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1、商业银行经营学,于殿江,第七章 租赁和信托,教学要求：本章要求学生了解银行发展租赁和信托的意义，租赁合同的主要内容和委托贷款的种类，掌握租赁和其他信用形式的区别，租金的计算方法和各类委托贷款业务的要点，并能应用相关原理和方法分析影响租金的因素和商业银行发展信托业务的条件。,第一节 租赁的基本概念,一、租赁的历史发展租赁是所有权与使用权之间的一种借贷关系。它由财产所有者（出租人）按契约规定，将财产租让给承租人使用，承租人根据契约按期缴纳一定租金给出租人，出租人对财产始终保有所有权，承租人只享有使用权的经济行为。租赁是一种非常古老的信用形式，它经历了由古代租赁、传统租赁、近代租赁到现代租赁的四个历
2、史发展阶段。,（一）古代租赁是原始实物信用的一种不完整的形态，也是最古老的租赁形式，产生于原始社会向奴隶制社会过渡的时期。生产力发展 社会分工、剩余产品增多 交换 私有制 社会的进一步分工 商人 贫富分化 租赁。出租财物：牲畜、劳动工具、房屋、货物、人等。特点：1、是一种实物原始的实物信用，目的是双方交换某种用具的需要，租金也是用实物支付。2、是一种不完整的实物信用形态，最突出的表现是没有固定的契约关系。,（二）传统租赁是以获得出租物的使用价值，在双方签订契约，并规定相应报酬条件为前提的租赁信用。如农民向地主租用土地并交地租，房客向房主租房需交房租。传统租赁是古代租赁的进一步发展，产生于奴隶社
3、会末期，是封建社会的最主要的租赁信用形式。庄园主、地主向农民出租土地。在手工业发展起来后，城镇里出现了房主向手工业者出租房屋收取房租的租赁行为。“房契”、“地契”等概念也在此时产生。这一时期，便于解决租赁中的纠纷，相关法律法规产生。,特点：1、传统租赁是一种以获得出租物的使用价值为目的的租赁信用；2、是以一定的契约和报酬条件为前提的租赁，这是传统租赁区别于古代租赁的主要特点；3、传统租赁主要以土地为主，房屋的租赁产生较晚，所以土地租赁是传统租赁的核心内容。4、与封建社会的经济特点相适应。,（三）近代租赁是社会化大生产和资本主义生产关系的产物，产生于封建社会末期资本主义生产关系的萌芽时期，并随着
4、资本主义生产关系的确立而不断发展。封建社会末期手工业生产的发展，引起了对资金和工具的需要量增加，城市中的一些富人就趁机打入这一行业，他们向手工业者贷款，或购买工具租给手工业者使用，换取他们的产品，或收取他们的租金，这是设备租赁的雏形。后来，这些富人将生产资料和工具一起租给手工业者，让他们按要求生产产品。通过这种方式，富人逐渐控制了手工业者，让他们变成雇佣工人，自己则逐渐成了资本家。,随着工场手工业的发展，特别是19世纪初的科技进步和工业革命的发生，资本主义生产方式由工场手工业发展成为机械化大生产，从而奠定了租赁信用的发展和进入近代租赁阶段所必需的经济基础。英国是最早确立资本主义生产关系的国家之
5、一，也是近代租赁的发源地，利用租赁扩大生产规模，向国外市场推销商品。特点：1、是现代租赁的雏形或初始形态。2、仍然是企业间的直接租赁，专业性的租赁公司没有产生。,（四）现代租赁是资本主义进入全面垄断阶段的产物，是在近代租赁基础上发展完善的。1952年美国诞生了世界上第一家租赁公司美国租赁公司。标志着现代租赁的产生。60年代现代租赁扩展到了欧洲和日本，70年代开始现代租赁向世界各个国家、各个领域渗透，80年代现代租赁在世界范围内得到迅猛发展。逐步成为一种多功能的产业。,特点：1、现代租赁是以融资性租赁为重要特征的租赁信用形式，这是租赁发展的质的飞跃。2、现代租赁借助于专业中介机构租赁公司发起，把
6、融资与融物结合在一起，承租人选择余地大。3、现代租赁是社会化大生产与垄断资本主义生产关系的产物。体现了垄断资本主义阶段生产力发展水平和生产关系发展的客观要求。,尽管各国的国情不同，但市场的规律都是一样。演变和发展都是经过如下过程：不存在诞生新兴调整发展再调整成熟，其实所有的行业都是要经历这样一个过程。中国81年才开始诞生的，以后进入新兴期，融资租赁业大发展，进入九十年代因经济环境恶化，开始出现萎缩现象，这时租赁业进入调整时期。进入21世纪以来，经过增资扩股、资产重组和改制的调整过程后，一些融资租赁公司或经营融资租赁的业务部门逐步退出市场。新生的租赁公司开始在新理论、新概念、新环境下进入新一轮的
