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1、金融科技 FinTech,何谓金融科技定义与特征金融科技 VS 互联网金融优点与缺陷概览金融科技演化之路FinTech 1.0：信息技术FinTech 2.0：数字经济FinTech 3.0：跨界合作金融科技全球现状金融科技的用武之地金融科技发展全球对比中国 VS 其他国家畅想金融科技未来企业估值智能投顾个人征信区块链分布式账本,何谓金融科技,金融科技定义,金融稳定理事会：技术带来的金融创新，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。美国沃顿商学院：用技术改进金融体系效率的公司所组成的经济行业爱尔兰国家数字调研中心：金融服务的创新高盛全球
2、金融机构投行副主席John Mahoney：以技术为基础，专注于金融产品与服务价值链上一部分或多部分。中银国际证券：深度技术创新带来行业价值链重整和智能化趋势 关键词：技术、效率、创新,金融科技三大特征,采用技术手段而非商业模式变化来进行金融创新通过技术的创新实现金融业务的创新，不断降低成本，打造金融产品新的生产方式。不是简单的技术复制，而是从0到1的金融创新金融科技公司通过硬件与软件的创新，深入金融服务的各个场景，试图重塑国际经济产业链。能够深入触及到金融行业的本质回归到金融要解决的本质问题，发挥出金融最本质的作用，即：让资金能在资金短缺方与资金盈余方有效流通。关键词：新产品、新客户、新服务
3、,金融科技作为技术创新应用的经济活动,本质上来讲，金融科技是技术创新应用类经济活动的一种，该活动的特征具有一致性。金融科技产业遵循产业生命周期的发展规律，目前处于产业生命周期的成长阶段中的“成长期”,Fintech在市场的扩散过程遵循技术被市场接受的客观规律。新兴产业从早期小众市场到大众规模经济市场的转变是困难的，需要多方扶持；政府与资本是最直接的扶持力量。,金融科技产业,政府：系统设计资本：现金储备、桥接资源,金融科技与金融体系成熟度的关系,当金融体系发展较成熟，金融服务覆盖率高时，金融科技企业以服务企业市场为主。（b2b模式）当金融体系发展欠成熟，金融服务覆盖率低时，金融科技企业以服务个人
4、市场为主。（b2c模式）,金融科技 VS 互联网金融,虽然同是金融+科技，但：金融科技的落脚点在科技，强调以及利用大数据、云计算、区块链等高端技术升级金融服务和产品。互联网金融的落脚点在金融，应用互联网，带来提供传统金融业务的服务渠道变革。金融科技在技术驱动创新的当下更占优势互联网金融的重大缺陷在于单纯复制商业模式、缺少技术创新能力，这样的企业现在难以为继。市场和资本都越来越看重企业的差异化竞争力，这只能通过金融科技的技术创新能力得到。,中银国际金融科技专题报告,互联网金融创新本质上是“将业务迁移到互联网上”的模式创新，改变的是传统金融机构与互联网公司对既有市场的横向分配。近年，模式创新已进入
5、饱和，单纯以业务嫁接互联网的创新模式成长乏力，更有甚者步入了不良循环。金融科技以大数据、人工智能、区块链等为主应用与金融服务紧密结合，极大提升了运营效率并降低了成本，甚至在某种程度上改变了传统金融的业务生态。技术本身成为纵向的产业链中不可忽视的重要一级。深度技术创新带来行业价值链重整和智能化趋势，金融科技产业价值有望十倍增长。,互联网金融：一时兴盛的模式创新,互联网金融：一时兴盛的模式创新,2007年：移动互联网兴起、3G 网络在国内普及、iPhone引领智能终端风潮首家 P2P 网贷平台拍拍贷成立，之后 P2P 势如星火燎原，成为互联网金融典型业务模式 2011年：央行开始发放第三方支付牌照
