电力行业运行分析报告.docx

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1、 2013年电力行业3月运行分析报告目 录第一章 电力行业外部环境分析1第一节 宏观经济运行情况1一、国内生产总值同比增长7.7%1二、3月工业增加值同比增长8.9%1三、1-3月固定资产投资同比增长20.9%3四、3月消费同比增长12.6%5五、对外贸易数据有所改善6六、CPI同比上涨2.1%，PPI同比下降1.9%7七、信贷处于高位，货币环境相对宽松9第二节 电力政策分析11一、工信部重推两大节能环保工程 实现工业节电1%11二、电监会并入新能源局 电改走势尚未可知11三、国家发改委调整产业目录，加快海上风电发展12四、国务院确定七大战略性新兴产业13第三节 电煤市场分析13一、各煤种部分

2、产地价格下降13二、煤炭库存及运价14三、国际动力煤价格普涨15第四节 来水情况分析17第二章 2013年3月电力行业运行分析19一、用电市场情况19二、发电量情况21三、电力投资与建设23四、电力供应与销售情况24五、月评：水电增发 火电出力恢复25第三章 电力相关行业分析26第一节 化工行业26一、生产情况26二、价格情况27第二节 钢铁行业27一、4月钢材价格振荡下行27二、钢铁生产水平偏高，市场供需矛盾进一步加剧27三、钢材库存快速上升，对钢材价格走势形成较大压力28第三节 有色金属29一、产品产量29二、产品价格29三、月评32第四节 建材行业32一、产量情况32二、价格情况33第五

3、节 相关产业影响分析34第四章 发展趋势与风险分析36第一节 发展趋势36第二节 电力行业风险分析36第五章 重点企业分析37一、“买下”山西首富：华润电力并购迷雾37二、太原重工拟不超5500万元收购风电公司38三、尚德电力可能被巴菲特收购39四、五大电力集团拟发力天然气发电项目39第六章 热点问题光伏产业发展喜忧参半41一、下游环节将获快速发展41二、电网接纳光伏仍为难题41三、标准缺失问题需解决42表 录表12012-2013年3月我国全社会用电量结构19表22013年3月各省市用电量及同比增长情况表20表32012-2013年3月发电量情况21表42013年1-3月我国各地区发电生产情

4、况22表52012-2013年3月累计电力投资情况统计24表62013年1-3月我国主要化工产品产量26表72013年1-3月我国十种有色金属产量情况29表82013年4月基本金属现货价格（平均价）30表92013年4月贵金属现货价格（平均价）30表102013年4月稀有金属价格31表112013年3月稀土金属价格32表122013年3月重点用电行业用电量情况35图 录图12006年以来国内生产总值同比增速情况1图22008年以来工业增加值同比增速情况2图32008年以来轻工业及重工业工业增加值同比增速情况2图42009年以来工业增加值同比增速与PMI走势对比图3图52010年以来城镇固定资产

5、投资累计增速情况4图62009年以来国内消费同比名义增速情况5图72009年以来我国进出口月度同比增速及贸易差额情况6图82009年以来我国CPI、PPI走势情况7图92013年3月CPI各构成部分物价水平同比增长情况8图102009年以来我国货币供给情况（M1、M2增速）10图112010年以来月度信贷投放规模10图12山西大同动力煤车板含税价基本平稳（元/吨）14图13环渤海动力煤价格指数微幅下降（元/吨）14图14澳大利亚BJ煤炭价格指数小幅上涨（美元/吨）15图15国际动力煤价小幅上涨（美元/吨）15图16重点电厂煤炭库存（万吨）16图17沿海煤炭运价（元/吨）16图18国内主要航线平

6、均海运费小幅下降（元/吨）17图19澳洲-中国海运费小幅上升（美元/吨）17图203月全国平均雾霾日数历年变化（1961-2013年）18图212013年3月发电量结构22图222013年1-3月我国电力投资结构情况24图232012年1月-2013年4月国内主要钢材品种价格走势27图242012年3月-2013年3月全国粗钢、生铁、钢材月度产量28图252012年1月-2013年3月全国水泥单月产量情况33图262010年-2013年4月全国水泥均价走势34图272013年以来中国玻璃价格指数情况34北京世经未来投资咨询有限公司 43 中国农业银行第一章 电力行业外部环境分析第一节 宏观经济

