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1、-1%,-7%,-13%,-19%,-25%,-31%,74,110.57,化工新材料行业月报,2012 年 11 月 07 日,海水淡化产业发展意见出台,增持,维持,投资要点：海水淡化产业发展意见出台，提出加大海水利用等要求；巴西对华聚合 MDI 征收反倾销税；陶氏、巴斯夫 MDI 产品分别于 11 月 15 日、12 月 1 日起提价。报告摘要：关于促进海水淡化产业发展的意见出台。意见指出：开发利用海水是解决我国沿海、海岛乃至内陆近海地区淡水资源紧缺问题的重要途径，海水淡化产业已成为海洋战略性新兴产业的重要组成部分，是海洋经济的重要增长点。意见还强调，促进海水淡化产业发展要重点做好 7 方
2、面工作。巴西对华聚合 MDI 征收最终反倾销税。10 月 31 日，巴西发展工业外贸部发布公告，结束对自中国进口的聚合 MDI 的反倾销调查，裁定征收最终反倾销税，有效期为 5 年。10 月 26 日，巴西发展工业外,基础化工行业研究组分析师：祖广平(S1180510120011)电话：010-88085610Email：张延明(S1180510120009)电话：010-88085223Email：市场表现2011-11-72012-11-7,贸部发布公告，应巴西相关企业申请，决定对进口自中国的沉淀二氧化硅启动反倾销调查。倾销调查期为 2011 年 1 月-2011 年 12 月，损,Nov
3、-11,Mar-12上证指数,Jul-12化学制品,害调查期为 2007 年 1 月-2011 年 12 月。,陶氏、巴斯夫 MDI 产品涨价。陶氏宣布自 2012 年 11 月 15 日起或按合同规定，美国地区 PAPI、ISONATE 和 ISOBIND 牌 MDI 产,行业数据股票家数（家）,品价格上涨 0.13 美元/磅。巴斯夫宣布自 12 月 1 日起，所有 Lupranate牌号 MDI 产品上调 10 美分/磅。,总市值（亿元）流通市值（亿元）重点公司（家）,2239.732239.732453,氟化工产业政策已上报工信部。氟化工产业政策草案已上报工信部，预计最快今年年底发布。氟
4、化工产业政策包括促进我国由氟化工产业大国向氟化工产业强国升级的政策目标、产品结构调整方向、技术政策和原材料政策、履行相关国际公约要求等内容。,重点公司占行业市值比重相关研究宏达新材（002211）有机硅价格提升，今年有望扭亏2012-11-5,代码,名称,股价,12EPS,13EPS,12PE,13PE,评级,泰和集团（000732）拿地、收矿持续进,000732,泰禾集团,6.42,0.40,0.58,16.2,11.0,买入,行,2012-10-24,601208,东材科技,6.47,0.26,0.36,25.2,17.9,增持,三友化工（600409）：单季业绩逐步提升,30007230
5、0108,三聚环保双龙股份,11.527.49,0.410.25,0.570.40,28.429.8,20.218.7,买入增持,氟化工产业政策处于酝酿中,2012-10-232012-10-8,600309002411,烟台万华九九久,13.8010.39,1.050.36,1.330.48,13.128.7,10.421.7,买入买入,差别化粘胶纤维：高壁垒高利润2012-9-28,请务必阅读正文之后的免责条款部分,化学制品行业月报目录一、行业内重要事件.4（一）关于促进海水淡化产业发展的意见出台.41、三季度全球化工企业境况较差，预期四季度行情好转.42、关于促进海水淡化产业发展的意见出