6、大型互联网公司纷纷依托自身资源特性展开围绕移动支付入口展开争夺，与原有的金融机构支付路线分庭抗礼 首家众筹融资平台点名时间 成立,开启民间集资新模式2013 年：“互联网金融元年”余额宝上线，划时代的门户理财方式到来，之后百度、网易纷纷上线理财平台2014 年：主流互联网金融模式完全确立、全面爆发阿里、腾讯开始筹备民营银行互联网金融形成包括第三方支付、网贷、众筹和门户理财的完整行业生态,互联网金融：一时兴盛的模式创新,互联网金融达到瓶颈,互联网金融势头目前看来已经走入了平缓，虽然越来越多地蚕食市场份额，但更多是在原有的基础架构上修补和优化新的投融资平台仍然将继续侵蚀传统的商业贷款,因为银行业的
7、消费和商业贷款组合仍有巨大的空间 P2P平台累计数目自今年以来几乎不再增长，稳定在4000左右由于内控和监管不力导致 P2P 资金链断裂和跑路数目却持续增加累计问题平台数目从去年 6 月的不足 800 家，在一年不到的时间内攀升到超过1,500 家，停业和问题发生平台月增长率超过 30%，且仍在稳步提升,互联网金融达到瓶颈,金融科技：技术创新红利带来深层颠覆,目前来看，业务融合所创造的新意和红利以濒近饱和，互联网金融在相当长时间内都将处于一个持续演进、整合的阶段。 以科技本身的发展来提升金融行业服务效率甚至创生出新的模式成为了下个阶段的高增长焦点。,金融科技拥有的优势,大数据数据技术两方面的突
8、破：数据的采集能力和数据分析的能力，使得过去无法实现的金融服务如数据反欺诈、智能投顾、快速交易验证、联合签名控制以及高精度获客成为现实。方便、高效、价格低廉而流程精简的金融服务。金融科技银行通过互联网提供支付、转账、借贷等最基本的银行账户服务，却比传统银行更有利率优势，也更为方便。去中介化增加了市场资金流动的效率，也为借贷双方争取到了实实在在的利益。很多金融科技公司通过精准定位，针对特定人群开发独特的金融服务，不必去和体量巨大的金融机构争抢客源。,金融科技面临的挑战,金融监管单位的疑虑金融科技巨头和正在增加业务条线的中小型创业公司都存在“混业”的问题。在理清自己的业务条线，每一个子公司只专注一
9、项业务之前，从监管的角度来看，业务交叉的复杂性会让它们的身份在一段时间内存有争议。信息安全由于黑客的威胁以及对于保护公司及个人客户敏感性财务资料的要求，任何资料的泄漏，不论多么小，都可能毁掉一个金融科技公司的声誉。去中介化是把双刃剑去中介化在某些互联网金融形态中甚至加剧了信息不对称性。互联网金融没有第三方给予筛选、处理，面临着网络信息欺诈的巨大风险。已有的金融中介（商业银行、基金公司、证券交易所、注册会计师事务所等）在信息披露、保护投资者知情权过程中都发挥了巨大作用。,金融科技演化之路,金融产业与ict产业协调创新的历程,从历史长河来看，金融业做为信息密集型行业，ICT技术的历次变革都深刻改变
10、金融业的面貌，扩大其服务的范围。,电报的发明使纽约证券交易成为全美的证券市场，在全球占主导地位！,光纤、综合数字网络奠定了金融机构实时交易的基础！,基于区块链技术的自金融完全有可能诞生,大数据管理工具hadoop项目诞生，大数据即资产,智能投顾服务为中小投资者提供股票决策依据，促进证券市场回归理性,1980,2005,2015,2016,1918,FinTech 1.0,FinTech 2.0,FinTech 3.0,信息技术助推Fintech 1.0时代,1866年，第一条跨大西洋电缆的成功铺设不仅开启了人类电报时代，而且预示着金融全球化的实现。银行领域：1918年开始，电报逐渐成为美国联邦
