天然气及LNG行业分析报告.docx

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1、 2011年天然气及LNG行业风险分析报告摘 要一、2010年天然气及LNG行业发展环境中国是一个发展中国家，人口众多、经济发展水平低、气候条件复杂、生态环境脆弱，易受气候变化的不利影响。气候变化对中国自然生态系统和经济社会发展带来了现实的威胁。中国高度重视应对气候变化，以节约能源、优化能源结构、加强生态保护和建设为重点，以科技进步为支撑，努力控制和减缓温室气体排放，不断提高适应气候变化能力。中国处于工业化发展阶段，能源结构以煤为主，控制温室气体排放任务艰巨。天然气是一种洁净能源。天然气燃烧后产生的温室气体只有煤炭的1/2，石油的2/3，对环境造成的污染远远小于石油和煤炭。因此加快发展和合理利

2、用天然气，可有效改善大气环境，促进减排目标的实现。全球气候变化将会提高天然气的需求，给天然气及LNG行业的发展带来了机遇。2010年中国LNG年产量达900万吨，预计2011年中国LNG年产量将达1900万吨天然气。已建成投产的3个LNG接收站一期规模930万吨/年，一二期合计规模2830万吨/年，目前尚未达产。上述在建的8个LNG接收站，一期规模2250万吨/年，一二期合计6750万吨/年。二、2010年天然气及LNG行业发展情况天然气是全球重要能源之一，但天然气在中国的能源消费比重很小，约为4%。然而，我国天然气储备丰富，随着西气东输工程的实施以及LNG接收站点的增多，在东部地区强劲的需求

3、下，天然气消费量占全国能源产量的比重将越来越高。而且天然气作为清洁高效的优质能源，在优化我国能源消费结构、改善大气环境、控制温室气体排放方面发挥越来越重要的作用。天然气及LNG行业的发展对国家经济发展与社会的发展起着很大的促进作用。2010年，我国天然气的产量达到944.64亿立方米,同比增长12.1%，高于国民经济生产总值的增幅10.3%个百分点。随着经济的增长，对天燃气的需求将会持续增强。数据来源:中国产业信息网我国2009年-2010年天然气月累计产量及增速2010年，在中国经济快速增长的带动下，能源需求较强。石油需求强劲反弹，重新进入上升通道。全年石油表观消费量4.49亿吨，比2009

4、年增长12.3%；石油进口量大幅增长，对外依存度超过55%，原油净进口量首次突破2.39亿吨，比2009年增长17.5%；中国国内原油产量首次突破2亿吨，同比增长超过6.9%，是过去18年中增长最快的年份。非常规天然气开发取得积极进展，煤层气利用量36亿立方米，增长42.3%。天然气市场规模快速扩张，主要消费地向中东部经济发达地区集中，2010年中国天然气表观消费量达到1072亿立方米，同比增长20.86%。数据来源：国家统计局我国各年天然气消费量从需求增长趋势看，我国天然气的需求量呈显著上升趋势。虽然2008年的金融危机给需求量的增长速度带来了一定的影响，但是2010年却表现出了强劲的增长势

5、头。随着管道建设的进展以及LNG接收站的陆续建成以及海上油气的发现，我国天然气的供给量将会大幅的提升。从而会带动消费量的更快的增长。三、2010年天然气及LNG行业竞争状况由于巨额的初始投资和后期成本弱增性,天然气行业具有显著的规模经济效益。随着生产规模的不断扩大，企业的单位生产成本持续下降。对于天然气行业来说，企业之间的竞争会削弱规模经济的作用。这种竞争还具有不稳定性和破坏性，市场竞争会造成浪费，同时也会损害公众利益，降低社会福利。另外，天然气资源分布集中，不利于形成竞争局面。因此，天然气行业在发展过程中必然会形成自然垄断，尤其是在天然气管网输送和城市燃气等领域，这种自然垄断的性质表现得更加