6、台.53、酚醛泡沫成墙体材料发展方向.54、巴西对华聚合 MDI 征收最终反倾销税.65、陶氏、巴斯夫 MDI 产品涨价.6（二）氟化工：氟化工产业政策已上报工信部.61、氟化工产业政策已上报工信部.62、杜邦推出耐 300线缆氟塑料.7（三）有机硅：有机硅产品价格持续反弹.71、有机硅产品价格持续反弹.72、巴西对华白炭黑等启动反倾销调查.7（四）复合材料：膜材料“863 计划”四课题启动会召开.81、膜材料“863 计划”四课题启动会召开.82、俄罗斯海军接收 22350 碳纤维护卫舰.83、日企对华出口高性能碳纤维材料遭调查.94、聚酰亚胺基地在辽宁开工.9二、重点产品价格走势.10三、
7、上市公司相关信息.111、广东榕泰（600389）：签订投资苯酐及增塑剂项目的意向协议书.112、江山化工（002061）：对外投资公告.123、联合化工（002217）：定增预案.12,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 2 页 共 13 页,化学制品行业月报插图图 1：硬泡聚醚.10图 2：聚合 MDI.10图 3：软泡聚醚.10图 4：TDI.10图 5：DMF.10图 6：环氧丙烷.10图 7：R22.11图 8：R134.11图 9：DMC.11图 10：金属硅.11,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 3 页 共 13 页,化学制品行业月报一、行业内重要事件（一）关于促进海水淡
8、化产业发展的意见出台1、三季度全球化工企业境况较差，预期四季度行情好转10 月下旬，巴斯夫、陶氏、拜耳等跨国化企陆续公布三季度财报。在全球经济复苏乏力的大背景下，受困于欧美市场萎缩、新兴国家经济增长放缓，全球化工产品的价格普遍下降，众多公司销售额与利润均受到影响。不过在逆境中，依然可看到令业界鼓舞的“亮点”，巴斯夫、拜耳等公司的业务继续实现增长；特种化学品、新材料等受到市场追捧；应对危机各家公司均采取针对性的降本增效措施，效果已经显现。面对后市，这些公司均有信心，预测第四季度会有上升行情。全球化工领先公司巴斯夫，经历了稳健的上半年后，三季度销售额同比增 8%，提高到 190 亿欧元，主要由于销
9、量的拉动。巴斯夫季报称，不计特殊项目的运营收益(EBIT)近 21 亿欧元，同比增 5%；农用解决方案、原油和天然气业务领域表现强劲，抵消了化学品业务包括化学品、塑料、特性产品和功能性解决方案业务领域收益下滑的部分。拜耳集团保持持续增长。三季度销售额增长 11.5%，达到 96.65 亿欧元。生命科学业务和作物科学业务上升态势明显，材料科技销售额同比增长 8.1%，达到 29.92 亿欧元；不过公司净收益比去年同期降低，息税前利润 8.38 亿欧元，下降 23.7%。陶氏化学销售额达 136 亿美元，调整后的销售额下降 7%。下降的主要原因来自欧洲。调整后的销量增长 2%，所有地理区域销量都有
10、增长，增长来自农业科学、功能塑料、功能材料，以及涂料和基础设施解决方案等业务部门。塞拉尼斯三季度销售额 16.09 亿美元，而去年同期为 18.07 亿美元。公司客户导向型解决方案业务的销量同比增加。但由于乙酰基中间体和特种工业品降价等，导致了本季度销售额降低。特种消费品销售额 3.14 亿美元，同比增 5.4%，主要原因是全球市场需求强劲，价格也同比提高了 6%。霍尼韦尔三季度实现了 2的内生式增长，主要借助于新产品的开发、高增长地区的扩展，以及特殊产品和电子材料的增长。这些增长抵消了公司在欧洲市场的疲软；但也受到氟产品、树脂和化学品全球终端市场低迷的部分拖累。面对重重挑战，各公司采取积极的
