金融法银行法证券法课件.ppt

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1、第八章,金 融 法,本章知识结构,第一节 金融法概述第二节 银行法第三节 证券法第四节 票据法第五节 保险法第六节 外汇管理法,第一节 金融法概述,一、金 融 货币流通和信用活动的总称。1、金融活动 货币的发行、流通与回笼、货币的借贷、外汇、金银及各种有价证券的买卖、票据贴现、信托、保险。2、信用，也称信贷 是货币资金借贷活动的总称。信用是资金融通的基础，资金融通是通过信用方式来调剂和分配资金的。信用形式分为 国家信用、银行信用、国际信用、商业信用、消费信用和民间个人信用,3、金融市场,货币市场,资本市场,（短期金融市场）,（长期金融市场）,票据市场,同业拆借市场,黄金市场,外汇市场,债券市场

2、,股票市场,金融市场的功能,融资功能,导向功能,转换功能,调节功能,信息功能,二、金融法 按照国家的意志规定有关调整金融关系的法律规范的总称。 1、金融关系是指银行组织和其他金融机构在从事金融业务和金融管理的过程中，同社会上其他金融主体之间所发生的与货币流通、银行信用活动有关的各种经济关系。,2、金融法的构成 银行法 货币法 信贷法 票据法 证券法 保险法 金银管理法 外汇管理法,第二节 银行法,银行法包括中央银行法和商业银行法。一、中央银行法（一）中央银行的概念和称谓中央银行是制定和实施货币政策，在一国或某区域的金融、信用和金融机构中处于中心、主导地位的特殊金融机构，是发行的银行、银行的银行

3、、政府的银行。各国对中央银行的称谓不尽相同，我国称为中国人民银行。,（二）中央银行的形成及其原因中央银行的产生有自然演进和自觉设计两种。1、自然演进：出于客观需要，逐步从普通银行自然演变为中央银行，典型例子是英格兰银行、法兰西银行和瑞典银行等。2、自觉设计：国家通过自觉设计成立中央银行，典型例子是美国联邦储备体系。,（三）我国中央银行的沿革清末1904年设立户部银行，1908年改为大清银行；同年成立交通银行，也发行纸币。国民政府制定中央银行则例，成立中央银行，职能渐趋完善。1948年在石家庄成立中国人民银行，1949年迁至北京，同时履行中央银行和商业银行职能。1983年国务院决定中国人民银行专

4、门行使中央银行职能。,（四）中央银行的性质和法律地位1、中央银行的性质中央银行是特殊的企业：经营贷款、贴现、从事金融交易、有盈余。中央银行是特殊的国家机关：以国家信用发行钞票、组织上与政权交织衔接、承担金融调控和监管职能。各国法律上对中央银行定位不同，但实质都将其作为承担国家金融调控管理职能的金融机构，具有典型的公私法因素融合的性质。我国将其定位为国务院组成部门。,2、中央银行的独立性与货币政策目标 中央银行的法律地位主要指中央银行的组织和职能在何种程度上独立于政府的问题。中央银行承担执行货币政策的职能，其首要目标是稳定币值，但这一目标在短期内与经济增长、就业、国际收支等目标往往会产生冲突，要

5、求中央银行不受政府任意左右，保持相对独立性，有效追求货币政策目标。中央银行的独立性有三种模式：1、直接对法律、国会负责、独立性较大，如美国、德国。2、法律上隶属于财政部，实际具有较大独立性，如英国、日本。3、法律上隶属于政府或财政部，受政府相当程度直接控制，如意大利。,我国中国人民银行法央行独立性相关规定：1、定位：在国务院领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人干涉；向全国人大常委会提出工作报告。2、业务：就重要事项作出决定报国务院批准后执行，就其他有关货币政策事项作出决定后即予执行；不得对银行业金融机构账户透支，不得对政府财政透支，不得直接

