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1、第四章 工程项目融资概述,1.融资的意义、分类和融资渠道；2.工程项目融资的意义、定义、基本特点、优点与缺点；3.项目融资的构成要素及其相互关系；4.项目融资参与者及它们之间的相互关系；5.项目融资的组织；6.项目融资的实施程序；7.项目融资成功的条件。,4.1 融资概述,4.1.1融资的意义资金筹集与融通是推动社会发展的有效手段有利于加强经济核算，提高投资的效益可以弥补财政资金不足，保证重点建设，加快一般建设有利于促进投资规模及投资结构的合理化4.1.2融资的分类依照资金来源的性质分按资金来源的方式依投资主体对资金的占有性质分依资金的追索性分,4.1 融资概述,4.1.3 融资的渠道财政渠道
2、融资税收财政信用举借外债金融市场渠道融资货币市场资本市场,4.2 工程项目融资的概念,4.2.1 工程项目融资的意义工程项目融资先行项目融资的日益发展为工程融资的主要手段我国引入项目融资的意义基础设施发展有望实现突破拓宽利用外资的渠道,第一节 理赔的特点、意义和作用,一、理赔的特点（一）被保险人的公众性（二）损失率高且损失幅度较小（三）标的流动性大（四）受制于修理厂的程度较大（五）道德风险普遍,第一节 理赔的特点、意义和作用,二、理赔工作的意义机动车辆保险理赔工作质量好坏，直接影响到保险公司的信誉，关系到被保险人的切身利益，对机动车辆保险业务的开展甚至其他产险业务的拓展都起着举足轻重的影响作用
3、，同时也决定了保险公司自身的经济效益。,第一节 理赔的特点、意义和作用,三、理赔工作的作用理赔工作是加强车险防灾减损的重要内容和依据。机动车辆理赔工作的主要作用表现在以下几个方面：（一）经济补偿（二）加强防灾、减少损失（三）吸取经验教训、掌握事故规律,第二节 理赔工作的服务模式和基本原则,一、理赔工作的服务模式（一）自主理赔即由保险公司的理赔部门负责事故的检验和损失理算。这种模式的弊端主要表现在：(1)资金投入大、工作效率低、经济效益差。(2)理赔业务透明度差，有失公正。（二）物价评估即公安交通管理部门委托物价部门强制定损。这种方式用得比较少。,第二节 理赔工作的服务模式和基本原则,（三）保险
4、公估。即由专业的保险公估公司接受保险当事人的委托，负责汽车的损失检验和理算工作，这是国际上通行的做法。这种做法的好处是：(1)可以减少理赔纠纷。(2)完善了保险市场结构。(3)可以促进保险公司优化内部结构，节省大量的人力、物力、财力。,第二节 理赔工作的服务模式和基本原则,二、理赔工作的基本原则（一）树立为保户服务的指导思想，坚持实事求是原则。（二）重合同，守信用，依法办事。（三）坚决贯彻“八字”理赔原则（1）主动（2）迅速（3）准确（4）合理,第三节 理赔工作人员应具备的条件,一、廉洁奉公、秉公办事、认真负责（1）热爱机动车辆理赔工作，且有从事机动车辆技术工作的实践经验，有一定的工作能力；（
5、2）热爱保险事业，关心和维护保险公司声誉，为人正派，实事求是，坚持真理；（3）自觉服从领导，遵纪守法，团结同志，要有任劳任怨的奉献精神，严格按照理赔人员工作守则行事。二、精熟条款，实事求是处理赔案三、熟悉掌握有关专业知识,第四节 理赔工作的主要流程,第四节 理赔工作的主要流程,一、出险受理包括受理报案，查抄底单，登记立案等。保险公司接到被保险人的报案后，要立即查抄底单，登记立案。二、现场查勘包括现场调查和施救保护。保险公司理赔人员在登记立案后，要立即赴现场进行查勘，并进行必要的继续施救工作，以减少损失。,第四节 理赔工作的主要流程,三、损失确认在现场查勘中，保险公司理赔人员要取得被保险人、公安
