《电力行业深度分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《电力行业深度分析报告.docx（60页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、电力行业 行业深度分析报告 目录一、电力产业整体经营状况分析21.电力产业与国民经济发展的关系22.电网运行状况分析63.电网建设情况74.电力产业投融资分析10二、电力产业供需状况分析151.电力产业供给增长情况与供给结构分析152.国内电力市场需求的结构状况163.对当前缺电形势及原因分析184.电力产业需求预测21三、产业景气分析271.景气指数变化特点分析272.景气指数走势预测分析28四、电力产业竞争及价格变动状况分析301.电力产业竞争情况302.国际竞争者的进出状况313.影响价格变化的主要因素分析324.电力价格变化趋势分析40五、电力产业的区域市场发展分析431.产业供求的区
2、域性特征432.产业效益的区域性特征分析443. 电力产业与区域经济的互动性44六、电力产业业管理的法律框架和监管体制461.电力产业的法律框架462.电力政策的制定和实施463.市场运行监管464.电力产业发展的重大政策和监管47七、电力产业的企业结构491.企业所有制结构及效益状况492.企业规模结构及效益状况513.五大集团的基本状况524.主要的电力合资企业61附表图1 近几年电力弹性系数变动图6图2 电力基建和技改投资规模变化趋势图13图3 “九五”期间电力基建资金来源结构15图4 78年以来发电量增长率图17图5 1990年以来火力、水力发电占全部发电比重变化图17图6 1990年
3、以来火力、水力装机容量占全部装机容量比重变化图18图7 1990年以来我国电力需求与经济增长的变化25图8 电力产业增长景气运行图28图9 电力产业主要产品生产景气指数运行图29图10 电力产业效益景气指数运行图29图11 电力产业投资情况运行图29图12 电力产业的景气指数走势预测图30图13 国网公司系统上网电价走势预测图（含税）40图14 国网公司系统平均输配电价走势预测图(含税)41图15 国网公司系统销售电价走势预测图(含税)41图16 各地区电力销售收入的增长速度及对行业收入增长贡献43图17 各地区电力利润的同比增长速度及对全行业利润增长的贡献43图18 各地区电力资产的同比增长
4、速度及对全行业资产增长的贡献43图19 电力利润占工业利润比重及对地区工业利润增长的贡献45图20 各地区电力产业销售毛利润率与销售利润率45表索引表1 2003年各电网发受电情况表8表2 2003年各电网最高发电负荷与最高用电负荷情况8表32003年国家电网公司系统新增能力9表4 近几年电力产业投资情况及2004年预测13表5 1985年以来电力基建资金来源情况13表6 2002年全社会用电分类18表7 2003年主要电网用电量及增长率18表8 1999年各国电力需求弹性23表9 1980年以来中国经济增长与电力需求变化23表10 2005年至2020年的电力需求预测24表11 各行业单位产
5、值电耗系数25表12 生产用电需求预测25表13 电力需求预测26表14 2003年销售收入过500亿元的前6个省份的集中度指标41表15 各地区电力产业经济效益对比42表16 2003年不同规模火电企业亏损面47表17 2003年不同所有制性质电力企业亏损面48表18 不同所有制企业规模及效益指标48表19 不同规模企业规模及效益指标49表20 新成立的发电集团基本情况一览表51表21 部分合资电厂一览59一、电力产业整体经营状况分析电力需要适度超前发展1.电力产业与国民经济发展的关系电力产业是国民经济中具有先行性的重要基础性产业。我国近几年经济发展的实践也证明，电力发展必须与国民经济发展相