7、发展时期。,金融租赁公司管理办法于2006年12月28日通过，自2007年3月1日起施行第三条 本办法所称融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。,附录1、我国商业银行租赁业务,第四条 本办法所称售后回租业务，是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。第十一条 金融租赁公司的最低注册资本为亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货币
8、资本。,第二十二条 经中国银行业监督管理委员会批准，金融租赁公司可经营下列部分或全部本外币业务：（一）融资租赁业务；（二）吸收股东1年期（含）以上定期存款；（三）接受承租人的租赁保证金；（四）向商业银行转让应收租赁款；（五）经批准发行金融债券；（六）同业拆借；（七）向金融机构借款；（八）境外外汇借款；（九）租赁物品残值变卖及处理业务；（十）经济咨询；（十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。,从国际经验看，租赁公司发展过程和大型商业银行的扶持是紧密连接的。第一、积极发展银行与租赁公司的合作有利于商业银行增加收入、降低成本。第二、商业银行开展融资租赁业务，有利于减轻目前我国商业银行流动性过
9、剩、部分资金闲置现状，开拓新的资金运用渠道。,第三、积极推进商业银行直接从事融资租赁业务，不仅有利于我国租赁行业的发展，也有利于国家重点项目建设、基础设施建设、设备制造业的发展。第四、开展银租合作，乃至直接从事融资租赁业务，可以积累混业经营新经验，推进商业银行业务创新，拓展业务领域，适时进行混业经营。,积极促进银租合作的几点方法第一、商业银行与租赁公司的业务联合。促进租赁公司的兼并重组，整合行业资源，做大做强，提高自身核心竞争力，创造与商业银行合作的基本条件。第二、商业银行参股租赁公司。第三、商业银行发起设立多种所有制的金融租赁公司。,第九条：（一）中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行，
10、应具备以下条件：1.资本充足率符合注册地金融监管机构要求且不低于8；2.最近1年年末资产不低于800亿元人民币或等值的自由兑换货币；3.最近2年连续盈利；,4.遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为；5.具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理制度；6.中国银行业监督管理委员会规定的其他审慎性条件。,经过近几年的发展，国内金融租赁公司的资产规模和业务领域逐步扩大，经营管理和风险控制能力也得到较大提升，金融租赁公司的经营特色越来越鲜明，专业化程度在不断提高，部分公司在飞机、船舶、工程机械等金融租赁的传统目标行业发展较快，逐步形成了一定的业务基础和核心竞争力。可
11、以说，随着银行系金融租赁公司的设立和发展，我国融资租赁行业的市场格局和业务模式都发生了较大变化，行业优势和社会价值初步显现，主要表现在以下四个方面：,一是资产规模快速增长，经营实力和盈利水平有了较大提升。截至2012年6月末，我国共有金融租赁公司、外商投资融资租赁公司和内资试点融资租赁公司三大类260余家，总资产规模超过12000亿元。其中19家金融租赁公司的资产总额达到6600亿元，整体来看，金融租赁公司在资产规模快速增长的基础上保持了资产质量和盈利能力的稳步提升，并且随着经营实力的不增增强，金融租赁行业的社会认知度和关注度也得到了较大提高。,二是租赁资产行业分布广泛，租赁服务领域不断增加。