6、明显。为了提高天然气资源的配置效率和保证国家能源供应安全，中国政府一直对天然气行业的市场结构和价格进行控制。根据经济学原理，只有当价格等于边际成本时才能使社会福利最大。然而在天然气行业中，由于成本的弱增性，企业面临的是一条持续下降的平均成本曲线，并且边际成本曲线位于平均成本曲线下方，当价格等于边际成本时企业的总收入小于总成本，即企业处于亏损状态。天然气行业的这一矛盾是市场本身无法解决的，政府必须进行价格规制，在社会福利和企业业绩之间权衡偏好。因此，天然气的进入壁垒还是相当高的。四、天然气进口量大幅增长，进口方式多元化2010年，我国天然气进口量实现较快增长，随着中亚天然气管道的建成投产，我国天

7、然气进口方式呈现多元化发展。海关统计数据显示，2010年我国累计进口天然气166.1亿立方米，同比大幅增长47.1%，其中，液化天然气（LNG）进口量130亿立方米，同比增长69.1%，进口贸易额30.1亿美元，同比增长138.4%。管道天然气进口量为36.1亿立方米，进口贸易额9.9亿美元。目前，管道天然气进口量占进口资源总量的21.7%。2010年，累计出口天然气40.6亿立方米，同比增长25.6%，出口资源主要供应港澳地区。天然气对外依存度进一步有所提高。2010年国内天然气对外依存达到11.7%，较去年同期增长3个百分点。2010年中国液化天然气进口来源统计表单位：千克、美元进口来源国

8、家或地区数量金额合计93558416683013948415澳大利亚3918731101744310190印度尼西亚1714216737394843916卡塔尔1211676531809343045马来西亚1183945000401891899也门527133316289979484俄罗斯联邦380371013196027296尼日利亚12995318766367325阿联酋6446844223858176赤道几内亚6008957125332384埃及5836277018324734比利时5778700023196789特立尼达和多巴哥4910700021618576数据来源：世经未来研发部五

9、、2010年天然气及LNG行业区域发展情况2010年1-12月，我国天然气累计产量为944.46亿立方米，其中，累计产量前5个省（市、区）是新疆、四川、陕西、广东、青海，累计产量分别为249.90、234.16、223.47、78.36、56.1亿立方米，其累计产量合计占全国天然气总产量的89.13%。1-12月，我国天然气累计产量同比增长为12.1%，其中，累计产量同比增长较快的地区是广东、青海、四川和天津等省（市、区），累计产量同比增长分别为34.1%、30.3%、20.5%、20.2%、17.7%。总体来看，我国的天然气主要集中在西部地区。以新疆、四川和陕西为主。中部地区也有少量的储量。

10、而最为匮乏的是东部地区，仅有天津地区有1.64亿立方米的天然气产量。这部分主要依靠海上油气获取。但是，随着开发，其产量也有上升的趋势。2010年全国主要地区天然气产量情况单位：亿立方米，%地区企业数天然气（万立方米）（个）2010年12月2010年1-12月累计本月同比%本月累计同比%全国5788240118.3944638512.1新疆423557318.624990961.9四川1921768122234155620.5陕西220974829223471212.2广东27491137.678355334.1青海1479891156101730.3黑龙江221950-13.1300095-0

11、.1天津216489-16.317185920.2吉林218626-913674317.7河北3111278.112681816.7辽宁1654952.880066-1.2河南39599-25.167488-31.3山东24120-47.752923-36.8上海12511-29.632553-19.2湖北6218634.71969611.7海南1175025.318404-1重庆497110.61205314.1江苏1453-3.85649-1.7甘肃11672.52104-26.4数据来源：产业信息网六、2010年天然气及LNG行业重点企业发展情况在中国，三大石油公司中石油，中石化和中海油

12、是天然气的生产商和供应商，其中，中石油是最大天然气生产商，占全国天然气生产的80%；中海油专注于海上资源，它在LNG业务上发展速度很快；中石化近年来在天然气勘探及生产方面发展速度很快，近年来四川普光气田的发现使其天然气产量大增。在总资产排名中，2010年天然气及LNG行业上市公司中排名前三的依次是中国石油、中国石化和中海油服。2010年天然气及LNG行业上市公司总资产排名单位：万元企业缩写总资产标准分排名中国石油165636800.00100.001中国石化98538900.0059.442中海油服6359333.233.723长春燃气235575.820.024东华能源200084.150.