7、运行情况一、国内生产总值同比增长7.7%经国家统计局初步核算，2013年一季度，我国实现国内生产总值118855亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。分产业看，第一产业增加值7427亿元，同比增长3.4%；第二产业增加值54569亿元，增长7.8%；第三产业增加值56859亿元，增长8.3%。从环比看，一季度国内生产总值增长1.6%。数据来源：国家统计局图1 2006年以来国内生产总值同比增速情况点评：一季度GDP同比增速较2012年四季度小幅回落，低于市场平均预期，季调环比折年率仅6.6%，经济复苏势头放缓。从支出法看，消费和投资拉动较弱，外需是唯一的亮点。从生产法看，第二产业和第三产业增

8、速均有所放缓，但受第一产业占比大幅下降影响，二三产业对GDP拉动平稳。预计二季度经济复苏继续平稳的可能性大：一方面，消费需求依然低迷，净出口对经济的拉动将回归常态，投资是经济复苏的主要支撑力量；另一方面，工业增速有望稳中有升，房地产对第三产业的带动也是重要看点。总的看来，春节日期因素对3月份数据扭曲较大，可能拖累当季经济0.3%左右，中央限制三公消费0.2%左右，刨除这两部分的内在增长相当于8%-8.2%的水平。二、3月工业增加值同比增长8.9%3月份，规模以上工业增加值同比实际增长8.9%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比1-2月份回落1个百分点。从环比看，3月份，规模以上工

9、业增加值比上月增长0.66%。一季度，规模以上工业增加值同比增长9.5%。数据来源：国家统计局图2 2008年以来工业增加值同比增速情况分轻重工业看，3月份，重工业增加值同比增长9.1%，轻工业增长8.2%。数据来源：国家统计局图3 2008年以来轻工业及重工业工业增加值同比增速情况分经济类型看，3月份，国有及国有控股企业增加值同比增长4.3%，集体企业增长5.8%，股份制企业增长11.0%，外商及港澳台商投资企业增长6.1%。分行业看，3月份，41个大类行业增加值全部保持同比增长。其中，纺织业增长9.5%，化学原料和化学制品制造业增长11.4%，非金属矿物制品业增长11.8%，黑色金属冶炼和

10、压延加工业增长9.7%，通用设备制造业增长7.8%，汽车制造业增长10.2%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长4.8%，电气机械和器材制造业增长10.0%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长9.7%，电力、热力的生产和供应业增长1.4%。分地区看，3月份，东部地区增加值同比增长8.0%，中部地区增长10.0%，西部地区增长10.7%。分产品看，3月份，464种产品中有296种产品同比增长。其中，发电量4194亿千瓦时，同比增长2.1%；钢材8961万吨，增长9.2%；水泥18698万吨，增长6.9%；原油加工量4083万吨，增长5.5%；十种有色金属331万吨，增长9.9%；乙烯

11、136万吨，增长4.6%；汽车229.0万辆，增长12.4%；轿车114.4万辆，增长14.2%。3月份，工业企业产品销售率为96.8%，比上年同期下降0.5个百分点。工业企业实现出口交货值9244亿元，同比名义增长4.6%。2013年3月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，比上月上升0.8个百分点，连续6个月位于临界点以上。数据来源：国家统计局图4 2009年以来工业增加值同比增速与PMI走势对比图点评：3月，工业增加值同比增速快速回落，部分原因可能是春节日期因素所致。分轻重工业看，重工业增速降幅较大。预计二季度工业产出将趋稳回升，理由有三：一是基建投资发力和房地产投资趋稳背景下

12、内需继续回升；二是外部经济好转有助于外需趋稳；三是需求回暖背景下补库存需求。三、1-3月固定资产投资同比增长20.9%1-3月份，全国固定资产投资（不含农户）58092亿元，同比名义增长20.9%（扣除价格因素实际增长20.7%），增速比1-2月份回落0.3个百分点，与2012年同期持平。从环比看，3月份固定资产投资（不含农户）增长1.59%。数据来源：国家统计局图5 2010年以来城镇固定资产投资累计增速情况分产业看，1-3月份，第一产业投资930亿元，同比增长31.4%，增速比1-2月份回落6个百分点；第二产业投资24635亿元，增长16.2%，增速加快0.6个百分点；第三产业投资3252

