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1、现 货 操 盘 基 础 培 训 资 料68目录第1章 现货第2章 现货网上电子交易，新的投资热点第3章 现货网上电子交易的历史和现状第4章 现货网上电子交易与传统现货交易的区别第5章 现货与、证券、期货、股票的区别第6章 数据和图表的详解第7章 现货交易流程 第8章 关于主力建仓第9章 市场价格分析方法第10章 线第11章 线用法第12章 道氏理论和切线分析第13章 切线分析第14章 移动平均线第15章 MACD指数平滑异同移动平均线第16章 KDJ指标用法第17章 成交量分析的重要性和相对性第18章 格兰维尔移动平均线八大法则第19章 做好电子交易业务的基本要求是什么第20章 交易技巧第21

2、章 尽可能减少盲目的交易第22章 做盘实战准则五字决第23章 成功交易员的四种能力现货 一、现货的概念 现货的概念:它是指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物.它包括商品现货、大宗商品、现货网上电子交易等由此延伸开来，现货的范围包罗万象，现今社会中几乎任何物品都可以称之为现货，衣食住行样样无出其外。现货市场是我们生活工作中最不可或缺的市场，也是利润最丰厚，产生效益最大的市场。 狭义上或者专业上来说，现货是与期货相对应的一种概念，是指在专门市场上买卖双方交易共同指向的对象，与期货不同的是，现货是贸易的最高表现形式，而期货是金融的最高表现形式。现货是期货的基础，期货是现

3、货的升华，没有现货为根本，谈不上期货的顺利交易。二、现货交易的概念现货交易是以现货仓单为交易标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成效，统一结算付款，价格行情实时显示的交易方式。其本质就是现货商品的电子商务。现货仓单是货物所有人将货物运抵定点仓库后，由市场向货物所有人开据的代表商品所有权的一种凭证。现货仓单经交易市场注册后，即可通过互联网进入现货交易市场交易系统进行交易。现货仓单可在市场内自由转让、买卖，也可进行现货实物交收。现货交易实际上是标准化的货物交易。现货交易就是采用以网络为工具，以电子商务的模式进行的B-to-B商业交易模式，买卖双方不见面，由电子交易市场为交易平台，国家

4、政府为裁判：是一种网上和网下相结合，现实与虚拟相结合，传统经济与网络经济相结合的双赢模式，充分解决了现货商品交易的信息源、客户源、在线结算、物流本着等众多难题的交易形式。三、现货交易作用1、1对N，改变了传统1对1的交易。时代发展传统交易暴露许多弱点，1对N的交易可以最大限度地满足了交易商之间的成交可能性，所以现货交易最终目的是为了加速商品流通。2、减少交易环节、降低交易成本。现货交易是一种网上交易与网下物流配送、虚拟与现实相结合的模式，依托于国家储备库为交收地点，实现了异地交易，本地交收；最大限度地减少交易环节，降低交易商的交易成本。 3、为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债

5、”的问题。现货交易采用先进的交易结算智能网络体系，在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开，公平，公正。交易成交后，市场为买卖双方进行资金结算，实物交收，先进即时入帐，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的 “ 三角债 ” 问题。4、仓单的标准化，杜绝了“假冒伪劣”商品。市场严格按照国家标准划分商品等级，以每一种商品交易量最大的等级为标准交易等级，同时在全国精心选择了多家现代化专业仓库，向其授权作为市场定点交收仓库，由定点仓库对专访出据符合市场交易标准化仓单。定点对入库商品要进行严格的检验，不合格产品严禁入库，对于买方的利益可以得到充分

6、保障，买方可以在现货交易市场内买到放心，货真价实的商品。四、现货交易的特点1、现货商品的标准化：商的品等级、质量、色泽等相关条款都是国家预先规定好的，是有标准化特点的，唯一变量就是商品的价格。2、网上交易集中化：市场是一个具有高度组织化，严格管理制度的市场，由政府批准成立，所有交易最终在网上集中完成。3、现货市场规范化：现货市场依照大宗商品电子交易规范明确制度，真正做到有法可依，保证交易“公开、公平、公正”。4、独特的交易制度：对冲制度和双向交易、T+0交易履约金制度：实现可自由调节的杠杆机制由于市场价格的波动及交易者持有现货仓单的时间长短，交易履约金占商品货款的比例在10%100%之间变化。

