《一月下旬证券发行与承销证券从业资格考试第五次考试押卷含答案和解析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《一月下旬证券发行与承销证券从业资格考试第五次考试押卷含答案和解析.docx（46页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、一月下旬证券发行与承销证券从业资格考试第五次考试押卷含答案和解析一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、投资者以不低于发行底价的价格购买，然后根据投资者的申购价格，按照价格优先，同价位时间优先的顺序从高位到低位依次排队，当认购数量恰好等于发行数量时的价格，即为发行价格，以这种方式确定发行价格的方式是（）OA、网上竞价发行B、网上定价发行C、法人配售方式D、认购证方式【参考答案】：A2、保荐机构持续尽职调查责任的履行不包括OoA、发审会后重大事项的调查B、发审会前重大事项的调查C、招股说明书刊登后的核查验证事项D、上市前重大事项的调查【参考答案】：C【解析】保荐机构的尽职调查中持续尽职调查责任
2、的履行包括：发审会前重大事项的调查；发审会后重大事项的调查；招股说明书刊登前一个工作日的核查验证事项；上市前重大事项的调查；持续督导。3、收购要约约定的收购期限不得少于O日，并不得超过（）日。A、 20,50B、 30,50C、 20,60D、 30,60【参考答案】：D4、以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的OOA、30%B、35%C、40%D、50%【参考答案】：B5、公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后（）日内向中国证监会报备承销总结报告。A、10B、20C、30D、60【参考答案】：A6、对于企业负债，一般规定偿还期在O的借款为长期负债。A、1年以上
3、B、2年以上C、3年以上D、5年以上【参考答案】：A7、发行人及其主承销商公告发行价格和发行市盈率时。每股收益应当按发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后O计算。A、股本净值B、所有者权益C、股票发行数D、总股本【参考答案】：D8、为了防止大股东滥用表决优势，保护中小股东利益，在董事、监事的选举中，根据公司章程的规定或者股东大会的决议，可以实行().A、少数投票制度B、累积投票制度C、多数投票制度D、普通投票制度【参考答案】：B【解析】股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据公司章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。累积投票制是指股东大会选举董事
4、或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。9、以协议方式收购上市公司股份超过30悦收购人拟按规定申请豁免的，应当在上市公司股东达成收购协议之日起O编制上市公司收购报告书。A、3日内B、5日内C、10日内D、15日内【参考答案】：A【解析】熟悉要约收购规则、协议收购规则以及间接收购规则。见教材第十一章第二节，P425o10、当注册会计师出具O的审计报告时，如果认为必要，可以在意见段之后，增加对重要事项的说明。A、保留意见B、否定意见C、拒绝表示意见D、无保留意见【参考答案】：D11、招股说明书摘要的下列说法错误的是OOA、招股说明书摘要是对招股说明
5、书内容的概括B、无须包括招股说明书全文各部分的主要内容C、招股说明书摘要应尽量避免采用图表等形式D、招股说明书摘要内容必须忠实于招股说明书全文【参考答案】：C12、首次公开发行股票招股说明书中，发行人应披露的主要产品和服务质量控制的情况不包括OOA、质量控制标准B、认证中心的质量认证C、出现的质量纠纷D、质量控制措施【参考答案】：B【解析】首次公开发行股票招股说明书中发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括质量控制标准、质量控制措施、出现的质量纠纷等。13、发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注O,在国有法人股股东之后标注O,并披露前述标识的依据及标识的含义。A、“SS”.uS,B、
6、“SI，uSlSC、 “SS，uSlSD、“SS”，aISlff【参考答案】：C14、股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循OOA、资格不变原则B、资本确定原则C、资本维持原则D、资本实在原则【参考答案】：C【解析】股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循资本维持原则。15、股票发行采取溢价发行的，其发行价格由（）确定。A、发行人B、承销的证券公司C、发行人与承销的证券公司协商D、中国证监会【参考答案】：C16、于21306年1月1日起施行的修订后的证券法加强了证券公司的OOA、注册资本制度B、公司治理结