13、005数据来源：上市公司资讯网，世经未来整理七、2010年天然气及LNG行业风险分析就总体风险而言，我国的宏观运行良好，风险较小。但是世界仍然具有不确定性。我国宏观风险来源于两个方面：一是物价的持续上升。这将会造成消费减少，投资缓慢等后果。二是，人民币升值。人民币的升值将会造成我国工业发展受到一定的抑制，工业产值将会有所回降。从而导致对天然气等能源的需求。我国石油和天然气公司的经营活动受到我国政府许多方面的监管。这些监管政策会影响该行业的经营活动，如勘探和生产许可证的颁发、行业特种税费、环保政策、安全标准等。中国政府关于石油和天然气行业的某些政策未来发生的变化也可能会对该行业的经营造成影响。税

14、费政策是影响该行业经营的重要外部因素之一。在世界各地，有许多大型石化和化工等企业都是利用低成本天然气为原料建设的，绝大多数是可以实现燃料转用替代的，另有一些工业也是以低成本天然气为燃料的，天然气价格走高，将使不论是以其为原料，还是以其为燃料的工业面临着窘境，丧失经济性和市场竞争力，这必然导致天然气在工业领域的需求下降。预测表明到2011年天然气年供应量将达到约1001.5亿立方米，到2013年天然气供应量将达到每年约1125.4亿立方米。但实际的天然气供应量将取决于LNG设施的发展和长输天然气管道的进程以及目前的天然气的项目是否按原计划进行。因此，从天然气的需求角度来看，也存在一定的风险性。投

15、资授信时需要考虑。常规天然气的可替代品包括煤层气、页岩气、二甲醚等，此处煤层气、页岩气、二甲醚对天然气及LNG行业的影响进行分析。在寻找天然气替代资源的同时，通过能源之间的转化也能间接实现天然气来源的多元化，特别是煤制天然气近年来就受到了各路资本的追捧。近几十年，燃气发电成为天然气工业发展的主要驱动力。由于燃气效率提高和有利于改善环境，天然气成为新建电厂及现有老电厂燃料转换的首选。但是，许多国家及电力企业担心天然气价格和供应问题，都在重新考虑新建燃气电厂计划。目前，许多国家正在大量投资研究清洁煤技术，提高煤炭的竞争力，以应对燃气发电构成的威胁。包括产煤地政府、煤炭企业、石化企业，甚至电力企业也

16、加入其中。八、2010年天然气及LNG行业信贷建议对于资源性行业而言，最有优势的竞争模式是建立上下游一体化的经营模式。而天然气行业产业链根据盈利模式不同，可以分为三类：上游勘探生产业：主要是指对天然气进行勘探和开采。我国的天然气资源集中垄断于中石油、中石化和中海油三家。中游运输业：包括通过长管运输网、LNG运输船和CNG运输车等。我国的天然气中游也呈现出垄断性，由中石油、中石化和中海油、陕天然气等所有。下游分销行业：在通过中游输运将上游天然气输送后，一部分直接供给了直接用户，另外一部分销售给城市天然气分销商，然后其通过自建的城市管网、运输车等对城市内的最终用户进行销售。该市场市场化程度较高，国

17、企、民营企业、外资等都占有一定的市场份额，其中上市公司主要集中于香港，如中国燃气、新奥能源、港华燃气等。政府对天然气行业的巨大投资，增加了天然气的消费。快速的天然气投资和消费使得天然气设备的需求也快速增长。储存，运输和分销设备是前景较好的领域；燃气锅炉，居民燃气设备等也是今后高速发展的领域；政府对汽车用气的鼓励也促进了天然气汽车和加气站的发展，最近几年来，由于天然气相对石油显的较为便宜，越来越多的司机倾向于使用天然气作为燃料节约成本。另一方面，考虑到环境污染问题，许多城市正计划把出租车和公交车转化为以天然气为燃料的汽车。授信时可关注压缩机，高压设备，天然气汽车，燃气零部件等产业。对下游燃气供应