7、同时，市场可为卖方在市场定点仓库存放的货物商品提供70%的抵押贷款。这样，可为投资者提高了资金利用率，实现资金在现货市场中的杠杆机制。现货网上电子交易，新的投资热点应该讲现货网上电子交易适合所有的投资、投机者来参加交易，其中最适合股票、期货投资者与现货生产贸易商参加交易。首先现货网上电子货交易本身就是现货贸易的最高形式，国家批准成立现货商品交易市场的主要目的就是由生产贸易商来进行交易。目前现货网上电子交易的实质就是具有中国特色的电子商务，正是很多具有现代意识的生产贸易商梦寐以求的贸易渠道。生产贸易企业通过互联网电子商务平台进行现货网上电子交易，就犹如将公司开在互联网上，同样开展正当的贸易交易，

8、还省去了不少的谈判、订立合同、资金结算、运货、销售的麻烦，交易成本大大降低，资金的利用率大大提高，同时还省去了应酬工商、税务、质检等诸多事项。其次，由于现货网上电子交易综合了期货、股票投资、投机的优势，可以说：现货网上电子交易是继证券、股票之后的又一投资热点，使得精于此道的股票、期货投资、投机者自然成最合适的投资者。现货网上电子交易的历史和现状 现货网上电子交易于1997年5月17日经当时的国内经贸部批准筹建，1998年1月22日，国家经贸委、国家计委、中国证监会、国家工商总局、国务院发展研究中心、国家体改委、国内贸易部、中国社科院、北京商学院、中央电视台、人民日报社等部门出席了“商品现货仓单

9、交易座谈会”。中国社科院财贸经济专家陶绯教授、著名经济学家董辅仍教授、法学家江平教授、期货专家陈宝英教授等对商品现货仓单交易这一新的运作方式进行了充分的论证。以上部门及专家、学者从经济的、政治的、法律的等不同领域，对商品现货网上电子交易的可行性、合法性、可持续发展及营销策略等进行了深入的探讨和科学的定位。现货网上电子交易凭借其自身的优势和和理性得到了政府的认同和支持，并具有了合适的法律地位。 交易一般都有交易场所，苹果现货网上电子交易也不例外，其交易场所是山东栖霞苹果电子交易市场。交易市场通过现代化的计算机网络系统，为国内外现货交易商提供一个先进、快捷、方便、安全的交易平台，组织交易商参与苹果

10、商品现货网上电子交易。 现货网上电子交易与传统现货交易的区别1、 资金配置不同传统交易必须有场地或购买费用、人工费用、运输费用、购销费用、税金及其他固定投入费用成本，然后才是流动资金；而现货网上电子交易交易则是金额流动资金，发生交易时产生手续费，不发生交易则是金额流动备用资金，且资金进出自由，由投资人自身决定。二、交易对象不同传统现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物，看货定价；而现货网上电子交易交易买卖的直接对象是商品的所有权而非商品本身，其商品本身为符合国市标准的且进入国市定点仓库的货物，交易者只考虑买卖的数量。三、交易成本不同传统现货交易其价格因地理环境、各地区局部供需关系等原

11、因而存在地区差价。如某人从甲地到乙地买入某地货物运回甲地，其间将会产生生活费用、运转费用、税金、场地租赁费用等购买成本；而现货网上电子交易交易采用同货异地，同步集中竞价，最后在离购买者最近的定点仓库提货，这就大大降低其交易成本。四、资金结算不同传统现货交易一般情况是买卖双方签定购销合同，然后双方按合同逐步完成货物的交换和资金的结算；而现货网上电子交易交易由于运用货物履约金制度，买卖双方均受其约束，交易完结的同时计算机网络系统就马上结清双方的资金。5、 保障制度不同传统现货交易有合同法等法律为保护，合同不能兑现必然诉诸法律，由有关部门进行仲裁的方式来解决，最终双方是否按仲裁机关的条文执行还是未知

12、数。现货网上电子交易交易除了执行国家的法律，法规和行业交易规则以外，主要运用经济杠杆来平衡制约买卖双方，即买卖双方均以履约保证金为保障，约束双方交易兑现。六、商品范围不同传统现货交易的交易品种是一切进入流通领域的商品，而现货网上电子交易交易的交易品种要受国市标准的限制。现货与证券、期货、股票的区别一、现货网上电子交易与证券交易的区别1、所有权的转移不同 证券交易一旦生效，立即办理交割手续，所有权随之发生转移；而现货网上电子交易交易时，虽然买入或卖出仓单，但实际商品的所有权并未马上发生转移，只有到实际完成现货交收的各项手续之后，商品的所有权才完全转移。2、市场信息来源不同 证券市场是二级市场，其

