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1、个人理财规划,教材：宋蔚蔚.个人理财，中国人民大学出版社，2017年参考资源：王建花.个人理财规划实务，北京大学出版社，2015年Arthur J.Keown.个人理财（第六版），中国人民大学出版社，2018年 Lawrence J.Gitman.个人理财（第三版），中国人民大学出版社，2016年,第1章 个人理财规划概述,目,录,CONTENTS,个人理财的认识与必要性,理财的情绪陷阱和概念误区,个人理财规划的整体思路,个人理财规划的流程设计,个人理财又称理财规划、个人财务规划等，是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、
2、保险、证券、外汇、古董、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化的过程。个人理财的对象是“财”,“财”在字典里的解释如下:金钱和物资,财产或财富。个人理财主要打理的是金钱和金钱的各种价值表现形式房产,股票,债券,基金,保险等。,获取满足感和安全感,抵御通货膨胀以及一系列家庭财务问题,通向财务自由,个人理财的必要性,马斯洛的需求层次理论及其折射出的理财观,获取满足感和安全感,抵御通货膨胀以及一系列家庭财务问题,通向财务自由,个人理财的必要性,通货膨胀,表1.1 我国通货膨胀水平和经济增长水平1978-2015资料来源：黄达、张杰.金融学（第
3、四版）.中国人民大学出版社,通货膨胀率为4%时，今天的10000元未来购买力如何？,获取满足感和安全感,抵御通货膨胀以及一系列家庭财务问题,通向财务自由,个人理财的必要性,何谓财务自由？无需为生活开销而努力为钱工作的状态。简单地说，一个人的资产产生的被动收入必须至少等于或超过他的日常开支，如果进入这种状态，并且此状态能长期持续下去，不再为钱工作，而是真正为兴趣工作，就可以称之为财务自由。财务自由=被动收入花销,想花就花？说走就走？,拥有100万？1000万？.,被动收入主要来自（但不限于）：出租物业的租金股息或基金分红银行定期存款的利息、借钱给别人的利息和每月收入计划图书或音乐创作的版税、专利
4、费等收入来自博客或网站的广告收入前任配偶赔偿的每月生活费，子女抚养费或儿童信托基金财务自由只属于少数人，却是绝大多数人追求的梦想。让自己的财富的作用尽可能发挥出来，就是在逐步走向财务自由!,目,录,CONTENTS,个人理财的认识与必要性,理财的情绪陷阱和概念误区,个人理财规划的整体思路,个人理财规划的流程设计,走出理财的认识误区,理财是富人的专利？理财=投资、或理财=投机？退休太遥远？智商决定生活状态？,避免理财的情绪陷阱,从众心理 Herding从众是指个体在社会群体的无形压力下,不知不觉或不由自主地与多数人保持一致的社会心理现象,通俗地说就是“随大流”。羊群效应则是从众心理的一个具体体现
5、。过度自信 Hubris/OverconfidenceGervaris,Heaton and Odean(2002)将过度自信定义为,认为自己知识的准确性比实际程度更高的一种人是过度自信的,尤其对其自身知识的准确性过度自信。,避免理财的情绪陷阱,懊悔规避 Regret Aversion诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔卡尼曼曾说过:懊悔是一种情绪,也是一种自我惩罚。人们做出的许多决策,都是出于懊悔规避这个动机。懊悔是一种消极的情感体验,同时会引发强烈的使后悔体验不再出现的愿望,这就是懊悔规避。懊悔规避是一种心理倾向,即对消极情绪体验的自我保护倾向,可使个体免于遭受后悔的困扰,使后悔程度最小化。欲望无止
6、 Greed合理的欲望是人类前进的动力,对理财产品收益的渴求是无可厚非的,但是不能太贪心。很多时候,理财失败是过分贪心造成的。德国著名思想家歌德曾说过:如果追求过多,并且斤斤计较细枝末节,就易陷于糊涂。个人理财过程中,需控制自己“一夜暴富”的捷径之念,理财讲求的是平衡与控制。投资理财是一件长久稳健获利的事,最主要的是要保证我们的本金永在,然后再尽可能地去赚取超额利润。,机会成本,沉没成本,心理帐户,比例偏见,绕过理财的概念误区,目,录,CONTENTS,个人理财的认识与必要性,理财的情绪陷阱和概念误区,个人理财规划的整体思路,个人理财规划的流程设计,流程,1,2,3,4,5,了解理财主体，设立
7、财务目标，选择财富路径,摸清财务状况，建立家庭资产负债表,明确收支走向，建立家庭损益表,力行财务体检，调整财务行为,监控实施过程，动态循环往复,1.了解理财主体，设立财务目标，选择财富路径,我（你）是谁？,来源：卡普尔等.个人理财（第三版）.中国人民大学出版社。,理财目标设计,具体化、顺序化、阶段性、可实现性,2.摸清财务状况，建立家庭资产负债表,资产负债表,3.明确收支走向，建立家庭损益表,损益表,4.力行财务体检，调整财务行为,1）财富原始积累能力 储蓄比率=可用于储蓄和投资的收入/总收入2）家庭应急能力月生活支出偿还比率=现金或现金等价物/年生活支出/123）债务偿还能力短期偿债能力：流动比率=现金及现金等价物/流动负债长期偿债能力：债务比率=总债务/总资产4）财务自由度财务自由度=被动性收入/总支出,5.监控实施过程，动态循环往复,PDCA循环（Plan(计划)、Do(执行)、Check(检查)和Adjust(修正、校准)）,目,录,CONTENTS,个人理财的必要性,理财的情绪陷阱和概念误区,个人理财规划的课程架构,个人理财规划的流程设计,个人理财规划课程架构,任务一,设计一位个人理财目标客户，形成以下报告（参考前述格式）：客户的基本情况（年龄、婚姻状况、家庭成员年龄及数量、工作或职业状况）家庭财务目标家庭资产负债表家庭损益表（月）,