13、7亿元，增长24.5%，增速回落0.5个百分点。第二产业中，工业投资24254亿元，增长17.4%，增速比1-2月份加快0.3个百分点；其中，采矿业投资1338亿元，增长2.7%，增速回落10.5个百分点；制造业投资20473亿元，增长18.7%，增速加快1.7个百分点；电力、热力、燃气及水的生产和供应业投资2443亿元，增长15.3%，增速回落3.9个百分点。分地区看，1-3月份，东部地区投资30349亿元，同比增长19.4%，增速比1-2月份回落0.7个百分点；中部地区投资14275亿元，增长24.1%，增速回落1.1个百分点；西部地区投资13122亿元，增长24.2%，增速加快0.9个百

14、分点。分登记注册类型看，1-3月份，内资企业投资53984亿元，同比增长21.7%，增速比1-2月份回落0.4个百分点；港澳台商投资1932亿元，增长12.8%，增速加快0.1个百分点；外商投资1943亿元，增长9.9%，增速回落0.2个百分点。从项目隶属关系看，1-3月份，中央项目投资2687亿元，同比增长11.6%，增速比1-2月份加快7.2个百分点；地方项目投资55406亿元，增长21.4%，增速回落0.9个百分点。从施工和新开工项目情况看，1-3月份，施工项目计划总投资457104亿元，同比增长19.1%，增速比1-2月份加快0.3个百分点；新开工项目计划总投资41429亿元，同比增长

15、14%，增速加快3.9个百分点。从到位资金情况看，1-3月份，到位资金84899亿元，同比增长19.6%，增速比1-2月份回落4.2个百分点。其中，国家预算资金增长21.8%，增速回落13.5个百分点；国内贷款增长11.1%，增速回落7.6个百分点；自筹资金增长17%，增速回落3.3个百分点；利用外资增长6.3%，增速比1-2月份加快10.4个百分点。点评：3月固定资产投资增速出现小幅回落，主要是因为房地产开发投资增速有所放缓，但制造业投资增速却有所回升。制造业投资增速的反弹是3月黯淡投资数据中的最大亮点，主要来自中下游制造业投资的拉动，能否形成向上的趋势，还有待进一步的观察与验证，这也是决定

16、未来经济复苏强度的一个重要变量。四、3月消费同比增长12.6%3月份，社会消费品零售总额17641亿元，同比名义增长12.6%（扣除价格因素实际增长11.7%，以下除特殊说明外均为名义增长）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额9076亿元，增长10.5%。数据来源：国家统计局图6 2009年以来国内消费同比名义增速情况按经营单位所在地分，3月份，城镇消费品零售额15238亿元，同比增长12.2%；乡村消费品零售额2403亿元，增长15%。按消费形态分，3月份，餐饮收入1861亿元，同比增长8.7%；商品零售15780亿元，增长13.1%。在商品零售中，限额以上企业（单位）商品零售额8474

17、亿元，增长11.4%。点评：1-3月社会消费零售增速较2012年有明显放缓，一方面是受中央“公款消费”管制的影响；另一方面是因为经济需求回升乏力，与工业经济相关消费品以及耐用消费品的零售增速出现明显下降的影响。从3月限额以上零售商品分类数据看，与工业经济相关的石油制品、耐用消费品增速有所下降。总体来看，非耐用消费品零售增速有向正常回归迹象，随着经济恢复动力由下游向中上游的温和传导，二季度经济向上动力会较一季度更为确定些，短暂回调后的弱复苏概率较大，在此背景下，耐用消费品零售增速未来仍有一定反弹空间，消费对经济的拖累程度也会随之减弱。五、对外贸易数据有所改善海关统计显示，3月份出口1821.9亿

18、美元，同比增长10%，增幅大幅回落，环比增长30.8%。3月份进口1830.74亿美元，同比增长14.1%，环比增长47.5%。3月当月贸易逆差8.84亿美元。经季节调整后，3月进出口总值同比增长18.4%，其中出口增长13.5%，进口增长23.7%。数据来源：海关总署图7 2009年以来我国进出口月度同比增速及贸易差额情况2月来自美国的进口累计增速为14.1%，而3月来自美国的进口增速大幅升至30.26%，其占进口总额比重也由2月的7.78%升至8.58%。分区域来看，3月中国对美国出口同比下滑了6.5%，低于上月的15.7%；对欧盟出口下滑了14.0%，也低于上月的16.5%；但内地对香港

