保险公司经营管理分析报告.docx

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1、2015-2016-1 保险公司经营管理课程期末考核报告美国友邦保险公司经营管理分析报告所在学校 金陵科技学院 所在学院 商 学 院 所在专业 金 融 学 所在班级 15 金 融 学 姓 名 吴玥瑄 学 号 1501243004 联系方式 15651693835 指导教师 张 伯 辉 日期 2015年12月8日目录1.美国友邦保险公司经营状况11.1.工商信息11.2.发展历程21.3.发展现状31.4.股东及股东期望52.美国友邦保险公司运营技术分析与评价62.1.营销承保理赔业务分析与评价62.2.负债资产投资业务分析与评价203.美国友邦保险公司管理技术分析与评价263.1.职能管理情况

2、263.2.要素管理情况263.3.管理情况综述354.小结365.参考文献376.附件371.美国友邦保险公司经营状况1.1.工商信息以美国设立在中国内陆第一家分公司为标准：表1-1 友邦工商信息基本信息统一社会信用代码/310000500003641名称友邦保险有限公司上海分公司注册号营运资本5.83268亿元集团总资产值1,720亿美元类型外国(地区)有限责任公司分支机构负责人方志男营业场所上海市中山东一路17号友邦大厦3-8楼营业期限自1992年9月29日营业期限至2022年9月28日经营范围 在上海市行政辖区内经营下列业务（法定保险业务除外）：一、人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保

3、险业务；二、上述业务的再保险业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】登记机关上海市工商局核准日期1992年9月29日成立日期1992年9月29日登记状态存续（在营、开业、在册）万维网址股份代号1299证券名称友邦保险证券类别港股交易编号为AAGIY 1.2.在中国发展历程表1-2 友邦保险公司的发展历程1931四海保险公司成立，并于1948年更名为美国友邦保险有限公司。1975美国国际集团前任董事长及首席执行官格林伯格先生首次访华。1980 美国国际集团在北京设立了代表处，这是外资金融机构在华开设的首家代表处。1992美国国际集团在上海设立美国友邦保险有限公司上海分公司，

4、成为首家从中国人民银行获得牌照在华经营寿险及非寿险业务的外资保险机构。1994友邦复旦精算中心在上海正式成立。友邦资讯科技（广州）有限公司成立。1995 美国国际集团获得中国人民银行的批准，在广州开展寿险及非寿险业务。1996经中国人民银行批准，友邦保险上海分公司产险部更名并正式成立美亚保险公司上海分公司.1998 友邦保险上海分公司总部迁回上海外滩中山东一路十七号。2000友邦创新资讯科技（北京）有限公司成立。2002友邦北大精算中心在北京正式成立。2003 美国国际集团在中国人民财产保险股份有限公司香港上市时购入该公司9.9%的股份，并达成在中国合作发展意外及健康保险产品业务的协议。200

5、4 AIG Global Investment Corp.、华泰证券有限责任公司，以及其它三家参与机构获得中国证券监督管理委员会同意筹建的批复，正式筹建友邦华泰基金管理有限公司，并于同年11月正式获准开业。2005AIG Global Investment Corporation获得中国证监会、中国商务部以及国家工商行政管理总局批准，将其在友邦华泰基金管理有限公司中所持股份的比例从33%增加至49%。2006 友邦保险及美亚保险获得中国保险监督管理委员会批复，允许其在广东省全省范围内开展业务。友邦保险同时获许在江苏省全省范围内开展业务 友邦保险为东南亚最大的人寿保险公司之一，服务对象以亚太地区

6、为主，其分公司、附属公司及联营公司遍布中国大陆、香港、澳门、台湾、澳大利亚、文莱、关岛、印度、印尼、日本、马来西亚、新西兰、菲律宾、新加坡、韩国、泰国及越南等国家和地区。友邦保险通过以庞大营销员队伍为主的不同销售渠道，为客户提供全面的寿险产品及服务。1.3.发展现状 全球规模图1-2 友邦市场 排名图 2014年外资企业中排名图 总体排行 总结：由上表可以看出，友邦保险公司从10年到12年保费收入为八十五亿元左右，排名在十五名左右。13年有所增长，为94亿元但是排名并没有多大变化。去年，保费收入增加到105.7亿元，但是排名却落后几名，这表明了其他保险公司的保费收入也都有所增长，也表示了市场竞

