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1、中国广东钢铁行业分析报告2005年第 4 季度北京银联信信息咨询中心二00六年二月正文目录2005年第 4 季度1图表目录4第一章 广东钢铁业运行状况6一、广东钢铁业产销分析6二、广东钢铁业盈利能力分析8三、广东钢铁业偿债能力分析11四、广东钢铁业营运能力分析12五、广东钢铁业发展规模分析13（一）企业数量结构分析13（二）行业生产规模分析14第二章 广东钢铁业运行环境17一、国内宏观经济形势分析17（一）宏观经济状况17（二）各行业经营状况18二、国内宏观调控政策分析20三、国内钢铁行业政策分析20四、国内上下游行业影响分析21（一）铁矿石供应分析21（二）焦炭供应分析23（三）电力供应分析
2、23（四）铁路运输分析24（五）建筑业用钢分析24（六）机械制造业用钢分析24（七）汽车用钢分析24第三章 国内钢铁业运行状况26一、行业生产情况26（一）行业产能分析26（二）行业产量分析26（三）产品结构分析38（四）生产集中度分析38（五）地区产销分析39二、行业进出口状况44（一）钢铁进口分析44（二）钢铁出口分析47三、行业需求与销售状况49（一）总体需求与销售分析49（二）产品需求结构分析54（三）行业消费结构分析54四、国内钢铁价格变动分析55第四章 国内行业运行效率58一、行业盈利能力分析58二、行业偿债能力分析62三、行业营运能力分析63第五章 国内行业投资状况分析65第六章
3、钢铁行业机会与风险分析67一、行业机会分析67二、行业风险分析67（一）行业技术风险67（二）资源供应风险68（三）运输运力风险70（四）环保因素风险71（五）政策因素风险71（六）资金供给风险71第七章 国内钢铁业竞争分析73一、竞争格局分析73二、不同规模企业竞争力分析73三、不同所有制企业竞争力分析75第八章 国际钢铁市场分析78一、国际市场供求分析78二、国际市场价格分析86第九章 行业发展预测及建议87一、国际钢铁市场预测87二、国内钢铁市场预测87（一）钢铁产能预测87（二）钢铁产量预测89（三）市场需求预测89（四）市场价格预测91（五）行业集中度预测93（六）行业盈利预测94三
4、、行业相关建议94图表目录表格1 广东钢铁业分季度产成品统计分析6表格2 广东钢铁业分季度销售收入统计分析6表格3 广东与主要钢铁业省市产销对比分析7表格4 广东钢铁业盈利指标对比分析9表格5 广东钢铁业利润统计与对比分析9表格6 广东钢铁业亏损企业统计与对比分析10表格7 广东钢铁业偿债指标对比分析11表格8 广东钢铁业营运指标对比分析12表格9 广东钢铁业应收账款对比分析12表格10 2005年广东钢铁企业变化统计13表格11 2005年末广东不同规模钢铁企业统计14表格12 2005年末广东不同所有制钢铁企业统计14表格13 2005年广东钢铁业规模统计与对比分析15表格15 2005年
5、分地区铁矿石产量统计21表格16 2005全国主要冶金产品产量统计27表格17 2005年特钢企业产量统计28表格18 2005年主要钢铁企业连铸产量30表格19 2005年主要不锈钢生产企业冷轧产量统计37表格20 2005年主要不锈钢生产企业热轧产量统计37表格21 2005年主要不锈钢生产企业粗钢产量统计37表格22 2005年底主要钢铁生产国行业集中度对比表38表格23 2005年分省市粗钢产量统计39表格24 2005年分省市钢材产量统计40表格25 2005年分省市其它钢材产量统计41表格26 2005年各地区钢铁企业数变化情况42表格27 2005年各地区销售收入与产值统计43表
6、格28 2005年钢铁产品进口量统计45表格29 2005年不锈钢扁平材进口量统计46表格30 2005年全国钢铁产品出口量统计47表格31 中国不锈钢扁平材出口量统计48表格32 2005年分季度行业销售收入统计49表格33 2005年钢铁分品种营销统计数据汇总49表格34 2005年钢铁分品种不同销售方式销量统计50表格35 2005年度钢材产品分地区营销统计52表格36 2005年分地区产值与销售对比分析53表格37 1998-2003年主要行业钢材消费量统计表（万吨）55表格38 2005年11月重点钢铁企业主要财务指标58表格39 2005年行业分地区利润统计分析60表格40 200