13、价格除了受供需关系的影响外，还受各上市公司的经营状况影响，信息会有其上市和证券商的主观意识及欺骗性，证券交易者在交易时所考虑的因素比较复杂，因而经常举棋不定。而现货网上电子交易的交易市场属一级市场，其价格由供求关系决定，其商品价格信息具有公开性，可信度很高，因而商品的价 格随时可以通过现金现货市场得到证实，交易者只关注其交易较为活跃的品种，认真分析其供求关系，就可作出交易决定。3、交易制度不同 证券交易只能进行先买后卖的单向交易，交易者买入股票后，其价格下跌，交易者要么止损出场，要么被深度套牢。而现货网上电子交易中，交易者无货也能先卖出，因为其先卖出时，承担了交货责任，但在后来买入了同种商品同

14、数量的货物仓单时就解除了他的交货责任，因此在现货网上电子交易中，交易者一旦发生逆势交易时，不但可以立即止损出场，还可以顺势追入获取利益。简言之，证券交易只能单向操作，现货网上电子交易可双向操作，不论价格上涨下跌均有获利机会。4、0与1的区别 证券交易采用1交易制度，当日买入后，要等到第二天才能进行交割。如果买入当日为最低价格，当日上涨后不能卖出，尾市下跌，且跟随其后的日子连续下跌，则交易者将被深度套牢。而现货网上电子交易实行0交易制度，当日可灵活处理获取利润。相对而言，现货网上电子交易比证券交易获利机会更多，亏损套牢的时间更少。二、现货与股票的区别1、交易的标的不同：现货交易的是以按国家标准制

15、定的标准化的商品的有价凭证为交易标的：股票交易是以上市企业的股权股为交易标的。2、所处的范畴不同：现货交易属于商品贸易的范畴，原来归国内贸易部管理，现在归国家经济贸易委员会管理；股票交易属于金融证券的范畴，归中国证监会管理。3、交易的规则不同：股票交易实行T+1当日买入必须待下一交易日才可以卖出，不能当日卖出平仓，同时，只能先买入后卖出，不可以在无股票的情况下先卖出后买入补仓；现货交易实行T+0当日开仓当日即可以平仓，并且，可以先开空仓后补仓，（在判断行情可能下跌的情况下，可以凭履约金先卖出，再选择合理的价物买进补仓，完成全部交易过程。）4、相对而言现货交易风险更小、更容易把握、获利机会更多，

16、更适合广大中小投资者参与。三、现货与期货的区别1、交易的标的不同：现货交易的交易标的物就是仓单、是标准化的商品、属于现货交易的范畴，而期货交易的标的物是标准化合约。不是现实的商品。2、交易的履约金不一样；现货交易的部分履约金为100%，期货交易的履约金为5-10%。3、交收的形式不同：现货交易采用随机交收与即时交收相结合的形式：期货实行的是必须按合约规定时间进行强制交收的形式。（随时交收-成交之后随时可以提出交收，经过市场交割部匹配成功就交收：即时交收-成交了就进行现货交收）4、期货交易的风险较现货交易要大得多。股票与现货、期货的对比项目内容区分标的物交易机制投资品种可操作性平均收益率适合交易

17、者结算方式股票产权单向T+1一千多支大资金可任意控制价格50%-一五0%适合机构，主力庄家隔日履约，只能在交易时间提金现货商品所有权凭证双向对冲T+0一种或几种投资与投机比例适当大于股票小于期货投机者、保值者、现货商投机随时履约，现货随时交收期货期货合约双向对冲T+0几十种投机成分大，收益率大500%以上投机交易者、主力机构投机随时履约，现货日交割数据和图表的详解一、技术图表的内容1、报价屏介绍 ：开盘价：开盘价是指交易品种，当日开市后的第一笔成交价格。通常，各市场采用，开盘前五分钟经过集合竞价，产生的成交价格。或集合竞价未产生成交，但在正常交易阶段的，第一笔成交价作为开盘价。最高价：指当日，

18、交易品种的，最高成交价格。最低价：指当日，交易品种的，最低成交价格。最新价：指当日，交易品种的，最新一笔成交价格。涨跌：指交易品种，交易当日，最新价与上一交易日，结算价之差，以号表示，+表示上升，-表示下跌；涨跌幅：指交易市场硬性规定的，交易品种每天，价格上涨或下跌的限制幅度。结算价：指交易品种，交易当日，从开盘到目前的成交价格，按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为结算价。当日资金帐户的结算，以结算价为基准进行结算。成交量：指交易品种，交易当日，在交易市场内成交合同的数量，计算成交量时。采用买入与卖出量：两者之和。以“批”或“手”表示成交量，每“批”或每“手”单位，代表

