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2、%,“十五”期间,全市财政收入累计实现2360亿元,年均递增24.3%,收入增长幅度和增收数额创历史最好水平。1. GDP近几年来,天津的国民经济保持两位数的高速发展,是国内经济最具活力、发展最为稳健的区域之一。2000-2005年天津GDP增长情况2005年天津市实现全市国民生产总值3663.9.94亿元,同比增长超过20%,发展势头良好。2. 固定资产投资额2005年,全市固定资产投资达到一五16.8亿元,同比增长20.5%,增长幅度连续3年保持在20%,固定资产实现连续快速增长。固定资产投资额是反映一个地区房地产市场热度的重要指标,天津固定资产投资额的持续快速上升,表明房地产处在良好的上
3、升通道中,仍有进一步稳定发展的潜力。3. 天津产业结构特征从天津GDP构成情况上看,天津的主导产业是第二、三产业,而以各类工业所代表的第二产业,给天津贡献超过50%的GDP。目前天津市主导产业已经形成了第二、三产业“32”的5大板块: 以电子信息和现代医药业为主的高新技术产业板块; 以石油、化工、冶金等装置型重化工业为主的临港工业板块; 以汽车、造船业为主的交通运输设备制造业板块; 以物流、社会服务业、金融、房地产为主的先进服务业板块; 以传统商贸业为主的传统服务业板块。(二)天津市微观经济环境1. 人均GDP2005年全市人均生产总值增加到35000元,按当年汇率折算,折合4351美元,比上
4、年增长一三.8%,标志着天津市人均GDP进入高速增长期。1994-2004年天津人均GDP增长情况2. 人均可支配收入与人均消费性支出到2005年,天津市城市居民人均可支配收入为12639元,人均消费性支出为9653元,同比增长率分别为10.22%和9.7%,居民收入水平显著上升。2000-2005年天津市城市居民人均可支配收入与人均消费性支出统计二、城市发展规划分析(一)“十一五”城市建设目标与天津市城市总体规划(20052020年)在06年3月,天津2006年规划建设管理工作会议上公布了天津“十一五”城市建设的目标,并对2006年建设和管理工作进行部署。“十一五”期间,本市城建工作将重点拓
5、展对外交通,提高城市基础设施承载能力,改善城市环境,创建生态宜居城市。预计五年间,本市市政公用设施投资将达到1一八0亿元,房地产投资将达到2760亿元。轨道交通总里程达到一三0公里;海河上游基建面积480万平方米;公共交通运营线路达到766条;新建各类公建设施1200万平方米;人均住房建筑面积30平方米;国务院总理温家宝22日主持召开国务院常务会议,会议听取了天津市和建设部关于天津城市总体规划修编工作及审查情况的汇报,审议并原则通过了天津市城市总体规划(20052020年)。会议在审议天津城市总体规划时指出,这次规划修编进一步明确城市性质定位,把滨海新区的发展作为重点,符合天津市的实际情况和发
6、展要求。会议指出,要突出天津的发展特色和比较优势,进一步推进滨海新区的开发开放,增强和完善滨海新区为区域服务的综合功能,充分发挥天津在环渤海区域的服务、辐射和带动作用。努力把天津市建设成为国际港口城市、北方经济中心和生态城市。(二)滨海新区定位成为天津市副中心在全市的总体规划中,滨海新区核心区上升为天津市的副中心,构成全市“武清中心城区滨海新区核心区”发展主轴,以及“宁河汉沽滨海新区核心区大港”东部沿海发展带。未来天津城区将以中心城区和滨海新区核心区为主、副中心,以“中心城区滨海新区核心区”为主体,结合东部沿海发展带,构筑“T”型带状组团式布局结构。在外围发展居住就业综合型城市组团,利用河流、