11、电子资金转账服务系统的重要基础设备。20世纪50年代，信用卡的出现预示着电子交易技术在金融领域的首次应用，提供方便快捷的金融交易服务。20世纪60年代，银行通过自助取款机替代了部分柜员和出纳员的工作，进一步提高了金融服务的效率和降低了人工成本。证券领域：1969年，全球第一个金融交易系统奥特斯（AutEx）旨在处理机构投资者的大宗交易，通过电话线进行连接。70年代开始，电子股票交易在交易所交易大厅进行。最具有代表性的是纳斯达克电子交易系统。20世纪80年代，自动大型计算机、超复杂数据处理电子系统的崛起预示着FinTech 1.0时代接近尾声。,数字经济打造Fintech 2.0时代,进入21世
12、纪，数字经济标志着Fintech 2.0已然来临。然而，直到2015年，FinTech概念才被传入中国，被国人所熟知。在FinTech 2.0时代，金融行业在支付、网络借贷、筹资、金融基础设施、金融大数据服务、互联网金融门户、前沿科技整合服务七个创新层面有巨大的突破。主流厂商的业务模式逐渐向支付+营销、支付+金融、支付+财务管理等支付+增值个性化定制服务拓展。金融基础设施落后、效率低下和运维成本高昂一直是金融机构亟待解决的问题。FintTech让金融有效地与科技融合起来，也带动了IT建设服务提供商犹如雨后春笋一般涌现。如VR、AR、区块链和人工智能等科技被整合进金融服务，与传统金融服务进行了融
13、合的尝试。日新月异的Fintech领域还拥有仅被非银行金融机构掌握和利用的独特技术，互联网的互联互通特性已为许多新兴Fintech公司铺平了道路，使其能够创造出更多面向机构和个人消费者的解决方案。,跨界合作引领Fintech 3.0时代,FinTech虽然获得了光明的前景，但是也必然要解决信用欺诈、产业优化等问题。因此，FinTech 3.0将在优化整合的基础上来持续创新，具体如下三个方面：第一，跨界合作日益加深传统银行一直有全方位覆盖贷款客户的痛点，特别是中小客户。银行和网络借贷、网络券商平台合作，通过银行进行信贷审核，网络平台带来新客户、维系老客户。从风险管理、精准营销的角度来看，这是一个
14、三方共赢的局面。跨界合作还体现在人工智能+、P2P财富管理+等角度。第二，产品形态持续优化随着市场的日益成熟，FinTech公司的市场扩张策略将从现有产品的市场渗透到全新产品的研究开发。将产品线整合优化，实现产品服务之间的无缝对接，科技的核心作用将日益凸显。第三，多层次智慧监管体系逐步构建不再局限于监管机构多级管理的传统监管模式，尝试区块链等新兴技术来对金融业务进行实时的、有效的、分中心化的公共管理。对于不同的监管对象设置相应的管理规则，加强监管层、行业协会、金融科技企业的合作交流，推动FinTech在松弛有度的适宜环境中健康有序地发展。,三大驱动力促进Fintech产业的发展,政府,资本,技
15、术,金融危机促进政府：1）寻找新的经济增长点2）金融未来的发展模式,全球在Fintech的融资规模在迅速扩大，2013-2015年增速达到66%。,移动互联网促进了大数据、云计算的诞生，人工智能的算法得以进步,金融科技全球现状,金融科技主要应用,商业内幕杂志评出的2015年金融科技行业六大应用领域：支付和转账借款和理财零售银行金融财富管理保险市场交换,金融科技主要应用,支付和转账从1998年Paypal成立至今的17年间，支付、转账行业涌现了大量创新。苹果、谷歌、三星和腾讯等互联网巨头相继发布了手机端的支付平台，如ApplePay、微信支付等。借款和理财这一类别的金融科技公司很多采取了P2P借