18、商提供信贷的时候要充分了解供应商是否有充足的天然气供应。由于天然气需求增速很快，天然气的短缺将在近期仍然存在。为了发展市场，燃气供应商必须加强天然气的供应。目 录第一章 天然气及LNG行业基本情况1第一节 天然气及LNG行业的定义及分类1第二节 2010年天然气及LNG行业在国民经济中的地位2第三节 天然气及LNG行业特征及战略作用2一、天然气及LNG行业的特点2二、天然气及LNG行业的战略作用5第二章 2010年天然气及LNG行业发展环境分析6第一节 2010年宏观经济环境分析6一、宏观经济运行6二、金融环境分析10第二节 2010年天然气及LNG行业政策环境分析14一、重点政策汇总14二、

19、重点政策及重大事件分析14三、政策未来发展趋势15第三节 2010年天然气及LNG行业社会环境分析16一、行业发展社会环境概述16二、具体社会环境分析16第四节 2010年天然气及LNG行业技术环境分析17一、行业主要技术术语及简要解释17二、行业生产技术发展水平18三、2010年行业劳动生产率20四、行业技术未来发展趋势预测21第三章 2010年天然气及LNG行业发展情况分析22第一节 2010年天然气及LNG行业规模分析22第二节 2010年天然气及LNG行业供给分析及预测22一、供给情况分析22第三节 2010年天然气及LNG行业需求分析及预测24一、行业总体情况分析24二、按行业分的天

20、然气需求预测25三、按地区分天然气需求预测26第四节 2010年天然气及LNG行业市场分析28一、供需平衡分析及预测28二、价格变化分析及预测28第四章 2010年天然气及LNG行业竞争状况分析36第一节 2010年天然气及LNG行业进入壁垒分析36第二节 2010年天然气及LNG行业竞争结构SWORT分析36一、优点36二、缺点37三、机会38四、挑战38第五章 天然气及LNG行业全球市场情况及我国进出口情况分析40第一节 天然气及LNG行业全球市场情况分析40一、天然气具有“3A”优势，是通向低碳经济的桥梁，更是一种现实的能源选择40二、目前天然气市场过剩，但是前景十分光明40三、天然气生

21、产国需求日益增长，全球供需平衡面临重要挑战41四、美国非常规气无声的革命带来全球天然气市场的巨大影响42五、LNG现货市场越来越成熟，天然气市场全球化趋势不可逆转42六、现货市场带动气价走低，与石油挂钩的长期合同可能仍将占主导地位42七、未来天然气市场的平衡将取决于长期投资43八、天然气是国际能源合作的有效载体43第二节 2010年我国天然气与LNG进口情况分析44一、天然气进口量大幅增长，进口方式多元化44二、国际天然气价格低位徘徊45三、进口情况预测45第六章 2010年天然气行业相关行业分析46第一节 油气勘探行业46一、油气勘探46第二节 油气管网建设行业47一、油气管网建设需求巨大4

22、7二、油气管网建设运行情况48三、我国油气管网建设发展趋势分析49第七章 2010年石油及天然气开采行业区域发展情况分析51第一节 石油及天然气开采行业区域分布总体分析51一、天然气行业区域分布特点分析51二、行业规模指标区域分布分析52三、行业效益指标区域分布分析53第二节 黑龙江石油及天然气开采行业发展分析及预测55一、行业规模及地位变化55二、行业经济运行状况分析56三、行业发展趋势预测57第三节 陕西石油及天然气开采行业发展分析及预测57一、行业规模及地位变化57二、行业经济运行状况分析59三、行业发展趋势预测60第四节 新疆石油及天然气开采行业发展分析及预测62一、行业规模及地位变化

23、62二、行业经济运行状况分析62三、行业发展趋势预测63第八章 重点企业发展情况分析65第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名65一、总资产排名65二、销售收入排名65三、净利润排名66四、净利润增长率排名66五、综合排名66第二节 中石油发展情况分析67一、企业简介67二、股权关系结构图67三、经营状况分析68四、企业财务状况分析70五、企业经营策略和发展战略分析71六、SWOT分析72七、企业竞争力评价72第三节 中石化发展情况分析73一、企业简介73二、股权关系结构图73三、经营状况分析74四、财务状况分析75五、企业经营策略和发展战略分析76六、SWOT分析77七、企业竞争力评价