7、湿地等自然生态条件,构筑网络状绿地及开敞空间系统。(三) “新家园”建设推动城市边缘发展 根据天津市房地产业“十一五”规划,天津市将实施“新家园”建设。按照“在城市发展轴区域内、有配套基础设施的建设条件、距外环线10公里”的原则,规划建设10个居住新区,集中建设普通商品住房,每个新区的用地规模都在300公顷以上。预计五年内,全市近郊将至少增加30平方公里(3000公顷)的居住用地。按1.5的容积率计算,可形成4500万建筑平方米的住宅,按人均30建筑平方米计算,至少可吸纳一五0万人口在郊外定居。未来主要承担居住功能的,将是西青城区、海河新城以及“双街”、“双口-青光”、“小淀”、“新立”、“双
8、港”、“大寺”、“小站”、“葛沽”、“东丽湖”等10个组团这些区域将成为日后住宅开发的重点地区,而城市中心区将不再负担主要的居住功能。将城市中心区定位“区域性管理、服务和商贸中心”为主要职能,居住将逐步淡出。(四)海河改造促进海河沿线开发提速海河开发是天津市政府工作的重点。2002年,天津市政府公布了海河沿线的投资、改造计划: 由三岔河口到外环线为海河的上游段,主要体现亲水的国际化大都市形象,建设以现代化公共设施为核心内容的滨河服务型经济带、景观带和文化带,截至2010年,计划投资520亿元; 由外环线到二道闸为中游段,规划为生态的海河风景旅游区和生态能源、信息技术等新兴产业为主的田园式的研究
9、发展区,截至2010年,计划投资一八0亿元; 由二道闸至入海口为下游段,规划为以内河港口物流、贸易、加工区和滨海城市中心景观为内容的特色区域,截至2010年,计划投资350亿元。根据建设计划,05年下半年开工柳林桥、国泰桥、吉兆桥,改造光华桥和大光明桥。临河道路拓宽改造和堤岸建设也将继续实施, 2007年底将基本完成上游区域的基础设施建设,为招商引资、发展现代服务业创造条件。海河改造计划到2008年初,全面完成海河上游规划范围内的基础设施建设。启动中游区域建设。创造条件,加快商贸和文化设施建设。到2010年,基本建成古文化街商贸区、凤凰商贸城、水上运动世界、和平商贸广场等一批商业设施,建成近代
10、工业博物馆、新文化中心、少儿艺术中心等一批文化设施,合计建筑面积480万平方米。未来海河沿线将涌现大量公建产品,对市场形成短期压力。(五)交通体系建设日渐完善天津市的交通道路系统规划主要包括两个部分,一个为中心城区快速路系统(2000-2010),另一个为城市轨道交通系统(2000-2020)。 中心城区快速路系统为环形放射式(简称为三环十四射):由外环线和中环线的大部分路段、西北半环、东南半环组成两个快速环线,与京津路、普济河道、金钟河大街、卫国道、张贵庄路、津塘路、大沽南路、解放南路、卫津南路、复康路、西青道等14条放射线共同组成中心城区快速路系统。天津市快速路系统建设工程将建成全长145
11、公里,宽百米左右、双向8车道的快速路,设计时速60至80公里。由位于外环线与中环线之间的“两个半环”、“两横两纵”和“三条联络线”组成,总投资达173亿元。快速路网建设分三期进行,计划于2007年完工。中心市区道路骨架系统图 中心城区轨道交通系统:采用地上高架和地下涵洞相结合的方式,向南北两侧延伸现有的一号地铁线位,同时新增六条以放射式线网结构建设中心城区的轨道交通系统。规划线路总长度达到一五4公里,线网密度为0.47公里/平方公里,承担中心城区客运总量的50以上。天津市新的城市轨道线网远期规划为9条线路,其中地铁8条,轻轨1条。地铁1号线工程将于2005年12月竣工并投入运营,全长26.一八
12、8公里,共设车站22座。轻轨中山门至开发区段已投入运营,2期将于2006年投入运营。地铁2、3号线工程计划2007年竣工。天津市轨道交通系统规划建设示意图(六)城市特点与优劣势分析综合以上资料及分析,天津市城市发展主要具有以下优势: GDP增长速度超过全国平均增长速度,国民经济处于高速发展时期,其中房地产业增长速度略高于同期GDP增长速度。 天津市固定资产投资额出现大幅度提高,在GDP中占有较大比例,城市化进程显著。 人均GDP快速增长,至2003年已超过3000美元,标志天津市房地产市场进入高速增长期,“十一五”规划目标为:人均国内生产总值将达到7000美元。 人均可支配收入和人均消费性支出