6、认购、包销国债和其他政府债券；不得向地方政府、各级政府部门提供贷款，不得向非银行金融机构及其他单位和个人提供贷款，但国务院决定的除外。3、组织人事：行长由国务院总理提名、全国人大或其常委会决定，国家主席任免；设置货币政策委员会；根据履行职责的需要设立分支机构。4、财务：预算经财政部门审核后，纳入中央预算。,（五）中国人民银行的组织机构1、中国人民银行设行长一人，副行长若干人，副行长由国务院总理任免。2、中国人民银行的分支机构不按行政区划设置，而是根据其履行职责的需要设立。3、中国人民银行设有货币政策委员会，是中国人民银行制定货币政策的咨询议事机构。 央行资本来源与性质关系到其组织机构。中国人民

7、银行属于国家所有。,（六）货币政策和货币政策工具1、货币政策 中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信用度的方针和措施的总称。 目标：保持货币币值稳定，并经此促进经济增长。2、货币政策工具（1）存款准备金政策。（4）再贷款政策。（2）基准利率政策。 （5）公开市场政策。（3）再贴现政策。 （ 6）其他政策。,（七）中央银行的业务1、负责业务2、资产业务3、中间业务4、业务限制（p141:阅读识记、理解）,二、商业银行（阅读识记）,温故知新,一单选题1中国人民银行行长由（ ）任命A 国务院总理 B国家主席 C委员长 D全国人大常委会2下列不属于中国人民银行的职能是（ ）

8、A发行的银行 B银行的银行 C企业的银行 D政府的银行3我国货币政策的目标是 （ ）A稳定物价 B充分就业 C平衡国际收支 D保持币值稳定，并以此促进经济增长4货币政策委员会是中国人民银行（）A货币政策的决策机构 B货币政策的执行机构 C货币政策实施的监督机构 D制定货币政策的咨询议事机构5下列不是货币政策委员会当然委员的是（）A中国人民银行行长 B中国农业发展银行行长 C国家外汇管理局局长 D中国证监会主席,二、多项选择题1中国人民银行实现货币政策目标运用的货币政策工具（ ）A存款准备金 B再贴现政策 C公开市场业务 D利率2下列关于中国人民银行分支机构的论述正确的为（ ）A分支机构是按照行

9、政区划分来设立的 B分支机构没有独立的法人地位C分支机构的日常工作由总行统一领导 D分支机构是总行的派出机构3.商业银行的三大业务是（ ） A、负债业务 B、资产业务 C、中间业务 D、贷款业务 4.我国商业银行的监管体制由以下方面构成 （） A、商业银行内部监督 B、中国人民银行的监督 C、银监会的监督 D、审计机关的监督,第三节 证券法,一 、证券法概述（一）债券和债券法1、债券 债券是代表各类财产所有权或债权的证书或凭证的总称。 广义的证券包括财务证券、货币证券和资本证券。 狭义的证券仅指资本证券（股票、债券）。,债券的法律特征： 证券是一种权益证书； 证券是一种投资证书； 证券是一种可

10、流通转让的凭证。,2、证券法 证券法是调整在证券发行、交易和管理过程中所产生的经济关系的法律规范的总称。 法律渊源：中华人民共和国证券法,3、证券法的基本原则（1）公开、公平、公正原则（2）自愿、有偿、诚实信用原则（3）守法、安规操作原则（4）分业经营管理原则,4、证券监管,我国的证券监管体制是以国家管理为主、行业自律管理为辅的证券监管体制。 我国的证券监管机构（1）政府监管机构 证监会（2）自律组织 证券交易所、证券业协会和中介机构,(例题）下列哪些行为是不符合法律规定的：A甲证券公司为谋取利益，使用自有资金，以客户朱某的名义买下入K公司股票2万股；B证券公司工作人员李某，在接受客户以12元