24、77第四节 中海油发展情况分析78一、企业简介78二、股权关系结构图78三、经营状况分析79四、财务状况分析79五、企业经营策略和发展战略分析80六、SWOT分析81七、企业竞争力评价81第九章 2011年天然气及LNG行业风险分析82第一节 宏观经济波动风险82第二节 政策风险82第三节 价格风险83第四节 需求风险83第五节 替代品风险84第五节 区域风险85第十章 行业授信机会及建议87第一节 上下游一体化的授信策略87第二节 专业化的授信策略88第三节 分行业的信贷策略89一、上游行业89二、中游行业90三、下游行业91附 表表1行业代码及名称1表220092011年化学纤维行业的政策

25、思路14表3天然气及LNG行业主要技术术语、简写及解释17表42006年-2010年我国石油及天然气行业规模22表5我国各油气田历次价格调整33表6相同发热量下各种化石燃料燃烧时的碳排放量37表72010年中国液化天然气进口来源统计表44表82010年全国主要地区天然气产量情况51表92010年1-11月石油及天然气开采行业资产区域分布情况52表102010年1-11月石油及天然气开采行业销售收入区域分布情况53表112010年1-11月石油及天然气开采行业盈利区域分布情况54表122010年1-11月石油及天然气开采行业不同区域亏损情况对比54表13黑龙江省原油及天然气开采行业地位变化情况5

26、5表142006-2010年黑龙江省石油及天然气开采行业主要财务指标对比分析56表15陕西省原油及天然气开采行业地位变化情况58表162006-2010年陕西省石油及天然气开采行业主要财务指标对比分析59表17新疆省原油及天然气开采行业地位变化情况62表182006-2010年新疆省石油及天然气开采行业主要财务指标对比分析63表192010年天然气及LNG行业上市公司总资产排名65表202010年前三季度天然气及LNG行业上市公司主营收入排名65表212010年前三季度天然气及LNG行业上市公司净利润排名66表222010年天然气及LNG行业上市公司净利润增长率排名66表232010年天然气及

27、LNG行业上市公司主要指标加权排名66表24中国石油经营范围与主营业务67表25中国石油天然气股份有限公司前十大股东68表262010年中石油勘探与生产运营情况69表272006-2010年中国石油财务状况71表28中国石油SWOT分析表72表29中国石化有限公司前十大股东73表302010年中国石化经营业绩74表312010年中国石化勘探及开采生产营运情况75表322006-2010年中国石化财务状况76表33中国石化SWOT分析表77表34中海油服有限公司前十大股东78表352010年中海油服经营业绩79表362006-2010年中海油服财务状况80表37中国海油SWOT分析表81表382

28、010年天然气与LNG行业主要在建及拟建项目85表39天然气行业产业链87附 图图1我国2009年-2010年天然气月累计产量及增速2图22006-2010年GDP及其增速6图32008-2010年季度累计固定资产及增长率7图42006-2010年社会消费品零售总额及其年度增长率8图52006-2010年进出口总额年度累计及其增长率9图62010年进出口总额月度数据及增长率9图72008年2月-2010年2月我国轻重工业企业增加值增速10图82010年我国货币供应量月度同比增长率12图92010年CPI变动趋势图13图10天然气及LNG行业人均销售收入及人均资产总额20图11石油及天然气行业工

29、业增加值及其增长率22图12中国天然气资源分布23图13我国各年天然气消费量25图14天然气消费结构预测26图15按地区分天然气需求27图16中国天然气生产与总供给量关系28图17我国天然气现行定价方式图29图18天然气与石油价格比较34图192010年国际原油价格34图20我国及世界油气资源探明程度对比46图21我国油气管网建设情况48图222006-2010年黑龙江省原油及天然气开采行业地位变化情况56图232006-2010年陕西省原油及天然气开采行业地位变化情况58图24陕西省天然气管道建设规划图61图252006-2010年新疆省原油及天然气开采行业地位变化情况62图26我国2011