7、构C、财务会计制度D、内控制度【参考答案】：D17、发行人在主板上市公司首次公开发行股票，应当符合：最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币（）万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币O亿元。A、 3000,3B、 5000,3C、 3000,1D、 5000,1【参考答案】：B18、由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的OOA、40%B、50%C、60%D、70%【参考答案】：B【解析】由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的50%o19、证券公司应当遵循内部O原则，建立有关隔离制度QA、保密性B、防火墙C、条块管理D、业务控
8、制【参考答案】：B【解析】根据证券公司管理办法的规定，投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度，包括：建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度；建立科学的发行人质量评价体系；强化风险责任制；建立严密的内核工作规则与程序。20、以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，应符合的条件是OoA、发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的25%B、发起人出资总额不少于12000万人民币C、改组设立公司的原有企业或者作为公司主要发起人的国有企业,最近2年连续盈利D、拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上；拟发行的股本总额超过4亿人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15
9、%以上【参考答案】：D【解析】A项应为35%;B项应为1.2亿元人民币；C项应为最近3年连续盈利。21、公开募集证券说明书自O内有效。A、最后签署之日起3个月B、最后签署之日起6个月C、最后签署之日起12个月D、最后签署之日起2年【参考答案】：B【解析】公开募集证券说明书自最后签署之日起6个月内有效。22、境内上市外资股又称OoA、A股B、B股C、H股D、N股【参考答案】：B23、以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟向社会发行的股份达公司股份总数的O以上。A、10%B、20%C、25%D、30%【参考答案】：D24、根据公司债券发行试点办法，公司违反本办法规定，存在不履行信息披露义
10、务，或者不按照约定召集债券持有人会议，损害债券持有人权益等行为的，中国证监会可以（）；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取（）、认定为不适当人选等行政监管措施，记人诚信档案并公布。A、责令整改；记过处分B、责令整改；监管谈话C、吊销营业执照；记过处分D、吊销营业执照；监管谈话【参考答案】：B【解析】公司债券发行试点办法第二十八条规定：公司违反本办法规定，存在不履行信息披露义务，或者不按照约定召集债券持有人会议，损害债券持有人权益等行为的，中国证监会可以责令整改；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取监管谈话、认定为不适普人选等行政监管措施，记入诚信档案并公布。25、如
11、果发行人最近（）年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人，视为公司控制权发生变更。A、1B、2C、3D、4【参考答案】：C【解析】考点：掌握主板及创业板首次公开发行股票的条件、辅导要求、内核和承销商备案材料。见教材第四章第二节，P126o26、债券的承销可采取包销和代销方式。承销或者自行组织的销售,销售期最长不得超过O日。A、90B、50C、30D、20【参考答案】：A27、当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权（）以上的股东，可以请求人民法院解散公司。A、30%B、20%C
12、、10%D、5%【参考答案】：C28、首次公开发行并上市的股份有限公司最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币O万元。A、 3000B、 4000C、 5000D、 6000【参考答案】：C【解析】首次公开发行并上市的股份有限公司最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。29、关于MM理论的假设条件，错误的是OoA、现在和将来的投资者对企业未来的EBrr估计完全相同，即投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的B、股票和债券在完全资本市场上进行交易，这意味着：没有交易成本；投资者可同企业一样以同