7、争的压力。 深度密度表1-5 中国保险保险深度、密度年份保险深度（%）保险密度（元/人）201331265201452100预期202053500 资料来源：2013年保险业保费收入及保险密度保险深度 2014年保险业保费收入及保险密度保险深度 结论：2014年的保险深度较2013年，增长保险密度也相对提高，表明保险的范围和人数的扩增，收入的增加，说明了保险业务的精化。 展望：到2020年，基本建成保障全面、功能完善、安全稳健、诚信规范，具有较强服务能力、创新能力和国际竞争力，与我国经济社会发展需求相适应的现代保险服务业，努力由保险大国向保险强国转变。保险成为政府、企业、居民风险管理和财富管理

8、的基本手段，成为提高保障水平和保障质量的重要渠道，成为政府改进公共服务、加强社会管理的有效工具。 营销半径表1-6 友邦保险公司营销半径渠道营销半径传统个险渠道30-50个客户互联网数百位客户 互联网对保险的最大冲击，除了业务层面的变革，还有管理授权的挑战。过去友邦中国推动业务转型，都是公司高层制定发展策略，自上而下式执行；但在互联网时代，真正了解客户第一手保险需求信息的是一线员工，由此保险产品服务业务的变革将变成自下而上式，因此管理层需知道如何授权，如何提高市场反应效率。这将成为保险公司应对互联网时代的最大挑战。1.4.股东及股东期望 持股情况表1-7 友邦保险公司主要股东持股情况2015/

9、5/31股东名称最终控制人持股数(万股)占总股本比(%)持股变动(万股)股票类型BlackRock, Inc.BlackRock, Inc.67959.75.64-4269.31普通股The Capital Group Companies, Inc.The Capital Group Companies, Inc.84813.327.04不变普通股花旗环球金融亚洲有限公司Citigroup Inc.105433.448.75不变普通股Citigroup Inc.Citigroup Inc.2879.40.24不变普通股 公告显示，AIG及配售代理已订立配售协议，AIG同意出售，而配售代理已同意

10、以30.3港元/股购买或促使买家购买16.49亿股本公司股份，占本公司已发行普通股总数约13.69%，所得款项总额约为64.5亿美元，配售完成后，AIG将全数售出其所持的全部本公司股份。 股东期望：借鉴杜嘉祺先生的话：“充满热诚的队员和团队，能创造令人惊叹的奇迹。我对人身保险事业的热情更甚于对足球的热情。保险是一个高尚的职业，不仅满足公众的保障需求，同时也为地区的经济发展作出贡献。因此，我和友邦同仁将以高度的热诚，更好地服务于我们的客户、代理人、投资者、股东和所有市场的参与者。”2.美国友邦保险公司运营技术分析与评价 2.1营销承保理赔业务分析与评价（一） 营销运营分析 营销业务、产品收入及结

11、构图1-1 友邦保险公司保险业务图如图一图片所示，有以上产品，很明显，产品的主次是根据先后排名，友邦保险公司主要的产品是：个人寿险和健康险。兼营业务也便是：意外医疗、少儿保险、分红教育金、投资理财、传世系列。表 友邦保险公司产品收入和所占比例项目 金额 所占百分比（单位：%）个人寿险 4,273,907,706.00 40.4个人健康险 3,593,066,612.00 33.96个人意外伤害险 409,809,988.00 3.87个人年金 1,942,400,966.00 18.36小计： 10,219,185,272.00 其中：分红保险 3,377,341,572.00 31.92万能

12、保险 32,124,773.00 0.3投资连接保险 27,437,856.00 0.26团体寿险 33,692,310.00 0.32团结健康险 226,105,678.00 2.14团结意外伤害险 101,204,852.00 0.96小计： 361,002,840.00 合计 10,580,188,112.00 资料来源：友邦保险公司2014年度信息披露报告结论：友邦保险，其中个人寿险和个人健康险所占的比例明显大于其他，表明这两种保险业务是主要业务来源，发展情况也相对较好。表2-3 2014年保费收入前五名产品排名保险 保费收入（币种：人民币） 1友邦全佑一生“六合一”治病保险 8824