6、适应的规律，客观上要求电力要适度超前发展。电力产业的基础性地位，决定了电力发展的最终目的是满足经济发展和人民生活的需要。经济发展和电力发展都有周期性，电力项目从规划设计到投产运行需要一个较长的过程。因此，只有超前发展，使电力系统具有必要的备用容量和足够的输配电能力，才能满足经济发展的需要。由于对我国经济发展趋势和发展阶段判断的失误，前几年经济紧缩时期，较大幅度的减少了对电力产业的投入，电力产业需要适当超前发展的原则没有得到很好的体现，结果导致了2003年以及今年以来较严重的用电短缺。2003年，全国有22个省（市、自治区）电网出现了拉闸限电的现象，电力供应紧缺局面加剧，在一定程度上影响了国民经
7、济的健康发展。从国民经济和社会发展的态势来看，在今后相当长的时期内，我国电力需求仍将会保持较高的增长速度，缺电问题还会不时呈现。 电力弹性系数的上升，反应了增长结构的变化电力产业与国民经济的关系极为密切，具体表现为发电量增长率和GDP增长率高度正相关。从图1来看，自2000年以来，电力弹性系数已经连续4年超过了1，2003年发电量增长15.3%，GDP增长为9.1%，则电力弹性系数高达1.68。我国电力弹性系数超过1实际上已经处于一种较为稳定的状态，从九十年代的小于1变成了大于1，这实际上反映了一种增长结构的变化。这种变化就是产业结构的升级和城市化进程的加快导致了对电力需求更快的增长。电力弹性
8、系数的明显上升，体现了在新一轮高增长周期中市场主导下结构升级的特征，是一个工业发展由轻纺工业主导的阶段转变为由重化工业的新阶段。我国自2001年以来的这一轮经济增长，重化工业时代的到来已经初露端倪，重化工业对经济增长的贡献率显著上升，由此必然带动对电力的更快的需求。所谓重化工业泛指生产资料的生产，包括能源、机械制造、电子、化学、冶金及建筑材料等工业。现代意义的重化工业是资金和知识含量都较高的基础原材料产业，还包括电力、石化、冶炼、重型机械、汽车、修造船等，产品市场覆盖面广，为国民经济各产业部门提供生产手段和装备，被誉为一个地区经济的“脊梁”，也是一个国家国民经济实现现代化的强大物质基础。在这一
9、阶段重化工业是经济发展的主导产业，而这些又是电能消耗大户。电力需求的较快增长另一个方面的原因是城市化水平的提高，根据世界银行1998年世界发展指数所提供的1996年美元价格计算结果，人均10001500美元时，城市化率在3040之间。2002年我国城镇化率已达37.3，进入了快速发展期，城市规模迅速扩张。城市化进程是一项规模大、持续时间长的社会系统工程，城市化进程本身所具有的聚积效应，正在给经济发展提供一个新的产业领域和活动空间，提供一个新的资源要素重组的机会，这会进一步刺激对电力的需求。由于工业化进程中的重化工业的发展和城市化进程要维持一段较长的时间，因此，可以预计，今后较长一段时期内，电力
10、弹性系数即使在经济周期的下降阶段有所回落，但也基本上会维持在1.2以上的水平。不同的经济发展时期，电力消费弹性系数各不相同根据19501986年世界各主要工业发达国家电力消费弹性系数的变化情况来看，这些国家在相当一段时期的电力消费弹性系数也都是大于1的。从20世纪80年代后期开始，一些工业化国家出现了电力消费弹性系数小于1的情况。根据世界各主要工业发达国家的经验，我们可以得出一个关于电力消费弹性系数的变化情况的一般性结论：不同的经济发展时期，产业结构变动的趋势以及居民生活用电水平不同，会导致不同时期的电力消费弹性系数各不相同。在重工业化时期，电力弹性系数一般大于1；高加工化的时期将减小，但由于
