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1、聚氯乙烯（PVC）市场报告报告人 徐 娟 报告时间 2010年3月 目 录聚氯乙烯（PVC）入行报告1目 录1摘要1PVC行业现状1聚氯乙烯（PVC）简介2一. 什么是聚氯乙烯2二. 聚氯乙烯的分类及表示方法21. 聚氯乙烯的分类32. 悬浮法聚氯乙烯的命名4三. 聚氯乙烯（PVC）的生产工艺及成本分析41. 生产工艺42. 成本分析5四. 聚氯乙烯的主要用途及产业链61. 聚氯乙烯异型材62. 聚氯乙烯管材73. 聚氯乙烯膜74. PVC硬材和板材75. PVC一般软质品86. 聚氯乙烯包装材料87. 聚氯乙烯护墙板和地板88. 聚氯乙烯日用消费品8PVC生产企业和产能分布9一世界聚氯乙烯企
2、业及产能分析9二我国聚氯乙烯企业及产能分析111. 我国聚氯乙烯产能分析112. 我国聚氯乙烯主要企业分布13全球聚氯乙烯市场分析14一. 北美PVC市场行情14二. 中东PVC市场行情15三. 欧洲市场15影响PVC市场的主要因素16一供求因素161. 上游原材料的影响162. 影响PVC下游需求的因素17二政策及环境因素191. 国家政策的影响192. 环境政策的影响203. 其他相关领域商品的影响21展望21摘要PVC（聚氯乙烯）属于五大通用塑料，是世界上最早工业化的树脂品种之一。从04年起，PVC的产量超过聚乙烯和聚丙烯，跃居成为世界第一。聚氯乙烯主要有电石法和乙烯法两种生产工艺。乙烯
3、氧氯化法是世界PVC工业发展的潮流。但受资源结构的制约，我国生产PVC主要以电石法为主。鉴于电石法生产成本低廉,且我国生产电石的煤炭资源相对比石油资源丰富，电石法成为我国企业生产聚氯乙烯的主流。2003年美国是全球最大的PVC生产国和消费国，但其对PVC的需求逐渐下滑。亚洲市场已超过北美成为世界PVC生产能力、消费量最大的地区，并成为全球PVC生产发展潜力最大的地区。近几年来我国电石法原料路线生产PVC的产能和产量得到迅猛增长。国内PVC市场逐渐为业界看好，并普遍被认为是世界PVC需求潜力和增长最快的国家，已成为全球瞩目的PVC消费市场。然，众所周知，PVC价格走势有着明显的季节性特征，当前对
4、PVC的需求正处于一个缓慢复苏的过程。掌握PVC产业链的供求变化和价格传导显得十分的重要。任何一种商品的价格归根结底还是由其供需关系决定，PVC也不例外。无论是上游原料成本、国家各项政策以及宏观经济面等因素，都是通过影响PVC的供应和需求关系，来影响价格的传导。要发展就要上下游联手，政府宏观调控，共同创造一个供需平衡的可持续发展的良好市场环境。PVC行业现状PVC是世界上最早工业化的树脂品种之一，也是五大通用合成塑料之一，是目前世界上仅次于聚乙烯的第二大塑料品种，是我国第一、世界第二大的通用型合成树脂材料。由于具有优异的难燃性、耐磨性、抗化学腐蚀性、综合机械性、制品透明性、电绝缘性及比较容易加
5、工等特点，PVC已经成为应用领域最为广泛的塑料品种之一，在工业、建筑、农业、包装、电力、日常生活、公用事业等领域均有广泛应用。从世界范围内PVC消费看，PVC仅次于聚乙烯排在五大通用树脂中消费量的第二位，在中国，PVC的消费量是五大通用树脂之首，高于聚乙烯的消费量。从生产工艺路线看，除中国和极少几个国家以电石法工艺路线生产，绝大部分国家都是采用石油天然气路线，因此在成本和市场价格不尽一致。2006年全球氯乙烯单体(VCM)产能约3926.2万吨，之后主要产能增长大部分在亚洲和中东，亚洲的产能已达到1833万吨/年，中东的VCM生产主要是满足亚洲需求增长，尤其是中国。北美基本没有VCM扩能，因为
6、天然气的高价使得投产VCM不再经济。由于需求强劲而缺乏新增产能，全球氯乙烯开工率2006年已上升至88%以上，较2005年增加了两个百分点，由于PVC需求继续走高，2007年氯乙烯开工率升至89%以上。全球经济复苏推动PVC需求增加，对VCM需求持续走强，使得全球VCM市场已处于短缺状态。造成这种局面的原因在于过去几年VCM行业的亏损影响了生产商的投资积极性。2005年全球VCM需求约3500万吨，到2010年达到3800万吨/年，增长率为4%。未来5年世界VCM需求将以年均4.1%的增幅继续增长，明显高于产能增速。这种世界性的VCM价高货紧将给中国的电石法原料路线带来一定的发展空间。由于石油