19、的出口则大幅增长了92.9%。从历史的数据来看，香港地区从国内进口的产品中的75%会转口至欧盟、美国以及日本等国。也就是说，它对国内商品的需求与中国商品的外需应该是基本一致的。从数据上看，中国香港地区对转口内地货物到欧盟、美国和日本增速同样分别下降0.8%、3.8%、20.2%，与实际情况相符。进口方面，主要对美国、韩国等国家进口增速有明显反弹，另外对巴西、印度的进口负增长程度有所减缓。从大宗商品进口来看，仅铁矿石、钢材的进口实际增速略有修复，符合经济弱复苏特征；从贸易方式来看，无论进口还是出口，一般贸易占比均有所下降，可能也一定程度受到人民币升值的影响。点评：由于人民币升值预期仍存，再加上全

20、球经济复苏力度温和，促进贸易平衡的政策倾向，可能都会使得未来出口增速出现趋势性大幅向上；反而进口增速是否出现显著回升趋势值得关注，但目前来看，预计仅是短期改善，趋势性回升的迹象还不明显。六、CPI同比上涨2.1%，PPI同比下降1.9%3月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.1%。其中，城市上涨2.0%，农村上涨2.2%；食品价格上涨2.7%，非食品价格上涨1.8%；消费品价格上涨1.7%，服务价格上涨3.1%。3月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.9%，环比持平（涨跌幅度为0）。工业生产者购进价格同比下降2.0%，环比下降0.1%。一季度，工业生产者出厂价格同比下降1.7%，工业生产者

21、购进价格同比下降1.9%。数据来源：国家统计局图8 2009年以来我国CPI、PPI走势情况（1）CPI3月份，全国居民消费价格总水平环比下降0.9%。其中，城市下降0.9%，农村下降1.0%；食品价格下降2.9%，非食品价格上涨0.1%；消费品价格下降1.3%，服务价格持平（涨跌幅度为0）。 3月份，食品价格同比上涨2.7%，影响居民消费价格总水平同比上涨约0.88个百分点。其中，肉禽及其制品价格上涨2.9%，影响居民消费价格总水平上涨约0.22个百分点（猪肉价格下降5.5%，影响居民消费价格总水平下降约0.18个百分点）；粮食价格上涨5.2%，影响居民消费价格总水平上涨约0.15个百分点；

22、鲜果价格上涨5.0%，影响居民消费价格总水平上涨约0.10个百分点；油脂价格上涨4.7%，影响居民消费价格总水平上涨约0.06个百分点；水产品价格上涨1.6%，影响居民消费价格总水平上涨约0.04个百分点；鲜菜价格下降10.3%，影响居民消费价格总水平下降约0.37个百分点。烟酒及用品价格同比上涨1.0%。其中，酒类价格上涨1.6%，烟草价格上涨0.5%。衣着价格同比上涨2.3%。其中，服装价格上涨2.4%，鞋类价格上涨1.7%。家庭设备用品及维修服务价格同比上涨1.6%。其中，家庭服务及加工维修服务价格上涨9.9%，耐用消费品价格上涨0.2%。医疗保健和个人用品价格同比上涨1.7%。其中，中

23、药材及中成药价格上涨2.5%，医疗保健服务价格上涨1.5%，医疗器具及用品价格上涨0.8%，西药价格上涨0.1%。交通和通信价格同比下降0.3%。其中，通信工具价格下降9.8%，交通工具价格下降1.2%，车用燃料及零配件价格下降0.2%，车辆使用及维修价格上涨5.4%。娱乐教育文化用品及服务价格同比上涨1.7%。其中，旅游价格上涨3.8%，教育服务价格上涨2.9%，文娱费价格上涨2.8%，文娱用耐用消费品及服务价格下降4.2%。居住价格同比上涨2.9%。其中，住房租金价格上涨3.7%，水、电、燃料价格上涨2.2%，建房及装修材料价格上涨0.9%。据测算，在3月份2.1%的居民消费价格总水平同比

24、涨幅中，2012年价格上涨的翘尾因素约为0.9个百分点，新涨价因素约为1.2个百分点。3月份，食品价格环比下降2.9%，影响居民消费价格总水平环比下降约0.99个百分点。其中，鲜菜、肉禽及其制品、水产品和蛋价格环比分别下降13.4%、4.7%、4.5%和6.7%，分别影响居民消费价格总水平环比下降约0.49、0.36、0.12和0.06个百分点。猪肉价格环比下降9.1%，影响居民消费价格总水平环比下降约0.31个百分点。3月份，非食品价格环比上涨0.1%，影响居民消费价格总水平环比上涨约0.08个百分点。其中，衣着、居住、烟酒及用品价格环比分别上涨0.6%、0.5%和0.1%，娱乐教育文化用品