11、居民生活用电水平的迅速提高，也会使得该系数大于1；进入工业化后期，电力消费弹性系数一般小于1。图1近几年电力弹性系数变动图电网更有可能成为制约经济发展的“瓶颈”电力弹性系数主要是从电力生产的角度来看电力发展速度与国民经济的关系。但是，电力生产仍然具有较强的竞争性，而电网则更具有自然垄断性，电网的输配电能力决定了电力能否及时、安全地到达终端用户。近年来，国家在加大电源建设的同时，也加强了电网建设。但是，由于电网建设不足是多年以来形成的历史现象，电网更有可能成为制约经济发展的“瓶颈”，我国电网建设的任务依然相当艰巨。电网的建设和发展，需要有适当的终端销售电价水平和合理的电价结构。目前，我国的电价水
12、平和电价结构不够合理，影响了电网系统的盈利水平和投资能力。为促进电力工业的持续发展，使之更好地服务于全面建设小康社会的目标，有必要在电网运行新体制的基础上，理顺输配电价，加强电网建设。为保证发电企业生产的电力能够通过电网及时有效地保证经济发展的需要，我国电网建设中需要解决以下三个方面的问题：1.保证电力系统稳定运行，必须维持电源和电网之间适当的资产比例关系电力系统主要由发电电源、输配电网和用电设备三大部分构成。其中电网与电源建设是电力系统建设互相关联、不可分割的两个方面。两者间维持一个适当的比例关系是电力系统稳定运行的必要条件。如果比例不当，电力系统的稳定运行将受到严重影响。电源建设投资不足，
13、则会因供求不平衡等因素而导致拉闸、跳闸现象频繁发生，影响电力系统稳定运行。电网建设不足，则不仅会因电网结构不合理、电网质量差等因素而导致电网崩溃，影响电力系统稳定运行；而且会因输配电能力不足，导致电力资源的严重浪费。由于电源建设具有竞争性，可以有多个电源同时对一个电网供电，因此，电源对经济的影响是“点”的影响，而电网建设则具有自然垄断性，因此电网对经济的影响是“面”的影响。一个发电机组或者电厂出现问题时，还可以通过电网进行调剂，但当电网出现问题，则将导致大面积的停电，其后果将是灾难性的，远远超出少建几个电厂所带来的影响。2003年发生的美国、加拿大大面积停电，便是非常值得重视的前车之鉴。现有电
14、网输配电资产远不能适应电力工业协调发展的需要根据国外发达国家的经验，输配电资产通常大于发电资产，输配电资产和发电资产比例一般为60：40，如，法国EDF公司2002年输电、配电和发电资产的比例为18：42：40。而到2002年底，我国输配电资产和发电资产的比例约为35：65，现有电网输配电资产远不能适应电力工业协调发展的需要。2.我国电源和电网资产的比例关系不甚协调，不仅影响了电网的安全运行，而且还加剧了当前电力供应紧张的局面我国是发展中国家，经济发展尚处于较低的发展阶段上，电力短缺一直是电力系统存在的主要问题。因此，历史上，电源建设摆到了突出的地位，电网建设则从属于电源的建设，电力建设中严重
15、地存在着“重发、轻供、不管用”的倾向。从“一五”到“八五”期间，我国电网建设投资远低于电源建设的投资，电网投资仅为电源投资的1/8到1/4。统计资料表明，“八五”期间，输变电投资占电力基本建设投资比重分年度为1991年16.8%、1992年17.3%、1993年16.5%、1994年13.3%、1995年19.9%。“九五”期间，尤其是1998年实施城乡电网改造之后，国家提高了电网的投资比例，“九五”期间输变电投资占到了电力基本建设投资的24.2%。投资比例严重偏低，造成电网发展滞后于电源建设，电网结构不强，主网架薄弱，配电网老化，供电能力不足，可靠性差，线损率居高不下等问题。电网建设的滞后，
16、也构成了对于电网安全的严重威胁。首先，部分区域电网主干网架薄弱，地区间联络线容量不足，导致了电网稳定水平偏低，制约了电力输送，降低了电网运行的灵活性。其次，跨区联网线路容量不足，多采用单回线的周边连网方式，无法满足跨区交易的需求，限制了联网效益的发挥。第三，电压质量不高，部分电网存在高峰负荷时电压偏低、低谷时电压过高的问题。电网建设的滞后，还加剧了当前电力供应紧张的局面。除电源装机不足和用户需求增长快之外，电网输配电能力不足也是造成当前缺电的一个因素。在用电需求大幅度增长的情况下，一些电网的主网架相对薄弱，电网结构不合理，存在输配电“卡脖子”问题，限制了电网对供电资源的调配能力。首先，电厂的输