6、交通管理部门和消防部门的配合，确认保险事故所造成的损失，包括对事故机动车辆及第三者财产的损失进行核定，逐项核实损失项目，即定损。在招标定修，确定维修厂家时，应掌握以下原则：（1）定损价格是否合理。（2）修理厂条件是否能保证事故车辆的修复质量。,第四节 理赔工作的主要流程,四、索赔处理。要求被保险人尽快收集必要的索赔单证，10日内向保险公司申请索赔。在索赔时，根据事故的性质要求被保险人提交以下有关的单证：（1）保险单复印件，盗抢案件提供保险单正本。（2）出险通知书；（3）损失清单；（4）保险公司估价单；（5）行驶证复印件，盗抢案件需提供行驶证及副卡原件；,第四节 理赔工作的主要流程,（6）驾驶证
7、复印件；（7）修车发票；（8）必要的、合理的施救费发票；（9）事故证明，由保险公司确认的事故，也可由事故单位自行证明；（10）事故责任认定书；（11）事故调解书；（12）第三者身份证复印件；（13）伤者诊断证明；（14）残疾鉴定报告；（15）出院小结；,第四节 理赔工作的主要流程,（16）医院病历；（17）一次性赔偿凭证；（18）医疗费、交通费、住宿费等票据；（19）被抚养人的户籍证明（限伤残致丧失劳动能力者）；（20）死亡证明书；（21）消防部门的火灾事故证明；（22）车钥匙；（23）购车发票及车辆附加费凭证；（24）登报寻车启示；（25）停车场证明；,第四节 理赔工作的主要流程,（26）停
8、车场收据正本；（27）权益转让书；（28）盗抢车辆报告表；（29）公安报案受理表；（30）公安刑侦部门60天未破案证明，失窃车辆牌证注销登记表；（31）单位营业执照复印件。五、赔案制作包括责任审核，费用核定，赔损计算，综合报告，赔案审批等，并在10天内通知被保险人携带身份证到保险公司领取赔款。,第五节 理赔工作的监督,一、监督的目的理赔工作监督的目的是全面提高和确保保险产品的质量，强化保险公司内部的经营管理，提高公司和行业的总体水平。一方面理赔工作是保险人实际履约的过程，是被保险人感受和体验保险产品使用价值的过程，无疑理赔工作的质量将形成被保险人对保险以及保险人的认识，对保险人的信誉将产生直接
9、和重要的影响。另一方面理赔工作也是保险人控制经营风险的一个重要环节，严格地按照保险合同进行理赔是防止滥赔和骗赔、确保公平的一个重要的前提条件。,第五节 理赔工作的监督,二、监督的原则（一）合法原则（二）公平原则（三）强化管理原则（四）改善经营原则,第五节 理赔工作的监督,三、监督的方式（一）外部监督监督的外部模式即通过保险监督管理委员会或者行业公会（协会）的监督，也包括委托外部的审计机构对自身的业务进行专项审计，有的保险公司还委请社会人士对公司的经营情况进行监督。（二）内部监督监督的内部模式则是通过在保险公司内部建立监控和管理体系，通过业务、财务和审计，定期和不定期的检查和监督，建立保险公司内
10、部的监督和管理机制。,第五节 理赔工作的监督,四、赔案的周期（一）赔案周期及其法律规定赔案周期，即保险事故案件处理的周期，原则上是指从保险事故发生到保险公司向被保险人支付赔款的期间。（1）外部处理期间，是指一个作为保险事故的交通事故的处理周期，或者说是有关部门对于一起交通事故的处理期间。（2）内部处理期间，是指保险公司在接到被保险人提供的索赔资料之后，进行理算和处理的周期，这个周期主要取决于保险公司的内部管理水平。,第五节 理赔工作的监督,（二）影响赔案周期的因素影响赔案处理周期的因素主要有外部因素和内部因素。（1）外部因素通常是指非保险公司的因素，主要是交通事故处理部门的处理周期。（2）内部
11、因素则是指保险公司在接到被保险人提供的索赔资料之后进行内部理赔、核赔和划付赔款的过程。,第五节 理赔工作的监督,（三）赔案周期控制的意义首先，通过对案件处理周期的控制，可以确保其经营活动的合法性，避免合同纠纷和诉讼。其次，由于保险合同的射悻特点，被保险人是通过少数的案件处理认识和了解保险公司的，所以，对这些案件的处理将直接影响到保险公司的信誉。,第五节 理赔工作的监督,五、未决赔案的管理（一）未决赔案管理的意义未决赔案是指已经发生的保险责任范围内的由于各种原因尚未赔付结案的案件。保险公司应当加强对未决赔案的管理，通过管理可及时了解动态，掌握经营的情况，提高保险公司经营决策的准确性。同时，通过对