25、及服务、交通和通信价格环比分别下降0.4%和0.3%，家庭设备用品及维修服务、医疗保健和个人用品价格环比均持平（涨跌幅度为0）。数据来源：国家统计局图9 2013年3月CPI各构成部分物价水平同比增长情况点评：3月居民消费价格指数低于市场预期，主要是食品价格下降所致，最重要原因的包括季节性因素和生猪疫情事件的冲击。预计CPI后期仍然保持底部微升之势，但仍保持较低水平。（PPI）工业生产者出厂价格中，生产资料价格同比下降2.7%，影响全国工业生产者出厂价格总水平下降约2.00个百分点。其中，采掘工业价格下降5.6%，原材料工业价格下降3.2%，加工工业价格下降2.1%。生活资料价格同比上涨0.5

26、%，影响全国工业生产者出厂价格总水平上涨约0.12个百分点。其中，食品价格上涨1.2%，衣着价格上涨1.4%，一般日用品价格上涨0.3%，耐用消费品价格下降0.8%。工业生产者购进价格中，黑色金属材料类价格同比下降5.0%，有色金属材料及电线类价格下降3.7%，燃料动力类价格下降3.2%，农副产品类价格上涨1.9%。据测算，在3月份-1.9%的全国工业生产者出厂价格总水平同比降幅中，2012年价格变动的翘尾因素约为-2.3个百分点，新涨价因素约为0.4个百分点。工业生产者出厂价格中，生产资料出厂价格环比持平（涨跌幅度为0）。其中，采掘工业价格上涨0.4%，原材料工业价格上涨0.1%，加工工业价

27、格下降0.1%。生活资料价格下降0.1%。其中，食品价格下降0.2%，衣着、一般日用品和耐用消费品价格均下降0.1%。工业生产者购进价格中，燃料动力类价格上涨0.5%，木材及纸浆类价格上涨0.4%，黑色金属材料类和纺织原料类价格均上涨0.1%，有色金属材料及电线类价格下降1.1%，农副产品类价格下降0.6%。点评：PPI仍然处于偏冷的区间内，一方面说明上游的通胀压力仍然不大；同时说明中国产业尤其是上游产业仍然有供大于求的局面，为了使工业尤其是中上游的工业状况改善，必须在支持内需方面，尤其是在投资必须的基建项目的后续方面的政策上，要加大力度，使得企业的需求有所改善。七、信贷处于高位，货币环境相对

28、宽松3月末，广义货币（M2）余额103.61万亿元，同比增长15.7%，分别比上月末和上年末高0.5个和1.9个百分点；狭义货币（M1）余额31.12万亿元，同比增长11.9%，分别比上月末和上年末高2.4个和5.4个百分点；流通中货币（M0）余额5.57万亿元，同比增长12.4%。一季度净投放现金1065亿元。数据来源：中国人民银行图10 2009年以来我国货币供给情况（M1、M2增速）3月末，本外币贷款余额70.49万亿元，同比增长16.0%。人民币贷款余额65.76万亿元，同比增长14.9%，比上月末和上年末均低0.1个百分点。一季度人民币贷款增加2.76万亿元，同比多增2949亿元。分

29、部门看，住户贷款增加9751亿元，其中，短期贷款增加3967亿元，中长期贷款增加5784亿元；非金融企业及其他部门贷款增加1.78万亿元，其中，短期贷款增加7656亿元，中长期贷款增加8454亿元，票据融资增加1029亿元。3月份人民币贷款增加1.06万亿元，同比多增515亿元。月末外币贷款余额7543亿美元，同比增长34.8%，一季度外币贷款增加709亿美元。数据来源：中国人民银行图11 2010年以来月度信贷投放规模3月末，本外币存款余额100.70万亿元，同比增长16.0%。人民币存款余额97.93万亿元，同比增长15.6%，分别比上月末和上年末高1.0个和2.2个百分点。一季度人民币存

30、款增加6.11万亿元，同比多增2.35万亿元。其中，住户存款增加3.70万亿元，非金融企业存款增加1.61万亿元，财政性存款增加931亿元。3月份人民币存款增加4.22万亿元，同比多增1.27万亿元。月末外币存款余额4416亿美元，同比增长29.2%，一季度外币存款增加314亿美元。点评：3月，信贷处于高位，同时，受银行表外融资活动活跃和流入资本回升的支撑，3月M1显著增长11.9%（上月增长9.5%）。M2增速也从15.2%加快至15.7%，货币环境整体相对宽松。在全球量化宽松货币政策短期内仍将延续的背景下，热钱流入规模在2013年的2、3季度增加是大概率事件。为对冲热钱的流入，央行或将执行