13、样利率借款C、所有债务都无风险，债务利率为无风险利率D、投资者预期EBIT无固定增长率【参考答案】：D30、按照公司法第一百二十二条规定，上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保资金超过资产总额的O以上，应当由股东大会作出决议，并经过出席股东所持表决权的（）以上通过。A、 30%；2/3B、 30%；1/3C、 50%；2/3D、 50%；2/3【参考答案】：A【解析】常识，公司法的规定。31、从投资者的角度来看，债券的成本可以看作是（）。A、使投资者预期未来现金流量（利息和本金收入）的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率B、使投资者预期未来现金流量（利息和本金收入）的终值与目前债券的市
14、场价格相等的一个折现率C、使投资者预期未来现金流量（利息和本金收入）的现值大于目前债券的市场价格的一个折现率D、使投资者预期未来现金流量（利息和本金收入）的现值小于目前债券的市场价格的一个折现率【参考答案】：A【解析】从投资者的角度来看，债券的成本可以看作是使投资者预期未来现金流量（利息和本金收入）的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率。32、上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于（）个完整会计年度。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：A【解
15、析】上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的,上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。33、发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应OOA、不少于公司债券1年的利息B、不少于公司债券2年的利息C、不少于公司债券半年的利息D、不少于公司债券发行额【参考答案】：A34、向不特定对象公开募集股份应当符合最近O个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于（）。E、 3,6%F、 2,5%G、 2,6%H、 3,5%【参考答案】：A【解析
16、】向不特定对象公开募集股份，应当符合最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%o35、并购重组申请人可在并购重组委会议表决结果公示之日起O内向中国证监会提出申诉意见。A、5个工作日B、7个工作日C、9个工作日D、10个工作日【参考答案】：D【解析】熟悉并购重组审核委员会委员的工作规定、权利与义务以及回避制度。见教材第十二章第二节，P509o36、A公司发行一笔债券筹资IOOO万元，手续费0.现，年利率5%.期限3年，每年派息一次，到期一次还本，公司所得税率33%,这笔债券的资本成本是OOA、3%B、3.35%C、3.5%D、4%【参考答案】：B37、股份有限公司的财务会计报告应当在召开
17、股东大会年会的（）日前置备于本公司，供股东查阅。A、10B、15C、20D、30【参考答案】：C38、投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的O后，通过证券交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该上市公司发行股份的比例每增加或者减少5%,应当按规定进行报告和公告。A、3%B、4%C、5%D、6%【参考答案】：C【解析】考点：熟悉上市公司收购的权益披露的有关规定。见教材第十一章第二节，P415o39、新股发行议案经董事会表决通过后，上市公司应当在（）内报告证券交易所。A、2日B、2个工作日C、5日D、5个工作日【参考答案】：A40、经各级人民政府批准经济行为的事项涉及的资产评
18、估项目，分别由（）负责核准。A、国务院B、国资委C、其国有资产监督管理机构D、财政部【参考答案】：C41、杠杆收购是一家公司主要通过O购买另一家公司A、自有资金B、借入资金C、股票D、其他有价证券【参考答案】：B42、股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的()以上通过。A、2/3B、1/3C、1/2D、全票【参考答案】：A43、某公司以净资产倍率法确定新股发行价格为9.60元，该公司发行前的净资产为19200万元，总股本数为12000万股，则溢价倍数为O倍。A、4B、5C、6D、7【参考答案】：C【解析】公开发行证券公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益的计
19、算及披露(2007年修订)第六条规定，基本每股收益可参照如下公式计算：基本每股收益：PS.其中P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数。本题中基本每股收益=0.652=0.325元/股。44、下列关于上市公司董事会秘书的说法有误的是OoA、董事会秘书负责组织和协调公司信息披露事务，汇集上市公司应予披露的信息并报告董事会，持续关注媒体对公司的报道并主动求证报道的真实情况B、董事会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高级管理人员相关会议，有权了解公司的财务和经营情况，查阅涉及信息披露事宜的所有文件C、董事会秘书为上市公司