12、截至2011年3月末，金融租赁公司在飞机、船舶、专用设备领域的投资余额分别达到381亿元、337亿元和1924亿元，并在航空、航运、电力、机械、医疗、印刷等领域形成了特色鲜明的产品线，有效地扩大了相关行业的投资、生产和消费，在促进我国经济结构调整的同时，带动了租赁行业的快速发展。与前两年相比，租赁资产的分布领域不断增加，行业配比更加均衡，金融服务能力有所提升。,三是业务创新取得进展，发展方式有所转变。近年来，金融租赁公司立足于深入发掘租赁业务的本质特色，加大了产品创新力度，推出了多样化的业务品种。部分金融租赁公司设计开发了专业化的中小企业融资租赁产品，增强了对中小企业的扶持力度。通过开办厂商租
13、赁、保税租赁、联合租赁等业务品种，将企业生产、销售和用户需求有机结合起来，尝试帮助企业打通国内外市场，有效地增加了企业的融资渠道，满足了多样化的融资需求，同时降低了金融租赁公司的经营成本和经营风险。通过在保税区设立项目公司开展融资租赁业务，按照国际上通行的运作模式，成功开展了飞机、船舶等融资租赁业务，成为国内公司进入世界高端市场的成功典范。此外，银行系租赁公司还加强了与母行之间的协同效应，充分利用母行的客户资源、营销网络和管理机制，在不断优化自身发展模式的同时，融入母行整体发展战略，为提高商业银行的整体金融服务水平和综合化经营作出了独特的贡献和有益的探索。,四是公司治理不断完善，风险管理能力不
14、断增强。新设和重组的金融租赁公司都能够按照监管要求，借鉴银行的内部控制和风险管理体系，结合租赁业务特色，建立了较为健全的公司治理架构。基本能够做到“三会一层”各司其职，前中后台职责分离和相互制约，为公司健康发展打下了良好的基础。同时与股东方建立了风险隔离机制，较好地防范了租赁业务与银行业务之间风险的相互传导。截至2011年3月末，全行业不良资产率为0.49%，拨备覆盖率为322%，表现出良好的资产质量状况，稳健的财务管理能力和较强的抗风险能力。,当然，融资租赁在国内还是一项新兴业务，处于发展的初级阶段，其外部市场环境、法律环境还不够完善和成熟，作为市场主体的租赁公司的专业技能、经营管理水平、风
15、险控制能力也有待进一步提高。从金融租赁公司的经营情况看，租赁业务模式较为单一，多以融资租赁和回租业务为主；产品结构设计较为简单，与银行存在一定程度的同质化竞争；同时，与贷款相比，租赁的融资方式更加灵活，客户群体更加广泛，对业务开展的专业能力和风险管理水平要求也更高，而对于成立时间不长的金融租赁公司而言，在这些方面还存在较大的提升空间；另外，各家公司对租赁市场的细分程度也不够，尚未形成具有公司特色的市场定位和业务模式。,另外，从金融租赁行业的外部环境看：首先，缺少统一的融资租赁立法，配套的法律法规和实施细则还不完善；其次，在现有合同法、物权法等法律框架下，很多动产租赁物的登记和公示制度尚不能满足
16、租赁业务的需要，租赁权属关系无法得到有效的保障；再次，租赁物的二级市场不成熟，租赁物的取回和处置难度较大，使得融资租赁的独特优势在很大程度上难以发挥。,二、现代租赁的概念、意义和发展背景（一）现代租赁的概念 现代租赁也称金融租赁或融资租赁，是以融资为目的而进行的一种租赁活动，是具有融资和融物双重性质的信用交易，是企业进行长期资本融通的一种手段。（二）现代租赁的主要意义1、利用现代租赁形式，企业不必先投入巨额资金购买设备，只要支付少量租金就可使用设备；2、用租赁形式融通资金，可避免设备陈旧过时的风险，加快企业设备更新；3、融资租赁可以减少通货膨胀给企业造成的损失；4、现代租赁可以扩大产品销售，有
17、利于新技术新产品的推广。,租赁的优点租赁业对于承租人和出租人都有一定利益。对承租人的利益有：（）节约自有资金；（）减轻税务负担；（）便于设备更新；（）不影响承租人财务报表上的流动比率；（）免受通货膨胀的影响；（）简化管理事务。租赁业对于出租人的好处：（）保留了设备所有权；（）可以获得一定的收益；（）可以获得加速折旧和投资免税的优待；（）可以通过维修保养服务获得收益。所以，租赁业获得了广泛的发展。,（三）现代租赁迅速发展的背景1、现代租赁发展的直接动力二战后的科技革命和经济迅速恢复和发展。2、现代租赁发展的根本诱因各资本垄断集团对利润的追逐和分割。3、现代租赁发展的市场条件扩大市场份额，提高竞争