17、电系统存在问题，造成电厂的送出能力小于其装机容量。例如，山西阳城电厂装机210万千瓦，但由于输电线路限制只能发电170万千瓦，发电能力受限40万千瓦。这种情况直接造成了现有的发电能力不能充分发挥，装机资源不能充分利用的问题。其次，由于电网线路的限制造成一些省内、省间或者区域的联络电网薄弱，影响电力电量在区域电网内部或者区域电网之间的交换。例如，东北电网和华北电网的调剂就受到了区域电网的连接能力的限制，东北全网装机在4000万千瓦左右，2003年东北电网供需略有富余，而华北当年供电形势比较紧张，由于华北东北目前只有一条联络线，联系比较薄弱，东北送华北最大到80万千瓦，对缓解华北供电紧张的形势仅能
18、起到杯水车薪的作用。第三，变电容量不足导致受电受阻。例如浙江电网的电力需求增长很快，主要依靠大量电力输入。要平衡用电形势，最大需要受入470万550万千瓦，目前主网架上输电能力基本不受限制，主要是变电容量不足，最多只能从华东主网受电400万千瓦。第四，由于地区电网原因造成用电负荷高的地区无法受入足够的电力电量。表现在当负荷中心附近发电机组或者线路跳闸造成输电线路上的输电潮流大量转移时，从而超过一些地区电网线路的输电能力，造成限电。这种情况主要出现在华东，例如浙江的温州、台州、丽水等地区，由于地区变电站能力的问题，造成高峰时变电能力不足而限电。在未来的发展中，电网运行的制度环境和技术基础将发生深
19、刻的变化，电网的稳定安全将受到更大挑战。随着电力市场化改革的推进，通过人为拉闸限电的方式来缓解电网压力的手段将会受到很大的限制。此外，随着电网之间联系及其互动性的增强，电网故障的波及范围将更加容易在瞬间扩大。解决电力供应问题，必须有输配电能力的相应增长我国经济已进入全面建设小康社会的新阶段。在这个阶段中，无论是产业结构的升级，还是城市化过程中居民生活质量的提高，都将导致电力需求的快速增长。为满足这一不断快速增长的电力需求，国家将进一步加大对于电源建设的投资。我国2003年和2004年新开工装机分别为3000万千瓦和4000万千瓦左右。预计发电能力不足的问题有望从2006年起得到缓解。但是，解决
20、电力供应问题，仅有发电能力的增长是不够的，还必须有输配电能力的相应增长。否则，电网就有可能成为电源和最终用户间的“瓶颈”，形成更大程度上的“卡脖子”和窝电现象，造成新的资源浪费。为了保证电力工业持续协调发展，提供安全、可靠、优质的电力供应，在未来的若干年中，我国电网与电源的投资应保持合理的比例。根据国家 “十五”和“十一五”期间电源建设投资规划，电网配套投资将分别高达5800亿元和9000亿左右，其中，国家电网公司的投资分别为4700亿元和7200亿元，相应的资本金需要940亿元和1440亿元。2.电网运行状况分析2003年国家电网公司运行情况主要是：1-12月份，公司供电量12042.36亿
21、千瓦时，同比增长15.40%，其中公司统一核算机组上网电量524.88亿千瓦时，同比增长3.83%，购电量11517.48亿千瓦时，同比增长15.99%；跨区输电量完成387.09亿千瓦时，同比增长92.34%，完成年初计划（300.2亿千瓦时）的128.94%，对缓解华东、华中等地用电紧张局面发挥了重要作用；发电量完成1193.86亿千瓦时，完成年计划的106.04%，同比增长5.21%。发电设备平均利用小时累计完成4020小时，同比增加194小时；其中火电利用小时5765小时，同比增加563小时。2004年一季度缺电程度进一步加深国家电网公司最新统计数据显示，2004年一季度缺电进一步加深