16、贷的模式以降低利率。如2014年上市、现已成长为全球最大的在线P2P借贷平台Lending Club，相比传统银行平均节省了用户35%的利息。零售银行零售银行业被评为未来五年内最会被Fintech颠覆的领域。去年10月完成了B轮1200万美元融资的Moven，就被福布斯、纽约时报等评为“未来的银行”。Moven可为客户提供消费反馈，并自动记忆、分类、对所有消费记录形成可视化数据等等。,金融科技主要应用,金融财富管理通过人工智能等科技手段帮助用户进行资产管理，这类公司大多数着重于对二级市场的投资。如Betterment，每月可自动将用户储蓄卡里的部分资金投放在股票、债券、共同基金等中，并根据用户
17、对风险的接受能力自动调控投放金额和比例。保险保险类的Fintech公司通过新型的精算统计模型，为被保人创造更多价值。比如Metromile，就摒弃了传统保险公司根据车主的行车记录、驾龄、汽车车型等计算保费的方式，可让车主为每公里所行距离上车险，为开车少的人省下了更多的保费。市场交换这类公司主要分为几类：交易市场、存储钱包、商城、自动取款机等等，其中有很大一部分专注于比特币的交易。,福布斯2015年全美前50金融科技公司,1.Acorns该应用绑定贷记卡和信用卡，对每次购物金额中不足1美元的部分扣足1美元，然后将多扣的零钱投入一个交易所交易基金（ETF）投资组合。拥有130万用户，融资3,200
18、万美元2.Addepar利用这款云计算软件，财务顾问可以通过桌面和移动设备，分析并管理客户的所有资产，包括对冲基金和私募股权。经该平台管理过的资产已超过3,000亿美元，融资6,580万美元3.Adyen这个支付平台绕过老旧的基础设施，在六个大洲为Facebook、Uber、Airbnb、Netflix和Spotify等公司的全球电子商务提供技术支持。2015年处理的交易总额将达到450亿美元，融资逾2.7亿美元4.Affirm提供即时消费贷款，利率从0到30%不等。融资3.25亿美元债务和股权5.Algomi其Honeycomb是一个债券交易信息系统，帮助买家查看哪些银行承销他们想要购买的债
19、券。14家大银行和140家买方（投资管理类）公司已签约，融资3,000万美元,福布斯2015年全美前50金融科技公司,金融科技在保险业的应用也许遭遇壁垒应用大数据的金融信息市场正在发展壮大,金融科技发展全球对比,以技术、融资规模以及成交量来看，美国为世界第一；英国为欧洲第一；中国为亚洲第一。,vc融资额为18亿美金，成交量为128单,美国,vc融资额3亿，成交量47单,vc融资额26亿，成交量36单,亚洲,欧洲,2016年第一季度数据,中国,vc融资额24亿，成交量9单,国际金融科技的监管现状,各国监管措施各异，缺乏全球统一标准目前各国主要考虑并实施的是对网络融资和电子货币的监管，对支付的监管
20、规则已相对成熟，而对技术本身及其影响还处于探索阶段总体而言，各国对具体金融科技类别的监管存在较大差异，缺乏统一标准，呈现碎片化的割裂状态国际组织着手调研，初步评估框架出炉2016年3月16日，金融稳定理事会（FSB）在日本召开第16届全会并发布了金融科技的全景描述与分析框架报告这是全球金融监管当局首次正式讨论金融科技的系统性风险及监管问题金融科技跨境展业，监管合作应对不足目前，传统金融业已开始逐步受到金融科技业的无国界竞争，但对于金融科技的跨境监管合作安排却明显滞后于跨境展业步伐。鉴于金融科技的跨境展业尚处初级阶段，目前实际遇到的监管合作问题主要集中在市场准入领域。对未来可能出现的“系统重要性