7、资源相对紧张和独特的煤炭资源优势，我国PVC树脂形成了电石法和乙烯法共存的局面。受各种因素影响，每年内PVC价格均会发生明显波动，高低差异一般会超过1000元/t，有时会达到2000-3000元/t，甚至更大。并且由于成本、品质差异以及不同需求等因素，电石法和乙烯法PVC树脂之间会形成一定的价格差。因此，我国PVC价格会走出有一定幅差且走势并不十分一致的两条曲线。 自2003年我国PVC树脂反倾销成功后，“进口替代、发展低成本电石法工艺”导致国内PVC产能快速扩张，一直保持在20%以上的高速增长，产能增速又远高于产量增速。2006年我国PVC产能和产量超过美国成为世界第一大PVC生产国。截止2
8、009年底，我国PVC生产企业104家，总产能达1780万吨。聚氯乙烯（PVC）简介 一. 什么是聚氯乙烯 聚氯乙烯是一种无毒、无臭的白色粉末。它的化学稳定性很高，具有良好的可塑性。除少数有机溶剂外，常温下可耐任何浓度的盐酸、90%以下的硫酸、5060%的硝酸及20%以下的烧碱，对于盐类亦相当稳定；PVC的热稳定性和耐光性较差，在140以上即可开始分解并放出氯化氢(HCl)气体，致使PVC变色。PVC的电绝缘性优良，一般不会燃烧，在火焰上能燃烧并放出HCl，但离开火焰即自熄，是一种“自熄性”、“难燃性”物质。基于上述特点，PVC主要用于生产型材、异型材、管材管件、板材、片材、电缆护套、硬质或软
9、质管、输血器材和薄膜等领域。 聚氯乙烯由氯乙烯单体通过自由基聚合而成，聚合度n一般在50020000范围内，其分子结构式如下： 二. 聚氯乙烯的分类及表示方法 1. 聚氯乙烯的分类 根据应用范围不同，PVC可分为：通用型PVC树脂、高聚合度PVC树脂、交联PVC树脂。通用型PVC树脂是由氯乙烯单体在引发剂的作用下聚合形成的；高聚合度PVC树脂是指在氯乙烯单体聚合体系中加入链增长剂聚合而成的树脂；交联PVC树脂是在氯乙烯单体聚合体系中加入含有双烯和多烯的交联剂聚合而成的树脂。通用型聚氯乙烯由于制备方法简单、用途广泛，在现货市场上流通的绝大部分都是通用型的聚氯乙烯树脂，而高聚合度的和交联的PVC树
10、脂一般在特殊领域应用较多。 根据氯乙烯单体的获得方法来区分，可分为电石法、乙烯法和进口(EDC、VCM)单体法(习惯上把乙烯法和进口单体法统称为乙烯法)。目前，世界上多为乙烯法PVC，而我国受资源结构的制约，主要以电石法PVC为主。品 种悬浮法乳液法本体法溶液法特性不含金属离子，有良好的电绝缘性及热稳定性颗粒较细，含杂质较多，电绝缘性及热稳定性不及悬浮法含杂质极少纯度高。热稳定性和电绝缘性优于悬浮法含杂质极少纯度高，成本高，价格高。聚合物的分子量不高图表1：聚氯乙烯树脂 根据氯乙烯单体的聚合方法，聚氯乙烯的获得又有悬浮法、乳液法、本体法和溶液法之分。悬浮法以其生产过程简单，便于控制及大规模生产
11、，产品适宜性强，是PVC的主要生产方式，从世界范围内讲，悬浮法PVC的生产量约占总量的80%。本体法不用水和分散剂，聚合后处理简单，产品纯度高，但是存在聚合过程搅拌和传热的难题，生产成本较高，属于淘汰类工艺，其生产能力不到总量的10%，我国目前只有四川宜宾天原采用本体法生产PVC。乳液法聚合时以水为分散介质，制得的颗粒较细，热稳定性和电绝缘性不佳，适宜糊树脂的生产，主要用于制造人造革、浸渍手套、纱窗、水田靴、工具把手、壁纸、地板卷材、蓄电池隔板和玩具等，我国PVC糊树脂的产量不到PVC总产量的4%。溶液聚合只用来生产涂料或特种产品。在美国，使用各种聚合方法生产的树脂比例是：悬浮法87.8%、乳
12、液和微悬浮法6.4%、本体聚合法4.4%、溶液法1.4%。在我国，90%以上的PVC都是采用悬浮法制备生产的。 2. 悬浮法聚氯乙烯的命名 根据国标GB 3402中规定的，悬浮法通用型聚氯乙烯树脂的产品型号由产品名称、聚合方法和用途的表示符号及黏数分类号(见图表2)等四项组成：分类号 n12345678黏数， mL/g1561441431361351271261191181071069695878673图表2 粘数分类 三. 聚氯乙烯（PVC）的生产工艺及成本分析 1. 生产工艺 PVC的生产主要有两种制备工艺，一是电石法，主要生产原料是电石、煤炭和原盐；二是乙烯法，主要原料是石油。国际市场上