12、未决赔案的管理可以提高服务质量和服务水平，体现公司的管理能力和竞争优势。,第五节 理赔工作的监督,（二）未决赔案的管理程序（1）加强对立案的管理。（2）加强对撤案的管理。（3）加强对结案的管理。（三）未决赔案的原因分析对于未决赔案进行统计分析的目的是要了解存在未决赔案的数量和原因。未决赔案的原因通常可以分为两类，一类是正常原因造成的未决赔案，另一类是非正常原因造成的未决赔案。,第五节 理赔工作的监督,六、内控制度保险公司可以通过内部控制制度实现对理赔工作的监督，确保理赔工作的质量。（一）定期检查制度（二）专项检查制度（三）案件回访制度（四）客户满意度调查制度,4.2 工程项目融资的概念,4.2
13、.2 项目融资的定义两个最基本的内容：项目融资是以项目为主体安排的融资，项目的导向决定了项目融资最基本方法。项目融资中的贷款偿还来源仅限于融资项目本身，即融资项目能否获得贷款完全取决于项目的经济强度项目未来可用于偿还贷款的净现金流量和项目本身的资产价值。,4.2 工程项目融资的概念,4.2.2 项目融资的定义广义与狭义项目融资从广义上讲，凡是为了建设一个新项目或收购一个现有项目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以称为“项目融资”从狭义上讲，项目融资就是根据项目建成后的收益作为偿债的资金来源的筹资活动，换句话说，它是以项目的资产作为抵押来取得筹资的信用，是无追索和有限追索形式的融资，主要适用于
14、少数超大型的基础设施项目。,4.2 工程项目融资的概念,4.2.3 项目融资的基本特点项目融资的基本特点以项目为导向，项目发起人、项目公司和贷款方参与有限追索风险分担非公司负债型融资信用结构多样化利用税务优势较高的融资成本,4.2 工程项目融资的概念,4.2.3 项目融资的基本特点,4.2 工程项目融资的概念,4.2.4 项目融资的优点和缺点项目融资的优点贷款期较长，合同条款限制较其他融资方式少可分散风险融资结构完整项目融资可提高借款人的信用地位项目融资无须政府担保,4.2 工程项目融资的概念,4.2.4 项目融资的优点和缺点项目融资的缺点理论与经验积累不足项目建设过程复杂，融资所需的时间甚长
15、筹资成本高,4.3 项目融资的构成要素及其关系,4.3.1 项目融资的构成要素项目的经济强度项目的投资结构项目的融资结构项目的资金结构项目的信用保证结构,4.3 项目融资的构成要素及其关系,4.3.2 项目融资构成要素之间的关系,4.4 项目融资的参与者,4.4.1 项目的发起人项目发起人一般为股本投资者，即项目的实际投资者，它通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利益，通过组织项目融资，实现投资项目的综合目标要求。由于项目融资多于基础设施和公共项目，并且这类项目本身具有投资大、收益大和风险大的特点，所以项目发起人一般是项目所在国的最高资信者和受益者政府机构或国有企业，有时也可以是许多与项目有
16、关的公司组成的投资财团，或者政府机构和私人公司的混合体。,4.4 项目融资的参与者,4.4.2 项目公司含义项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设和生产经营而由项目发起人注册成立的独立经营并自负盈亏的经营实体。项目公司直接参与项目投资和项目管理，直接承担项目债务责任和项目风险。,4.4 项目融资的参与者,4.4.2 项目公司项目公司在项目融资中的作用通过建立项目公司，把项目资产的所有权集中在项目公司上，而不是分散在各个项目发起人在世界各国所拥有的许多公司上，这样便于进行管理通过建立项目公司，将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司根据其资产负债表承担有限责任通过建