22、，一季度共有24个省市电网拉闸限电，比去年全年拉闸限电的省级电网还多两个，预计今年夏季用电高峰供电形势将比去年更加严峻，今年将是近几年电力缺口最大的一年。一季度新增装机300万千瓦。利用小时数达到了1298小时，比去年同期增加了67小时，火电1470小时，比去年同期增加了80小时。 春节后全国的日用电量一直在高位运行，每天都在55亿度左右，接近夏季的最高峰58亿度的历史最高值。一季度全国用电达4800多亿千瓦时，比去年同期增长16.4。一季度除吉林、辽宁、黑龙江、新疆、海南电网外，其他省级电网一律拉闸限电，形势比去年严峻得多。今年缺电最严重的将依然是上海、浙江、江苏、安徽组成的华东电网，估计全
23、年缺电将达到1700万千瓦。今年全国预计缺电将高达3000万千瓦左右。 造成用电紧张的主要原因还是经济的快速增长造成用电紧张的主要原因还是经济的快速增长。2003年，全国高耗能行业用电增势不减，仍是工业乃至全行业用电增长的火车头，其中，主要表现在重工业尤其是电解铝、钢铁等行业上。其次，第一季度电煤供应不足，部分火电厂因无煤可用不得不停产。如山东省本来装机容量过剩，但因电煤供应不足，300多万千瓦煤电机组停产，造成山东拉闸限电。此外，因去年夏秋季枯水，今年一季度各水电站水量减少造成开机不足；因供电紧张，电厂、电网设备处于满负荷运行，造成电力事故上升，也在一定程度上影响了电力供应。表1. 2003
24、年各电网发受电情况表 （单位：亿千瓦时）电网名称发电量发受电量本年增长率本年增长率华 北2633.0715.92675.5816.28东 北1752.1610.661709.7210华 东3263.5717.783480.6520.56华 中1965.716.651926.9416.01西 北1028.68191028.1719.06山 东1054.288.511054.288.51福 建601.1513.71576.3616.46川 渝629.1916.05724.815.15新 疆122.0711.9122.0711.9西 藏7.1130.227.1130.29南 方2343.5320.6
25、92359.7319.69海 南52.3710.8852.3710.88合 计15452.881615717.7816.46表2. 2003年各电网最高发电负荷与最高用电负荷情况 （单位：万千瓦）电网名称最高发电负荷最高用电负荷本年增长率本年增长率华 北395410.029.69253.61东 北27447.1926737.01华 东51784.71568911华 中359514.31344511.89西 北160917.53160917.88山 东17608.5717608.57福 建103021.7592321.13川 渝122513.11142518.65新 疆20414.6118112
26、.42西 藏1828.571838.46南 方405525.46395327.19海 南935.68935.68合 计2546512.32577713.68数据来源：国调中心电力生产旬报3.电网建设情况（1）我国电网建设速度明显加快投资体制不顺是造成电网滞后的根本原因我国的电网建设长期滞后于电源建设，而投资体制不顺是造成电网滞后的根本原因。在“九五”以前，电网建设缺乏稳定而独立的投资来源，没有形成一个合理的投资、收益渠道，电网建设受电源投资者的严重干扰而难以实施。在“九五”期间，输变电总投资1428亿元(主要是220千伏及以上),占电力基本建设投资的24.2%。若考虑城乡电网建设与改造完成投资
27、2000亿元，则电源占52.7%，电网占43.7%。电网投资比例大幅度提升，是历史上电网投资比例最高的5年。而在“十五”头两年，电网建设继续保持良好态势。2001年，国家电力公司完成电网投资1033亿元，占公司固定资产总投资的66%，投资比例飞速增长。2002年，国电公司系统共完成电网项目投资1141亿元，占公司系统固定资产总投资的69.4%，电网投资比重继续上升。到2002年底，我国电网面貌发生了翻天覆地的变化。华东、华北、华中、东北、广东、福建、山东、四川500千伏电网均获得长足发展，并已形成了以500千伏为主的主网架，电网的“瓶颈”制约基本得以消除，呈现出发电、输电、配电相互协调发展的趋