18、力。4、现代租赁发展的国际背景二战后国际经济一体化趋势和跨国公司的发展。5、现代租赁发展的政策原因各国政府的政策支持。6、现代租赁在发展中国家迅速发展的原因优点突出。,（1）发展中国家以租赁方式引进外资，可绕过贸易保护主义的各种障碍；（2）不需要在短期内筹措到巨额的外汇资金；（3）有利于提高引进技术和设备的使用效率；（4）通常可享受到发达国家为鼓励租赁所执行的各种优惠；（5）可以扩大利用外资的能力；（6）可以节约外汇资金的使用；（7）是促进本国经济迅速发展的有效途径。,三、现代租赁的性质、特征、功能（一）现代租赁的性质现代租赁是以商品资金形式表现的借贷资金运动形式，兼有商品信贷和资金信贷的两重
19、性。其运动过程为：GWWPWGG。即在整个运动过程中，出租人通过出租设备商品的方式，向承租人提供了信贷便利；而承租人直接借入了设备商品，取得了设备商品的使用权，这实际上是获得了一笔资金信贷，并生产经营过程中，创造出了新的价值。现代租赁的这种两重性，使它把融资与融物结合为一体，既是以融通设备的形式表现其融资方式，又是提供资金信贷的贸易方式。,（二）现代租赁的特征1、所有权与使用权分离。2、租金的分期归流。3、资金运动与物资运动结合在一起。4、至少涉及三个方面的关系，包括两个或两个以上的合同。三方面的关系，即出租人、承租人和供货人之间的关系；两个合同是指承租人与出租人的租赁合同，出租人与供货人之间
20、的合同，有时还会有出租人与银行的贷款合同。5、承租人对设备和供货人具有选择的权利和责任。6、不可撤消性；期满后可留购、续租或退租；一般情况下承租人需承担保养、维修、保险等责任。,（三）租赁和其他信用形式的比较 A、现代租赁和银行贷款的比较 1、两者的性质是不同的，贷款是银行信用，而租赁则是租赁信用。2、对承租人来说，现代融资租赁是一种百分之百的融资，而贷款则是一种不完全融资。3、贷款是企业对银行的负债，贷款增加，企业的负债比率也随之提高。而租赁一般来说不是企业的负债，不计入资产负债表的负债项目，不改变企业的负债比率，也不影响贷款限额。,B、租赁与商业信用的区别1、就法律方面而言，租赁保险为租赁
21、合同，商业信用保险为购买合同。2、就会计处理而言，承租人租入的设备由于没有所有权，所以不作为固定资产，只作为租赁物登记，承租人支付的租金可列支成本；而利用分期付款购买的设备，购货人则需记入固定资产，并据此纳税和提取折旧。3、就业务关系而言，租赁涉及三方关系，而商业信用涉及两方关系。,（四）现代租赁经济功能A、从宏观经济的角度看：1、有利于调整产业结构。产业结构受多种因素的影响，但技术进步起着主导就决定性的作用。现代租赁是科技发展和技术进步的产物，它伴随着技术进步，共同作用于产业结构。企业技术设备的改进和更新，可以促进产业结构的升级和改善，当然需要有产业政策的引导。2、有利于缓解国内资金不足，引
22、进技术设备。,3、既可以刺激投资，又可以抑制投资膨胀就刺激投资而言：第一，现代租赁本身具有融资功能，不受资金积累的限制；第二，租赁设备多用于技术改造，短期内见效；第三，国家对租赁有多种优惠措施。就抑制投资膨胀而言：第一，将融资与融物结合，投资的多少和信用扩张程度受实物供给量及质量、结构的制约；第二，投资结构受设备品种和结构的制约，不能随便改变用途和投向；第三，租赁需要按期交纳租金，这对投资需求的形成也有一定的制约作用。,B、从微观经济的角度而言：1、有利于企业引进设备，加速技术改造，提高生产力；2、有利于企业调整其资金和技术结构，适应生产需求的变化；3、有利于企业加强经营管理，合理安排资金4、
23、有利于企业的发展，增加企业自身积累。5、有利于抵消信用紧缩给企业带来的不利影响。6、有利于企业推销设备及产品，有利于企业加强设备管理。,另有观点认为：融资租赁业在工业发达国家的发展实践证明，融资租赁业是服务领域里的一种新兴产业，能适应不断变化的市场，具有很强的生命力，在促进国民经济运行和发展中有着特殊作用。1、促进投资的功能融资租赁公司作为一个经营载体，可以通过吸收股东投资，或在货币市场、资本市场采取借贷、拆借、发债、上市等融资手段拉动银行贷款，吸收社会投资。,2、融资功能融资租赁业务是一种以实物为载体的融资手段，租赁公司必须用所筹资金，按承租人的指定购买设备，是承租人扩大投资，进行技术改造的