13、逐年增长,居民置业观念不断与市场接轨,个人住房贷款水平有望进一步提高。 人均住房面积逐年增长,势头良好,可预见的未来将稳中有升。 海河开发带动了海河周边地区经济发展,并且缩小了海河两岸的区域性差异。 十一五规划为天津整体城市布局确立了方向,在天津的整体城市格局中,从大的城市规划发展上看,未来主要将是东部滨海新区的崛起,成为与天津传统市区双城并立的双核心发展格局。 轨道交通和快速路的建设将拉动天津市经济发展,并进一步缩小天津市区地域性差异。城市发展的劣势在于: 经济基础比较薄弱,经济总量不大。 城市化进程处于加速发展阶段,相对于国内其他大城市,城市化水平不高。 人均收入虽然在快速上涨中,但目前水
14、平仍较低,城市居民消费能力较弱。 城市吸引力较弱,天津人口总数相比同级别大城市偏少,尤其是外来人口总数及所占人口比例较少,与北京、上海等发达大城市相比具有较大差距;从城市发展角度来看,天津市南部地区较北部地区发达,发展中心偏向南部,从政府制定的发展策略来看,天津市未来的主导发展方向将向东部及南部移动。 三、天津市住宅市场06、07年发展走势(一)市场供应量变化趋势按照天津市“十一五”规划,未来五年内,天津市公用设施投资将达到1一八0亿元,房地产投资将达到2760亿元。新建各类公建设施1200万平方米,住宅7000万平方米,预计2010年达到人均住房建筑面积30平方米。按天津建委规划,06年房地
15、产新开工项目计划比05年增长25%,其中新开工面积2000万平米,其中住宅1600万平方米,加上05年的留转施工项目,06年在施住宅面积将比05年增加400万平方米左右,创历史最高。竣工面积上,06年,天津市计划竣工面积一五00万平米。可以确定,06、07年,天津市的市场整体供应量将有显著提升,在需求增长相对平缓的状态下,市场供应的放量无疑将对整体销售形势造成压力,但主要将集中在外环沿线区域,中环内供应将保持平稳。(二)区域分布与产品形态变化趋势伴随供应的放量,06、07年,市场供应结构将做出较大的调整,区域分布与产品形态也将出现变化。1、市场供应分布变化趋势城市版图扩张,主要向东、西、南发展
16、天津城市发展战略逐步东移,滨海新区纳入城区范围,轻轨、高速公路、城际铁路、快速路、地铁二号线等一系列城市基础设施建设,使河东、东丽成为市区连接滨海新区及北京的重要一环,区域地产市场也将因此获得广阔发展前景。 天津东部地区目前整体地产市场偏于中档、实用,产品面积控制较为适宜。由于河东地区为传统的工业区,可开发用地较多,土地成本较低,因此区域项目多为多层和小高层,容积率偏低,适合于纯居住产品开发。而同时地产市场处于发展中,也使区域土地稀缺性较弱,开发强度低,具备开发中大规模,舒适居住项目的条件。城市向西扩张主要指天津西部西青区中北镇正在建设的区域。规划中为建成占地4平方公里,建筑面积400万平方米
17、的西部新城大型居住板块。目前,已经有万科、招商、金厦、上投等多家大开发商在中北镇进行大规模项目的开发建设,区域成熟度迅速提升,板块形象在不断完善中,目前市场上主要以普通多层与小高层产品为主,价格在42004700元/平方米,未来23年预期价格还将有1000元/平方米的提升潜力。而城市中心南移则表现在自02年顺驰进行蓝水系列开发以来,梅江区域聚集了一批实力雄厚、经验丰富的开发商进行区域的地产开发,区域形象与项目档次不断上升。目前梅江区域已在天津人的心目中树立了高档区域的形象,奠定了作为天津高档区域的基础。而在此基础上,松江进行梅江南整体规划开发,万隆取得梅江湾200万平方米的整体开发权,使区域在
