业实现工业总产值68247.97亿元，占同期国内生产总值的13.14%，比2011年降低了2.6个百分点，继2009年金融危机后有一次出现增长率下滑。表2 2007-2012年钢铁行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值（现价）增长率钢铁行业工业产值增长率工业产值比重20083006709.040932.4934.7914.8520093353538.737612.46-6.8812.2
32、4201039798310.347040.6527.5112.8920114715649.270148.8527.4514.88%20125193227.868247.97-2.6013.14%数据来源：国家统计局注：2007-2010年钢铁行业工业产值为1-11月累计额，在计算工业产值比重时换算为了12个月的产值。第二章 2012年钢铁行业发展环境分析第一节 经济环境分析一、国内经济环境分析表3 2012年宏观经济主要指标情况指标1-12月绝对量同比增长（%）国内生产总值（亿元）5193227.8其中：第一产业523774.5第二产业2353198.1第三产业2316268.1规模以上工业增
33、加值-10.0固定资产投资（不含农户，亿元）36483520.6其中：第一产业900432.2第二产业15867220.2第三产业19715920.6房地产开发投资（亿元）7180416.2其中：住宅4937411.4社会消费品零售总额（亿元）20716714.3居民消费价格-2.6工业生产者出厂价格-1.7工业生产者购进价格-1.8农产品生产价格-2.7数据来源：国家统计局2012年全年国内生产总值519322亿元，比上年增长7.8%，全年居民消费价格比上年上涨2.6%，涨幅回落2.8个百分点，全年固定资产投资364835亿元，比上年实际增长19.3%，增速回落3.4个百分点；全年全国房地产
34、开发投资71804亿元，比上年实际增长14.9%，增速比上年回落11.9个百分点。总体来说，在物价上涨和通货膨胀压力明显降低后，针对经济增速持续回落，2012年宏观经济政策的重点开始转向“稳增长”。2012年，我国大部分钢铁企业业绩大幅下滑，主业大多亏损，而具有区域优势和品种优势的中小型企业表现较好。受国际、国内大环境经济不景气影响，加上国家出台政策对房地产业进行持续调控，导致市场需求不足，产能过剩矛盾突出，行业利润下滑。钢铁行业发展面临的内外部环境复杂严峻，多数大型企业由于负担重、管理成本高、决策不够灵活等原因而加剧了企业亏损程度。中小企业通过减产检修方式将损失降到最低，同时由于其生产成本低
35、廉，使得企业在市场价格不断下滑时仍有利润可寻。国际贸易方面，2012年1-11月，我国钢材出口达5088万吨，同比增长12.7%，已超过2011年全年出口水平。钢材出口以价换量，全年出口超预期。由于国内钢价跌幅远深于国际钢价，因此，以价换量是2012年我国钢材出口超预期的主要原因。2012年下半年，政府及时出台了一系列促进外贸稳定增长的政策措施，在一定程度上提振了企业信心；房地产开发投资继续增长，全国商品房销售额增速也由负转正，前三季度增速为2.7%，上半年下降5.2%；美国房地产市场缓慢复苏。钢铁行业生产增速继续放缓，产能过剩压力进一步缓解；国内订单量较上期有所增加，产成品库存压力较上期继续
36、下降；原材料采购量稍有增加，采购价格已基本筑底趋稳。二、国内经济趋势判断2012年中央经济工作会议于12月15日至16日在北京举行，2013年的宏观政策基调是“继续稳中求进”。会议决定2013年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，实施结构性减税、扩大社会融资规模，保持政策连续性和稳定性，继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系。受投资建设周期影响，2013年是投资加速年份，大量审批并开工的“十二五”规划重点建设项目有利于投资增长和经济回升。同时“十八大”精神和政府换届将进一步调动全国上下的发展热情，稳增长系列政策有利于推动我国经济继续保持平稳较快增长。此外我国扩大内
37、需的政策空间仍然较大。货币政策方面，由于存款准备金率仍然保持在20%的高位，高于1985-2012年平均值8个百分点左右，预期2013年对冲压力将明显减轻，存款准备金率仍有较大下降空间；与主要发达经济体相比，我国基准利率相对较高，存贷款利率也有下降空间。从财政政策来看，2012年我国财政赤字率仅为1.5%左右，同时，我国仍具有一定减税空间，积极的财政政策空间仍然较大。但是，在国内经济呈现转好局面的同时，还有一些不利因素影响行业发展，导致钢铁需求增长平缓，钢材消费难以大幅增长。首先，企业投资信心和能力有待恢复。劳动力成本大幅上升、融资成本居高不下、企业税负较高等因素不断侵蚀企业利润，亏损面有所扩