17、立项目公司，便于吸收其他投资者项目公司可以是一个实体，但是项目公司也可以只是一个法律上拥有项目资产的公司，实际的项目运作则委托给富有生产管理经验的管理公司负责,4.4 项目融资的参与者,4.4.2 项目公司项目公司的职责项目公司的职责是负责与政府机构签订特许协议负责与承包商签订建设施工合同，接受保证金，同时接受分包商或供应商保证金的转让，与经营者签订经营协议负责同商业银行签订贷款协议，与出口信用贷款人签订买方信贷协议，商业银行提供出口信用贷款担保，并接受项目担保负责向担保信托方转让收入,4.4 项目融资的参与者,4.4.2 项目公司项目公司的组织形式契约式经营契约式合营也称合作经营，是目前项目
18、公司最常见的组织方式，它可分为法人式合作经营和非法人式合作经营两种类型。股权式经营由合作双方共同组成有限责任公司，共同经营、共负盈亏、共担风险，并按股权额分配利润。在以项目融资方式筹措项目资金时，公司作为借款人，将合资企业的资产作为贷款的物权担保，以企业的收益作为偿还贷款的主要资金来源。项目发起人除了向贷款人做出有限担保外，不承担为项目公司偿还债务。,4.4 项目融资的参与者,4.4.3 项目借款方,4.4 项目融资的参与者,4.4.4 项目的贷款银行银团的组成牵头银行参与银行代理银行开展项目贷款银团的特点贷款银行数量少、质量高参与银团的银行之间权利平等,4.4 项目融资的参与者,4.4.5
19、项目的信用保证实体项目产品的购买者或项目设施的使用者项目建设的工程公司或承包公司项目设备供应者、能源、原材料供应商,4.4 项目融资的参与者,4.4.6 项目融资顾问财务与金融顾问技术顾问法律顾问会计税务顾问,4.4 项目融资的参与者,4.4.7 有关政府机构微观方面，政府部门可以为项目的开发提供土地、良好的基础设施、长期稳定的能源供应和某种形式的经营特许权，以此减少项目的建设风险和经营风险；政府部门还可以为项目提供条件优惠的出口信贷和其他类型的贷款或贷款担保，这种贷款或贷款担保可以作为准股本资金进入项目，促成项目融资的完成。宏观方面，政府可以为项目建设提供一种良好的投资环境，另外东道国政府还
20、常常投入权益资本，或者充当项目产品的最大买者或用户等。,4.4 项目融资的参与者,4.4.8 项目融资各参与方之间的关系,案例 菲律宾Pagbilao电力项目,4.5 项目融资的组织,4.5.1 项目融资的组织新设项目法人融资新设项目法人融资，又称项目融资，是为实施新项目，由项目的发起人及其它投资人出资，建立新的独立承担民事责任的法人，承担项目的投融资及运营。以项目投资所形成的资产、未来的收益或权益作为建立项目融资信用的基础，取得债务融资。这种融资方式下，较易切断项目对于投资人的风险，实现所谓“无追索权”或“有限追索权”的借款融资。即项目的股本投资方不对项目的借款提供担保或只提供部分担保。既有法人项目融资既有项目法人融资又称公司融资，在公司融资下，由发起人公司既有项目法人（包括企业、事业单位等）出面筹集资金，投资于新项目，不组建新的独立法人，负债由发起人公司及其合作伙伴公司承担。,4.5 项目融资的组织,4.5.2 项目融资实施程序第一阶段：投资决策阶段第二阶段：融资决策阶段第三阶段：融资结构分析第四阶段：融资谈判第五阶段：项目融资的执行,4.6 项目融资成功的条件,认真完成项目的评价和风险分析工作确定严谨的项目融资法律结构明确项目的主要投资者，及早确定项目的资金来源,