18、近年内存在四百万平米以上的潜在供应,将使区域继续保持较高热度,带动南部区域市场稳定发展,在未来几年内,大梅江板块仍然成为天津地产高档市场的热点。中高档产品回归中心城区05年之前,天津市高端产品集中在大梅江板块。但是,由于大梅江区域目前在售产品规划与市场需求脱节以及市政配套仍不够便利等一系列原因,宏观调控后,大梅江板块项目的销售速度一直较为低迷,新项目入市节奏也相对放缓。与此同时,随着海河开发改造,市中心土地价值飞速上升,豪宅回归中心城区的趋势开始显现,06、07年,这一趋势将日渐明显。老城厢、五大道及海河沿线以及尚未开发完成的奥运板块将成为未来两年天津市高档住宅的主要聚集地。l 老城厢区域老城
19、厢的开发改造促使06、07年区域内将有大批中、高端项目上市,后现代城、富力城都将有产品推出。此外,10号地等别墅项目也将推入市场。从产品形态上看,老城厢区域将形成高层和别墅的组合型产品,尤其市中心的经济型别墅将成为区域亮点。l 五大道区域五大道区域由于地块稀缺,土地供应有限。但是,由于地域优越的配套资源和人文环境,将可能出现天津市最高端的顶级豪宅。06、07年,除在售的犀地项目、赛顿中心外,潜在公建类地块中的公寓部分也将占有较大比例。l 海河沿线海河规划中,中段区域和平区主要以商务区为主。因此,除东马路的仁恒项目外,泰达城、海河大道、海河新天地等项目均分布在发展程度相对较低的红桥、河北及河东区
20、,作为区域改善型住宅,在天津属于中高端产品。但是,由于避开了高端产品的竞争,凭借海河的概念及景观优势,依靠周边丰富的客源和成熟的配套,因此一般均能取得优秀的销售速度。本案虽位于整体品质较高的河西区,但也处于河西与河东的交界处,由于市政配套相对市中心不足、人文环境相对较弱,过去为老工业区,未经过大力度推广,相对为河西的发展落后位置,项目定位于市区中高端产品。市场认可度较低售价,难以达到天津市最高水平。 但在明确项目定位,控制好产品总价前提下,仍可预期良好的销售状态。中端安居型产品向外发散06年,天津市将实施新家园建设计划,即在中心城区周边地区规划建设10个新型居住区,包括东南部双港;东部华明、军
21、粮城北;东北部大毕庄;北部小淀、西北部双街、双口;西部中北;西南部张窝;南部大寺。从05年起,规划用8到10年全部建成。到2010年,将累计竣工2000万平方米,居住人口约54万人。随着外环线以内可开发用地日渐紧张,土地成本不断上涨,迫使中端安居型产品 向外扩散。“新家园”计划的启动表明:未来两年内天津楼市外扩步伐加快,尤其是城市西南部片区,南开、西青都成为城市发展的热点区域。城市周边的市政配套也将在新家园计划实施中逐步完善,因此该计划对环城区域项目的档次及价格都有一定的拉升,同时逐渐成为中等收入客群置业的主要选择。2、 产品形态变动趋势在产品形态上,外环线内以高层为主,外环线外小高层为主将逐
22、渐成为主流。l 中心城区高层为绝对主流,市郊主要以小高层为主整体走势上,外环线以里将以高层为产品的绝对主流,市郊以小高层为主,这一产品形式的分布主要与政府用地规划有关,逼迫市场供应做出类似调整。l 老城厢内重新出现别墅类产品,但不是大趋势受规划限制,老城厢内将规划别墅产品。06、07年,天津别墅市场的亮点将集中在老城厢区域。但是,由于市中心用地日趋紧缺,别墅类产品回归市中心显然仅为个案,难以成为市场主流。l 别墅项目在06、07年供应将相对稳定目前天津市豪宅的需求量较小,加上政府规划的限制,短期内别墅供应比重将不会大量推出。主要仍以消化05年以前推出项目的后期为主,仅老城厢地块有新的别墅项目推
23、出。(三)整体价格的走势由于06年市场供应出现结构性调整,中低价位住宅的供应、成交总量与比例都将显著增长,因此对房价的整体涨幅有一定抑制,价格平稳略有涨升,预计房价的整体上涨幅度为10一五%,07年,将继续保持着一趋势。但是,在此基础上,各区域均价的变动状况将有一定差别:1、 一般改善型住宅项目单价保持稳定随着天津市高端产品购买力的持续释放以及宏观调控的影响,市内中高端改善项目的单价将稳定于7000元/平米左右的水平,难于继续保持高速上涨。可以看出,目前市区中环以内主力户型在一三0平米左右的改善型住宅明显在7000元/平米左右的水平形成价格阻力。购买力承受能力与发展商预期售价在此形成较稳定的平