13、PVC的生产主要以乙烯法为主，而国内受富煤、贫油、少气的资源禀赋限制，则主要以电石法为主，截至到2007年12月，电石法约占我国PVC总产能的70%以上。 值得注意的是，在电石法制备PVC中，原盐电解后氯化氢用于生产PVC，剩余的钠部分用于生产烧碱，所以，氯、碱实际上存在共生关系，氯碱平衡也是整个行业发展过程中不得不考虑的重要因素。图表3 聚氯乙烯生产工艺 2. 成本分析 从生产成本角度分析，两种工艺在不同经济发展周期，成本差别较大。通常情况下，在国际宏观经济高速发展阶段，由于油价较高，乙烯法生产成本较高，电石法成本优势明显；而一旦国际经济进入衰退，油价将在低位运行，电石法由于能耗较高，煤电油
14、运等价格有支撑，成本优势消失。自2003年以来，国际油价大幅攀升，使乙烯法PVC成本增加，而电石法生产则受此影响较小，从而导致国内电石法PVC生产装置建设的新一轮热潮，使电石法PVC产能急剧扩大，对乙烯法PVC生产形成了极大挑战，许多乙烯法企业处于亏损边缘。但随着2008年5月之后原油价格的持续下调，乙烯法的成本优势明显，电石法生产厂家微利运行，甚或难以为继。 电石法成本构成主要由电石费用、氯化氢费用和水电费构成。国家标准规定：生产1吨PVC消耗电石1.451.5吨，(一般以1.45计算，但一般实际生产过程中消耗会高于这个比例，只有少数能达到标准)，消耗氯化氢气体0.750.85吨(一般以0.
15、76计)，每吨耗电量约450500kwh，另有其它项目开支，如包装费、引发剂、分散剂、水费、管理人员费用等因生产厂家和生产规模的不同而不尽相同。总体来讲，电石法的成本构成分配比例约为：电石占6570%，氯化氢占15%，电力占6%，其他制造费用占6%。电石法的一个显著特点为耗电较高，不但在生产PVC时要耗费电力，由焦炭制备电石也要消耗大量的电，如生产1吨电石约需消耗3450 kwh的电、0.6吨的焦炭和0.9吨的石灰石。 乙烯法成本的主要因素有乙烯消耗量、氯气消耗、耗电量、加工助剂、管理人工费用等。乙烯法每生产1吨PVC要消耗乙烯0.5吨，消耗氯气0.65吨，两者约占成本的60%左右。在原料成本
16、中乙烯成本占了主要部分，乙烯价格对聚氯乙烯的成本有较大影响。虽然乙烯法耗能量较电石法低，但其设备投资却十分巨大，因此设备折旧在成本中所占比重较大。而设备投资是固定的，因此乙烯、氯乙烯价格的变化是聚氯乙烯树脂价格变动的主要因素。 四. 聚氯乙烯的主要用途及产业链 1. 聚氯乙烯异型材 型材、异型材是我国PVC消费量最大的领域，约占PVC总消费量的25%左右，主要用于制作门窗和节能材料，目前其应用量在全国范围内仍有较大幅度增长。在发达国家，塑料门窗的市场占有率也是高居首位，如德国为50%，法国为56%，美国为45%。 2. 聚氯乙烯管材 在众多的聚氯乙烯制品中，聚氯乙烯管道是其第二大消费领域，约占
17、其消费量的20%左右。在我国，聚氯乙烯管较PE管和PP管开发早，品种多，性能优良，使用范围广，在市场上占有重要位置。 3. 聚氯乙烯膜 PVC膜领域对PVC的消费位居第三，约占10%左右。PVC与添加剂混合、塑化后，利用三辊或四辊压延机制成规定厚度的透明或着色薄膜，用这种方法加工薄膜，成为压延薄膜。也可以通过剪裁，热合加工包装袋、雨衣、桌布、窗帘、充气玩具等。宽幅的透明薄膜可以供温室、塑料大棚及地膜之用。经双向拉伸的薄膜，所受热收缩的特性，可用于收缩包装。 4. PVC硬材和板材 PVC中加入稳定剂、润滑剂和填料，经混炼后，用挤出机可挤出各种口径的硬管、异型管、波纹管，用作下水管、饮水管、电线
18、套管或楼梯扶手。将压延好的薄片重叠热压，可制成各种厚度的硬质板材。板材可以切割成所需的形状，然后利用PVC焊条用热空气焊接成各种耐化学腐蚀的贮槽、风道及容器等。 5. PVC一般软质品 利用挤出机可以挤成软管、电缆、电线等；利用注射成型机配合各种模具，可制成塑料凉鞋、鞋底、拖鞋、玩具、汽车配件等。 6. 聚氯乙烯包装材料 聚氯乙烯制品用于包装主要为各种容器、薄膜及硬片。PVC容器主要生产矿泉水、饮料、化妆品瓶，也有用于精制油的包装。PVC膜可用于与其它聚合物一起共挤出生产成本低的层压制品，以及具有良好阻隔性的透明制品。聚氯乙烯膜也可用于拉伸或热收缩包装，用于包装床垫、布匹、玩具和工业商品。 7