11、买入AS股票1000股的指令后，结果按照11.5元的价格为客户买入了AS股票1000股；C投资者的交易指令未成交，证券公司在规定时间内电话通知了投资者；D经与客户协商，客户同意以其名义使用证券公司自有资金买卖证券；E近期股市呈牛市态势，预计未来股市行情会下跌，于是建议投资者将手中的股票抛出。,二、证券的发行,（一）证券发行的概念和发行方式1、证券的发行（1）概念（2）类型：股票发行和债券发行（3）发行市场：证券发行人、承销商、投资者、证券监管机构,2、发行方式（1）直接发行，不通过承销机构（2）间接发行，通过承销机构3、证券的销售业务（1）代销（2）包销,（二）发行程序,1、申请阶段 申请报送

12、机关：国务院证券监督管理机构和国务院授权的部门。2、审核阶段 审核主体：发行审核委员会3、公告阶段 公告内容：公开发行募集文件4、签订承销协议阶段 协议载明事项5、承销阶段,三、证券交易,（一）证券交易准则1、合法准则2、在特定交易场所进行3、公开交易原则4、纸面形式买卖形式5、现货交易原则6、工作人员不得持有和买卖股票7、为客服保密原则8、相关参与人有限制9、交易收费合理、公开原则10、大股东交易限制原则,（二）证券上市1、股票上市（1）股份有限公司申请股票上市，所符合的条件第一、股票已经经过监管机构的审核已公开发行；第二、股本总额不少于3000万元人民币；第三、公开发行的股份达到公司股份总

13、数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上； 第四、公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； 第五、深交所要求的其他条件：公司股东人数不少于200人,（2）应向证券交易所报送的文件：上市公告书；公司章程；申请股票上市的股东大会决议；上市保荐书；法律意见书； 其他文件和事项。 请指出还缺少什么文件资料？,（3）暂停上市交易的情况第一、公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件。例如，上市公司发生严重亏损致其股本总额低于5000万元人民币，或者发生上市公司收购行为，其股份的75%以上由收购人单独持有。第二、公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计

14、报告作虚假记载。第三、公司发生重大违法行为。例如，上市公司有违反公司法的法律责任规定的行为或者违反有关证券、税收、产品质量、环境保护、外汇第四、公司最近三年连续亏损。是指在上市后公司生产经营状况连续三年出现问题，连续的发生亏损。,（4）终止交易情形第一、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条。 第二、公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载。 第三、公司有重大违法行为。 第四、公司最近三年连续亏损第五、公司解散或者被宣告破产；第六、其他情形,2、债券上市（1）股票和债券的区别第一、筹资的性质不同 债券的发行主体可以是政府、金融机构或企业（公司）；股票发行主体只能是股份有

15、限公司。第二、存续时限不同 债券作为一种投资是有时间性的， 股票是没有期限的有价证券，企业无需偿还，投资者只能转让不能退股。第三、收益来源不同 债券投资者从发行者手中得到的收益是利息收入；股票投资者作为公司股东，有权参与公司利润分配，得到股息、红利，股息和红利是公司利润的一部分。在股票市场上买卖股票时，投资者还可能得到资本收益。,第四、价值的回归性（recursive） 债券投资的价值回归性，是指债券在到期时，其价值往往是相对固定的，不会随市场的变化而波动。股票的投资价值依赖于市场对相关股份公司前景的预期或判断，其价格在很大程度上取决公司的成长性，而不是其股息分配情况。第五、风险性不同 无论是

16、债券还是股票，都有一系列的风险控制措施。但是债券和股票作为两种不同性质的有价证券，其投资风险差别是很明显的。债券的投资风险要比股票投资风险小得多。,（例题）相对于股票而言,下列属于债券特点的是（ ）A.流动性； B.波动性和风险性； C.股东权凭证； D.收益固定，具有安全性,（2）上市条件第一、公司债券的期限为一年以上； 第二、公司债券实际发行额不少于人民币五千万元； 第三、公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。（3）其他内容，阅读了解,（三）持续信息公开制度1、概念与作用 指依法经审核其股票和公司债券上市交易的公司，在股票或者债券交易的过程中，应当公开、公平、及时的向社会公众投资