13、7万元 2友邦守御神重大疾病保险计划 49481万元 3友邦金福年金保险（分红型） 41377万元 4友邦金喜年年年金保险计划 40264万元 5友邦全佑一生“五合一”疾病保险 34420万元 资料来源：2014年友邦保险公司年度信息披露报告表2-4 2014年新单标准保费收入前五名产品排名保险计划名称新单标准保费收入（币种：人民币）1友邦全佑一生“七合一”加强版疾病保险 23848万元 2友邦尊享全佑一生（乐成长版）疾病保险 18919万元 3友邦尊享一生“六合一”疾病保险 13269万元 4友邦安益意外伤害保险 7704万元 5友邦全心无忧两全保险 5327万元 资料来源：2014年友邦保

14、险公司年度信息披露报告图2-3 友邦保险公司近五年业务收入结论：整理友邦保险公司近五年保险收入，得出上图柱状图，由此图可以看出，个人健康显示明显上升趋势，而其他保险与之前几乎持平，也体现了个人健康险的发展迅速，其他保险产品的发展平衡，没有大起大落也有发展潜力。营销组织结构及营销流程图2-1 友邦保险公司营销部门组织结构友邦保险公司的营销组织见图2-1，由上图可见业务辅导处负责业务较广，行政处负责代理人的行政管理，计划科负责业务活动的制定和执行，培训科和保全科从字面上就可以理解其工作内容。友邦保险营管处的服务支持机构规模较大，报账区包括收银、客户服务、初步核保小单理赔等，为代理人的业务流程服务不

15、断升级和完善。图2-2 友邦保险公司营销部门营销流程传统的营销注重单向的灌输，没有关注顾客的反应，根据马斯洛的需求理论，顾客都希望被尊重，为此要改变传统的以单向灌输为主要的沟通方式。保险公司在营销展业时要建立积极而有意义的互动关系，注意双向沟通，要充分利用互联网等互动媒体的使用。整合营销的真正任务是了解顾客，与之进行积极而有意义的对话，了解顾客需求。 友邦保险营销渠道、客户及产品定位表2-1 友邦保险公司营销渠道营销渠道名称具体分类客户定位产品定位营销员渠道个人营销团队营销大众客户寿险直销营销渠道电话营销渠道直接邮寄销售网络销售大众客户寿险间接营销渠道保险代理人销售保险经纪人销售大众客户寿险银

16、保渠道与中国的各大主要银行合作大众客户寿险日前，友邦保险正式宣布在中国大陆地区推出其全新品牌定位“真生活，真伙伴”。“真生活，真伙伴”向公众传递一个全新的品牌承诺，那就是尽管世事变迁，友邦保险总以最真挚的心与客户同步体会人生，时刻尽心为客户提供最适合的解决方案。新品牌定位诠释了友邦保险漫长且辉煌的发展历史以及亚太区领先的行业地位，更表明友邦保险希望以更务实的方式服务客户。据悉，“真生活，真伙伴”新品牌定位是友邦保险通过历时近一年的调研，充分听取广大消费者、营销员、和员工的意见，并洞悉亚太区民众的需求和愿望后集思广益的成果。表2-2 2015年友邦保险公司业绩名称数额比率（%）上升（%）按固定汇

17、率上升（%）新业务价值9.59亿美元2125年华新保费18.78亿美元1115新业务价值率50.24结论：2015年友邦保险工司的新业务价值率，的比率增加到了百分之五十点二，明显体现出了新产品的，在市场上的竞争优势。 （二） 承保分析与评价 公司偿付能力表2-7 友邦保险公司近五年偿付能力项目2010年2011年2012年2013年2014年实际资本（万元）318,150.00331,081.00495,333.00661,906.001,029,067.00最低资本（万元）204,511.00233,134.00261650.00273,567.00305,253.00偿付能力溢额（万元）1

18、13,639.0097,947.00233683.00388,339.00723,814.00偿付能力充足率（%）156.00142.00189.31241.96337.12资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-6 友邦保险公司近四年偿付能力充足率折线图结论：由表2-5可以看出，友邦保险的偿付能力逐年增长，从盈利角度看，这表示着能够承受能力越大，资本风险也越小。 保费规模保费收入 2010年度 7,743,775,443 2011年度 8,186,730,572 2012年度 8,691,152,275 2013年度 9,411,120,575 2014年度 10,58