38、大，不利于企业投资资金积累。2013年，工业品出厂价格有望小幅回升，但产能过剩压制了价格回升幅度，企业家的预期能否得到有效改善仍然未知。其次，房地产开发投资回升幅度有限。由于房地产调控不会出现明显放松，保障性住房建设面临较大的资金压力，2013年房地产投资增幅回升有限。作为钢铁行业下游产业链组成部分，这在一定程度上会影响钢材需求。总之，2013年，中国经济发展国内环境趋于复杂，不确定性因素增加。根据中央经济工作会议精神和“继续稳中求进”要求，政府与市场力量叠加，2013年中国经济发展将呈现出通胀温和回升和潜在资产泡沫压力加大，居民收入增加的格局。对于钢铁行业来说，发展环境缓和，市场需求有了支撑
39、。货币政策的调整，对于经济保持稳定增长，有重要的作用，下游行业的需求才有保障。另外，固定资产投资，以及重大基建项目、保障性住房建设的实施，都对钢铁行业的需求有拉动。总之，在2013年的经济发展预期下，我国钢铁行业的供需增速会下滑，但会保持低速增长。三、国际经济环境分析2012年全球经济复苏步履维艰，主要经济体需求仍然疲软，投资和消费乏力，保护主义开始盛行，全球贸易增长下降。发达国家复苏步伐沉重，增速低迷。2012年发达经济体整体GDP增长1.3%，其中美国2.2%，日本2.2%，呈现止跌回升的势头；欧元区-0.4%，陷入衰退已成定局；其他发达经济体1.5%，不仅远低于发展中国家增长水平，也未能
40、达到世界平均水平（3.3%）。总体来看，欧债危机的解决有待时日，造成欧元区经济长期衰退，从而冲击了全球市场信心，世界出口市场萎靡不振。再加上经济普遍不景气和深层次的结构问题，发达经济体失业率居高不下已成顽疾。2012年欧美经济金融困局拖累了全球经济的复苏。新兴经济体增速普遍放缓。近10年来，新兴经济体一直是全球经济中增长最快的，但近两年，新兴经济体经济增速放缓。数据显示，新兴经济体GDP增长率从2010年的平均7.4%下滑到2011年的6.2%，2012年进一步降至5.3%，两年间下降两个百分点。尤其金砖五国增速普遍减缓。2012年，成为中国进入21世纪以来经济增速最缓慢的一年，印度GDP增速
41、也是近10年最低水平。新兴市场经济减缓主因是受欧债危机和美国经济不景气的影响，外需急剧下降，导致传统市场的出口受阻；此外还包括新兴国家内部需求动力减弱，国际资本外流、生产成本上升和政策刺激空间减少，国内经济结构调整等因素。国际贸易增速明显下滑，争端频发。2012年全球贸易增速仅为3.2%，远低于1980年以来5.7%的年均增速，其中发达国家进出口额分别从2011年的4.9%、5.7%降至1.7%、2.4%，新兴市场和发展中国家进出口额分别从9.8%、6.6%降至7.4%、4.0%。究其原因有四，一是欧盟作为世界最大出口方和进口方，因受主权债务危机拖累而出现经济衰退；二是美国作为全球最大贸易国，
42、经济复苏乏力。三是全球经济增速明显放缓，贸易动力不足。四是贸易保护主义政策层出不穷，成为掣肘全球贸易拓展的重要因素。从以上国际经济环境分析，2013年，国际经济仍会处于复杂变化中，欧美债务危机的复苏仍需时间。但美国住房市场缓慢复苏，零售市场渐渐好转；欧盟采取了欧元区永久性救助机制欧洲稳定机制（ESM）、降息与宽松货币政策，以避免欧元区分裂，增强企业投资和消费者信心；新兴经济体大多采取了经济刺激政策，以减弱双赤字，外资重新回流，这都在一定程度上扭转经济下滑势头。预计2013年全球经济会逐渐回升，对于国际钢材的需求增长小幅上涨。对于钢材出口的企业来说，积极开拓新的出口目的地，寻找新的市场机会，是出
43、口型企业规避风险的重要途径。第二节 2012年产业政策环境分析一、产业政策分析钢铁行业是国民经济的基础性产业，其在我国的工业化、城镇化发展进程中发挥了重要作用。同时，在钢铁行业的发展历程中，国家相关部门出台了一系列产业政策指导、规范、推动钢铁工业的发展，这些产业政策是影响钢铁行业发展运行的主要政策文件。下表列出历年来与钢铁行业相关的主要产业政策。表4 钢铁行业历年来重点产业政策汇总颁布日期产业政策2004年铁合金行业准入条件2005年钢铁产业发展政策2008年焦化行业准入条件（2008年修订）2009年钢铁产业调整和振兴规划2009年关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见2009年现有钢铁企业生产经营准入条件及管理办法（征求意见稿）2010年工信部关于钢铁业节能减排的指导意见2010年国务院办公厅关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见2010年关于开展现有钢铁生产企业环境保护核查的通知2010年部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录（2010年本）2010年关于清理钢铁项目的通知2011年产业结构调整指导目录（2011年本）2011年钢铁工业“十二五”发展规划2012年钢铁行业规范条件（2012年修订）2012年钢铁产业生产力布局和调整规划2012年废钢铁加工行业准入条件数据来源：中国产业政策网表5 2012年钢铁行业相关产业政策汇总