31、更为宽松的政策，以避免热钱的流入，而通胀的低温为央行的宽松操作腾出了相应的空间。第二节 电力政策分析一、工信部重推两大节能环保工程 实现工业节电1%3月26日，工信部印发的2013年工业节能与绿色发展专项行动实施方案通知提出，2013年将重点推进实施电机能效提升和涉铅行业绿色发展两个专项计划。专项行动实施的目标为：实现全国工业用电节约1%（300亿度左右），同时扭转涉铅行业分散、混乱的局面。目前我国电机消耗工业用电总量的75%。电机能效每提高1个百分点，可年节约用电260亿度左右。初步估算，全国电机系统年节电潜力1300亿-2300亿度，相当于2-3个三峡电站的发电量。提升电机系统能效成为当前

32、工业节能的主要抓手。根据实施方案，2013年工信部将从推广高效电机、淘汰低效电机以及既有电机系统节能技术改造等6个方面入手，推广、淘汰和节能改造电机及电机系统1亿千瓦，扩大高效电机市场份额，促进电机产品升级换代和产业升级。此外，在涉铅行业绿色行动方面，工信部目前已印发促进铅酸蓄电池和再生铅产业规范发展的意见，除严格实施铅酸蓄电池行业准入管理外，还将部署再生铅行业准入条件实施工作，并将建设铅再生循环利用示范工程，铅再生循环利用比重提高到40%。电机系统节能一直被认为是“十二五”节能减排实施方案中最具市场潜力的细分领域，此番工信部再发文予以推进，则意味着其市场空间将进一步加速释放。据测算，“十二五

33、”期间电机系统节能每年创造的市场。二、电监会并入新能源局 电改走势尚未可知3月，十二届全国人大一次会议举行第三次全体会议，国务委员兼国务院秘书长宣读了“关于国务院机构改革和职能转变方案的说明”，新一轮大部制改革开始。 根据国务院机构改革和职能转变方案，国务院将重新组建国家能源局，完善能源监督管理体制。在上一轮国务院机构改革，为加强能源管理，组建了发展改革委管理的国家能源局，实际效果良好。为统筹推进能源发展和改革，加强能源监督管理，方案提出，将现国家能源局、电监会的职责整合，重新组建国家能源局。主要职责是，拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，研究提出能源体制改革建议，负责能源监督管理等。同时

34、，不再保留电监会。 正部级电监会撤销，相关职能并入副部级的国家能源局，重组后，国家能源局继续由发展改革委管理。发展改革委主要是做好国民经济和社会发展规划与能源规划的协调衔接。电监会成立于2003年8月的国家电监会是“5号文件”的直接产物，与电改息息相关，体现了国家推动电力体制改革的决心。但是十年来，我国的现代电力市场并没有建立起来。 十年来我国电改不进反退，因此电监会无法做事，形同虚设。我国的电力市场发展阶段不同于美国，尚未达到迫切需要监管的市场化程度。所以，政监分离到现在依然只是愿望，还不是时机。电监会成立后，国务院没有赋予很大的权力。这次能源管理体制改革，实际上是撤销电监会，健全国家能源监

35、管系统。除电力之外，能源监管还需要扩大到油气、煤炭领域。我国能源监管中的政监不分。目前国家发改委对能源价格与投资的管理更大程度上是行政审批，不是基于规则的现代监管；电网、石油企业内部成本缺乏监管，难以合理定价。但政监分离改革面临现实的阻力，发达国家市场准入、价格、成本、投资、服务质量和市场交易规则等监管职能都由监管机构统一负责，不可分裂。在我国，发改委的价格和投资审批仍将发挥作用，短期内难以纳入真正意义上的监管范畴。为此，中国能源研究会2012年9月在一份报告中建议，短期内我国可采用政监合一、内部独立的机构设置模式。未来随着能源市场化改革的推进，再把能源监管机构独立出来，过渡到政监分离的模式。