11、策略和务实措施，专注于发挥自身优势和扩大业务，同时降低成本，优化业务流程。巴斯夫不断调整业务构成，将大幅扩大挪威大陆架的油气产量；通过收购美国贝克安德伍德（Becker Underwood）公司，成为全球生物种子处理和生物作物保护技术领域的领先供应商。陶氏在三季度加速实施了降低成本的各项措施，其效果已在本季度的经营业绩中显现。围绕年初宣布的目标，公司实施了精简的运营模式；调整财务计划，保证现金流，严格控制营运资本及资本支出，尤其是在欧洲；对增长项目按照优先次序严格排序。拜耳材料科技以“创新应用”积极拓展市场。其聚氨酯业务增长 10.2%，主要由于开发了产品系列、提升区域销售量，以及价格增长的因
12、素推动；通过提供下游客户的解决方,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 4 页 共 13 页,化学制品行业月报案，涂料、黏合剂和特殊产品业务部门的销售额增长 2.8%。塞拉尼斯的举措是，启动其位于美国得克萨斯州明湖生产基地的乙醇生产技术开发装置，为工业乙醇和燃料乙醇客户提供 TCX 乙醇工艺技术；推出用于过滤介质的新 CelFX基体技术；并将股票回购授权提高到 4 亿美元。跨国公司的第三季度报对后市作了展望。巴斯夫调整了 2012 年全球经济预期，其中化工生产总值的增长从先期的 3.5%调整为 2.9%。巴斯夫执行董事会主席博凯慈博士表示，三季度全球经济前景未见起色，国际资本市场不确定性仍然存
13、在，预计四季度全球经济及化学业务需求均不会出现上扬。该公司的目标是超越 2011 年创纪录的销售额和不计特殊项目的息税前收益。陶氏化学董事长兼首席执行官利伟诚说：“陶氏准备好全力迈入 2013 年。为降低全球经济低迷的影响，我们将继续执行年初制定的 25 亿美元的杠杆措施；当前必须持续致力于实现提高资本回报率、增加现金流量和增长收益三大目标。”拜耳集团董事会主席戴克斯博士确认了今年 7 月公布的公司全年销售额和收益预测值。戴克斯说：“2012 年货币和资产组合调整后的销售额将增长 4%5%，销售额达到 390亿400 亿欧元。”塞拉尼斯董事会主席兼首席执行官罗慕科表示，预计具有挑战性的全球经济
14、环境会持续到 2013 年，考虑到季节性因素，其第四季度调整后收益将会略高于去年；明年公司将投资能够提升业务增长的技术创新项目，与其 12%14%的长期增长目标保持一致。霍尼韦尔董事长兼首席执行官高德威表示：“下一步将继续看好在石油和天然气及其他领域的投资。”2、关于促进海水淡化产业发展的意见出台为全面贯彻落实国务院办公厅关于加快发展海水淡化产业的意见精神，依据国家海洋局海水利用研究、应用与管理职能，结合当前我国水资源需求和海水淡化工作实际，切实促进海水淡化产业发展，9 月 26 日，国家海洋局印发了关于促进海水淡化产业发展的意见（以下简称意见）。意见指出：开发利用海水是解决我国沿海、海岛乃至