21、”金融科技企业尚无联合评估的安排。,各国政府对金融科技态度不同,2011年4月提出相关监管办法；sandbox regulation；孵化器、税收减免、资金扶持等一系列政策,每个州都有不同的规定，更不用说监督检查的复杂程度也是深浅不一,政府表示中立态度，企业在小范围试验,激进,保守,金融稳定理事会框架报告,对各类金融科技产品及其机构需要做到以下三点：第一，对创新内容和机构特征充分分析认清跨市场、跨业经营模式的实质：是真正市场需要的金融服务创新，还是只是借创新之名牟取暴利这些机构的管理和内控是否存在着与金融行业特征严重不符的问题第二，对其驱动因素加以区分对于确实有利于降低成本、优化风险管理、填补
22、金融服务空白、满足市场需求的创新活动给予支持对于规避监管或进行监管套利的，甚至涉嫌非法集资的“伪创新”或犯罪行为，则应给予严厉打击第三，前瞻评估其对金融稳定的影响微观层面上，应重点评估其对传统金融机构商业模式的影响，对金融市场中各个市场参与主体行为方式和风险状况的相互影响，从微观入手，发现其可能存在的宏观潜在影响，尤其是对金融体系带来的脆弱性，判断是否应该鼓励或叫停其业务。,金融科技全球风口里的中国,在美国商务部国际贸易管理局（ITA）近日发布的2016全球市场报告金融科技系列当中，中国的金融科技市场潜力排名仅次于美国，位列全球第二。2015年底， 澳大利亚知名金融科技风投机构H2 Ventu
23、res联手KPMG（毕马威）发布全球金融科技100强报告榜首位置被中国首家互联网保险公司众安保险夺得。此外，还有6家中国公司上榜：趣分期、陆金所、闪银奇异、房多多、积木盒子、融360。,美国金融科技竞争优势,基础科学的研发能力位于国际前列美国是科技创新的先驱者，占有科技研发的先发优势。科技人才的培养及积累，特别是创新科技人才的培养受到极大重视。美国企业的商业能力以及战略规划能力极强美国企业能够快速地将基础研究迅速地转化为商业或社会价值，也就是说，科研成果能够快速转化成先进生产力。战略的规划能力体现在企业能够提前聚焦，优化企业的资源分配，打有准备的仗。例如：商业新趋势（智能手机、商业智能服务等）
24、大多是美国优先发现的。,英国金融科技竞争优势,悠久的殖民统治历史为英国全球分工及合作奠定了坚实的基础殖民文化造成的意识形态的一致性，也对英国金融科技产业的发展带来了实质性的优势。英国企业在国外投资并购方面，在文化上面或意识形态方面的阻力不大。英国也具有吸引国际资本的强大力量，促进了本国金融科技产业的发展。政府在金融科技产业方面积极布局英国政府提出了一系列监管新兴业态的方案，其中，sandbox regulation（监管沙盒）以实验的方式，在一个政府设定的“安全区域”内，让金融科技企业大胆创新并且政府提供其及时的监管反馈服务。该监管理念也被多个英联邦国家采纳（比如：澳大利亚、新加坡等）。教育培
25、养体系十分完善，为金融科技产业的人才输送提供了强有力的支撑,中国金融科技竞争优势,中国的金融长尾市场空间巨大。在欧美发达的金融社会中，蛋糕已经基本被巨头所瓜分，金融创新企业崛起阻力很大，门槛也很高，但中国市场竞争不够激烈，服务不够完善，这给金融科技创新公司留下了更多超越的机会。随着社会财富进一步增长，国人的平均收入也会相应的得到增长，中产阶级进一步壮大，都会增加中小微企业和“金融长尾”客户的金融需求。中国政府对于金融科技目前显示出柔性监管态度金融科技促进直接融资金融市场的发展，可能帮助解决中国的债务结构不合理的问题。因此金融科技的发展具有高的国家战略意义，可以预期相关监管态度在短时间内是较宽松