30、-2013年天然气供应量预测84图27公司的专业化发展模式88十年真诚 专注创赢 95 咨询电话-01063691818第一章 天然气及LNG行业基本情况第一节 天然气及LNG行业的定义及分类天然气（naturalgas）广义指埋藏于地层中自然形成的气体的总称。但通常所称的天然气只指贮存于地层较深部的一种富含碳氢化合物的可燃气体，它由亿万年前的有机物质转化而来，主要成分是甲烷，此外根据不同的地质形成条件，尚含有不同数量的乙烷、丙烷、丁烷、戊烷、己烷等低碳烷烃以及二氧化碳、氮气、氢气、硫化物等非烃类物质。液化天然气（LNG）指的是在深度冷冻条件下呈液态的天然气。LNG与常规天然气组分相同，在没有

31、长输管道的地方，通过将常规天然气低温（-147）或高压处理，由气态压缩至液态，体积缩小600倍，实现规模运输。至用户地后，再通过蒸发将其恢复至气态。用途与常规天然气无二。本文中主要是对于常规天然气及液化天然气进行分析。根据国民经济行业分类标准，天然气及LNG行业属于石油和天然气开采业中的天然原油和天然气开采行业中的一个子行业（见表1）。表1 行业代码及名称行业及代码子行业及代码行业描述07石油和天然气开采业0710天然原油和天然气开采指在陆地或海洋，对天然原油、液态或气态天然气的开采，对煤矿瓦斯气（煤层气）的开采，为运输目的所进行的天然气液化和从天然气田气体中生产液化烃的活动。还包括对含沥青的

32、页岩或油母页岩矿的开采，以及对焦油沙矿进行的同类作业。0790与石油和天然气开采有关的服务活动指为石油和天然气开采提供的服务活动。资料来源：国家统计局按照该标准的划分，天然原油和天然气开采行业包括：天然原油、从未加工的沥青矿中提取的原油；天然气：液态或气态的天然气；煤层气（煤矿瓦斯气）；天然气水合物；从石油气中提取的甲烷；沥青页岩、油母页岩、重油砂；为运输的目的所进行的天然气液化和从天然气田气体中生产液化烃的活动。天然气原油和天然气开采行业不包括：为石油的运输而进行的管道作业；工业气体的的制造；精炼石油制品，以及精炼过程中液态石油气的回收；石油和天然气的勘探活动。由此我们定义天然气和LNG行业

33、为在陆地或海洋，对液态或气态天然气的开采，为运输目的所进行的天然气液化和从天然气田气体中生产液化烃的活动。第二节 2010年天然气及LNG行业在国民经济中的地位天然气是全球重要能源之一，但天然气在中国的能源消费比重很小，约为4%。然而，我国天然气储备丰富，随着西气东输工程的实施以及LNG接收站点的增多，在东部地区强劲的需求下，天然气消费量占全国能源产量的比重将越来越高。而且天然气作为清洁高效的优质能源，在优化我国能源消费结构、改善大气环境、控制温室气体排放方面发挥越来越重要的作用。天然气及LNG行业的发展对国家经济发展与社会的发展起着很大的促进作用。2010年，我国天然气的产量达到944.64

34、亿立方米,同比增长12.1%，高于国民经济生产总值的增幅10.3%两个百分点。随着经济的增长，对天燃气的需求将会持续增强。数据来源:中国产业信息网图1 我国2009年-2010年天然气月累计产量及增速第三节 天然气及LNG行业特征及战略作用一、天然气及LNG行业的特点（一）基础性能源产业与上下游行业关联度强气田开发、管网、终端用户三者是一套“联合生产装置”，在这套“装置”中，是气流把三者串联在了一起，由于天然气储存难度大、不能间断的特点，决定了这套装置的连续性，同时要求上中下游形成统一、协调的管理体制。随着LNG技术的进步，降低了天然气运输成本，便利了天然气的运输。但是总体还是与上下游的关联度