28、势。大区联网方面，相继建成投产东北-华北联网工程、福建-华东联网一期和二期工程、四川东送川渝-华中联网工程和三峡-常州直流输电工程(极I)。2003年，国家电网公司系统投资总量增长态势良好。固定资产投资总计完成684.71亿元（含县城电网改造），其中：基建项目完成投资501.88亿元;农网二期完成78.71亿元; 330千伏以上电网项目完成投资199.77亿元;电源项目完成投资41.09亿元;根据公司11月份下达的2003年县城电网改造计划，截止12月底县城电网改造已完成100.6亿元; 国家电网公司本部投资完成72.79亿元,其中三峡项目投资完成68.09亿元,全国联网工程完成3.88亿元。
29、从投资执行情况看，国家电网公司系统已完成2003年初公司下达的年度投资计划，但县城电网改造计划难以完成，有75亿元要结转到2004年。2003年，国家电网公司系统累计新增330kV及以上交流输电线路5007公里,新增330千伏及以上变电容量1557万千伏安,新增500KV换流容量300万千瓦。开工330千伏及以上输电线路6989公里，变电容量2811万千伏安，直流换流容量36万千伏安，发电容量554万千瓦。表3.2003年国家电网公司系统新增能力新增能力投产时间单 位输电（公里）变电（万千伏安）换流（万千瓦）一、电力基建项目220KV以上电网项目11108.74212.8300其中: 500K
30、V41131365300福建华东联网3612003-1-5福建后石二期50万伏送出146902003-1-1山东50万伏崂山变电站扩建752003-1-31华北托克托电厂500KV送出9801502003-3-31江苏500千伏车坊变扩建1002003-5-1上海杨行变电站扩建752003-5-10浙江天一变1号主变752003-5-27浙江500千伏瓶窑等增容282003-5-27华东武南至锡东南新增线路1002003-5-28华东500千伏黄渡变扩建6号主变752003-6-18龙泉换流站751502003-6-24政平换流站1502003-6-24房山及吴庄500千伏变电站扩建15020
31、03-6-30/7-11保南等输变电工程2092003-7-17福建厦门变二期752003-9-1四川南充500千伏送出4912003-9-2山西大同小营500KV输变电工程9752003-9-17华北华中联网2142003-9-21江苏田湾核电站送出工程3562003-10-28荆门-荆州（II回）输电线642003-11-5霸州500KV输变电165752003-12-26侯马至运城500KV输变电工程159752003-12-27绥中500KV送出沙岭变752003-12-26上海500千伏环网杨行至杨高变输变电工程1061002003-12-26荆州益阳线路2542003-12-27南
32、昌乐万线路1152003-12-28左二荆州线路3842003-12-26330KV894192陕西宝二送出-扶风变0.62003-1-1甘肃永登一凉州变电工程141.1242003-5-15陕西南郊变扩建242003-6-20凉州金昌送变电工程92242003-8-26青海景阳变48.3482003-12-26陕西泾河送出工程122242003-10-20甘肃嵋岘输电线路942003-12-28甘肃金张嘉输变电工程396482003-12-29220KV6101.72655.8110KV5115.11211.4二、城乡电网项目143079.21070.9城网工程1474.671.8农网二期工