7、5年末行业分地区亏损企业亏损对比61表格41 2005年行业盈利能力指标统计62表格42 2005年行业偿债能力指标统计63表格43 2005年行业营运能力指标统计63表格44 2005年行业应收账款统计63表格45 2005年钢铁月度投资对比分析65表格46 原材料涨价对部分钢材品种的生产成本影响分析69表格47 2005年末不同规模企业亏损对比统计74表格48 不同规模企业盈利能力指标对比74表格49 不同规模企业偿债能力指标对比75表格50 不同规模企业营运能力指标对比75表格51 2005年末不同所有制亏损对比统计76表格52 2005年末不同所有制企业财务指标统计76表格53 200
8、5年统计世界61国/地区粗钢产量78表格54 2005年球不锈钢厂减产纪录80表格55 2005年4季度世界涂层薄板市场供需统计81表格56 2005年4季度全球冷轧薄板市场供需统计83表格57 2005年4季度全球热轧薄板市场供需统计84图表1 2005年广东钢铁业分季度利润统计8图表2 2005年各行业的用钢比率图55图表3 2000年以来钢铁行业利润变化图59图表4 2005年行业利润变化统计分析59图表5 2005年行业月度投资分析65图表 6 10余年来纽约市场热轧板价格走势86图表7 1991年以来钢铁行业投资变化及预测88图表8 国内钢产量、钢材消费量变化趋势及预测89图表 9
9、1990年以来固定资产与钢铁投资走势及预测90图表10 热轧产量、表观消费量预测91图表11 冷轧产量、表观消费量预测91图表12 行业集中度变化预测93第一章 广东钢铁业运行状况一、广东钢铁业产销分析2005年，广东省粗钢产量为757.07万吨，同比增长4.7%。钢材产量为1365.77万吨，较2004增长17.4%。2005年四季度，广东省钢铁行业产成品为41.72亿元，比2004年同期增加了86.32%；比三季度减少了0.46亿元。但同比增长率较三季度有明显上升。从近2004年和2005年的产成品同比增长率来看，广东省的钢铁行业生产波动比较大。表格1 广东钢铁业分季度产成品统计分析季度2
10、004年同比增长(%)2005年同比增长(%)一季度 (千元)249573372.82288697130.71二季度 (千元)286175564.87402435059.62三季度 (千元)256168030.95421815248.59四季度 (千元)216215518.38417183986.32数据来源：国家统计局2005年，广东省钢铁行业整体销售收入增长开始放缓，虽然行业的总体销售收入持续增加。与去年同期相比，同比增长率有所降低。同比增长速度从2004年一季度的近91.62%下降到2005年底的21.68%。表格2 广东钢铁业分季度销售收入统计分析季度2004年同比增长(%)2005年
11、同比增长(%)一季度 (千元)1213184191.621584811024.78二季度 (千元)2573378678.243051322122.12三季度 (千元)3673772963.84797299122.68四季度 (千元)5127129952.246816438221.68数据来源：国家统计局2005年，广东省钢铁行业销售收入为681.64亿元，在全国排在第11位。销售收入占全国全行业总销售收入的3.19%。从行业总产值方面分析，2005年，广东省的行业总产值为714.83亿元，也是排在各省市区的第9位。表格3 广东与主要钢铁业省市产销对比分析地 区200年产值（千元）2005年销售
12、收入（千元）产销差额 （千元）全国21168967542134942524-18045770广东省71483001681643823318619北京市53810963453550058455958天津市8421683098988473-14771643河北省3344865683305827723903796山西省104616648983848716231777内蒙5406033854921590-861252辽宁省170725822182664892-11939070黑龙江省972183210125022-403190吉林省2247034521615668854677上海市1339844301
13、48887028-14902598江苏省3038725653023290021543563浙江省60814280586978852116395安徽省48348741467746721574069福建省34757535317308833026652江西省3386996437290853-3420889山东省184945919193116906-8170987河南省74685856706723624013494湖北省7032197370206827115146湖南省47590118464394311150687广西2986448528962522901963海南省75905966219396866