36、 而此次组建正部级国家能源局的改革方案，看上去采纳的正是上述思路。政监合一的机构设置相当于自我监管，监管机构受职权高低影响较大。 三、国家发改委调整产业目录，加快海上风电发展 3月，国家发改委颁布了“修订版”的产业结构调整指导目录，对2011年公布的目录中的36个条目提出了调整，其中新能源条目中增加了“海上风电机组技术开发与设备制造”和“海上风电场建设与设备制造”两个项目。近年来，发展海上风电已逐渐成为世界各国共识。特别是在我国，因为海上风电场临近电力负荷中心，无并网消纳难题，这给我国海上风电发展提供了广阔空间。根据我国风电发展“十二五”规划，到2015年，我国海上风电装机容量将达到500万千

37、瓦；到2020年底，我国海上风电装机容量将达到3000万千瓦，我国海上风电市场巨大。此次产业结构调整指导目录中加进的“海上风电机组技术开发与设备制造”和“海上风电场建设与设备制造”，将为加快我国海上风电发展打下坚实的基础。四、国务院确定七大战略性新兴产业3月，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，讨论通过“十二五”国家战略性新兴产业发展规划和全国游牧民定居工程建设“十二五”规划。会议指出，发展战略性新兴产业是一项重要战略任务，在当前经济运行下行压力加大的情况下，对于保持经济长期平稳较快发展具有重要意义。“十二五”国家战略性新兴产业发展规划面向经济社会发展的重大需求，提出了七大战略性新兴产业的

38、重点发展方向和主要任务。电力有关的有：（一）节能环保产业要突破能源高效与梯次利用、污染物防治与安全处置、资源回收与循环利用等关键核心技术，发展高效节能、先进环保和资源循环利用的新装备和新产品，推行清洁生产和低碳技术，加快形成支柱产业。（五）新能源产业要发展技术成熟的核电、风电、太阳能光伏和热利用、生物质发电、沼气等，积极推进可再生能源技术产业化。规划还提出了20项重大工程。会议强调，推动战略性新兴产业健康发展，要充分发挥市场配置资源的基础性作用，注重优化政策环境，激发市场主体积极性。加强自主创新，增强自主发展能力。加强国际交流合作，走开放式创新和国际化发展道路。第三节 电煤市场分析一、各煤种部

39、分产地价格下降环渤海最新价格指数为615元/吨，数据不断刷新环渤海指数最低值。产地煤价也处于持续下跌中。进入3月以来，港口库存开始从高位回落，随着4月13日大秦线检修开始，秦港库存加速下跌，截至目前库存数据600多万吨，已接近历史平均水平。电厂方面，电厂库存也开始回落，但库存绝对数仍较高。预计随着大秦线检修的持续，港口、电厂及社会库存均会出现不同幅度下跌。根据海关总署最新数据，一季度我国共进口煤炭8000万吨，同比增加30.1%。目前来看进口增速持续维持高位，仍是抑制国内煤价上升的主要因素之炼焦煤方面，山西焦煤大矿在与不同的下游客户议价中，有针对性的分别加大了优惠幅度，其他各地区焦煤企业也纷纷

40、下调价格。目前全国钢材市场仍处于弱势，焦炭市场也较低迷。从目前形势看下游需求恢复较慢，煤价上涨仍需要时间。随着港口库存稳定，煤价将止跌企稳，但在二季度煤炭淡季仍缺少上行动力。动力煤会在7、8月暑期旺季迎来上涨周期，焦煤则会早于动力煤，预计5、6月开始上行。资料来源：世经未来图12 山西大同动力煤车板含税价基本平稳（元/吨）资料来源：世经未来图13 环渤海动力煤价格指数微幅下降（元/吨）点评：各煤种部分产地价格下降，国际动力煤价普涨。内蒙古、陕西动力煤价小幅下降；环渤海动力煤价格微幅下降，国际动力煤价普涨；山西、河南炼焦煤价格小幅下降；山西焦炭价格小幅下降；山西阳泉、河南无烟煤价格小幅下降；阳泉

41、喷吹煤价格小幅下降。二、煤炭库存及运价煤炭库存：秦港库存呈现先减后增态势，一周微跌5万吨至511万吨；截至5月3日，广州港库存为250.02万吨，增长24.51万吨。其他库存方面，截至4月20日，重点电厂库存可用天数维持20日；截至4月20日重点电厂煤炭库存下跌146万吨至7188万吨；截至5月2日，山西煤炭库存增长95.42万吨至1875.89万吨。港口运价：本周国内主要港口煤炭运价均出现小幅下降，其中，秦皇岛上海煤炭运价下跌0.1元/吨至27.2元/吨，天津上海运价下跌0.2元/吨至32.2元/吨，黄骅上海运价下跌0.2元/吨至29元/吨，秦皇岛广州运价下跌0.1元/吨至37元/吨。资料来