33、程134528774.4其中：110千伏35千伏10千伏及以下县城电网工程7076.6224.7其中：110千伏35千伏10千伏及以下2004年国家电网公司计划固定资产投资815亿元，其中大中型项目476亿元，县城电网改造307亿元，小型基建32亿元。国家电网公司将以迎峰度夏急需的电网工程、电源送出工程、主网和配网中的卡脖子工程等为重点，加大电网建设力度，突出抓好三峡电网、跨大区电网、区域和省级电网主网架、城乡配电网和必要的调峰调频电源建设。预计全年将投产330千伏及以上交流线路7572公里，开工6320公里；变电容量投产2890万千伏安，开工3504万千伏安。直流线路投产975公里，开工11
34、00公里；直流换流容量投产600万千瓦，开工600万千瓦。电源投产92万千瓦，开工360.6万千瓦。（2）我国电网建设情况分析电网是电力工业的基础设施，坚持适度超前建设是客观需要，符合电力发展的规律。按照“西电东送、南北互供、全国联网”的规划，近期，全国电网将以三峡电站为核心，向东、西、南、北四个方向辐射，形成以北、中、南三大送电通道为主体、南北网间多点互联、纵向通道联系较为紧密的全国互联电网格局。2003年西电东送北中南三大通道建设进展顺利：北通道托克托浑源安定500千伏输电工程投运，输电容量120万千瓦；中通道500千伏三侠常州直流输电工程投运，并通过国家验收，输电容量300万千瓦；南通道
35、500千伏贵广交流输电工程投运，使南通道输电容量已超过550万千瓦。目前，新疆主电网已东延至哈密地区，西北主电网已西伸到甘肃酒泉地区，新疆主电网与西北主电网联网势在必行。新疆电力公司选择了从哈密建设两回输电线路，分别到兰州、西宁，稳定输电能力为320万千瓦，总投资75亿元。联网工程的建设，将与西气东输，西油东输一同使新疆真正成为中国的能源要地。到2005年，西电东送电力规模达到2000万千瓦，区域电网间电力交换能力达到1500万千瓦；到2010年西电东送电力规模达到4000万千瓦，区域电网间电力交换能力达到3000万千瓦；到2020年随着金沙江干流等西南大型水电基地的开发及其输电通道的建设，西
36、电东送规模将继续增加，根据规划将达到0.8亿1.0亿千瓦。2005年前后，将以三峡工程为核心，以华中电网为依托，向东西南北四个方向辐射，建设东西南北四个方向的联网和输电线路，同时不断扩大北中南三个主要西电东送通道规模。届时，除新疆、西藏、海南、台湾外，全国互联电网格局基本形成。届时，全国西电东送送电规模约为2500万千瓦；2010年增加到5500万千瓦；2020年再增加到1亿千瓦以上。可以预计，到2020年，随着大规模电网建设的完成，我国的电网结构将显著加强，坚强的全国互联电网格局将形成。同时，随着各区域电网和省电网主网架建设的相继完成，区域电网和省电网成为与电源布局相适应，满足用户用电需求，
37、适应竞争有序、规范开放市场体制和机制要求的现代化区域电网。因此，未来若干年，我国电网建设的任务仍将十分繁重，电网建设将保持持续、快速发展的态势。4.电力产业投融资分析（1）电力产业投资分析图2是电力产业长期投资增长趋势的图。九十年代中期它的成长速度很快，进入了一个腾飞和高发展的阶段，经过几年的调整，从98年以后开始放慢，2001年的时候进入一个最低的增长水平，然后从2002年重新启动，这样的趋势反映了电力发展的一个新阶段。电力作为一个基础产业真正大发展是九十年代后的事，电力投资和全部投资基本上是相辅相成的关系。2001年电力没有增长，等于有一个滑坡，2003年电力投资增长不是很高，增长率是19
38、.3，2003年电力投资增长明显低于全社会的投资增长，今年1季度投资增长较高，电力、热力的生产与供应业的基建投资同比增长了57.4。2001年到2003年的情况，很大程度与前些年的电力需求有一个错估相关。图2电力基建和技改投资规模变化趋势图 （单位：亿元）电力和全社会的投资基本同步或稍高一点，电力约束没有明显的增长在1980年到2001年的时候电力和全社会的投资基本同步或稍高一点，基本上电力没有明显约束的增长，2003年的电力紧张主要是由于认识问题，前几年没有考虑我国会进入新的增长周期，造成电力投资连续几年增长大幅放慢。今年明显出现反向变化，2004年一季度电力投资57.4，全年预测投资增长3