24、有效筹资渠道。承租人还可以通过租赁公司采用国际通行的出售回租的方式，将现有的有效资产变现，解决流动资金短缺、投资股本不足或用来筹措并购资金。有资料显示，在欧美资本市场上，贷款、债券、融资租赁、票据是债权融资的主要形式。近年来，由于融资租赁不仅可以在货币市场筹措资金，而且可以在资本市场上吸收直接投资，融资租赁交易额大有超过债券和信贷的趋势。,3、促销功能融资租赁业务为承租人提供的是一种金融服务，与此同时，对生产厂家来说，租赁公司是一种营销载体，融资租赁是一种营销方式。随着市场经济体制的逐步建立和入世后服务领域的进一步对外开放，产供销一条龙的生产分销体系势必并正在取代原有的生产、运输、销售部门分割
25、的多头管理模式和传统的流通方式。在国外工业发达国家，由生产厂家和流通企业、跨国公司组建或与金融机构共同组建租赁公司，采用融资租赁方式促销工业设备，其业务额已占全部设备销售额的20%-30%左右。实践证明，融资租赁是一种极为有效的刺激消费、促销产品的有效措施。,4、资产管理功能 在科技高速发展，设备陈旧风险加大，市场竞争日趋激烈的情况下，企业逐渐认识到资产在使用和流通过程中，才能创造和体现其价值。取得租赁物件的所有权，不再成为承租人的主要目的。许多承租人为避免设备陈旧风险或出于成本控制、资金运用等方面的需要，往往愿意采用租赁期满后，不转移所有权又能获得中长期融资的经营性租赁。在这种租赁方式中，租
26、赁资产要反映在租赁公司的资产负债表上，由出租人提取折旧，承担租赁期满后，租赁物件剩余价值的贬值风险。租赁公司不仅对租赁物件进行着折旧、处置等有形管理，而且在资本形态的层面，发挥着对租赁资产的运营和管理。,第二节 银行租赁业务的种类,一、经营性租赁（一）经营性租赁的概念 又称为作业性、服务性或操作性租赁。是一种短期租赁，指的是出租人向承租人短期租出设备，在短期内由出租人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等，因此其租金要高于融资性租赁。经营性租赁一般属于国内租赁。,（二）经营性租赁的主要特点1、租赁关系简单，只签订一个合同，即租赁合同。2、承租人是不特定的复数，即一项
27、设备的承租人不是一个特定的承租人，而是多个不确定的承租人。3、租赁的目的主要为短期使用设备。4、租金的支付具有不完全支付性。5、租赁物件一般是通用设备或技术含量高、更新速度较快的设备。6、租赁物件的选择是由出租人决定的。7、租赁物件的使用有一定的限制条件。8、经营性租赁的租期一般比较短，可中途解除合同。,二、融资性租赁1、直接租赁、转租赁、回租租赁 2、单一投资租赁和杠杆租赁 3、国内租赁和国际租赁 4、动产租赁和不动产租赁 5、企业租赁和混合租赁三、融资租赁的程序一般说来，融资租赁的程序大体上可分为几个阶段：1、前期准备阶段：作好三个选择：一是采取什么方式技改；二是采用国产设备还是进口设备；
28、三是选择租赁公司。,2、委托租赁阶段：向租赁公司提出租赁申请，填写租赁委托书。有关内容：3、对外谈判阶段：租赁公司接受委托后，与设备生产者进行谈判，需要与承租人合作进行谈判。包括：技术谈判（可以承租人为主，租赁公司协助）、商务谈判（租赁公司为主，承租人协助）。4、签订合同阶段：签订购货合同、租赁合同（内容见后面）。,5、引进设备阶段在合同签订后，租赁就需要组织进货，向承租人提供。承租人需要注意：第一，减免税及报关等事宜；第二，租赁设备的验收事宜；第三，租赁设备的保险事宜。6、支付租金阶段承租人在设备的租赁期间内需要根据合同的规定向租赁公司支付租金。7、期满后设备的处理阶段处理方式：留购、退还租