15、内陆近海地区淡水资源紧缺问题的重要途径，海水淡化产业已成为海洋战略性新兴产业的重要组成部分，是海洋经济的重要增长点。意见强调，促进海水淡化产业发展要重点做好以下 7 项工作：一是支持海水淡化技术研发与应用，二是健全海水淡化标准体系建设，三是保障海水淡化工程用海供给，四是促进海水淡化与海洋环境协调发展，五是加强海水淡化工程运行监测评估，六是加快开展海水淡化工程海洋灾害风险评估，七是加大海水淡化宣传和培训力度。3、酚醛泡沫成墙体材料发展方向新型建筑保温材料的研发和墙体保温系统设计应将安全与节能、保温与防火都放在首要位置。建筑节能必须推进，墙体保温材料亟待升级换代。20 世纪 80 年代，国外科学家
16、通过对酚醛树脂及其制品进行研究，发现它们引火时具有突出的难燃性，几乎无烟雾和毒气发生，这就是国际公认的所谓 FST(Fireproof,Smokeless,Toxicityfree)特性。制成的酚醛泡沫(PF)密度特轻(0.030.08)，具有优异的节能保温和隔音作用。厚仅 30mm 的 PF 平板经,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 5 页 共 13 页,化学制品行业月报受 1700火焰喷射 10 分钟后，仅表面略有炭化却烧不穿，既不着火也不散发浓烟和毒气。在板的另一面温度不超过 50，即使工人的脸部紧贴板面也不会受到伤害。酚醛泡沫(PF)由于导热系数低，相比传统的保温材料如岩矿棉、玻璃
17、棉及膨胀珍珠岩等，其节能保温性能高约一倍。人们公认其节能保温性能居于所有保温材料之首，也有人称其为“保温之王”或“第三代保温材料”。酚醛泡沫(PF)用于墙体保温材料，应是利国利民的重大改进。在美日等工业发达国家，对重要建筑和高层建筑进行墙体保温均有严格的防火要求，近年来各国有关建设部门将目光转向既节能又防火的 PF，用于墙体保温系统中。英国普玛洛克制品公司是一家以生产酚醛外保温板知名的厂家，酚醛泡沫(PF)防火性能达到英国标准 BS476-7 的一级。该公司经多年来的开发研究，按照英国标准制定并实施了一套完整成熟的施工应用技术体系规范，在 20 世纪 90 年代就成功地应用在砖石或混凝土墙面上
18、，而且无论新的或既有的、高层或低层建筑都可应用。经过检测试验和评审，有关建设部门在 1997 年 2 月授予了该公司“酚醛外保温系统”应用许可证(证号 041/97)。该公司宣称，外保温系统在公用建筑或民用住宅施工后至少 30 年不会出现损坏事故。又如日本旭化成建材公司多年来对酚醛泡沫(PF)保温材料进行了深入研究开发。近年来该公司推出了商标名为新曙光(Neoma)的 PF保温板，已通过了日本、中国和英国的防火等各项试验。4、巴西对华聚合 MDI 征收最终反倾销税10 月 31 日，巴西发展工业外贸部发布公告，结束对自中国进口的聚合 MDI 的反倾销调查，裁定征收最终反倾销税，有效期为 5 年
19、，具体税率为：对烟台万华等 7 家中国企业征收 619.27 美元/吨；对其它企业征收 1079.68 美元/吨。5、陶氏、巴斯夫 MDI 产品涨价陶氏宣布自 2012 年 11 月 15 日起或按合同规定，美国地区 PAPI、ISONATE和ISOBIND牌 MDI 产品价格上涨 0.13 美元/磅。公司方面称，所有合同及其它条款保持有效，订单需按照月销售情况和合同规定执行。巴斯夫宣布自 12 月 1 日起，所有 Lupranate牌号 MDI 产品上调 10 美分/磅，合同客户按合同执行。（二）氟化工：氟化工产业政策已上报工信部1、氟化工产业政策已上报工信部在昨天由中国石油和化学工业联合会