17、者持续不但的公布一切有关公司的重要信息。 持续信息公布是上市公司的法定义务，也是监管体系的基础。,2、持续信息公开的内容(1)上市报告。经国务院证券监督管理机构核准依法发行股票，或者经国务院授权的部门批准依法发行公司债券，应当公告招股说明书、公司债券募集办法。依法发行新股或者公司债券的，还应当公告财务会计报告。 (2)中期报告。股票或者公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交中期报告，并予以公告。 (3)年度报告。股票或者公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年

18、度报告，并予以公告。 (4)临时报告。发生可能对股票交易价格产生较大影响而投资者尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交临时报告，并予以公告。,3、持续信息公开的要求和管理规定(1)要求 证券法规定，发行人、承销的证券公司公告的股票或者公司债券的发行、上市文件和上市后公告的所有报告，都必须真实、准确、完整。如果公告的内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、承销的证券公司应当承担赔偿责任，负有责任的董事、监事、经理应当承担连带赔偿责任。 证券法还规定，公告应当在国家有关部门规定的报刊上或者在专

19、项出版的公告上刊登，同时将其置备于公司住所、证券交易所，供社会公众查阅。 (2)管理规定 证券法规定，国务院证券监督管理机构对上市公司年度报告、中期报告、临时报告以及公告的情况进行监督，对上市公司分派或者配售新股的情况进行监督。,常见的证券欺诈行为 内幕交易 操纵市场 欺诈客户 虚假陈述,（四）禁止交易的行为,四、上市公司的收购,（一）概念和方式 1、上市公司收购是指投资者依法购买股份有限公司已发行上市的股份，从而获得该上市公司控制权的行为。 2、要约收购，是指收购方通过向目标公司股东发出收购要约的方式购买该公司的有表决权证券的行为； 协议收购，即收购方通过与目标公司的股票持有人达成收购协议的

20、方式进行收购。 我国上市公司收购可以采取要约收购或者协议收购的方式。,（二）持股大户报告制度1、何为大户？2、为何实行持股大户报告制度？D:工作专职工作教学工作经济法第八章第八章大户炒新也亏钱 交易所警示风险财经夜行线.flv3、向谁报告？4、报告的内容是什么？（至此）,（三）协议收购与要约收购区别一是交易场地不同。要约收购只能通过证券交易所的证券交易进行，而协议收购则可以在证券交易所场外通过协议转让股份的方式进行； 二是股份限制不同。要约收购在收购人持有上市公司发行在外的股份达到30%时，若继续收购，须向被收购公司的全体股东发出收购要约，持有上市公司股份达到90%以上时，收购人负有强制性要约

21、收购的义务。而协议收购的实施对持有股份的比例无限制； 三是收购态度不同。协议收购是收购者与目标公司的控股股东或大股东本着友好协商的态度订立合同收购股份以实现公司控制权的转移，所以协议收购通常表现为善意的；要约收购的对象则是目标公司全体股东持有的股份，不需要征得目标公司的同意，因此要约收购又称敌意收购。 四是收购对象的股权结构不同。协议收购方大(相关,行情)多选择股权集中、存在控股股东的目标公司，以较少的协议次数、较低的成本获得控制权；而要约收购中收购倾向于选择股权较为分散的公司，以降低收购难度。 五是收购性质不同。根据收购人收购的股份占该上市公司已发行股份的比例，上市公司收购可分为部分收购和全

22、面收购两种。部分收购是指试图收购一家公司少于100%的股份而获得对对该公司控制权的行为，它是公司收购的一种，与全面收购相对应。,五、证券机构,证券机构是指依法设立的，从事证券服务业务的法人机构。证券服务业务包括：证券投资咨询；证券发行及交易的咨询、策划、财务顾问、法律顾问及其他配套服务；证券资信评估服务；证券集中保管；证券清算交割服务；证券登记过户服务；证券融资；经证券管理部门认定的其他业务。 证券机构一般包括：证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会和证券监督管理机构。,（一）证券交易所,1、证券交易所的概念 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交