29、赁公司、续租。就融资租赁而言，一般都在期满后，由承租人留购。,第三节 租赁合同与租金,一、租赁合同（一）租赁合同的概念和内容 租赁合同是经济合同的一种，指的是由出租方为承租方提供所需设备，承租方取得设备使用权并按期支付租金的协议。签订的租赁合同必须具备一定的有效要件，才能成立并产生预期的法律效力。无论是哪一种租赁业务，作为要式合同从内容上看，都具有一般性条款，其主要内容如下：1、合同当事人；2、租赁标的；3、租金；4、租期和起租日条款5、租赁设备的交货和税款费用条款；6、租赁物体的维修和保养；7、保险；8、担保；9、租赁期满后租赁标的物的处置；10、违约和争议的处理。,（二）租赁合同中需要注意
30、的几个问题：1、租赁合同与购货合同的关系 2、承租人不得中途解约 3、出租人的免责和承租人的保障 4、租赁设备的所有权条款 5、对第三者的责任 6、转租赁条款 7、租赁债权的转让和抵押 8、危险负担负责,二、租金（一）租金的构成 租金是指出租人转让某种资产的使用权给承租人而按约定条件定期分次向承租人收取的“报酬”。租金以耗费在租赁资产上的价值为基础，其构成具体包括以下三部分：1、租赁设备的购置成本，包括设备原价、设备运输费、保险费等。2、利息。3、营业费用，包括办公费、业务人员工资、旅差费和必要的利润。,（二）租金的计算方法 1、附加利率法。指在租赁资产的设备货价和概算成本的基础上再加上一个特
31、定的比率来计算租金的方法。设R为每期租金，pv为租赁资产的货价或概算成本，n为还款次数，i为每期利率，r为每期附加率，则,上述公式可改成：该公式表明，分期均匀还本，但每期均按租赁资产的价格或概算成本收取利息，还另收附加费，利用这种方法计算租金，一般会高于其他方法。,2、年金法。（1）等额年金法：A：每期期初支付B：每期期末支付,（2）变额年金法等差变额年金等比变额年金3、成本回收法。4、不规则租金的计算方法。5、浮动利率的租金计算方法。,（三）影响租金的主要因素 1、计算方法 2、利率 3、租赁期限 4、付租间隔期 5、付租方式 6、保证金支付数量和方法 7、支付币种 8、计息日和起租日,附录
32、：金融租赁的风险,1、利率风险从上述租金的计算方法可以发现，pv（此处可代表租赁资产的市场价值）和R是随着利率i的变化而变化的，换言之，金融租赁的投资价值是波动的。这种波动性反映了市场利率水平变化的不确定性，从而为金融租赁投资带来利率风险。如果是国际间的租赁，那么汇率风险也是租赁的主要风险之一。,2、信用风险 金融租赁业务不但面临利率风险，汇率风险，等可数量化分析的风险，而且，由于租赁业的特殊性，同时也面临着不可数量化分析的信用风险。由于信用风险的不可数量化，更应该引起金融租赁企业的重视。在金融租赁中，金融租赁机构按照承租人的具体要求，自筹资金或者通过从其他金融机构融资，买入承租人所选定的设备
33、，交给承租人使用，而承租人则按照金融租赁合同，按期支付租金。因此，具体来说，信用风险体现在以下方面：,(1)承租人违约。金融租赁其实是将融资压力和部分经营风险转移到了租赁公司，而承租人仅仅是通过支付租金来补偿租赁公司的损失。当内外部经营条件发生变化或者承租人经营不善导致资金周转不灵或者破产时，便会引发延期支付或者无法支付租金，从而给金融租赁机构带来极大损失。,(2)供货商违约。商业操作中，承租人会在金融租赁合同中要求金融租赁机构保证所提供设备或者其他租赁物的质量，数量和包装等符合承租人的要求，如果违反，则需要进行必要的赔偿。当供货商未能按照合同规定时间发货，交货或者所发货物未能满足合同要求，一
34、方面金融租赁机构要进行赔偿，另一方面也通过影响承租人的生产经营间接给金融租赁机构的租金收入带来损失。,(3)供货商和承租人相互勾结，引发信用风险。这种情况比较少，但是也有发生的风险，例如供货商和承租人事先设下圈套，由供货商提供低质量设备（前提是供货商和金融租赁机构的供货合约中对供货商的追索条款有漏洞），然后承租人根据租赁合同向出租人要求赔偿损失。或者，供货商高价提供设备给金融租赁企业，然后承租人收到设备后以各种理由违约，退掉设备。,另外，也可能发生公司理财中所谓的“代理成本”，即金融租赁企业内的管理人员与供货商，承租人相勾结，牟取公司利益。总的来说，信用风险是由于金融租赁市场内的信息不对称所造