24、衡,单价将在未来一段时间保持稳定。2、 中心区域公寓单价继续上升虽然改善型高端产品的单价将保持平稳,但是,市中心五大道、南京路、老城厢及海河和平节点等区域的项目由于土地的稀缺性及配套环境的优越性,单价将进一步上升。在06、07年,区域内有可能出现单价10000元/平米以上的产品,市场将开始出现位置、环境、自身品质均首屈一指的高端豪宅产品。3、 边缘组团价格持续上升城市边缘组团主要定位于中低端安居产品。由于现阶段板块内的配套设施相对较缺乏、交通系统仍不够发达,便利性差,因此价格较低。但是,由于05年以前天津市中低端产品供应的缺乏和整体价格的上升,边缘各组团的产品供不应求。需求的旺盛推动了价格上涨
25、,产品价格的上升促使土地价格上升,由于需求弹性较小,土地价格的上升进一步压迫新增供应单价的上涨。由此,边缘组团的价格将在06、07年持续上涨,预计将达到5000元/平米的水平。4、 中端产品价格空间较小由于边缘组团产品价格的上升和市中心中高端产品单价的保持稳定,压缩了市内其它地区产品的定价空间,河北区中环线以外、南开西广开、红桥芥园道等区域的项目单价将保持在57006200元/平米的水平,主要以吸引项目周边客群为主。(四)市场走势小结预计06年,天津市各项目价格将根据位置,稳定在中心区与大梅江7000元/平米,中外环6000元/平米、外环沿线5000元/平米三个档次上,市中心还将有部分均价突破
26、10000元/平米水平的顶级豪宅。整体价格差距不明显,导致客群的划分相对模糊。边缘组团产品和市中心顶级豪宅的推出是推动价格上涨的主力。但是,由于边缘组团中低端产品的放量,产品供应比例发生变化,整体价格涨幅将保持稳定。四、 天津写字楼楼市场趋势分析(一) 写字楼市场现状1.1、存量写字楼规模目前天津市共有对外出售、出租的写字楼宇100余座,其中市场上较有影响的30余座,共一八0.8万平米,其中写字楼部分100.4万平米,占总建筑面积的54.4%。除友谊路区域主要以纯写字楼为主,其它区域甲级写字楼大多为综合体建筑,配套业态较齐备,业态互动性较强。1.2、写字楼区域分布 目前,天津写字楼主要集中在南
27、京路沿线、小白楼CBD、友谊路围堤道区域、鞍山西道、十一经路五个区域。此外,东站区域、南市及海河沿线等写字楼分布也相对密集。1.3、租、售状况从需求情况看,甲级写字楼基本保持了较高的入住率。综合考虑租金和入住率状况发现,南京路沿线和小白楼区域的项目租金水平最高,并在此基础上保持了80%左右的入住水平。而其它区域的写字楼即使自身档次较高,租金水平也与市中心区域项目有较大差距,体现了客群对写字楼位置的重视。从销售情况看,除信达广场售价16000元/平米外,目前在售的大部分核心区域写字楼项目均价在10000元/平米左右,次级区域写字楼在60008000元/平米之间。相比之下,核心区域写字楼投资回报率
28、更高,但难以保证足够的销售速度,与目前天津市场写字楼销售的冷淡与市民投资意识的冷淡与落后有直接关系;而次级区域的写字楼往往报出超出租金承受范围的售价,提前预支写字楼升值的增值空间,同样影响了销售速度。整体看,销售速度难以得到保证是天津市写字楼市场的普遍难题。(二) 06、07年市场趋势分析2.1、供应量变动趋势 06、07年,天津市写字楼市场将呈现出明显的放量趋势。随着海河节点、地铁上盖的开发及市政府对解决“停缓建”工程力度的加大,06、07年,将有大量的写字楼项目推向市场,加剧市场的竞争。预计06年,天津市写字楼的推出量在40万平米左右。未来两年内,天津市将要动工的写字楼或以写字楼为主的大型