19、. 聚氯乙烯护墙板和地板 聚氯乙烯护墙板主要用于取代铝制护墙板。聚氯乙烯地板砖中除一部分聚氯乙烯树脂外，其余组分是回收料、粘合剂、填料及其它组分，主要应用在机场候机楼地面和其它场所的坚硬地面。 8. 聚氯乙烯日用消费品 行李包是聚氯乙烯加工制作而成的传统产品，聚氯乙烯被用来制作各种仿皮革，用于行李包，运动制品，如篮球、足球和橄榄球等。还可用于制作制服和专用保护设备的皮带。服装用聚氯乙烯织物一般是吸附性织物(不需涂布)，如雨披、婴儿裤、仿皮夹克和各种雨靴。聚氯乙烯用于许多体育娱乐品，如玩具、唱片和体育运动用品，目前聚氯乙烯玩具增长幅度大，由于聚氯乙烯玩具和体育用品生产成本低，易于成型而占有优势。
20、PVC生产企业和产能分布 一世界聚氯乙烯企业及产能分析 2006年全球PVC产能约4291.1万吨，较2005年的4041.1万吨，增长了6.48%，其中：北美866.6万吨、南美143.5万吨、西欧628.5万吨、东欧252.2万吨、亚洲2160.5万吨、中东227.5万吨。20032006年全球PVC产能状况见表1。据统计，2006年世界主要PVC生产商的产能状况为：信越化学345万吨/年、台塑287万吨/年、OxyVinyls 176.9万吨/年、欧洲乙烯基132.5万吨/年、LG化学127万吨/年、吉昂122.5万吨/年。这几家PVC生产商产能占2006年总产能的27.75%。地区20
21、03 年2004 年2005 年2006 年北美857854.3868866.6南美139.5139.5143.5143.5西欧618618618628.5东欧232.2232.2252.2252.2亚洲1535.41671.41950.12160.5中东144.5144.5186.5227.5全球总计3526.63659.94018.34278.8增幅178.5133.3358.4260.5增长率 /%5.333.789.796.48图表4：20032006年全球PVC产能 单位：万吨/年韩国LG化学集团针对PVC需求旺盛的状况，计划大幅增加PVC/VCM生产能力，主要有：丽川工厂(韩)扩大
22、PVC 9万吨/年产能，为此VCM产能扩4万吨/年；大山(韩)工厂VCM与PVC产能分别扩11万吨/年、5万吨/年。其目标是2008年使韩国的PVC产能达到100万吨/年。LG化学还计划在印度古吉拉特邦(Gu-jarat)新建世界级石化联合体项目，其中包括一套ABS装置和一套PVC装置。该石化联合体将于2008年投产，PVC产能为20万吨/年。此外，韩国翰和石油公司计划2007年增产PVC 20%，即10万吨/年。巴基斯坦计划将PVC产能由现在的10万吨/年增加到2008年的15万吨/年。为了满足拉美快速增长的预期需求，比利时苏威子公司Solvay Indupa计划翻番其在巴西Santo An
23、dre的乙烯基装置产能，将VCM和PVC的产能分别从15万吨/年增至30万吨/年，2008年底完成扩建。2006年，总部位于莫斯科的LukoilNeftekhim公司指定伍德公司为其在乌克兰Kalush新建一套30万吨/年悬浮PVC联合装置，2009年上线，投产后PVC将出口到欧盟以及俄罗斯。俄罗斯Plastkard公司计划于2007年底将其PVC产能扩大至9万吨/年，并将在2008年底进一步扩大至11万吨/年。2006年，该公司PVC产能为8.2万吨，较2005年同期增加了5%。索尔维计划在俄罗斯建立一体化PVC联合生产装置。装置的建设分两个阶段，第一阶段包括20万吨/年PVC，2008年投