19、10吨。申买价：是指，交易品种交易当日，从开盘到目前最高的，未成交买报价。申买量：指某一品种，交易当日，从开盘到目前，交易平台中，未成交的申请买入下单数量。以“批”或“手”表示。申卖价：是指，某一品种交易当日，从开盘到目前最低的，未成交卖报价。申卖量：指交易品种，交易当日，从开盘到目前，交易平台中，未成交的申请卖出下单数量。以“批”或“手”表示。订货量：又叫持仓量，指交易品种自上市以来，订立的未转让合约总数。即交易商将来，准备买入或卖出实物的合约数量，通常以“批”或“手”表示。订货：又称开仓，即指买进或卖出新的合约。涨停板额：交易品种当日可输入的，最高限价。（等于昨结算价+最大变动幅度） 跌停

20、板额：交易商品当日可输入的，最低限价。（等于昨结算价-最大变动幅度）转让：又称平仓，即指将原来买进或卖出的合约，进行卖出平仓或买进平仓了结。多头：指买方，即持有买入合约看涨的一方。价格上涨对其有利，可以高价获利出场。空头：指卖方，即持有卖出合约看跌的一方。高价先卖出，低位补进，下跌可获利。多单：多头持有的未平仓合约或头寸。空单：空头持有的未平仓合约或头寸。单 号： 系统为委托单或分配的唯一标识，又称流水。2、日曲线即时图介绍动态实时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本，在这里先给大家介绍一下概念性的基础常识。个股即时分时走势图：（1） 白色曲线：表示该

21、种商品即时实时成交的价格。（2） 黄色曲线：表示该种商品即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总手数。（3） 黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。 （4） 成交明细：在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。（5） 量比：是指当天成交总手数与近期成交手数平均的比值，具体公式为：现在总手/（5日平均总手/240）*开盘多少分钟）。量比数值的大小表示近期此时成交量的增减，大于1表示此时刻成交总手数已经放大，小于1表示表示此时刻成交总手数萎缩。（6） 委比数值：是委买委卖手数之差与和的比值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力量较强商品上涨的机率大；当委比数

22、值为负值的时候，表示卖方的力量较强商品下跌的机率大。（7） 外盘内盘：在技术分析系统中经常有“外盘”、“内盘”出现。委托以卖方成交的纳入“外盘”,委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为当日成交量。由于以卖方成交的委托纳入外盘,如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接,显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘,如内盘过大,则意味着大多数的买入价都有人愿卖,显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近,则买卖力量相当。外盘又称主动性买盘，即成交价在卖出挂单价的累积成交量；内盘又称主动性卖盘，即成交价在买入挂单价的累积成交量。外盘反映买方的意愿，内盘反映卖方的意愿。实战中的K线分析，必须与即时分

23、时图分析相结合，才能真实可靠的读懂市场的语言，洞悉盘面价格变化的奥妙。K线形态分析中的形态颈线及技术图形，以及波浪角度动量等分析的方法原则，也同样适合即时动态分时走势图分析。现货交易流程一、入市前心理准备俗话说：机会总是垂青有准备的人。由于现货交易受自然环境，社会经济情况和供求关系等因素影响，现货交易者的分析方法千差万别，自然是判断正确的获利，判断错误的亏本，必须客观证券市场的风险，不能抱着只赚不赔或赌一把的心理入市交易。二、交易前分析预测现货交易是现货市场中的电子商务化形式。目前也是超前的领域，投资者必须全面掌握仓单基本知识，交易品种的价格波动情况，了解影响行情变化的主要因素。熟悉现货交易的

24、规则，知己知彼，方可百战百胜。三、交易中精心计划做任何事情都必须计划进行，才能临危不乱，仓单交易作为一项投资新热点，虽然具备诸多优点，但是也不是闭着眼睛都能赚钱，计划是必不可少的。 1、资金投入 现货交易资金可根据每一个投资者承担风险的程度选择投资大小，资金的合理分配至关重要。短线投资可按照50%的资金交易，50%资金作为后备资金；中长线投资可按照30%的资金做长线，30%的做短线，40%的资金作为后备资金。 2、风险控制 为了将损失减少到最小，使赢利最大，就要有计划的进行交易，投资者可选择自己最熟悉的、最容易操作的品种进行交易，制定目标价格，掌握交易进退。投资者必须严格设定止损范围，克服自身