26、的。而在美国，各个州之间各自为政，没有统一的监管体系，以及监督检查的复杂程度也不同，无法解决更广泛的金融体系内的问题。,中国金融科技不足之处,金融科技的技术实力相对较弱根据美国专利局数据，中国申请专利的数量是世界第一，但是，这些专利的申请人集中在大型国有企业，而中小型企业的比例相对较低，创新的活跃度相应受到影响。缺乏富有创业精神工匠精神的企业家熊彼特所呼吁的理想管理人拥有战略前瞻性、开拓能力、批判思维能力，具有推动变革的能力及持续不断的动力。英美两国政府近年来着重关注企业家的培养，而我国在这方面努力显然不足。监管体系尚未构建完善金融科技产业的发展需要系统性、完善的监管体系，尤其是对于新兴产业的
27、风险预测以及疏导的能力。另外，中国目前对于金融科技企业的金融服务资格审核、牌照发放等方面的监管还处于模糊探索阶段，在一定程度上阻碍了行业发展。,畅想金融科技未来,金融技术类估值将发生深刻变化,在“互联网+”阶段，普遍被接受的方式是按C端用户数目或是特定领域的市场份额对企业进行估值在基于技术创新的新阶段，有三种可能的估值方式：在信用流转和计算体系中，以参与到联盟链中B端机构用户数据作为估值依据在网络投融资平台中，可以对未来能够匹配的总资金量以一定比例作为估值依据以未来将取代的价值链成分作为估值依据，比如替换下的网点、硬件设施和人力成本等,金融科技短期发展潜力,数字银行大数据分析和管理有望全面接替
28、人工干预 CRM 和信审流程，不同层级的风控和产品设计也变得有据可依伴随着业务流程的简化，用户使用移动银行的安全性也将持续获得提高支付结算移动支付已经呈现出多样化的趋势，未来可能发展处包括生物特性在内的更多可能性跨境结算和P2P转账依赖区块联盟链技术将大幅降低成本，更重手机钱包应用也将全面拉通原本分割的信用体系投资与融资包括 P2P 网贷、商业贷款和众筹在内都将依赖大数据分析，实现出资方和借贷方的资金匹配和产品设计机器人顾问有望依据个人财务状况给出个人理财和信用评估方面的建议全新的数字银行、保险和券商等机构很可能彻底取消线下，通过成套数字化解决方案大幅削减成本。,人工智能取得多项突破,以机器来
29、逐步实现目前由人类智慧才能完成的任务是科技发展的中长期大趋势在产业链成套方面已经完成了筑基动作，基本能够成熟商用破除大数据资源孤岛、 底层非结构化数据的海量存取、分析管理、云计算软硬件设备和机器深度学习云设备为 AI 构筑好了硬件载体，大数据为AI提供了学习的素材，未来面对的问题在于如何与特定商业应用有效结合、交互发展。 先天具有数字化属性的金融领域，在数据的生成和应用方面都具有明晰的范式，是最有望先行获得突破的方向。,智能投顾,智能投顾(robo-advisor)是一种在线财富管理服务，根据现代资产组合理论，结合个人投资者的具体风险偏好与理财目标，通过后台算法对交易所上市的股票基金组建投资证
30、券组合，并持续跟踪市场变化，在这些资产偏离目标配置的时候进行再平衡。按照导向分为三大类：机器导向：整个资产管理过程全由智能投顾进行操作的模式。一旦投资者建好资产配置组合，智能投顾就会对该组合进行追踪，操作全都由智能投顾完成，投资者不需要进行管理。如Wealth Front公司。个人导向：资产配置组合由投资者创建，而智能投顾提供组合创建的工具以及分享的平台。如Motif Investing公司。人机结合：在平台上既有智能投顾为投资者提供投资服务，又有传统投顾为投资者提供资产配置组合建议。如Personal Capital公司。,智能投顾在美国蓬勃发展,截至 2015 年下半年，智能投顾管理的资产
31、规模已达到 270 亿美元，保守估计5年后将会达到 2,550 亿美元各方预测美国智能投顾行业的资产管理规模都将急速上升A.T. Kearney：将从2016年的3,000 亿美元增至 2020 年的2.2万亿美元，年均复合增长达 68%花旗集团：在未来十年时间里机器人顾问管理下的资产有望达到5万亿美元Business Insider：到 2020 年智能投顾资产量将达到 8.1万亿美元，复合年增长超过200%。未来十年将会是机器人投资领域爆发增长的十年，越来越多的中小投资者会使用类似的服务进行投资研究和决策。,智能投顾带来的资产管理领域变迁,充分利用互联网和基于大数据的智能化技术，相比人工服