35、较强。天然气工业就像一个纽带连接天然气生产或进口，处理厂和运输网络到分销网络和消费者，每个物理连接对应一个商业的合作关系，而每个连接也依赖于供应链中的其他环节，整个供应链的能力取决于整个连接中最薄弱的环节。由于整个网络非常容易瘫痪，因此稳定和长期的关系是必要的。天然气投资的时机非常重要，投资必须是以合作的方式进行。在大多数情况下，天然气资源离消费地很远，发展天然气市场需要长距离的运输。气田的开发和管道的建设在没有当地分销网络和设备同时投入使用的情况下将显得毫无价值。同时，透明与可预见的支付结构在可信赖的各方需要建立。（二）天然气生产供应具有规模性、稳定性、建设周期长、风险大的特点1、规模性：天

36、然气开发和原油有着很大区别，前者资源必须具有一定规模才能开发，产能具备一定规模才能建设管线。天然气工业是资本密集性行业，需要在天然气生产，运输，储存和分销上面巨大的前期投资。为了储存同样的能源，天然气需要的空间是原油储存空间的1000倍；而天然气长距离的运输费用则是石油运输费用的5-10倍。另外，投资者必须保证长期稳定的资金，因为销售收入极有可能滞后。2、稳定性：天然气的生产和原油有着很大不同，天然气生产的年度任务、季度任务很重要，但是稳定供气更重要，全年任务完成得再好，几天供不上气就会产生很大问题。3、建设周期长：探明储量、产能建设、管线建设及用户开发的规模性要求，决定了天然气开发建设周期要

37、比其他项目更长。4、风险大：勘探的风险、气田开发中产量递减的风险、建设周期长带来的不可预见的风险以及市场的风险，决定着气田开发具有更大的风险。（三）天然气市场具有多重特性1、具有刚性、不可逆性和长期稳定性：用户一旦用上了天然气就要保持长期稳定供应，供应一旦出现问题将会导致下游企业、用户效益的大幅下降和企业停产，尤其是居民生活用气，将会引起社会问题。因此，必须保持长期稳定供应。2、具有波动性和峰谷性：居民用户存在日峰谷、月季峰谷，特别是北方的居民用气市场更是如此。据统计，北京市的冬、夏月季峰谷之差达到8倍左右，日峰谷差在10倍以上；东北地区夏季供大于求，冬季不够用。这种波动和峰谷差对气田的开发和

38、市场带来很大影响。3、具有突发性和不可预见性：寒流的突然到来、气候的突然变暖、管道的破损、用户的设备故障、自然灾害等原因，都会造成供用气的极不均衡和突然中断。这给平稳生产和稳定供气带来了新的挑战。4、具有社会性：天然气用途正在向各领域扩展，城市民用、交通、公共服务正成为最主要的应用领域，与千家万户的日常生活息息相关，处理不好都会产生负面社会影响。（四）天然气市场的发展需要时间世界天然气的能源消费比例从1900的2%增长到1950年的10%花了50年的时间，在这个期间，90%的消费是在美国。尽管有着丰富的资源和强劲的需求，美国的天然气仍然出现了较大的挑战；在西欧，天然气消费直到二次世界大战后的1

39、965年才达到200亿立方米，几十年过去了，天然气在欧洲国家仍然存在着不同程度的发展。（五）天然气市场是由需求所推动天然气发展由需求方所推动，使得在供应链中的投资变得可行。仅仅有资源和基础设施是不足够的，针对消费者的市场也必须开发。而且，天然气不是一个垄断市场，它必须同其他能源竞争。例如，在居民和商业领域，天然气需要和电能竞争；在工业方面，天然气要和煤炭和石油竞争；在发电上，天然气则要和煤炭，石油，核能和水能等竞争。（六）天然气行业中政府的作用普通民众一旦使用上了天然气，是很难更改到其他能源的；天然气运输，在很大程度上有着天然的垄断成分，政府必须制定规则来保护消费者的经济利益同时保持自然垄断的

40、灵活竞争。另一方面，天然气资源是国有资产的一部分，天然气运输和分销系统会使用到国家的公共用地，政府需要为天然气工业制定相关制度来保证民众安全以及避免环境污染，同时在使用公共用地和资源上政府需要给予容许并征收相关的费用和税收。由于以上原因，政府往往习惯于对天然气的供应活动进行管理，然而经济理论和经验表明，国家不是最有效的运作者。在大多数国家，商业运作和政府管理是分开的，政府在制定天然气行业政策，刺激投资方面起着较大的作用，它还可以在保护消费者利益同时为国家获得合理的收入。二、天然气及LNG行业的战略作用能源结构调整的巨大压力和“到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%至45