25、的的心理障碍，避免“怕、怪、乱、等、贪”所带来的巨大损失：怕-投资者对市场不了解，道听途说或把仓单市场与股票、期货交易连在一起，认为风险很大，怕入市、怕交易。怪-投资者在交易中出现错误，不从客观上找原因，怪市场不好，怪别人影响，甚至怪自己运气不好。（市场永远是对的）乱-投资者在判断错了方向，做错了单，乱成一团，乱加死码，乱锁仓，愈搞愈糟。等-投资者在交易中出现错误，不严格控制风险，找到解决问题的办法，而是等待观望，人为的加大了风险。贪-投资者在交易中做对了方向，也挣了钱，但总想挣的越多越好，挣一千不想平仓，挣五千还嫌少，贪心不足。四、交易后认真总结交易者在获取利润的同时也承担了市场价格可能带来

26、的风险，无论每一天的交易结果怎样，都必须用一种平常心态准备第二天的交易计划，获利时沾沾自喜，亏损时唉声叹气，这样都是会影响交易者的心态，给自己带来巨大的亏损，真正的成功不是靠运气和旁门左道，而是依靠知识的积累，只有这样，才能在新的投资领域中立于永久的不败之地。关于主力建仓 举例说明下：庄家在820双建10万（空单5万，多单5万），然后用5万的空单的平仓单往上打价格，当空单全部平完时，手上就是多单了，价格也会上去，这个时候庄家就达到了建多仓的目的。也许你会问，这样庄家不会赚钱，但是想想，当价格上涨的时候，散户在干什么，很简单，都会看涨，所以庄家就达到了让大家认同并追涨，价格自己就会上去，最后脱离

27、庄家的成本价格，他只需要在上面挂多单的平仓单就可以出货了。同理，庄家建空仓也可以这样。 市场价格分析方法分析价格的方法主要分为基本因素分析法和技术图表分析法两大流派，两者之间相互独立。基本因素分析法较注重中长线分析，而技术图表分析法是以价格的动态和规律性为主要对象，结合对价、量、时间之间的关系的分析，以帮助投资者判断行情并选择投资机会。这两种方法可以相互借鉴，关键是投资者选择合适自己特点的方法。A、基本分析法一基本分析法的含义基本分析法是根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的分析法。在苹果电子交易市场中，交易

28、的是远期合同，其价格是交易者对未来苹果现货价格的判断在电子市场中的体现。基本分析法通过分析影响商品现货价格的供求关系，以及影响供求关系变化的因素来预测电子市场的价格变化。二基本分析法的特点：1.分析价格变动的中长期趋势2.研究的是价格变动的根本原因3.主要分析的是宏观性因素三供求关系对价格的影响1、需求：对一种商品的需求由多种因素决定，可划分为五类：（1）商品的价格。一般来讲，当商品的价格升高时，消费者对该商品的需求会下降。（2）消费者的收入。当消费者收入增加时，需求会增大。（3）消费者的偏好。消费者偏好的变化也会影响需求，例如消费者从偏好木制椅子转为偏好苹果架结构的椅子时，对木材的需求会减少

29、，对苹果的需求会增加。（4）相关商品的价格变化。可分为替代商品和关联商品。例如，当热轧卷板价格上涨时，酸洗板的需求会增加，因为酸洗板可替代热轧卷板制作冷轧卷板。而冷轧卷板的需求会减少，因为其生产成本的提高导致价格的上涨，从而使需求减少。（5）消费者预期的影响。消费者预期未来商品的价格会上涨，则需求会增加。2、供给：决定一种商品供给的主要因素有：（1）商品的价格。一般来讲，当商品的价格升高时，该商品的供给会增加。因为当商品的价格升高时，其利润也会相应增加，所以有更多的人愿意生产或出售该商品。（2）生产技术水平。生产技术水平越高，则供给越多。（3）其他商品的价格水平。可分为替代商品和关联商品。例如

30、，当热轧卷板的生产设备价格升高时，热轧卷板的供给会减少，而酸洗板的供给会增加。因为生产设备价格的升高导致热轧卷板利润的减少，则相应的供给减少，从而带动酸洗板的价格升高，使其供给增加。（4）生产成本。生产成本提高，则供给减少。企业生产的目的是为追逐利润，生产成本的提高，导致生产投入加大，而生产利润减少，所以生产者会转而生产其他高利润商品，使该商品供给减少。（5）预期也是影响供给量的一个重要因素。生产者预期未来商品的价格会上涨，则会增加产量，导致供给增加。四影响价格的其他因素。经济波动周期各个国家乃至全球经济的发展都呈现出周期性的波动，当经济萧条时，市场低迷，供给和需求都严重萎缩，价格始终处于低位