32、务大幅降低了成本随时跟近变化调整策略，极其高效灵活几乎完全避免了个人情绪化的影响，执行准确严格，并且能充分及时地发掘市场披露的海量信息智能化的投资方式完美契合了面向数据的智能化，在商业应用模式上也极为成熟,个人征信,征信是依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动。,大数据征信：把握金融风控核心,征信作为金融风控的核心，应用大数据技术将更好的帮助金融机构实现对风险的量化，从而更好地实现风险可控操作。 Fair Issac公司的 FICO 评分从最开始的用图表画出的评分，到后来演化为
33、用逻辑回归（logistic regression）类的算法来预测用户在未来一段时间内违约的可能性。近年来在预测性分析（predictive analysis）、深度学习（deep learning）和指导学习（supervised learning ）都在FICO评分中得到了广泛应用。 Zest Finance的“数据冶炼”从数据代理商处购买到交易信息、法律记录、租赁信息等结构化和类结构化的数据，寻找背后的关联。在其分析模型中约有 70,000 个变量，通过互相碰撞产生逻辑信息，即“信号”，通过机器学习找到模型中的大部分信号。例如，用户在网上填表时使用大写还是小写就是一个信号，Zest Fi
34、nance的模型发现喜欢用大写的用户违约可能性更高。,潜力无限的区块链,区块链是比特币的底层技术，是其背后所有支撑技术的总称。现在人们逐渐意识到区块链的潜力是无限的，绝不需要与比特币绑定，事实上比特币只是区块链技术的一种应用。区块链是把加密数据（区块）按照时间顺序进行叠加（链）生成的永久且不可逆向修改的记录，是下一代云计算的出行，有望彻底重塑人类社会活动的形态。关键词：可共享、可编程、可信赖、可追溯,分布式账本解决信息不对称问题,区块链技术的实质是在信息不对称的情况下，无须相互担保信任或第三方（所谓的“中心”）核发信用证书，采用基于互联网大数据的加密算法而创设的节点普遍通过即为成立的节点信任机
35、制。任何机构和个人都可以作为节点，参与信任机制的创设，而且创设的区块必须在全网公示，任何节点参与人都看得见。区块链技术将低成本地解决金融活动的信任难题，并且将金融信任由双边互信或建立中央信任机制演化为多边共信、社会共信，以公信力寻求解决公信力问题的途径。区块链技术由于其加密算法特性，将使金融发展进入算法金融时代。,区块链将开启算法金融时代,区块链技术如果应用于金融，就可以把结算与交易成本降低200亿美元，并改变行业的运作方式。共享数据库技术可以提高许多业务的效率，比如客户账户数据存储、跨境支付、贸易结算与清算。这个技术还可用于目前尚不存在的产品和服务，比如无须交易商参与就可以自动执行的智能期货合同（如果某个国家和企业违约，信贷衍生工具可以自动支付）。,国内外金融界积极探索区块链制高点,欧洲的大金融机构创设了“R3组织”，加紧研究区块链技术的金融应用。德勤已经将这种技术应用于企业审计，纳斯达克市场尝试利用区块链技术发行证券。中国的金融界也在关注此事，北京已经成立了多个区块链技术联盟，专门推进区块链技术金融应用的阿尔山金融科技公司已经成立，专门设立了互联网金融安全产业园集中推进金融科技产业。,金融科技的未来还有无限可能,我们要做的只是插上想象的翅膀，尽情飞翔！,