41、%”的承诺，要求我国必须高度重视天然气利用。因此，发展天然气行业适应国家的发展需要，具有重要的战略作用，具体可以表现为如下几点。1.加快发展天然气可有效缓解能源供需矛盾随着我国国民经济的快速发展，对能源需求高速增长，能源供需缺口扩大。据原能源办研究预测，2020年我国一次能源消费总量将达到约34亿吨标准煤，届时国内能源供应扣除煤炭和石油外，缺口将达到10.2亿吨标准煤，必须由其它能源或海外进口来弥补。我国天然气资源比较丰富，勘探开发程度较低，未来具备规模的资源基础和技术保障，预计2020年国内天然气产量可达到2000亿立方米左右，约相当于2.66亿吨标准煤，可有效弥补国内能源缺口。2.规模利用

42、天然气可改善大气环境、控制温室气体排放我国以煤为主的能源消费结构导致环境污染严重，据统计，全国90%的SO2、70%的粉尘排放是由燃煤造成的。天然气是清洁、优质能源，燃烧时仅产生较少量的CO2和SO2，基本上无悬浮颗粒和灰渣，生成的氮氧化物较少且可采取措施进一步降低。因此，加快发展和合理利用天然气，不仅可有效改善大气环境、促进减排目标实现，而且对提高人民生活质量、建设环境友好型社会具有重要意义。3.发展天然气可缓解石油供应压力、提升国家能源安全系数天然气在工业、民用和交通运输燃料方面与石油具有较好的可替代性。据测算，如果在出租车和公交车行业用天然气替代汽油，以每辆车年均行使5万公里计算，改装1

43、00万辆车每年可替代油品1000万吨。燃料油是目前我国除原油以外进口量最大的石油产品，2006年，我国燃料油表观消费量4802万吨，净进口2874万吨，如果40%的工业燃料油用天然气替代，则可替代燃料油1920万吨。以气代油可有效减轻远期石油供应短缺和对进口石油的依赖，缓解石油供应和运输压力，有利于维护我国石油供应安全。第二章 2010年天然气及LNG行业发展环境分析第一节 2010年宏观经济环境分析一、宏观经济运行（一）国民经济稳定回升国家统计局发布的2010年国民经济和社会发展统计公报显示，中国在去年国民经济保持了平稳较快发展。全年国内生产总值397983亿元人民币，比上年增加10.3%；

44、增速达到15.73%。数据来源：国家统计局图2 2006-2010年GDP及其增速从我国的GDP历年增长速度来看，基本维持了高速平稳的增长。具体从季度经济增速看，2010年四个季度国内生产总值同比分别增长11.9%、10.3%、9.6%和9.8%。从宏观经济运行来看，前三季度，经济增长逐季回落，一度引起对于经济能否持续增长的担忧，而9月份之后物价上涨突然加速，又引发持续的通胀预期，对宏观经济的稳定运行构成巨大挑战。在一系列政策的调控下，国民经济在2010年回升向好的基础上不断巩固，经济运行由回落而趋于平稳。从推动经济增长的三驾马车来看，固定资产投资快速增长。2010年全社会固定资产投资2781

45、40亿元，比上年增长23.8%。增速比2009年减慢6.2个百分点。其中，按产业划分，第一产业固定资产投资额为3966亿元，同比增长18.2%，第二产业投资额为101047亿元，同比增长23.2%，第三产业投资额为136401亿元，同比增加25.6%。这说明2010年我国财政刺激政策效果明显，并且新增固定资产投资的产业分布比较均衡也体现了国家的政策意图。数据来源：国家统计局图3 2008-2010年季度累计固定资产及增长率（二）消费持续增长2010年社会消费品零售总额156998亿元，比上年增长18.3%。2010年内需拉动国内生产总值增长9.5个百分点，对增长的贡献率为921%，扣除价格因素，实际增长14.8%。按经营地统计，城镇消费品零售额136123亿元，增长18.7