42、源：世经未来图14 澳大利亚BJ煤炭价格指数小幅上涨（美元/吨）资料来源：世经未来图15 国际动力煤价小幅上涨（美元/吨）三、国际动力煤价格普涨截止4月11日，澳大利亚BJ动力煤价格指数环比上涨0.6美元/吨至88.35美元/吨，环比涨幅0.7%；截止4月12日，澳大利亚纽卡斯尔港NEWC煤炭价格指数环比上涨2.04美元/吨至89.1美元/吨，环比涨幅2.3%；南非理查德湾RB煤炭价格指数环比上涨1.54美元/吨至83.11美元/吨，环比涨幅1.9%；欧洲三港ARA煤炭价格指数环比上涨1.34美元/吨至82.3美元/吨，环比涨幅1.7%。资料来源：世经未来图16 重点电厂煤炭库存（万吨）资料来

43、源：世经未来图17 沿海煤炭运价（元/吨）国内海运费小幅下降，国际小幅上升。截止4月12日，国内主要航线平均海运费环比下降0.36元/吨至33.86元/吨，降幅1.06%。国际海运费小幅上升：截止4月12日，澳洲-中国煤炭海运费（载重15万吨）环比上升0.305美元/吨至7.31美元/吨，环比升幅4.4%。资料来源：世经未来图18 国内主要航线平均海运费小幅下降（元/吨）资料来源：世经未来图19 澳洲-中国海运费小幅上升（美元/吨）第四节 来水情况分析3月，全国平均降水量为26.1毫米，较常年同期（29.5毫米）偏少11.5%。从空间分布上看，淮河、秦岭以南大部地区降水量在25毫米以上，其中江

44、南大部、华南中部在50200毫米，局部地区超过200毫米；北方地区及西藏大部、云南大部、四川大部、重庆西部等地降水量在25毫米以下，其中西北大部、华北大部、黄淮北部以及内蒙古大部、黑龙江西北部、吉林西部、辽宁西部、西藏中部和西部、云南中北部等地降水不足10毫米，部分地区无降水。与常年同期相比，西北大部、华北大部、黄淮、江淮大部、江汉北部、四川盆地大部，以及内蒙古中部和西部、西藏西北部、云南大部、福建大部、江西南部等地降水量偏少3成以上，其中华北西部和南部、西北大部及内蒙古西部等地偏少8成以上；内蒙古东部大部、黑龙江西部、四川部分地区、贵州大部、湖南西南部、广西东部、广东西部、海南等地降水量偏多

45、3成至2倍，局部偏多2倍以上;全国其余大部地区降水量接近常年。资料来源：世经未来图20 3月全国平均雾霾日数历年变化（1961-2013年）第二章 2013年3月电力行业运行分析一、用电市场情况2013年1-3月份，全社会用电量12139亿千瓦时，同比增长4.25%。其中，3月份，全社会用电量4241亿千瓦时，同比增长1.94%。尽管由于春节因素消失，3月份用电量增速由负转正，但仍创下自2009年6月份以来46个月的次低。此外，2013年1-3月份累计用电量同比增速较上年同期及2012年4季度均明显放缓。用电量作为反映经济状况的“晴雨表”，用电量增速放缓表明当前我国经济复苏基础尚不稳固。但同时

46、，用电量放缓也是我国节能减排、淘汰过剩产能必经的过程。表1 2012-2013年3月我国全社会用电量结构单位：亿千瓦时，%第一产业第二产业第三产业城乡居民生活累计同比累计同比累计同比累计同比2012年2月123-4.7453164.7694010.27111714.93月189.59-2.958384.914.511397.7212.951683.2115.494月266.87-4.1711294.363.671816.7712.472176.3515.395月358.62-3.4814426.263.762223.2112.392610.2014.186月465.34-217580.363.672673.1712.153035.6312.667月589.32-0.4320980.793.573192.7511.893569.3412.518月701.61-0.6324184.163.173760.0711.744181.0512.109月795.02-0.2927023.292.944284.5811.314779.4711.5510月866.58-0.6630028.703.214731.3411.235254.2910.8711月939.93-0.61