20、高级管理人员，对公司和董事会负责D、在董事会秘书不能履行职责时，由董事长行使其权利并履行其职责【参考答案】：D【解析】上市公司在聘任董事会秘书的同时，还应当聘任证券事务代表，协助董事会秘书履行职责。在董事会秘书不能履行职责时，由证券事务代表行使其权利并履行其职责。在此期间，并不当然免除董事会秘书对公司信息披露事务所负有的责任。故D项的说法错误。45、发行人应披露的股本情况主要包括前（）名股东和前（）名自然人股东及其在发行人处担任的职务。A、 10,10B、 5,10C、 10,5D、5,5【参考答案】：A46、更适用于企业筹措新资金的综合资金成本是按（）计算的。A、账面价值B、目标价值C、市场
21、价值D、任一价值【参考答案】：B47、发行申请未获核准的上市公司，应当自收到中国证监会通知之日起O内发出未获准发行新股的公告QA、2个工作日B、3个工作日C、5个工作日D、6个工作日【参考答案】：A48、以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达O以上。A、10%B、15%C、20%D、25%【参考答案】：B【解析】以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15%以上。49、按照国际金融市场的通行做法，采取私募方式，承销商可以将所承销的股份以（）的方式向特定的投资
22、者配售。A、议购B、标购C、直销D、招标【参考答案】：A50、股份有限公司的住所为OoA、公司董事长办公所在地B、公司主要办事机构所在地C、公司所有办事机构所在地I）、公司开户银行所在地【参考答案】：B【解析】公司主要办事机构所在地为股份有限公司的住所。51、从2002年第二期开始，凭证式国债的发行期限改为O发行款的上划采取一次缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次拨付QA、3个月B、60天C、1个月D、1周【参考答案】：C【解析】从2002。年第二期开始，凭证式国债的发行期限改为1个月。52、O方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可
23、认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。A、全额预缴款、比例配售、余款即退B、全额预缴款、比售、余款转存C、与储蓄存款挂钩D、上网竞价方式【解析】考点：了解网下电子化发行的一般规定。见教材第五章第三节，P168o53、（）是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的客观实际相符。A、真实性原则B、完整性原则C、准确性原则D、及时性原则【参考答案】：A54、下列有关资产评估报告的表述，错误的是OoA、该报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告B、资产评估报告的有效期为评估基准日起的3年C、该报告涉及国有资产的
24、，须经过国有资产管理部门、有关的主观部门核准或备案D、该报告不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效【参考答案】：B【解析】资产评估报告的有效期为评估基准日起的1年。55、根据证券公司信息隔离墙制度指引，证券公司应当按照须知原则管理（），确保该信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员知悉。A、发行信息B、交易信息C、内幕信息D、敏感信息【参考答案】：D【解析】熟悉承销业务的风险控制。见教材第一章第三节，P24o56、经O确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用权出让金、租金数额的基础。A、国家土地管理部门B、国务院C、资产评估机构D、中国证监会【参考答案】：A57、
25、上市公司应当在可转换公司债券期满后（）个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。A、2B、3C、5D、7【参考答案】：C58、发行H股的工作步骤不包括OoA、召开首次股东大会批准有关上市事宜，通过公司章程选举董事、监事、公司秘书B、草拟发行所需的有关文本C、向国家外汇管理局申请在香港上市D、实施企业重组【参考答案】：C【解析】H股发行的工作步骤第五步是向中国证监会申请在香港上市。故C项的说法是错误的。59、董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过O年。A、3B、4C、5D、7【参考答案】：B60、向境外投资者募集股份的股份有限公司通常以O设立。A、发起方式B、公募方式C、私募方式D、募集方
26、式【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、特殊目的公司的境外上市融资收入可采取（）方式调回境内。A、并购境内企业B、向境内公司提供商业贷款C、在境内新设外商投资企业D、在境内设立分公司【参考答案】:A,B,C【解析】特殊目的公司的境外上市融资收入可采取以下方式调回境内：向境内公司提供商业贷款；在境内新设外商投资企业；并购境内企业。2、股份有限公司股东的义务主要有OoA、遵守法律、行政法规和公司章程B、除法律、法规规定的情形外，不得退股C、公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担赔偿责任D、依其所认购的股份和入股方式缴纳