23、易，实行自律管理的法人。证券交易所有公司制和会员制之分。我国的证券交易所是不以营利为目的，仅为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，并履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的会员制的事业法人。目前，我国有两家证券交易所，即1990年12月设立的上海证券交易所和1991年7月设立的深圳证券交易所。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。,2、组织机构（1）理事会，任期3年；（2）总经理一人，证券监管机构任命，法人代表，日常管理。,（3）证券交易所的职能1为组织公平的集中竞价交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。 2依照法律、行政法规的规

24、定，办理股票、公司债券的暂停上市、恢复上市或者终止上市的事务。 3因突发性事件而影响证券交易正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施；因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市；证券交易所采取技术性停牌或者决定临时停市，必须及时向中国证监会报告。 4对在交易所进行的证券交易实行实时监控，并按照国务院证券监督管理机构的要求，对异常的交易情况提出报告；对上市公司披露信息进行监督，督促上市公司依法及时、准确地披露信息。 5依照证券法律、行政法规制定证券集中竞价交易的具体规则，制定证券交易所的会员管理规章和证券交易所从业人员业务规则，并报国务院证券监督管理机构

25、批准。 6对违反证券交易所交易规则的证券交易人给予纪律处分；对情节严重的，可撤销其交易资格，禁止其入场进行证券交易。,（二）证券公司,1证券公司的概念 证券公司是指依照公司法的规定并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立的法人地位的金融机构。 名称上要有“证券有限责任公司”或“证券股份有限公司”字样。,2证券公司的设立条件(1)有符合法律、行政法规规定的公司章程；(2)主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；(3)有符合证券法规定的注册资本；(4)董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；(5)

26、有完善的风险管理与内部控制制度；(6)有合格的经营场所和业务设施；(7)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。,3、证券公司的业务范围 经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：(1)证券经纪；(2)证券投资咨询；(3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；(4)证券承销与保荐；(5)证券自营；(6)证券资产管理；(7)其他证券业务。 相应的业务范围需要的最低限额的注册资本。,4、对证券公司的监管 在书上划出关键词，理解记忆！,（三）证券登记结算机构,1、证券登记结算机构的概念与设立 证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管

27、与结算服务、不以营利为目的的法人。 设立证券登记结算机构，必须经国务院证券监督管理机构批准，并应具备下列条件：(1)自有资金不少于人民币2亿元；(2)具有证券登记、托管和结算服务所必须的场所和设施；(3)主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格；(4)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。,2、证券登记结算机构的职能 证券登记结算机构履行下列职能：(1)证券账户、结算账户的设立；(2)证券的托管和过户；(3)证券持有人名册登记；(4)证券交易所上市证券交易的清算和交收；(5)受发行人的委托派发证券权益；(6)办理与上述业务有关的查询；(7)国

28、务院证券监督管理机构批准的其他业务。,（四）证券监督管理机构1、证券监督管理机构的性质 按证券法规定，国务院证券监督管理机构依法对我国证券市场实行监督管理。从目前国务院机构设置的情况来看，国务院证券监督管理机构即是中国证券监督管理委员会。根据国务院1998年9月批准的中国证券监督管理委员会职能配置、内设机构和人员编制规定，中国证券监督管理委员会属于国务院正部级事业单位，是全国证券期货市场的主管部门，它根据国务院的授权履行其行政监管职能，依法对全国证券业和期货业进行集中统一监管。,2、证券监督管理机构的职责 证券法规定：国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：(1)依法制定

29、有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；(2)依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理；(3)依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理；(4)依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；(5)依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况；(6)依法对证券业协会的活动进行指导和监督；(7)依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；(8)法律、行政法规规定的其他职责。国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理

30、合作机制，实施跨境监督管理。,3、权力,国务院证券监督管理机构依法履行职责时，有权采取下列措施：(1)对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查；(2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；(4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；(5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；(6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封；(7)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。,