24、产。第二阶段2012年投产，包括20万吨/年的PVC在内。第二期扩能完成后，氯总产能为34万吨/年。日本新第一聚氯乙烯股份公司计划于2008年3月关闭其位于富山县高冈(Takaoka)的PVC工厂，其PVC总产量将减少15%至25.2万吨/年。另外日本大洋聚氯乙烯公司也计划于2007年7月关闭其位于大阪的一座1万吨/年的PVC装置，以减少其PVC产能。2007年7月2日，英力士公司宣布以9.13亿美元的价格从诺斯克海德罗公司(Norsk Hydro)手中收购挪威PVC树脂生产商Kerling公司，收购交易将于9月底完成。该公司在挪威、瑞典和英国拥有氯碱、PVC和PVC混配物业务，在挪威、葡萄牙
25、、卡塔尔和中国也拥有PVC资产。埃及TCI公司已经签署协议购买Solvin公司位于德国路德维希港(Ludwigshafen)的PVC和VCM装置。这两座18万吨/年的PVC装置和16万吨/年的VCM装置将重新安置在埃及PortSaid地区。 二我国聚氯乙烯企业及产能分析 1. 我国聚氯乙烯产能分析与其他合成树脂生产企业分布状况（主要分布在沿海地区）大不相同，近年来我国PVC产业重心逐步向煤炭和原盐资源丰富的中西部地区转移，西北、西南、华中、华北地区由于电石法PVC扩能迅速，产量迅速增加。 上图是05年中国PVC产能分布比例图，而下图是08年中国PVC产能分布图从这里我们不难看出，在前几年，中国
26、的PVC产能大多集中在天津、山东、上海、及浙江和江苏这些沿海地区，以乙烯法、混合法及电石法并存。PVC行业在这些地区的崛起一是得益于京津唐和山东地区重工业的发展，而优良的港口运输条件更使得VCM及EDC原料的进口非常便利；同时最重要的一点还有这些地方的物流运输非常便捷，使得位于这些地方的PVC工厂同终端市场的距离很近，在很大程度上为其争取市场份额占得了不少优势。长远来看，PVC作为能源密集型的产业，其长期发展将受到能源及原材料价格、新建和在建项目、氯碱工业与石化工业结合发展、企业厂点布局、环保安全、产品应用、市场开发等诸多因素的影响。从2004年起，中国的PVC行业就开始依照另一个趋向性原则，
27、也就是原料集中地发展，中国生产能力逐步向中西部地区转移。内蒙古、新疆、陕西、山西、宁夏、以及河南地区的PVC产能增加的势头迅猛，并且这些地区的PVC能力100%为电石法生产工艺。可以说在不少地区，电石、氯碱及PVC产业已成为了当地经济发展的支柱。依托着丰富的煤炭资源，这些地区的热点行业的发展也非常迅猛。而各地政府又提供了许多的优惠政策，使得原有的地域资源优势被转化为成本优势，进而转化为经济资本。 数据显示华东、华北地区仍是我国PVC主要产地，合计产量占全国总产量的60%以上，而西北地区虽然企业数量较少，但是凭借其原料优势大有后来居上之势。与2005年相比，2006年华东地区PVC产能占全国总量
28、的比例从23%降至19%，而华北地区（主要是内蒙古、山西）从40%增至43%，2006-2008年，国内PVC产能增加量的70%左右将集中在内蒙古、河南、陕西、云南、新疆、安徽、四川等7个中西部省区。 2. 我国聚氯乙烯主要企业分布我国PVC产业集中度总体仍然显得比较分散。从我国PVC产业链格局看，电石法PVC原料的生产主要集中在新疆、宁夏、内蒙古等煤炭资源较多的省份，下游加工企业多集中在天津、山东、河北、浙江、辽宁等省市。受下游加工市场分布的影响，PVC生产企业多集中在广东、浙江、江苏、山东等省，其他中部和沿海省市也有较多的生产企业，其中山东、天津、江苏、河南、内蒙古、新疆及四川等地共有51
29、家，产能累计1058万吨/年，占2009年累计产能的59.42。 去年，PVC新建项目继续向中西部地区转移。出于经济增长和解决就业问题等考虑，地方政府以较低的土地出让价格等措施支持PVC企业在当地的发展，使得近几年PVC产能扩张主要集中在内蒙古、新疆、宁夏等西部煤电资源丰富的地区。但从目前行业整体产能分布情况看，我国存在的产业集中度较低的问题仍然没有得到显著改善。另外，我国PVC企业整体水平也有了明显提升。在规模方面，2006年我国约有90家PVC企业，平均生产规模达到150kt/a，明显高于2005年的110kt/a和2004年的80kt/a。一些扩产、新建PVC项目达到1条生产线200-4