27、股金【参考答案】：A,B,D【解析】除ABD三硕外，股份有限公司股东的义务还包括不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任；公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任.逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。3、上市公司发行新股，必须具备的基本条件是OoA、具备健全且运行良好的组织机构B、具有持续盈利能力，财务状况良好C、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为D、公司对公开发行股票所募资金，必须在招股说明书中列出资金的使
28、用用途E、公司在最近5年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为【参考答案】：A,B,C,D4、申请在上海证券交易所上市的转债，必须具备的主要条件有OOA、经中国证监会核准并公开发行B、转债的实际发行金额在8000万元以上C、转债的期限在3年以上，但不超过5年D、转债的利率不超过政府限定的利率水平【参考答案】：A,C,D5、发行人名称冠有（）或字样的，应说明冠以此名的依据。A、“高科技”B、“技术”C、“科技”D、“新技术”【参考答案】：A,C6、首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股书应披露内部职工股的OOA、发行情况B、风险隐患责任的承担主体C、历次托管情况D、最大20名持有人
29、情况【参考答案】：A,C7、对大萧条的成因，调查研究的结论是，O在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。A、银行业B、商业银行C、证券业D、保险业【参考答案】：B,C,D8、个人申请注册登记为保荐代表人，应符合下列哪些要求？OA、具有证券从业资格、取得执业证书B、参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格C、所认知保荐机构出具由董事长或者总经理签名档推荐函D、具有从事证券业务的注册会计师或律师资格【参考答案】:A,B,C【解析】考生应熟悉个人申请注册登记为保荐代表人的要求。9、在上市公告书中，董事会应承诺今后OoA、公司没有无记录的负债B、及时公开澄清可能产生误导性影响的消息
30、C、真实准确地公布定期报告D、真实准确地披露重大信息【参考答案】：B,C,D10、在上市公司发行新股招股说明书中，发行人应披露前次募集资金运用的情况，包括（）。A、前次募集资金的方式B、前次募集资金的到位时间C、前次募集资金数额D、验资机构名称E、前次募集资金时承诺的资金用途与实际运用情况的比较说明【参考答案】：A,B,C,D,E11、为加强投资银行业内部控制来看，从项目管理方面有OOA、对投资银行业项目进度跟踪B、对项目投入产出核算C、对项目进行严格的会计核算【参考答案】:A,B,D【解析】对项目进行严格的会计核算不是内部控制的手段。12、上市公司控股股东不得OoA、向上市公司下达有关经营计
31、划和指令Ik直接任免上市公司的高级管理人员C、从事与上市公司相同或相似的业务D、对上市公司董事会人事聘任决议履行审批手续【参考答案】：A,B,C13、发行人申请发行可转换公司债券,应由股东大会作出决议的有OOA、发行规模、转股价格的确定及调整原则B、债券利率、转股期C、还本付息的期限和方式D、赎回条款及回售条款、向原股东配售的安排、募集资金用途等事项。【参考答案】：A,B,C,D14、证券公司必须持续符合的风险控制指标标准有OOA、净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%B、净资本与净资产的比例不得低于50%C、净资本与净资产的比例不得低于100%D、净资本与负债的比例不得低于30%【参
32、考答案】：A,C【解析】掌握证券公司的风险控制指标。15、发行人应披露O的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系。A、核心技术人员B、监事C、高级管理人员D、董事E、董事会秘书【参考答案】：A,B,C,D16、下列关于风险控制指标标准，描述正确的是()。A、净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%B、净资本与净资产的比例不得低于50%C、净资本与负债的比例不得低于8%D、净资本与负债的比例不得低于20%【参考答案】：A,C【解析】证券公司必须持续符合的风险控制指标标准：(1)净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%;(2)净资本与净资产的比例不得低于40%；(3)净资本与负债的比例
33、不得低于8%;(4)净资产与负债的比例不得低于20%;(5)流动资产与流动负债的比例不得低于l00%o17、上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括()事项。A、本次重大资产重组的方式、，交易标的和交易对方B、交易价格或者价格区问C、定价方式或者定价依据D、决议的失效期18、清算组在公司清算期间可以行使（）职权。A、清理公司财产B、通知、公告债权人C、清理债权、债务I）、处理公司清偿债务后的剩余财产E、处理与清算有关的公司未了结的业务【参考答案】：A,B,C,D,E19、我国新股发行改革的预期目标有OoA、增强揭示风险的力度，强化二级市场风险意识B、市场价格发现功能得到优化，买方