19、0,188,112 再保险收入表2-8 友邦保险公司近六年再保险金额友邦保险公司再保险情况 单位（元）年份2009年2010年2011年2012年2013年2014年再保险84241721047129811837629158372691872637920937628占全年收入比例0.11%0.13%0.14%0.17%0.20%0.20% 资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-7 友邦保险再保险收入结论：由图可以看出，根据2010年到2014年的再保险收入，增长幅度变比较大，收入规模较所有保费却不大，管理不充分。 退保率表2-9 友邦保险公司退保率计算表年份2011年2

20、012年2013年2014年本期合计退保金总额389337749631556659611674441652375203期初累计准备金总额-5409094637-5281739284-5919572362-6649510672本期纯保费总额81542849048608172995929000260610389658765退保率（%）14.1818.9918.1517.44资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-8 友邦保险公司近四年退保率折线图结论：整理如图所得退保率较低，表示顾客的忠诚度较高，也表示了公司经营情况较好。 核保和投保流程图 友邦保险公司投保流程图图 保险公司

21、核保流程图（三） 理赔分析与评价 赔付率表2-10 友邦保险公司近四年赔付率计算表年份2011年2012年2013年2014年赔款支出910959109112440646912157410791569346314保费收入81867305728691152275941112057510580188112赔付率（%）11.1312.9412.9214.83资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-9 友邦保险近四年赔付率 结论：友邦保险公司退保率低，说明公司业务经营稳定，服务质量好，业务质量高。 项目理赔数据及结构项目2011年2012年2013年2014年个人健康险20456

22、0551203257516210875182223143748个人意外伤害险16008267232322181872560118182369团体健康险10009657588404672102571263113288051团体意外伤害险20518211182163049174477913147541合计341183604333110710423916825367761709 由图可以看出个人健康险和团体健康险尤为突出，且逐年增长，这两项存在风险较大，要合理安排防范措施。 友邦保险公司理赔流程图2-10 友邦保险公司理赔流程图 保险理赔这个工作是非常繁琐的，属于理赔流程中最后一个关口，是需要耐心和

23、细心的工作岗位。（四） 承保利润说明表2-11 友邦保险公司近四年承保利润计算表友邦保险公司承保利润年份2011201220132014已赚保费81542849048608172995932515194510521853905-保险业务营业税金及附加-71044212-91767797-9654385-82012864手续费及佣金支出-902414803-955449449-1004170480-1378775411赔付支出-907313679-998321990-1215741079-1569346314提取保险责任准备金-5281739284-5919572362-6649510672-6

24、785731105业务及管理费-1393997537-1379213756-1531373241-1603831974分保费用+摊回赔付支出23112199299502325498244685213074摊回保险责任准备金156282-21304482555204818748247摊回分保费用15506605234319614036745852193268承保利润16749569505180037500941985650375422097706162资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-11 友邦保险公司近四年承保利润柱状图 表中单位（万元）结论：公司的承保利润呈上升趋

25、势，承保利润额度高，公司经营业绩好，盈利能力高，这样的模式发展下去，预期都会每年以1到2亿的增长速度增长。2.2.负债资产投资业务分析与评价（一）资产、负债结构分析（资产负债表详见附录） 资产结构分析表 资产结构 资产流动资产固定资产无形资产总额占资产总额比总额占资产总额比总额占资产总额比2011年604447951911.48%462934190.09%1187713910.23%2012年54663710198.72%508028230.08%1363817570.22%2013年40991101125.95%435359420.06%1211724090.18%2014年34869948

26、313.92%371025760.04%960350540.11% 在同一行业中，流动资产、长期投资所占的比重反映出企业的经营特点。流动资产和负债较高的企业稳定性差，却较灵活；而那些结构性资产和负债占较大比重的企业底子较厚，但转变调整比较困难。长期投资较高的企业，风险较高。图2-13 资产数据 上图看出可供出售金融资产和持有至到期投资占比例最大。 负债结构分析图2-14资产负债 年份比率2011年2012年2013年2014年自有资金负债率4.93 4.373.984.66 负债经营率8.43 7.466.895.70 一般是40%-50%比较合适。50%资可抵债，向您出借资金的人较放心。40