30、00kt/a的生产规模，企业最大规模现已达到700kt/a；在产量方面，2006年产量达到100kt以上的企业个数、总产量、市场份额均比2005年有明显增加，2006年PVC产量达到100kt以上的企业共有27家，这些企业的PVC总产量为5610kt，占全国总产量的66.1%，而2005年PVC产量达到100kt以上的企业共有20家，总产量为4210kt，占全国总产量的64.9%；在技术方面，各企业为提高单釜生产能力，除普遍采用70m3聚合釜及成套技术外，F135型聚合釜的研制成功和推广使聚合大釜型化成为可能。同时采用先进的引发和分散配方体系、密闭进料方式、防粘釜技术、新型汽提干燥技术和集散型
31、控制系统（DCS）等，提升了PVC产品的品质，降低了能耗，提高了生产效率，并通过电石渣综合利用、电石干法制乙炔技术的应用，改善了电石法PVC树脂生产环保性差的问题。 全球聚氯乙烯市场分析近几年来全球PVC需求、开工率状况见表3。由于产能的大幅增长，使得中国PVC开工率将明显低于全球平均值，北美由于缺少主要产能的增加，PVC开工率明显高于全球平均值，约为90%，不过估计全球的PVC开工率还将接近85%。年份20022003200420052006全球需求率5%1.60%4.30%-6%北美需求6%-1.80%2.40%3%3%5%全球开工率-85%90%84%85%北美开工率90%-90%图表5
32、：历年全球PVC需求增速以及开工率情况 一. 北美PVC市场行情北美PVC市场需求量和建筑市场密不可分，其中PVC总量的75%用于建筑和房屋应用方面，但去年建筑市场发展减速却抑制了PVC市场，2006年第4季度PVC市场为5年来最糟糕的一个季度。PVC的需求9月份以前降低12%，10月、11月份达到14%，降幅较大，而通常情况下房屋住宅对PVC需求的降低范围为2%7%。随着房屋建设需求的低迷，北美PVC价格自去年以来一直处于逐步下滑的趋势，由2006年初的61美分/磅下降到今年初的54美分/磅，年均价为58美分/磅。2007年前两个月又下降2美分/磅。2006年美国PVC需求量为653万吨，比
33、2005年降低3%。硬制管材和管件消耗PVC总量的46%，其他挤出耗用35%。由于住宅市场需求下滑，去年美国大部分PVC生产商都降低了开工率，PVC的利润也在降低，但幅度小于价格下滑。尽管来自于乙烯和氯的成本在减轻，但由于产量较大，PVC利润仍然较低。软制用PVC比硬制用PVC受到的影响要大，因为硬制品市场方面，市政使用的大直径管材量比小直径的多，且市政应用不像房屋市场直接受市场需求疲软的影响。美国建筑受房屋需求循环下滑的趋势将比预期持续的时间长，估计将在2007年上半年的某个时段达到最低点，另外其国内产能的增加和亚洲扩能流的到来也将影响到PVC市场。 二. 中东PVC市场行情2006年中东P
34、VC市场需求达到75万吨，增长率为6%。2007年中东PVC需求增长5%6%，有些国家显示更强劲的需求，例如埃及增长率为5%6%，达到18万吨/年，而其产量只有7万吨/年。海湾地区的供需平衡则完全相反，2007年需求增长0.7%，由2006年的14万吨增至14.98万吨，而该地区产量为37.5万吨，是中东最大的出口地区。2007年中东供需平衡将会因中国的出口政策而转移，可能引起中东PVC价格疲软。2007年中东PVC市场受供应紧张和需求强劲的影响将会比较大。由于PVC生产受限，中东面临着永久的短缺不足，目前中东PVC市场需求的50%依赖于进口。另外，2007年中东PVC产能不会有明显增加，供应
35、可能会更紧张。因美国信科公司计划停产其位于德克萨斯州Freeport的PVC装置，使得中东2007年1季度PVC供应紧张。由于建筑业尤其是管材和门窗应用的急速发展，2007年PVC市场会依然保持上涨牛市。另外，电讯业的发展也使得在电线和电缆方面的PVC需求增加。 三. 欧洲市场PVC在欧洲窗框节能方面扮演着重要的角色，每年可帮助家庭房屋节约热成本10亿欧元，另外污水系统需用的PVC管也是需求增长的重要环节。受德国门窗装修及管材需求强劲增加的影响，2006年欧洲PVC需求达到570万吨，增长2%。2006年德国需求同比增长5%，增长的主要驱动因素是窗框和管道，其中门窗占PVC需求的28%，管材占