20、主办的“2012 中国（常熟）国际氟化工论坛”上，石油和化学工业规划院精细化工处处长张方透露，由该院执笔起草的一份氟化工产业政策草案已上报工信部，进入部内、部际修改和会签阶段，预计最快今年年底发布。分析人士认为，该政策将进一步严格准入，扭转恶性竞争，对龙头企业将带来正面影响。氟化工产业政策包括促进我国由氟化工产业大国向氟化工产业强国升级的政策目标、产品结构调整方向、技术政策和原材料政策、履行与氟化工有关的国际公约要求等内容。此前，氟化氢行业准入条件已于去年 3 月发布，规定新建生产企业的氟化氢总规模不得低于 5 万吨/年，且应当有稳定可靠的萤石资源保障。上述准入条件只针对氟,请务必阅读正文之后
21、的免责条款部分,第 6 页 共 13 页,化学制品行业月报化氢品种，而此次氟化工产业政策则针对几乎所有的氟化工产品都做出更严格的准入规定，并提出一些新的要求，涉及规模、关键原材料、综合能耗等多个方面，部分品种不仅新建，包括改扩建都要进行限制。同时，产业政策对上游氢氟酸的能耗、环保、进出口政策也做了全面规定。三爱富董事长魏建华昨天表示，预计到“十二五”末，我国氟化工产业总产值将达 1500 亿元，年均增长率约在 37%左右。2、杜邦推出耐 300线缆氟塑料杜邦公司日前在上海举办线缆解决方案行业技术论坛，重点介绍了最新推出的杜邦ECCtreme 氟树脂产品。该系列产品的首个成员 ECCtreme
22、ECA 3000 采用了形态学控制技术，可耐受 300高温且保持优异的电性能和化学性能。这项技术打破了氟塑料通常只能在 260以下环境中持续使用的局限。此外杜邦还展示了拥有超高弹性模量和抗拉强度的新产品 Kevlar AP、无卤产品 Hytrel 和可再生资源材料系列新产品等。这些产品可帮助用户设计兼具高性能、环保安全及轻量化等特点的整体线缆解决方案。（三）有机硅：有机硅产品价格持续反弹1、有机硅产品价格持续反弹截至 11 月 1 日，国内有机硅市场 DMC 的主流商谈 17600-17800 元/吨；D4 国内品牌价格 18500 元/吨；国外品牌 D4 价格 18500-19000 元/吨
23、；线性体市场 18700-19300 元/吨；生胶主流商谈 17800-18000 元/吨，107 胶主流商谈 18500 元/吨；常规硬度混炼胶市场主流商谈 16000 元/吨。201 甲基硅油（常规粘度）国内品牌主流商谈 18300 元/吨，国外品牌主流商谈 18000-18500 元/吨；三氯氢硅主流商谈 4300 元/吨目前市场 DMC 供应稳中偏紧，另据百川资讯数据统计显示：2012 年 10 月中国有机硅单体装置受 DMC 和下游室温胶需求的回暖影响，供应紧俏。DMC 价格回暖给予厂家开工动力。10 月有机硅市场单体装置总开工率约在 67.8%。国内 15 家单体生产企业里，10
24、月有 5 家单体装置总开工率分别在 90%以上。有两家企业在 80%-90%之间。继 5 月以来，首次市场总开工率超过 60%，2012 年 5 月-9 月的单体市场总开工率平均仅为 49%，DMC 产量约为 20 万吨，市场连续开工率低，造成市场目前供应紧张的局面。2、巴西对华白炭黑等启动反倾销调查商务部近日披露，巴西已经对进口自中国的沉淀二氧化硅（白炭黑）和还原靛蓝产品启动反倾销调查。据披露，2012 年 10 月 26 日，巴西发展工业外贸部发布公告，应巴西相关企业申请，决定对进口自中国的沉淀二氧化硅启动反倾销调查。倾销调查期为 2011 年 1 月-2011 年12 月，损害调查期为