27、%对您有利，但出借人有一定的风险。总之，收益与风险同在，经营得当就会取得良好的回报。当资金盈利率大于付息成本时,负债率越高则自有资金的收益率越高。结论：资产、负债都逐年增长，公司经营状况好。其中资产中持有至到期资产和待销售资产所占比例最大，负债中责任准备金的提取是最多的。表明公司的销售结构。（二）投资分析与管理 投资收益及方向表2-19 投资名称金额基金73529350债券425563335政府债券金融债券企业债券股票1637532693反售证券146152存款11303256对联营企业 投资0其他信托产品银行理财产品2014年投资收益3556375893 显然股票所占比例是最高的，明确说明了

28、投资的分布。 投资方式表2-20 投资方式投资方式优点缺点储蓄灵活方便，积累性强收益率较低股票收益高风险大债券利率比储蓄高，风险比股票小债务方对债权方不负意外事故赔偿责任方式多种多样，需要组合投资，以求最高利润。投资来源表2-21 投资来源投资来源：1资本金2责任准备金未到期责任准备金赔款准备金人寿保险的责任准备金总准备金存储（或存入）分保准备金3保险公司的承保盈余 投资利润和投资组合投资情况表2-22 投资利润率名称2013年2014年利润总额35563758932902474956投资额5228419063574215994819投资利润率（%）6.80%3.91%资料来源：2010201

29、4年友邦保险公司年度信息披露报告 结论：目前平均收益在12%左右,比较合理的收益范围在8-16%。企业去年的投资利润率较低，但是如果更高的话说明企业的风险会更高，此时企业的投资，还存在着比较大的潜力，也说明公司谨慎投资。 表2-23 独立账户投资组合情况2014年2013年资产货币资金81821595159630532基金投资7532935074864949债券投资425563335615974658股票投资16375326931295841316买入返售金融资产14615200040700000应收红利72389142329应收利息113032569945031其他应收款4233892366

30、9622独立账户资产合计23820085102200768437负债应付赎回款1832724113331705应付独立账户管理费78048798216332应交税金86046181966344预提费用501799547601其他应付款286909612699989负债合计3812763336761971独立账户持有人权益独立账户持有人投入资金20857152542366720484累积已现实损失258165623-202714081独立账户持有人权益合计2438808772164006466独立账户负债合计23820085102200768437资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息

31、披露报告图2-21 组合资产分析 和上面一样，股票的投资是最多的，说明了投资的方向，其他的债券之类的是分散风险，取得高效益的投资收入。 持有至到期投资表 持有至到期投资项目2011201220132014持有至到期投资29872750673371752695243988522021241821581268 结论：股票投资所占比例较大，说明收益和投资并存，企业经营情况较好。3.美国友邦保险公司管理技术分析与评价3.1职能管理情况 内部组织构架图3-1 友邦保险公司内部组织构架 管理制度友邦中国采取的是垂直化管理和事业部制。优点：这种垂直化管理模式加强了各个政策的执行力度，提高了整个公司的效率，同

32、时了也重塑了友邦的品牌。缺点：但是与垂直化管理相伴的权利上收也使得各地分支机构颇有微词，在营销资源的投入上采用一刀切的方式，并不完全适合友邦，分公司管理层甚至因此出现了更迭。 3.2要素管理情况 人事方面图3-2 友邦平均工资 结论：公司平均工资较同行业高出33%，证明经营好，资金周转快。图3-3 晋级制度 用人计划 用人就应该要好好培养，公司愿意花精力培养他们，那么他们的归属感、安全感会高很多，自然流失率也会相对低一些。”洪志强介绍，“星生代”人才计划将投入1亿元，计划招收不超过5000人。该计划从开始就进入到严格的筛选，通过潜能测试、面试、自行完成项目以及两个星期的封闭培训等，最终选出优异

33、者。财务状况 (1)营运能力分析1、营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。2、计算公式:a.应收账款周转率=营业收入/平均应收帐款余额 其中：平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2b.固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值 其中：平均固定资产净值=(固定资产净值年初数+固定资产净值年末数)/2c. 总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额其中：平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2表2-16 友邦保险公司营运能力分析指标名称2011年2012年2013年2014年应收账款周转率（次/年）8.827.927.197

34、.16固定资产周转率（次/年）109.06104.95102.66124.97总资产周转率（次/年）0.150.140.130.12资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-16 营运能力分析 结论：应收账款周转率，除了2011年，近几年都低于社会平均值，说明企业的资金回收度不高，容易发生坏账损失。应收账款周转率该指标行业平均值为7.8（次/年） (2)偿债能力分析 1、偿债能力指标包括流动比率、速动比率、超速动比率、资产负债比率、产权比率等。2、计算公式： a.流动比率=流动资产/流动负债100% b.速动比率=速动资产/流动负债100% c.超速动比率=（货币资金+短期