36、25%，2007年德国PVC市场仍会强劲增长，建筑市场节能技术的偏好增强将会转变为2007年PVC应用持续强劲增长率的动力。德国大部分的污水系统正趋于革新和置换，这也为PVC新管提供了一个很好的机会。影响PVC市场的主要因素任何一种商品的价格归根结底还是由其供需关系决定，PVC也不例外。无论是上游原料成本、国家各项政策以及宏观经济面等因素，都是通过影响PVC的供应和需求关系，来影响价格的。 一供求因素 1. 上游原材料的影响目前，PVC行业步入高成本支撑时代已经勿庸置疑，行业利润被极大压缩，此时商品的价格通常会与其生产成本相差不大，而且，PVC的生产工艺路线有多条，相对而言，低成本的工艺路线的
37、原料价格会对PVC的价格影响更大一些。如2005年2008年上半年，油价一直高位运行，电石法PVC制备工艺的生产成本较低，由于国内主要以电石料为主，导致PVC价格并未随着乙烯、原油价格进行同步上涨。同样道理，2008年下半年至今，由于煤炭限产保价，电石成本一直居高不下，而原油价格则较低，导致乙烯法PVC的生产成本较低，此时，市场供应的PVC主要以乙烯料为主，电石料企业根据价格调整自己开工率高低，对市场供应进行补充。所以，在PVC生产成本这部分，影响价格的主要因素应该考虑煤炭、焦炭、电力、电石、原油、乙烯、VCM等价格成本，另外，原盐的价格也会通过氯的价值传导对PVC的价格进行一定程度的影响。
38、(1)煤炭、焦炭、电力 由于我国工业用电仍以火力发电为主，焦炭也主要来源于煤炭，所以，三者的价格基本绑定，在此进行统一分析。根据电石法PVC的制备成本，吨聚氯乙烯折合电力消耗约为7000度左右，折合煤炭消耗量3吨左右，能源成本占生产成本比重超过50%，因此，煤炭、焦炭、电力等能源的价格波动将直接影响PVC的市场价格。目前，我国煤炭行业施行限产保价，这不但对我国电石法PVC的生产成本是一个有力支撑，而且部分企业可能转而直接出售煤炭原材料，而不是进一步加工为PVC再出售，从而影响电石法PVC的供应，进一步提升PVC价格，直到PVC能达到一个合理的价位。 (2)原油、乙烯、氯乙烯、二氯乙烷 从世界范
39、围来讲，PVC的生产仍以乙烯法为主，目前，我国PVC主要以电石法为主一是受益于前期电石法的低成本，二是对国外PVC实施反倾销和原油的高价运行。现在随着原油价格的回落，以及我国对外实施反倾销的到期，进口料已经开始冲击国内市场。虽然在有关协会的努力下，我国对外实施PVC反倾销的政策得以暂延一年，但原油价格在50美元以下的持续低位运行，即使我们在对进口料征收了较高的反倾销税之后，仍然有部分进口料大量涌入了中国市场，据统计，2008年12月份一个月进口的PVC就占了全年总进口量的70%。所以，原油、乙烯以及进口氯乙烯(VCM)和二氯乙烷(EDC)的价格高低，也会直接影响PVC的价格走势。另外，由于我国
40、只对国外PVC实施反倾销，而对VCM和EDC并未实施保护政策，国内部分PVC生产厂家可能会直接从国外大量低价购进VCM聚合成PVC，所以，原油和VCM等下游产品价格的高低，会对国内PVC的价格有直接影响。 (3)原盐 原盐的主要消费领域就是氯碱产品的生产，原盐电解后产生的氯部分用于生产PVC和其他氯产品，钠部分用于生产纯碱和烧碱。虽然在PVC的生产成本中，氯并不是一个主要影响因素，但钠部分却是烧碱和纯碱的主要成本。所以，原盐的价格会直接影响碱产品的价格，并影响市场对碱产品的需求，而PVC和碱之间存在一个氯碱平衡问题，间接影响PVC的供应量，从而影响其价格走势。 2. 影响PVC下游需求的因素
41、在国内市场上，聚氯乙烯行业在与下游行业的合作中占有绝对的话语权。几年前，由于国际原油价格的上涨以及欧美对于聚氯乙烯需求的增长支撑了聚氯乙烯高价位，国内原盐、煤炭、电力以及运输费用的上涨，加上国家基础建设与房地产业的兴旺，对聚氯乙烯管材、型材、包装以及电线电缆的需求大幅增长，产品供不应求，导致聚氯乙烯价格持续上涨。 (1)房地产行业 根据行业发展阶段，PVC已经进入成熟期，具有明显的买方市场特征，因此，下游需求在这阶段对商品价格的影响则显得格外重要。PVC的最大消费领域是型材、异型材和管材，主要用于建筑领域，所以，未来国内房地产市场的发展态势对PVC的需求起决定性的作用。另外，我国目前正处于农村