34、、卖方的内在制衡机制得以强化C、提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率D、在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜【参考答案】：B,C,D【解析】我国新股发行改革的预期目标有：市场价格发现功能得到优化，买方、卖方的内在制衡机制得以强化。提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率。在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜。增强揭示风险的力度，强化一级市场风险意识。20、企业发行企业债券所筹集的资金可用于（）oA、固定资产投资项目、收购产权（股
35、权）B、调整债务结构和补充营运资金C、股票买卖以及期货等高风险投资D、弥补亏损和非生产性支出【参考答案】:A,B三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、在创业板上市公司首次公开发行股票，不能存在（）影响发行人持续盈利能力的情形。A、发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响B、发行人最近3年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在严重依赖C、发行人最近1年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益D、发行在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险【参考答案】：A,
36、C,D【解析】掌握主板及创业板首次公开发行股票的条件、辅导要求、内核和承销商备案材料。见教材第四章第二节，P135o2、下列各项属于早期资本结构理论中净收入理论的假定的有OoA、当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资其成本均不变，即企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变化B、债务融资的税前成本比股票融资成本低C、由于降低融资总成本会增加企业的市场价值，所以，在企业融资结构中，随着债务融资数量的增加，其融资总成本将趋于下降，企业市场价值会趋于提高D、不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的【解析】D选项属于净经营收入理论的假定，该理论假定，不管
37、企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的，但是当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。原因在于股票融资的增加会由于额外负债的增加，使企业风险增大，促使股东要求更高的回报。3、公司改组为上市公司时，对上市公司占用的国有土地主要采取()OA、以土地使用权作价入股B、缴纳土地出让金，取得土地使用权C、缴纳土地租会D、授权经营【参考答案】：A,B,C,D4、在收购过程中，并购企业主要面临的风险有OoA、整合风险B、市场风险C、融资风险D、法律风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉公司收购的形式、业务流程、反收购策略。见教材第十一章第一节，P406o5、记账式国债的发行场所有O
38、oA、上交所债券市场B、深交所债券市场C、全国银行间债券市场D、同业拆借市场【解析】D选项同业拆借市场是银行间短期资金拆借的市场，不属于记账式国债的发行场所。6、股票配售完成后，发行人及其保荐机构应刊登OoA、网下配售结果公告B、初步询价公告C、定价公告D、初步询价结果公告【参考答案】：A,C【解析】股票配售完成后，发行人及其保荐机构应刊登定价公告和网下配售结果公告。7、我国股份有限公司会计制度和国际会计准则（IAS）存在差别的项目有（）OA、存货B、固定资产C、长期投资D、短期投资【参考答案】：A5B8、撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有OoA、独立、审慎、客观B、引用的资料真实、准确、完
39、整、权威，并须注明来源C、对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性D、无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏【参考答案】：A,B,C,D【解析】了解投资价值研究报告的基本要求。见教材第五章第二节,P156o9、以下说法中，错误的是OoA、收盘价高于开盘价时为阳线B、收盘价高于开盘价时为阴线C、收盘价低于开盘价时为阴线D、收盘价低于开盘价时为阳线【参考答案】：B,D【解析】阳线是指收盘价高于开盘价；阴线是指收盘价低于开盘价。10、高级管理人员是指OOA、公司的经理B、副经理C、财务负责人D、上市公司董事会秘书【参考答案】：A,B,C,D11、已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时,应