25、2007 年 1 月-2011 年 12 月。沉淀法二氧化硅是白炭黑的一种。此次调查是由巴西境内的一家生产企业提起，起因是相对境外的白炭黑生产企业，我国生产企业有明显价格优势。此次调查期限为 2011 年1 月-2011 年 12 月，因此短期内对我国白炭黑企业的出口影响并不大。但如果更多国家效仿巴西对我国白炭黑启动反倾销调查的话，则势必会对我国白炭黑生产企业造成一定冲击。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 7 页 共 13 页,“,化学制品行业月报据了解，白炭黑分为沉淀法白炭黑和气相法白炭黑，广泛应用于轮胎、胶带、胶管、胶鞋、电线电缆等橡胶制品中。去年 5 月，龙星化工曾发布公告称将建设
26、 3.5 万吨高分散白炭黑项目。（四）复合材料：膜材料“863 计划”四课题启动会召开1、膜材料“863 计划”四课题启动会召开10 月 25 日，科技部“十二五”重大专项（863 计划）“高性能分离膜材料的规模化关键技术（一期）”等 4 课题启动会及实施进展会议在杭州召开。科技部高技术中心主任史冬梅和高新司吴春辉出席会议，浙江省科技厅高新处处长余仲飞到会致辞。该项目是国家“十二五”期间 863 新材料领域规划 7 个重大项目之一，是围绕我国污水综合治理、废水资源化等水处理技术中对膜材料的需求而展开，旨在开发高强度、抗污染的膜材料，服务中小型城市污水处理全回用工程，力求改变我国膜生物反应器用膜
27、的产能大、质量低的现状，努力进一步解决我国水资源短缺，城市缺水等突出问题。此次启动的四个课题是高通量纳滤膜材料的规模化制备技术、膜法水深度处理集成技术、高性能聚偏氟乙烯材料研制及在城市污水处理中的应用、面向选冶过程的耐酸碱回收的膜材料规模化制备及应用技术，分别由海南立昇净水科技实业有限公司、宁波沁园集团有限公司、中化蓝天集团有限公司和山东天维膜技术有限公司承担，清华大学、浙江大学、中国科技大学等科研院所参与实施。2、俄罗斯海军接收 22350 碳纤维护卫舰据俄罗斯消息报(Izvestia)报道，俄罗斯圣彼得堡船厂称，就物理参数，碳纤维超过了钢材。据圣彼得堡船厂负责人介绍，对上层建筑及其部件的试
28、验揭示碳纤维具有很高的刚性和赖热冲击性。俄罗斯海军第一艘利用碳纤维建造的大型护卫舰将于 11 月底在巴伦支海进行试验。这艘被命名为“戈尔什科夫海军上将”号（Admiral Gorshkov）护卫舰（以免与印度海军航母“维克拉马蒂亚”号（Vikramaditya）混淆）为 22350 碳纤维护卫舰的主导舰。俄罗斯海军司令部消息灵通人士告诉消息报记者，在完成试验后，该护卫舰将加入俄罗斯北方舰队第十四反潜作战旅。据俄罗斯海军司令部的一位军官介绍，该舰是自 1987 年以来完全由俄罗斯圣彼得堡北方船厂设计建造的第一艘大型护卫舰。22350 隐形护卫舰将代替北大西洋公约组织代号为无畏（Udaloy）号的
29、反潜护卫舰。对采用碳纤维建造 22350 碳纤维护卫舰军方和船厂有两种不同的意见。俄罗斯海军官员称，碳纤维是无用的，因为它比船用钢软，担心碳纤维上层建筑在北极具有大风、低温和频繁的风暴极端条件下会碎裂。此外，上层建筑将在反潜和防空导弹发射时承受强大的热压力。另一方面，北方船厂则认为，就物理参数，碳纤维超过了钢材。北方船厂的代表告诉消息报记者，对上层建筑及其部件的试验揭示碳纤维具有很高的刚性和赖热冲击性。“戈尔什科夫海军上将”号（Admiral Gorshkov）护卫舰为第一艘不仅采用了隐形上层建筑的护卫舰，而且采用了最新型柴燃联合动力(CODAG)推进系统的护卫舰。该护卫舰还装配了大量现有护卫