31、；当经济繁荣时，市场亦繁荣，供给和需求都非常大，价格始终处于高位。除此之外，市场本身也有波动周期，市场价格也随之波动。 金融货币金融货币对市场价格的影响主要体现在利率、汇率等方面。1利率利率的提高使消费者把资金存在银行的比例提高，用于消费的比例减少，导致价格下跌。2汇率汇率的变动直接影响了进出口贸易商品的价格，从而影响与其相关商品的价格。政治政治与经济是密切相关的，例如政变、内战、罢工、大选、劳资纠纷等，国际方面包括战争、冲突、经济制裁等，都会对价格产生直接影响。政策政策和措施对市场价格的影响也很大。国家为了维护自身的政治和经济利益，常常制定和修改某些政策和措施。例如今年国家出台的一些政策和措

32、施就对苹果行业产生了非常大的影响，也导致了价格的波动。自然因素自然因素主要是气候条件，地理变化和自然灾害等。有时因为自然因素的变化，会对运输和仓储造成影响，从而也间接影响生产和消费。例如有些地区因地理位置或天气的原因，空气湿度非常大，苹果十分容易生锈，这就对仓储造成很大影响。 一、基本面分析：这是从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来分析的方法。这种分析方法注重国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费者、进出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个方面（以农产品为例）：1、 种植面积及季节性影响因素：种植

33、面积大小决定产量，产量决定供求关系，注意天气变化；（2000年我国甘蔗主要产区广西发生了霜冻，导致白糖减产200多万吨，造成白糖市场价格暴涨）2、国际经济性的影响和主要生产大国：（06年10月，全球对可再生能源乙醇汽油的需求旺盛，由澳大利亚小麦减产消息做导火索，导致全球生产乙醇原材料玉米反季节大涨，破十年来的新高。）美国是世界上玉米产量最大的国家，其相关报告数据直接可以影响全球玉米价格变化。关注美国农业部（USDA）每月预估报告数据。3、政府政策宏观调控的影响：政府制定的某些政策和措施会对现货市场价格带来不同程度的影响。2000年整顿白糖市场，关闭了14家小糖厂导致白糖价格上涨；国家出台“三农

34、政策”对于农产品市场是短期利多，长期看空。4、同行业相关因素的影响：替代品等 人造糖是白糖的主要替代品，其用途正在逐渐增多，并不能完全取代天然糖，但它的使用对白糖的供给、价格有一定的影响。再如小麦和玉米都是淀粉生产的主要原料，价格相互影响。5、进出口量：11月份在国际玉米减产而国内增产的情况下，国家发改委公布400百万吨的玉米出口配额刺激玉米现货市场连续一周的涨势。6、国家储备：关注政府发布的库存报告及增减情况。2001年拍卖仓储白糖导致白糖价格下跌；。7、心理因素：所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，人称“人气”。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无

35、任何利淡消息，价格也会下跌。8、金融货币变动因素：在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇价以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对现货市场带来了日益明显的影响。二、技术分析：1、技术分析的起源技术分析最早起源于1902年，是由查尔斯亨利道；发现的，市场价格运动理论。查尔斯亨利道，曾经是纽约华尔街的交易员。后来又创办了华尔街日报，并担任主编。由于丰富的市场经验，和对华尔街长期的，持续不断的报道。他发现价格的运动，并不是随即的，而是有序和规律的。后来，经过人们不断的整理和发掘，形成了一套系统的、完整的分析体系，它包括三种假设、三重运动、相互验证的理论细节，成为所有技术分析的基石。2

36、、技术分析的三种假设（1）数据和图表包容一切数据和图标包容了一切，它反映了市场内，所有参与者的交易行为。怎样理解这句话呢？市场内每产生一笔交易或我们每作成一笔交易，都会被记录在交易的数据中，并以图表的方式呈现在我们面前。这种价格波动反映的是市场所有参与者的心理变化，每一个参与者在决定买卖行为时，已经从他各自的的角度，考虑过影响市场价格变动的各种因素，之后才会进行买卖行为，因而产生价格与成交量的波动。商品价格的波动最终反映了所有参与者综合的认识。这其中包括了，根据基本面分析的结果，进行交易的、根据技术面分析的结果，进行交易的、以及根据基本面和技术面综合分析的结果，进行交易的。所以数据和图表是各种