40、当符合的条件有OOA、公司前1次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好B、公司从前1次发行股票到本次申请期间没有重大违法行为C、公司在最近3年内连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，不可连续计算D、公司净资产总值不低于L5亿元人民币【参考答案】：A,B,D【解析】选项C应该是公司在最近3年内连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，可连续计算。本题考查已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时应当符合的条件。12、无形资产实际上是企业拥有的一种特殊权利，给企业带来的收益具有较高的不确定性，主要包OOA、
41、商标权、商誉、著作权B、专利权、专有技术C、土地使用权、特许经营权、开采权D、房屋所有权【参考答案】：A,B,C13、在O中，独立董事应占多数并担任召集人。A、战略委员会B、审计委员会Cx提名委员会D、薪酬与考核委员会【参考答案】：b,c,d【解析】熟悉上市公司股东大会的召集、提案与通知、聘请律师出具法律意见、股东大会特别职权、累积投票制度、董事的特别义务、独立董事、董事会秘书、关联董事表决权的限制、董事会特别职权、董事会专门委员会的职权、经理工作细则、监事的特别义务和监事会特别职权的特别规定。见教材第二章第四节，P65o14、企业实施清产核资的步骤主要有OoA、指定内设的财务管理机构、资产管
42、理机构或者多个部门组成的清产核资临时办事机构，负责具体组织清产核资工作B、指定本企业的清产核资实施方案C、聘请符合资质条件的社会中介机构D、按照清产核资工作的内容和要求具体组织实施各项工作【参考答案】:A,B,C,D【解析】企业实施清产核资的步骤除A、B、C、D四项外，还包括向同级国有资产监督管理机构报送由企业法人代表签字、加盖公章的清产核资I作结果申报材料。15、在发行申请提交发审会前，如果发生O的事项，主承销商应当在2个工作日内向中国证监会书面说明。A、对发行人发行新股法定条件产生重大影响B、对发行人业务产生影响C、对投资者作出投资决策可能产生重大影响D、对发行人股票价格可能产生重大影响【
43、参考答案】：A,C,D16、企业及其财务顾问提出的关于本次股份制改组及发行上市的总体方案一般包括O内容。A、发起人企业概况B、资产重组方案C、改制后企业的管理与运作D、拟上市公司的筹资计划【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握拟发行上市公司改组的要求以及企业改组为拟上市的股份有限公司的程序。见教材第三章第一节，P8182o17、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过O途径实现。A、企业经济效益B、居民收入水平D、资金成本【参考答案】:A,B,C,D【解析】宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径实现：企业经济效益；（2）居民收入水平；（3）投资者对股价的预期；（4）资金成本。18、承
44、销商备案材料包括OOA、承销说明书B、承销商承销资格证书复印件C、承销协议D、承销团协议【参考答案】：A,B,C,D19、证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的（）。A、商业银行B、国有银行C、证券公司D、保险公司【参考答案】：CD【解析】证券公司和保险公司可以成为承销主体。20、2008年4月160,（）和银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引等文件公告实施，为短期融资券的发行和承销建立了新的运行框架。A、银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引B、银行间债券市场非金融企业短期融资工具注册规则C、银行间债券市场非金融企业短期融资工具信息披露规则D、银行间债券市
45、场非金融企业短期融资工具中介服务规则【参考答案】:A,B,C,D【解析】2008年4月16日，中国银行间市场交易商协会公告并施行了银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引银行间债券市场非金融企业短期融资工具注册规则银行间债券市场非金融企业短期融资工具信息披露规则银行间债券市场非金融企业短期融资工具中介服务规则和银行间债券市场非金融企业债务融资工县募集说明书指引等，为短期融资券的发行和承销建立了新的运行框架。四、判断题（共40题，每题1分）。1、证券经营机构在承销过程中，可以提供一定限额的透支，以吸引投资者认购。（）【参考答案】：错误【解析】我国证券法规定，征券经营机构在承销过程中不得以提供透支等方式变相为上市公司提供融资。2、发行人应在招股说明书中披露本次发行前持有发行人10%以上股权的股东名单及其简要情况。【参考答案】：错误3、证券法规定：“股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定，报国务院证券监督管理机