14、重庆市1564358415721716-78132四川省6934502472197524-2852500贵州省18620262163397222280540云南省2838584928107499278350陕西省14821638133462161475422甘肃省1885423821260211-2405973青海省44878854206259281626宁夏3146190305915887032新疆141848121413098053832数据来源：国家统计局2005年，广东省钢铁业的产销差额近33.19亿元。产销率近95.35%，低于全国的平均水平。该省钢铁业的产销率需要进一步提高。200
15、5年，广东省钢铁业的销售收入增长率和产值增长率分别比2004年增长了21.68%和38.3 6%，而全国的增长率分别为29.57%、31.45%。二、广东钢铁业盈利能力分析受国家宏观调控和全国钢铁市场供求形势变化的影响，2005年，广东省钢铁业的利润和各项盈利指标出现了明显下滑。并明显低于全国的平均水平。图表1 2005年广东钢铁业分季度利润统计025000050000075000010000001250000150000017500002000000225000004030406040904120503050605090512利润(千元)资料来源：国家统计局销售利润率从一季度末的3.85%，
16、下降到二季度末的0.03%，第四季度末虽出现了回升，但也只达到了0.7%。产值利税率则从一季度的6.51%，下滑到2005年末的2.21%。资金利润率从8.26%下滑到3.61%。表格4 广东钢铁业盈利指标对比分析财务指标2004年2005年3月末6月末9月末12月末3月末6月末9月末12月末销售利润率（%）5.57 4.38 4.00 4.01 3.85 0.03 2.36 0.70 产值利税率（%）8.59 7.15 6.32 6.66 6.51 4.72 3.79 2.21 资金利润率（%）11.58 10.04 9.00 9.24 8.26 7.61 5.82 3.61 成本费用利润率
17、（%）6.04 4.57 4.20 4.13 4.09 3.54 2.46 0.70 总资产报酬率（%）0.77 2.71 5.19 9.03 0.62 2.27 3.46 3.38 数据来源：国家统计局与全国平均水平相比，广东省的钢铁业盈利能力显然非常低。2005年末，全国钢铁业的销售利润率为4.86%，产值利税率为近8.84%。2005年，广东省钢铁行业实现利润4.77亿元，同比下降了76.79%，而全国钢铁业的利润仅下降了0.15%。表格5 广东钢铁业利润统计与对比分析地区2004年利润总额(千元)2005年末利润(千元)同比增长 (%)产值利税率(%)资金利润率(%)全国1038933
18、56103738145-0.15 8.8412.87广东省2054562476885-76.79 2.213.61北京市15359411310325-14.69 6.017.33天津市2833876390680237.86 6.949.49河北省140175161753953325.13 8.9615.74山西省37485832969212-20.79 7.5111.98内蒙165581317142263.53 7.5810.98辽宁省118338851391573417.59 13.7914.22黑龙江省266829173046-35.15 6.97.92吉林省1257413546503-5
19、6.54 6.068.32上海市16695307178325086.81 18.6820.32江苏省113406991339941618.15 6.9113.17浙江省2505664976276-61.04 4.136.38安徽省43314673101495-28.40 11.9814.56福建省1207191417726-65.40 3.956.19江西省68023784486624.20 7.5111.89山东省6066370797666831.49 7.5713.4河南省2160529301670639.63 8.3415.57湖北省746628676787242.85 17.2718.