39、5，全社会投资增长20。对于中长期的电力投资预测，按每万千瓦1.2亿元的价值量进行测算。20032010新增装机45217万千瓦，如果节能按0.85系数算则为38434万千瓦，年均5490万千瓦，预计年均投资额为6588亿元，总投资额46446亿元。20102020新增装机88775万千瓦如果节能按0.85的系数计算等于75460万千瓦，年均7546万千瓦，预计投资额为9055亿元，总投资90550亿元。但是应注意这些投资不是均匀分布在这十几年内，而是有集中释放期。今年电力投资的高增长也是集中释放期的开始，在2004年2008年，应该维持20以上的投资增长，这是投资需求的集中释放期。原因主要有
40、两个，一是弥补前几年的缺口，这个缺口是前几年积累下来的，必须要通过增加投资进行弥补，这一部分不包括新增部分。所以今年电力投资增长快一些不能算是过热。第二，电力增长进入的是总体产业结构升级，而且是作为经济主导产业。特别是电力消费结构的变化，包括生活用电量的增长及比例的提高，这种变化对电力产业的需求肯定是升级的需求。表4. 近几年电力产业投资情况及2004年预测 （单位：亿元.%）电力投资 （基建技改）全社会投资额电力投资占全社会投资额的比重电力投资增长率全社会投资增长率20002705.2732917.78.2212.510.320012679.4537213.57.2-9.5413200230
41、41.0943499.96.9913.516.920033641.9855117.856.6119.7626.71980-200021.6419.662001-200310.4218.752004年1季度583.647058.488.357.447.82004年预计35%左右20%左右（2）电力产业融资分析按照电力体制改革的计划，伴随国内外融资环境的变化和国家投融资体制的变迁，我国电力建设融资渠道和融资方式也在发生变化，从80年代以前单一的政府拨款，逐渐形成银行贷款、利用外资、征收电力建设基金、企业自筹、发行股票和债券等多元化融资渠道。在“九五”期间，电力基建项目资金来源总额中，约84%来源于
42、银行贷款、利用外资、自筹资金和地方专项基金，各自所占比例分别为40.7%、17.4%、15.5%和10.5%。图3“九五”期间电力基建资金来源结构2004年是电力投资集中释放期的开始，将持续十几年数据来源：国家电力公司1949-2000年电力工业统计资料汇编表5. 1985年以来电力基建资金来源情况 （单位：亿元.%） 年份/来源“七五”时期“八五”时期“九五”时期总额占比总额占比19961997199819992000总额占比非经营性基金10.81.077.70.272.22.32.61.51.19.60.16拨改贷76.27.54经营基金78.67.7874.52.63特别贷款23.22.
43、30开行软贷16.20.5715.415.57.912.951.70.88开行贷款386.713.65258.2370402.8300.9216.41548.226.50商行贷款137.213.58488.717.2581.3126204.7198.4170.8781.113.37利用外资106.510.54288.710.19113.7224.1246.2220.6210.81015.417.38转地方43.24.2817.80.63地方集资164.916.33627.622.15地方建贷17.10.6032.43870.41.20电力债券98.49.7469.82.469. 99.90.17煤代油97.49.64712.5011.47.93.20.623.10.39自筹投资112.211.1161021.53