30、舰没有装备的现代电子设备。因此这同时是一个优点也是一个弱点，因为缺乏受过训练的人员来掌握现代电子设备。俄罗斯海军司令部代表和一些北方舰,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 8 页 共 13 页,化学制品行业月报队的官员称，如果不加大现场培训就不可能组成足够舰员。俄罗斯国家杜马防卫委员会主席也是前黑海舰队司令 Vladimir Komoedov 称，对军舰采用复合材料没有什么担心的。Komoedov 告诉消息报记者，“最近，我参观了为航天火箭生产碳纤维喷嘴的工厂。碳纤维有极好的赖高温性和动负荷。如果谈纤维具有隐形特性，那么该护卫舰就需要这种隐形特性。不管怎么说，给海军引进新的装备是好事。”Vz
31、lyot杂志总编 Vladimir Scherbakov 认为，碳纤维在现实生活状况下和特别是作战情况下的真实表现尚待揭晓。他指出，“目前，到处都在使用复合材料。已经在地面上对个别的碳纤维船舶零件进行了试验，从理论上的计算看起来也非常好。”22350 碳纤维隐形护卫舰是 2006 年 2 月份在北方船厂开始铺设龙骨的，2010 年 10月份下水的。该舰装备了 130 毫米炮架、16 枚反舰 Onyx 导弹和 16 枚反潜 Kalibr-NKE导弹。还配备了地对空 polimer-redut 防御系统和 1 架 Ka-27 直升机执行反潜作战任务。3、日企对华出口高性能碳纤维材料遭调查一家大阪商
32、社非法对华出口高性能碳纤维材料本报采访相关调查人员获悉，大阪府一家商社涉嫌对中国出口可能转为军用的碳纤维材料。碳纤维的出口受到日本贸易法律的管制，因此这家商社的行为涉嫌违反相关贸易法律和诈骗。调查人员认为：“如果这些材料被用于制造战斗机，将在节约燃料等方面提升中国的军事技术能力。”相关人士说，为了获得东丽公司最新型碳纤维材料并将其用于战斗机制造，与中国军方有关的人士委托大阪府一家商社向东丽公司订购这种材料。这种材料此前已用于波音787 客机。2009 年 8 月，这家商社涉嫌在未获得经济产业省批准的情况下，将约 1 公斤此类碳纤维材料带往中国。东丽公司表示，根据该公司的内部调查，“虽然我们确实
33、受到了欺诈，但商社很可能是将低性能的碳纤维冒充为最先进产品而卖给了中国”。大阪府的这家商社表示对此事“不作评论”。碳纤维可用于制造导弹和火箭所需的复合材料，也可以用于制造核材料所用气体离心机的转子。因此，碳纤维出口受到法律的严格管制。碳纤维制造商在出售新型碳纤维材料时，必须向经济产业省提前申请。但据业界大型企业人士说：“国内交易并没有限制。”因此，如果客户表示“并非用于出口”，或是购买对象为较低性能的碳纤维，制造商也有可能不会认真审查客户购买动机。4、聚酰亚胺基地在辽宁开工10 月 9 日，由正威国际集团和君华科技材料有限责任公司共同投资的中国聚酰亚胺产业基地暨高威（辽宁）铜业项目在营口仙人岛
34、能源化工区开工建设。聚酰亚胺是有机高分子材料，可以部分替代铁、铜等金属材料。中国聚酰亚胺产业基地项目预算总投资为 1080 亿元。一期项目计划投资 151 亿元，设计年产聚酰亚胺单体 1.1万吨、聚酰亚胺及多层共挤出薄膜 3 万吨、高性能复合材料 1.3 万吨；二期项目投资 397亿元，2017 年完成，形成年产聚酰亚胺单体及高纯精细化学品 4 万吨、高性能树脂 4.5万吨、聚酰亚胺及多层共挤出薄膜 3.5 万吨、高性能纤维 5000 吨的能力；三期项目投资532 亿元，2020 年前完成，形成年产聚酰亚胺单体及高纯精细化学品 10 万吨、高性能树脂 12 万吨、聚酰亚胺及多层共挤出薄膜 3.