29、综合体项目将超过121万平米,加之较小体量的写字楼,预期07年写字楼项目投放量将超过80万平米,竞争将更加激烈。目前市场存量写字楼出租状况尚可,但销售则面临了销售速度缓慢的困境,考虑到写字楼的供应增加速度远超过需求的增长速度,未来写字楼项目必将面临更激烈的竞争,市场环境不利于写字楼产品,尤其是边缘区域,缺乏足够竞争优势的写字楼产品的推出。2.2、供应分布变动趋势在潜在写字楼的区域分布上,主要表现为中央质变,两侧扩充的现象。当前写字楼最集中,商务氛围最浓厚的中央商务区小白楼南京路一线将成为甲级写字楼的主要聚集区,并将区域向外发散到南站区域。出现写字楼的数量进一步密集与质量的提升,天津最高档次写字
30、楼的主要聚集区的地位将进一步稳固。而在中央商务区的延长线鞍山西道以及中央商务带南北两翼河西友谊路与河北东站前广场区域,也将有部分写字楼入市,从而进一步扩散天津写字楼的分布区域,形成一线为主,两翼联动的格局。由此,沿地铁、海河,小白楼CBD区域将与南京路沿线、十一经路区域及海河广场、南站CBD等新兴地块联系起来,开始由点、线向面的转化,以南京路沿线和海河沿线为主干,以和平区为主体,包括河西区小白楼、河东区十一经路、南站区域,向西延伸到南开区万德庄地区的商务中心区格局轮廓将于明年初步呈现。2.3、需求变动趋势由于天津市经济发展以工业为主,第二产业在城市经济中的比重仍然最高。加之城市经济重心东移的影
31、响,短期内,以第三产业为主导的写字楼市场需求难以出现激增的局面。同时,由于天津市整体投资需求氛围不高,宏观调控后,投资者又普遍对房地产投资心存疑虑,因此,需求增长速度将远远超过供应量的增长幅度。3. 租、售价格走势供应的放量和需求的平稳发展直接决定了写字楼的租金水平难以有大幅上升,整体水平仍将稳定为主,预计整体租金水平上涨将保持在3%5%的范围内。租金上涨的原因将主要源于新入市项目品质提升带来的更高价值。但是,由于需求量增长速度相对较慢,空置率预计将上升。空置较高的项目将集中在较老项目内,由原有客户外流引起。此外,新增项目中部分档次过高或过分注重外形效果忽视实用性的写字楼空置也将较高。由于空置
32、率的提高幅度预计较小,并且伴随品质的新陈代谢共同进行,因此市场表现将不会过于显著。租金的平稳上涨及入住率的基本保持稳定均预示了06年及07年上半年天津写字销售市场的稳定上升。由于缺乏投资炒作,预计市场整体销售价格上升幅度与租金涨幅类似,在3%左右。(三)区域写字楼市场趋势1、 供应量预测1.1、区域市场目前供应本案区域目前缺乏写字楼宇的供应,相近区域的写字楼主要由解放南路的国华大厦。该项目总建3.7万平米,写字楼部分2.7万平米。建筑高度82米,共26层,单层面积一五00平米,配有电梯4部,车位160个,品质较低。目前国华大厦租金报价为2.4元/平米,入住率60%左右。1.2、未来供应量预测
33、由目前情况看,区域内除本案外,06、07年将没有大型写字楼宇推出。2、 需求预测本案位置并不属于未来天津的中心商务区。但是,由于自身体量庞大,与小白楼、围堤道等区域距离较近,因此预计未来可能形成类似次级商务区,凭借更新的规划、更优越的品质吸纳恒华大厦、国华大厦、十一经路等区域改善外迁的客户。预计未来租赁客户将以中小型物流企业、金融投资机构为主体。3、 租、售价格预测由于写字楼宇的特殊性,因此在项目具体设计情况确定前难以准确预计价格。粗略估计,06、07年,本案所处区域将不是写字楼热点板块,价格变动走势将依天津市情况变动。从区域地位看,区域内写字楼租售价格将于十一经路、解放南路等区域的同品质写字楼相若,以满足基本使用需要的水平计,估计区域租赁价格在2.6元/平米左右。12.31.202214:3514:35:1122.12.312时35分2时35分11秒12月. 31, 2231 十二月 20222:35:11 下午14:35:112022年12月31日星期六14:35:11