35、证券+应收票据+应收款项）/流动负债100% d.资产负债比率=负债总额/资产总额100% e.产权比率=（负债总额股东权益）100%表2-15 偿债能力分析指标名称（倍）2010年2011年2012年2013年2014年 流动比率（倍）2.583.491.041.940.41 速动比率（倍）2.433.230.921.70.33超速动比率（倍）2.413.20.911.690.33 资产负债比率（%）85.3995.8294.2892.7790.4 产权比率（%）2868229116491282942资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-17 偿债能力分析 结论：资产

36、负债比接近九十甚至超过九十，说明友邦保险公司有一定的偿债风险，前几年各速动比率在1到2，说明企业的短期偿债能力较好，但是去年相比较而言仅有0.33，说明短期偿债能力下降。产权比率十分高，说明企业的业务风险和回报率都很高，公司风险较大。 （3）盈利能力分析1、 盈利能力指标包括销售毛利率、营业利润率、净资产收益率、加权净资产利润率、总资产收益率等2、 计算公式： a.销售毛利率=（销售净收入产品成本）/销售净收入100% b.营业利润率=营业利润/全部业务收入100% c.净资产收益率=税后净利润/净资产100% d.加权净资产收益率=报告期净利润 /平均净资产 e.总资产收益率=净利润/资产总

37、额100%表2-16 盈利能力分析指标名称2010年2011年2012年2013年2014年销售毛利率（%）14.074.848.4311.359.1营业利润率（%）1.086.642.378.5512.75净资产收益率（%）11.2526.358.3219.7918.19加权净资产收益率（%）6.6835.018.724.7727.27总资产收益率（%）0.211.280.41.542.07资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-18友邦保险盈利能力分析 结论：去年的资产收益较之前，发展较好说明业务发展比较平稳，利率高，发展情况良好，总资产收益率较低，去年有幅度增长，说

38、明业务收益稍取得发展。 (4) 获现金流能力分析 1、获取现金能力分析的指标主要有：每元销售现金净流入、每股经营现金流和全部资产现金回收率。 2、计算公式： a.销售现金比率=经营现金净流量/营业收入100% b. 净利润现金含量=现金净流量/净利润100% c. 营业收入现金含量=经营净现金额/营业收入100%表2-17 获现金流能力分析指标名称2010年2011年2012年2013年2014年销售现金比率47.95%44.04%44.33%42.43%37.83%净利润现金含量2507.60%755.09%1561.39%528.52%345.57%营业收入现金含量89.56%87.97%

39、89.90%84.23%77.56%资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-19 友邦保险现金流量能力分析 结论：综合来看，企业净利润现金含量，表明公司经营状况良好，而且现金的流动性很强。但是销售现金比率较低，说明销售获取现金能力不及其他。 （5）发展能力分析 1、计算公式： a.应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 b.总资产周转率=销售收入/平均资产总额 c.营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额100% d.营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额100% e.税后利润增长率=（本期税后利润-基期税后利润）/基期税后利润表2-18 发展能

40、力分析指标名称2010年2011年2012年2013年2014年应收账款周转率9.498.517.807.797.62总资产周转率0.190.180.160.170.15营业收入增长率9.58%41.50%95.44%50.87%140.70%营业利润增长率10.60%3.49%5.55%17.08%15.23%税后利润增长率-88.99%538.86%-62.27%322.05%71.61%资料来源：20102014年友邦保险公司年度信息披露报告图2-20 友邦保险公司发展能力分析 结论：由图可以看出，总资产周转率发展比较平稳，应收账款周转率同样。去年的营业收入增长率较高，说明营业发展较好，税后利润增长较高，说明公司获得的业务收益较高，企业存在多余资金。 产品研发技术 研发三部曲：a产品的基本属性设计b产品的基本要素设计 保险费以及支付办法 保险人名称和住所 保险标的 保险金额等 c.产品的外延设计 名称选择、形象设计、宣传支持等内容等 新老产品举例说明：老产品：友邦保险“全佑一生”系列产品。据了解，“全佑一生”系列产品自推