35、成的，对信用风险的规避只能通过对金融租赁各方的信用情况，经营情况和财务状况进行充分的收集和分析，做到知己知彼，最小化信用风险。,第四节 信托业务,一、银行信托业务的涵义（一）银行信托业务的概念 信托是一种以信用为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。信托业务一般牵涉到三个方面的当事人：即授人信用的委托人，受信于人的受托人和受益于人的受益人。信托有贸易信托和金融信托之分，商业银行所从事的主要是金融信托业务。金融信托是指经营金融委托代理业务的行为，它以代理他人运用资金，买卖证券，发行债券、股票、管理财产等为主要业务。,第四节 信托业务,二、银行信托业务的种类（一）融资性信托 1、甲种委托
36、贷款 2、乙种委托贷款 3、专项委托贷款（二）公益基金信托（三）个人理财和公司理财（四）信托投资,第四节 信托业务,三、我国商业银行信托业务的规范化发展 我国商业银行要能规范地经营信托业务，必须坚持以下基本原则：（一）法律契约原则（二）忠实责任原则（三）审慎管理原则（四）资金独立原则,我国信托业自1979年恢复至今已有30多年的发展历史。由于立法滞后、功能错位，信托公司一度沦落为银行规避信贷规模管制的通道，一些部委及地方政府进行固定资产和基本建设投资的“钱袋子”，多次受到清理整顿。直到2001年信托法的颁布奠定了我国信托业发展的法律基础，信托公司业务才得以回归本源。2007年，中国银监会颁布实
37、施新的信托公司管理办法和信托公司集合资金信托计划管理办法（简称“新办法”），明确了信托公司作为财富管理机构的功能定位，为信托业实现彻底改造和科学发展奠定了制度基础。,五年多来，我国信托业呈现出快速发展的良好局面，行业实力和功能作用不断提高。一是信托公司资本实力不断增强，行业不断扩容。2007年，新办法实施以后，信托公司的功能地位和市场价值逐渐被市场关注，一大批中央企业、境外知名金融机构纷纷投资入股信托公司,信托公司资本实力和风险抵抗能力大大增强。信托公司资产额：2008年底1.22万亿；2009年底2.01万亿；2010年底3.04万亿；2011年底4.81万亿；2012年6月末5.54万亿。
38、,二是信托资产高速增长，行业赢利能力突出。近几年，信托公司管理的信托财产规模不断增加，2007年底为9621亿元，2008年底1.22万亿；2009年底2.01万亿；2010年底3.04万亿；2011年底4.81万亿；2012年6月末5.54万亿。超过基金公司基金资产规模。与2004年2102亿元相比，信托资产规模在不到6年的时间里增长近15倍。,三是信托公司赢利水平显著提升。2007年以来，信托行业整体保持赢利，收入和利润水平连续增长，股东回报率和人均创利水平在金融同业中处于较高水平。2011年，净利润234.01亿元亿元，行业人均利润273万元，在金融业中处于较高水平。,四是信托金融创新优
39、势明显，信托产品在理财市场占据重要地位。2005年开始的信贷资产证券化试点最终选择了信托模式，信托公司作为受托人发挥了重要作用。随着理财需求的不断旺盛，信托公司通过发挥信托功能优势，设计推出了类型丰富的信托品种，为具有风险意识和投资意识的合格投资者提供了灵活多样的信托理财服务。与基金、银行、保险、证券等其他金融机构提供的理财产品相比，信托产品的收益率明显高于银行、保险的理财产品，优势十分明显。2009年，信托理财产品平均收益率达6.33%，高于同期银行理财产品的收益水平。,五是信托融资服务功能突出，在支持经济发展中起到了积极作用。在行业恢复初期，信托公司就通过海外市场发行债券等方式，为国内经济建设筹集资金，引进先进设备和进行国家、地方重点项目建设。近年来，信托公司积极落实国家宏观经济政策，依托各自股东背景优势，引导社会资金投向国家大中型骨干企业和中小企业、“三农”、低碳经济、基础设施建设等重要领域，在促进实体经济发展中起到了重要作用。截至2010年三季度，信托财产中运用于基础产业的规模达10012.30亿元，占总体规模的35.5%。,