20、3湖南省26465541593564-39.79 7.9410.82广西1988276771071-61.22 7.2111.4海南省11738-173-101.47 1.712.34重庆市908834332280-63.44 6.6211.11四川省22615471803823-20.24 7.258.94贵州省30745-619941-2116.40 1.772.13云南省1900764708911-62.70 7.4310.46陕西省37674-296431-886.83 0.610.89甘肃省8909289365265.12 10.618.24青海省9265646871-49.41 6
21、.055.85宁夏85176-186176-318.58 -2.96-3.64新疆1380296851169-38.33 12.0321.37数据来源：国家统计局2005年，广东省钢铁业共有36家企业由盈余或盈亏平衡转为净亏损，使亏损企业总数达到60家，亏损面达到22.3%。略低于全国25.3%的平均水平。第四季度亏损企业净增加了4家。亏损企业的亏损总额增长率也达到了新高，为513.81%。这60家亏损企业共亏损了近5.57亿元。表格6 广东钢铁业亏损企业统计与对比分析地区04年末亏损企业数(个)05年末亏损企业数(个)净增加 (个)亏损面 (%)05年末亏损企业亏损额 (千元)亏损额同比增长
22、 (%)全国949167172225.30 9976682219.44 广东省24603622.30 557289513.81 北京市5181331.03 6800-54.95 天津市1826810.88 95533126.88 河北省65942917.60 69400561.09 山西省54964227.91 566205145.93 内蒙58913341.94 374288287.49 辽宁省641044023.96 435802138.79 黑龙江省1410-426.32 32159-80.50 吉林省99016.36 5584749.46 上海市2026616.35 180767575
23、30.54 江苏省711043311.19 744065209.48 浙江省461035717.25 808370947.60 安徽省2324131.58 633741180.13 福建省44591539.33 313417186.32 江西省715825.86 832877.72 山东省21442310.68 18311514.25 河南省2224211.27 141759250.31 湖北省19351628.00 66774165.43 湖南省28482015.38 105292454.58 广西51994841.77 194377287.70 海南省12133.33 1603551.63
24、 重庆市20381841.76 113231246.43 四川省38874927.44 168938353.55 贵州省1192018272.04 70718692.99 云南省40905059.60 37079856.13 陕西省21432263.24 452294401.55 甘肃省16392338.24 61285317.36 青海省10201057.14 31946145.12 宁夏14503675.76 206531631.89 新疆712536.36 380296.03 数据来源：国家统计局三、广东钢铁业偿债能力分析同2004年相比，2005年，广东省钢铁业的偿债能力指标有所恶化。
25、从资产负债率分析，广东省钢铁行业的负债水平较高，2005年底达到了68.19%，高于全国钢铁行业61.16%平均负债水平。这说明该省钢铁业的长期偿债能力较弱，并有恶化趋势，可能危及到银行等债权人的债权偿还。产权比率是衡量一家企业或一个行业财务结构稳健程度的重要指标。从广东钢铁业的这一指标看，数据明显远高于100%的稳健水平，也说明该省钢铁业的长期偿债能力弱，风险大。表格7 广东钢铁业偿债指标对比分析财务指标2004年2005年3月末6月末9月末12月末3月末6月末9月末12月末资产负债率(%)64.96 64.81 65.32 65.98 65.96 66.96 65.20 68.19 产权比
26、率(%)185.37 184.19 188.32 193.95 193.80 202.67 187.32 214.36 利息保障倍数5.34 3.96 3.96 4.01 2.98 2.65 2.74 1.57 数据来源：国家统计局广东省钢铁业的偿债付息能力恶化，也从利息保障倍数的下降趋势有充分体现。广东省钢铁业的利息保障倍数比较小，年底的利息保障倍数仅为1.57，行业的偿债付息能力极弱，银行等债权人的收息面临较大风险。四、广东钢铁业营运能力分析2005年，广东省钢铁业的产成品资金占用率这一指标有所好转。特别是产成品资金占用率由一季度末的46.69%，下降到了年底的17.05%。行业资本保值增