37、因素，共同作用后产生的，它是，包容和消化了一切原因链以后，而最终产生的结果。（2）价格已趋势的方式演变趋势是技术分析中,十分重要的观念，趋势的方式就是，越来越或渐进的过程。商品价格只有以趋势方式，循序渐进的波动，才有可能被广泛接受，商品价格的趋势虽然起伏不定，但是最终是朝一个方向发展，这个方向也许是上升也许是下降，或者是横向发展的盘正格局。因此技术面的分析者，希望通过对商品价格的观察，尽早确认目前趋势，或及早发现反转信号，把握交易时机，并保持正确的方向.（3）历史重演 商品交易的最终目的，无非是一种获取利润的行为，不论是过去、现在、还是将来，最终的目的，都不会随着时间的推移而改变。因此在这种心

38、态下，人类行为的目的最终将趋于一致，过去商品价格的波动方式，在以后还将不断发生。也正是基于这个假定，我们才能通过研究过去来了解未来，达到以史为鉴的目的。3、技术分析的概念（1）原理技术分析的概念就是，在将所有数据，形象化、具体化的过程中，通过统计、归纳和总结，成交量、价格、时间、空间的内在规律和可用模式。（2）功能从概率的角度，为盈利提供最大可能性。与传统商业预案中的，通过市场调研、统计数据、研究可行性评估报告的作用相同。（3）方法技术分析方法就是通过对价格图形及有关的技术指标进行分析，去预测价格未来的波动趋势。（4）理论依据： a.市场行为反映一切；b.价格呈趋势变动；c.历史会重演。（5）

39、种类： a.图形分析；b.成交量分析；c.移动平均线分析；d.各种技术指标分析。4、技术分析的作用技术分析的作用是，根据市场目前的格局，决定交易的性质，是投资还是投机。明确具体的交易方向、寻找支撑压力、买卖价位、买卖时机，判断市场内交易的活跃程度，为资金的实际运作提供可行性预案。概括起来就是，借鉴历史、正视现在、昭示未来。5、技术分析的应用由于技术分析，是基于对市场经验的，统计、归纳和总结，而产生的判断、分析原则。从本质上决定了这种分析和判断的结果，只能是一种概率上的优选法，而不是任何一种模式化的必然结果。在实际应用中，我们对技术分析，必须要有一个正确的认识。我们将要学习的所有形态、模式、理论

40、等等，都是历年来，从业者和交易大师们，通过对形态、模式出现的次数和演化的方式，统计得出的结论。而不是某种形态、模式出现后，就必然出现某种结果。所以我们在实践中，要充分考虑到意外的发生。当意外发生时，有相对完整的对策。由于所有的分析方法，都是对市场经验的总结。所以，在应用上不分优劣。实际应用的效果，使用者占主导因素。运用多种完全不同的分析方法，得出的分析结果，正确的概率将显著提高。 线一、线的由来是谁发明的无从考证，人们只知道它是日本古代的大米市场计算米价每日涨跌所使用的图示方法，后经人引用到金融市场，效果明显，就逐渐在世界金融市场中流行起来。现已成为世界上最权威、最古老、最通用的技术分析工具。

41、又称“日本线”，其形状象蜡烛，又称“蜡烛图”。二、线的定义：又称阴阳线或阴阳烛，它能将每一个交易期间的开盘与收盘的涨跌以实体的阴阳表示出来，并将交易中曾出现的最高价及最低价以上影线和下影线形式直观的反映出来，从而使人们对变化多端的K线的本质市场行情有一种一目了然的直接感受。K线的本质是市场的忠实记录，是多空意愿和力量的最终体现。它记录了买卖双方力量的增减与转变过程。三、分类：K线分为阴阳线和同价线。 K线的结构可分为:阴阳的实体和影线 （1）阳线，收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方形柱状实体用红色或空心绘出，称之为阳线；阴线，收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，

42、二者之间的长方形柱状实体用黑色或实心绘出，称之为阴线。（2）K线的上影线、下影线分别表示最高价和最低价。影线在实体上方的细线叫上影线，代表该周期内的最高价。影线在实体下方的部分叫下影线，代表该周期内的最低价。阳线与阴线都包括纯阳（阴）线、大阳（阴）线、小阳（阴）线、上影阳（阴）线、下影阳（阴）线五种。同价线分为：长十字线：，十字线： 字线： 倒字线： 一字线： 四、K线分时图介绍一根K线记录的是，价格在或某一周期内的变动情况。将众多的K线按时间顺序排列在一起，就组成了价格的历史变动情况，叫做K线图。它将历史数据，以图形的形式，形象化的表示出来。经过近百年来的使用与改进，K线图以及线分析方法和理