42、城市化进程之中，一些基础设施投资也会对PVC的消费有一定的拉动作用，但由于国外发达国家已经完成这个过程，对PVC的需求基本达到饱和，加上金融危机的蔓延，国际市场购买力下降，房地产行业处于周期低谷，不排除国外进口料大量涌入国内的可能，会对国内市场价格造成一定的冲击。 (2)国内经济走势 已有数据表明，GDP的增速对PVC的价格是一个有力支撑，所以，国内未来经济走势将直接影响PVC的价格。为了应对国际金融危机的冲击，我国政府执行40000亿的经济刺激计划，旨在保障国内经济增长，主要投向基础设施和农业建设方面，这可能会激发国内对PVC的市场消化能力。 (3)塑料制品的出口 除了型材管材以外，PVC还
43、在塑料容器、玩具及其他产品的包装和日用品(如胶鞋、鞋底、雨披和运动用品)等领域也有广泛应用。据统计，我国每年对外出口68亿双鞋子，50%的家电用于出口，这些塑料制品的出口情况对PVC的需求也会产生一定的影响。国内聚氯乙烯行业的火爆，是以下游行业的支撑为代价的。自2008年金融危机逐步蔓延以来，我国聚氯乙烯市场受到了严重影响。本土的销售呈现低迷导致企业开工率出现下降，而国外的聚氯乙烯产品却因原油价格回落价格优势显现，使得我国大多数电石法聚氯乙烯企业出口严重受阻，将国内聚氯乙烯企业置于两难境地。从今年前几个月聚氯乙烯企业的生产经营情况来看，聚氯乙烯行业实不乐观。更让人担忧的是，由于对产能过剩和金融
44、危机的影响估计不足，虽然近年聚氯乙烯产品已经出现供大于求的趋势，行业利润水平下降，但高价时代留下的后遗症盲目投资仍在继续。据了解，2009年将新增333万吨产能，总共达到1227万吨/年；2010年，国内产能将达2000万吨/年左右，2015年达2300万吨/年，这将加剧产能过剩的态势。国内市场竞争将更加激烈。国内市场疲软，国外廉价聚氯乙烯则开始抢滩中国市场。尽管我国也在经受着金融危机带来的影响，但作为发展中国家及近期出台的一系列产业振兴政策，我国国内仍对聚氯乙烯有着一定的需求。这也就使得美国、日本、韩国及东南亚等国家和地区将中国作为重要的聚氯乙烯出口地区，以缓解其所在地区的生产压力。特别是国
45、外以乙烯为主要原料的聚氯乙烯生产商受石脑油和乙烯成本大幅下降的影响，出现竞争优势。据海关统计数据显示，中国2009年2月份聚氯乙烯进口量为21.14万吨，同比大幅增加166%。其中，聚氯乙烯纯粉一般贸易进口量的同比增幅是去年同期的近60倍。与进口截然相反，2月份中国聚氯乙烯纯粉出口数量为2867.8吨，与去年同期相比大幅下降96%。业内人士分析，今年第一季度中国的聚氯乙烯进口量已超过50万吨，若在剩余三个季度中国国内购买商继续保持这种进口水平，那么2009年中国聚氯乙烯进口量有望达200万吨。国外产品的涌入，使以电石法为主的国内聚氯乙烯生产企业受到严重影响。当年，聚氯乙烯行业得以高速发展，很重
46、要的原因是得益于下游的塑料管材、型材、包装等行业的苦苦支撑。但金融危机使国内下游需求再也无力支撑。中国塑料加工工业协会提供的数据显示，2008年聚氯乙烯主要下游产业塑料管道和塑料型材产业实际产量约仅能够消化当年国内聚氯乙烯产量的58%。随着市场竞争的加剧，聚氯乙烯生产企业的生存环境会愈加艰难。由于不能与进口乙烯法聚氯乙烯相竞争，中国聚氯乙烯生产商只能采取降低开工率等方法来应对。2008年第四季度聚氯乙烯的装置开工率不足60%，2009年随着产能的增加，装置开工率将继续下滑。 二政策及环境因素 1. 国家政策的影响 (1)石化行业振兴计划 目前，国务院审议并原则通过了石化产业和轻工业产业调整振兴规划，决定加大对石化企业的信贷支持，将停止审批单纯扩大产能的焦炭、电石等煤化工项目，加快结构调整，优化产业布局。对煤化工的限制及对原油石化行业的支持，据称，将有6080万吨的大乙烯项目将要投产，这可能会对我国PVC的生产结构产生一定影响，从而改变目前的PVC定价机制。 (2)节能减排行业准入条件 节能减排一直是我国政府工作中的重中之重，PVC行业是典型的高能耗行业，为了优化产业结构，我国对氯碱行业实施新的准入条件，对22个高能耗产品施行最高能耗限制和最低能源利用率，其中电石、PVC、烧碱等均在限制范围之内，这将在特定时间段内对PVC的供应量产生影响。另外，节约能源