27、率方面，与2004年度相比，并没有出现大的好转。这也与广东省钢铁业的盈利能力弱相关。2005年，广东省钢铁业的流动资产周转次数持续了以往的平稳趋势，但仍然偏低，与行业的平均水平（5.91）差距较大。表格8 广东钢铁业营运指标对比分析财务指标2004年2005年3月末6月末9月末12月末3月末6月末9月末12月末产成品资金占用率(%)59.12 32.95 18.87 11.11 46.69 35.15 22.77 17.05 资本保值增值率(%)118.28 117.11 118.78 118.47 130.54 123.37 130.61 114.20 流动资产周转次数2.87 2.96 2
28、.71 2.63 2.56 2.66 2.59 2.79 数据来源：国家统计局该省钢铁业流动资产周转率过低，也与该省钢铁业应收账款净额一直较大有关。表格9 广东钢铁业应收账款对比分析财务指标2004年2005年3月末6月末9月末12月末3月末6月末9月末12月末应收账款净额(万元)226721 221561 230354 271224 271282 301382 320250 351868 环比增长率(%)-2.28 3.97 17.74 0.02 11.10 6.26 9.87 数据来源：国家统计局从上表可以看出，2004和2005年，该省钢铁业的应收账款净额多在2亿至4亿之间。2005年底
29、的应收账款净额为3.5亿元。这既影响行业的资金使用效率，又增加了流动资金的市场风险与道德风险。五、广东钢铁业发展规模分析（一）企业数量结构分析截止2005年末，广东省共有钢铁企业269家。较三季度底增加了9个，较2005年初增加了22个。下图为广东省2005年钢铁企业数量增减变化。表格10 2005年广东钢铁企业变化统计地区2004年底 (个)2005年9月(个)2005年底(个)比年初增加（个）比季初增加（个）全国4947638366041657221广东省247260269229北京市325858260天津市16124023978-1河北省3865345341480山西省311343344
30、331内蒙1782032173914辽宁省3184264341168吉林省405155154黑龙江省35373831上海市158142159117江苏省66591092926419浙江省33857359725924安徽省70757661福建省128150150220江西省455458134山东省24136741217145河南省165213213480湖北省108121125174湖南省213307312995广西1642002377337海南省66600重庆市7274911917四川省266312317515贵州省235276279443云南省125151151260陕西省456768231
31、甘肃省9610210260青海省29353560宁夏466366203新疆24333390资料来源：国家统计局在广东省269家钢铁企业中，240家为小型企业，超过了该省钢铁企业总数的89%。而大型企业只有2家。表格11 2005年末广东不同规模钢铁企业统计地区大型中型小型合计全国16167257716604广东省227240269数据来源：国家统计局该省钢铁行业小企业多、产业集中度低，也与该省的钢铁产品结构有关。广东省钢铁业多以压延加工业和少部分铁合金冶炼企业为主，大型钢铁冶炼和加工业只有韶钢和广钢。在国家要求提高产业集中度的政策下，广东钢铁业的这种企业结构是不合理的，不利于该省钢铁业的发展。
32、这也是在钢铁市场发生变化的情况下，广东省钢铁行业经营业绩差的主要原因。表格12 2005年末广东不同所有制钢铁企业统计地区国有集体股份制股份合作私营外商及港澳台投资其他全国23249718821438094681196广东省611211257747数据来源：国家统计局2005年，广东省钢铁企业的私营企业最多，外商及港澳台投资企业次之。私营企业除4家为中型企业外，其他为小企业。（二）行业生产规模分析到2005年底，广东省钢铁业的总资产为562.85亿元，资产规模占全国钢铁行业资产总规模的2.95%。固定资产净额为近192.93亿元，2005年度的流动资产平均余额为244.67亿元。2005年，广
33、东省钢铁行业实现销售收入681.64亿元，销售收入占全国全行业总销售收入的3.19%。2005年，广东省钢铁业实现利润4.77亿元，占全国钢铁业利润总额的0.46%。2005年末，广东省钢铁行业的全部从业平均人数近5.83万人，占全国钢铁行业从业人数（281万）的2.07%。从以上数据可以看出，该省行业利润在全国占比均低于其资产规模、销售收入和从业人数占比。表格13 2005年广东钢铁业规模统计与对比分析地区资产总计(千元)固定资产净值(千元)流动资产平均余额(千元)利润总额(千元)全部从业平均人数全国19079539056653259167889613771037381452811320广东