43、论被业界广泛接受。均线，又称为简单移动平均线。移动平均线是给定时间周期的收盘价算术平均值。一般时间周期为5、10、20、30、60日，移动平均线代表了平均持有成本。描述了不同周期的被套和获利情况。成交量反应反映的是市场的供求关系，饱和程度，参与程度。是对价格和趋势的有效认证。五、单根K线分析单根K线分析，旨在研究短期内，价格波动方向的倾向性。在单根K线的分析中，K线的收盘价占有十分重要的地位。单根K线的收盘价代表了这个分析周期内，多空力量的最终平衡点。是指定周期内，多空力量的强弱对比。1、光头光脚阴阳线（1）阳线，记录了开盘后价格一路上扬，调整没有跌破开盘价，并以最高价收盘。显示了多头的强劲，

44、反映了供不应求的情况。这种光头光脚的大阳线有聚敛人气，吸引资金的作用。（2）阴线，记录了开盘后价格一路下挫，调整没有突破开盘价，并以最低价收盘。显示了空头的强劲，反应了供大于求的情况。这种光头光脚的大阴线有加大恐慌，锁定或套牢筹码的作用。这种光头光脚的大阴大阳，根据出现的不同位置有不同的寓意。在行情开始的初期，它们常常是开始反转信号。在行情结束的末期，则代表了力量的释放和衰竭的倾向。2、光头光脚阳线（1）光脚阳线记录了开盘后调整没有跌破开盘价，价格一路上扬，但遭到空方打压，最终以次高点收盘。表示市场虽然倾向多头，但空方已经开始介入。这种光脚阳线有进一步上涨，获利回吐的作用。（2）光头阳线记录了

45、开盘后价格一路下跌，但马上在低位受到支撑，多头开始介入，并最终以最高价收盘。表示空头有下降的意愿，但多头开始介入而且力量要大于空头。这种光头阳线有锁定筹码，进一步上涨的作用。值得一提的是，当这种光脚阳线和光头阳线的影线长度，超过实体部分甚至更长的时候是一种转市的信号。3、光头光脚阴线（1）光脚阴线记录了开盘后价格开始上扬，但马上在高位受到打压，空头开始介入，并最终以最低价收盘。表示多头有上攻的意愿，但空头开始介入而且力量要大于多头。这种光脚阴线有锁定筹码，进一步下跌的作用。（2）光头阴线记录了开盘后反弹没有突破开盘价，价格一路下跌，但遭到多方支撑，最终以次低点收盘。表示市场虽然倾向空头，但多方

46、已经开始介入。这种光头阴线有进一步下跌，筑底建仓的作用。与光头光脚阳线相同，这两种K线的影线长度，超过实体甚至更长的时候也会成为转市的信号。4、梭形阴阳线 梭形阳线，记录了开盘后价格跌破开盘价向下运动，但马上在低位获得支撑，一路上扬后多方获利回吐，最终以次高点收盘。表示了价格震荡上行，多头力量大于空头。梭形阳线有持续上升，减少浮动筹码的作用。梭形阴线，记录了开盘后价格突破开盘价向上运动，但马上在高位遇到压力，一路下跌后空方回补，最终以次低点收盘。表示了价格震荡下行，空方力量大于多方。梭形阴线有持续下跌，增加套牢盘的作用。梭形阴阳线大多属于持续信号，是对现有趋势的肯定。需要注意的是，如果实体长度

47、不能超过影线，在K线归类上可标识为十字星，按十字星分析。5、蜻蜓线和纸伞线蜻蜓线分为蜻蜓阳线和蜻蜓阴线，分析上大致相同。它记录了开盘后价格开始回撤，但多头力量马上介入，价格一路走高，但在高位引发了获利了结的抛压，价格被打回原型，最终在开盘价附近收盘。表示了冲高回落，供不应求正在向供大于求转变。蜻蜓线有消耗多头力量，逆转上升趋势的作用。阴线的转折强度要比阳线更强。纸伞线也分为纸伞阳线和纸伞阴线，分析大致相同。它记录了开盘后价格开始反弹，但空头力量马上介入，价格一路下跌，但在低位引发了逢低吸纳的买盘，价格大幅回升，最终在开盘价附近收盘。表示了见底反弹，供大于求正在向供不应求转变。纸伞线有消耗空头力量，逆转下降趋势的作用。阳纸伞线和转折强度要比阴纸伞线更强。6、T形线和墓碑线虽然