34、省56284915192933082446670947688558280北京市635682301603278728060482131032563849天津市820252842114402540403696390680280767河北省2422887988190360810841812617539533394852山西省8920715231759234338023652969212200693内蒙533743871680239420519606171422694647辽宁省198721155909649647461703413915734285850黑龙江省1243415127172975755
35、17717304628762吉林省210857157821756853090954650340426上海市17371585670164233529808071783250853208江苏省208753532608029609867856313399416225277浙江省51124359112497362813008397627673586安徽省506124232285180916916149310149576534福建省2616147792087131295531941772635788江西省26314397100584471133206484486657982山东省139685181424
36、96607620071907976668184532河南省4877306816612296233685333016706116792湖北省8738235334310502320689497678724129260湖南省462535381868104016241246159356490853广西2193218685451791033818277107150076海南省559636245640309291-173947重庆市119385524340702497669833228034252四川省7600978027320211289187151803823183942贵州省194760976265
37、0499151069-61994175182云南省3312402897549071039779070891153079陕西省1275507836081516521234-29643127869甘肃省32305699128099551147432493652646824青海省7469640186908827696504687113510宁夏365147013493661208714-18617615324新疆109657684341952364270385116918377资料来源：国家统计局第二章 广东钢铁业运行环境一、国内宏观经济形势分析（一）宏观经济状况2005年国民经济继续保持平稳较快发
38、展。初步核算，全年国内生产总值182321亿元，按可比价格计算，比上年增长9.9%，略低于上年10.1%的增长速度。其中，第一产业增加值22718亿元，增长5.2%；第二产业增加值86208亿元，增长11.4%；第三产业增加值73395亿元，增长9.6%。分季度看，四个季度的国内生产总值分别增长9.9%、10.1%、9.8%和9.9%，比较平稳。1、农业生产继续趋好，粮食再获丰收。全年粮食总产量达到4840亿公斤，比上年增产146亿公斤，增长3.1%。棉花产量570万吨，比上年减产9.8%；油料、糖料产量与上年基本持平。畜牧业克服“禽流感”带来的困难，继续保持增长，肉类产量比上年增长6.3%。
39、2、工业生产保持平稳较快增长。全年工业增加值76190亿元，比上年增长11.4%。其中，规模以上完成工业增加值66425亿元，增长16.4%，增速比上年回落0.3个百分点。在规模以上工业增加值中，国有及国有控股企业增长10.7%；重工业增长17%，轻工业增长15.2%。规模以上工业企业产销率达到98.1%。全年规模以上工业企业实现利润14362亿元，增长22。6%。3、固定资产投资在结构调整中保持了较快增长。全年全社会固定资产投资达到88604亿元，比上年增长25.7%，增幅比上年回落0.9个百分点。其中，城镇固定资产投资75096亿元，增长27.2%；农村增长18%。行业投资结构有所改善。黑色金属冶炼及压延加工业投资增长27.5%，非金属矿物制品业投资增长26.6%，分别比上年回落0.1和15.1个百分点。分地区看，东部地区投资增长24%，中部地区和西部地区投资分别增长32.7%和30.6%。4、国内市场销售增长加快。全年社会消费品零售总额67177亿元，比上年增长12.9%，扣除价格因素