35、9 万吨、高性能纤维 1 万吨的能力。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 9 页 共 13 页,06-1-2,06-4-30,06-8-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11-7,11-3-5,11-7-1,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,06-1-2,06-4-30,06-8-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08
36、-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11-7,11-3-5,11-7-1,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,06-1-2,06-4-30,06-8-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11-7,11-3-5,11-7-1,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,06-1-2,06-4-30,06-8
37、-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11-7,11-3-5,11-7-1,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,06-1-2,06-4-30,06-8-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11-7,11-3-5,11-7-1
38、,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,06-1-2,06-4-30,06-8-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11-7,11-3-5,11-7-1,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,化学制品行业月报二、重点产品价格走势,图 1：硬泡聚醚150001420013400126001180011000102009400860078007000硬泡聚醚 华东（元/
39、吨）资料来源：宏源证券，百川资讯图 3：软泡聚醚2000018700174001610014800135001220010900960083007000软泡聚醚 华东散水（元/吨）资料来源：宏源证券，百川资讯图 5：DMF80007700740071006800650062005900560053005000DMF 华东（元/吨）请务必阅读正文之后的免责条款部分,图 2：聚合 MDI3100029000270002500023000210001900017000150001300011000聚合MDI 华东烟台万华（元/吨）资料来源：宏源证券，百川资讯图 4：TDI60000555005100
40、04650042000375003300028500240001950015000TDI 华东（元/吨）资料来源：宏源证券，百川资讯图 6：环氧丙烷20400188001720015600140001240010800920076006000环氧丙烷 华东（元/吨）第 10 页 共 13 页,05-1-3,05-6-10,05-11-15,06-4-22,06-9-27,07-3-4,07-8-9,08-1-14,08-6-20,08-11-25,09-5-2,09-10-7,10-3-14,10-8-19,11-1-24,11-7-1,11-12-6,12-5-12,12-10-17,06-
41、1-2,06-4-30,06-8-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11-7,11-3-5,11-7-1,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,06-1-2,06-4-30,06-8-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11
42、-7,11-3-5,11-7-1,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,06-1-2,06-4-30,06-8-26,06-12-22,07-4-19,07-8-15,07-12-11,08-4-7,08-8-3,08-11-29,09-3-27,09-7-23,09-11-18,10-3-16,10-7-12,10-11-7,11-3-5,11-7-1,11-10-27,12-2-22,12-6-19,12-10-15,化学制品行业月报,资料来源：宏源证券，百川资讯图 7：R22372003400030800276002440021200180001480011
43、60084005200R22 华东地区（元/吨）资料来源：宏源证券，百川资讯图 9：DMC3300031200294002760025800240002220020400186001680015000甲基环硅氧烷 DMC华东（元/吨）资料来源：宏源证券，百川资讯,资料来源：宏源证券，百川资讯图 8：R13481000740006700060000530004600039000320002500018000R134a 华东地区（元/吨）资料来源：宏源证券，百川资讯图 10：金属硅180001700016000150001400013000120001100010000900080007000金属
44、硅 云南金属硅3303（元/吨）资料来源：宏源证券，百川资讯,三、上市公司相关信息1、广东榕泰（600389）：签订投资苯酐及增塑剂项目的意向协议书2012 年 11 月 2 日，广东榕泰实业股份有限公司（乙方）与揭阳（惠来）大南海国际石化综合工业园管理委员会（甲方）签订投资意向协议书。2、双方同意投资苯酐及增塑剂项目，建设规模及内容为：年产 20 吨苯酐装置一套，包括脂化、脱醇、中和水洗、汽提、吸附过滤等工序的产年 40 万吨增塑剂装置一套及其他辅助设施。建设计划总投资20 亿元人民币。揭阳（惠来）大南海国际石化综合工业园是广东省四大石化产业基地之一，依托国家重点项目-中委广东石化炼油项目，
45、将打造成为世界级炼油基地、全国重化工基地、南方战略性能源基地。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 11 页 共 13 页,化学制品行业月报2、江山化工（002061）：对外投资公告根据公司全资子公司宁波江宁化工有限公司（以下简称“江宁化工”）8 万吨/年顺酐及衍生物一体化项目的资金需求，本公司拟使用自有资金向江宁化工增资 4,600 万元，江宁化工注册资本将从 14,200 万元增加至 18,800 万元。目前，8 万吨/年顺酐及衍生物一体化项目完成项目总承包招标，并已开工建设。截止2012 年 6 月 30 日，江宁化工资产总额为 56,614.72 万元，负债总额为 43,684.69
46、 万元，净资产 12,930.03 万元。本次对外投资，有助于增强江宁化工自身的项目贷款能力，缓和江宁化工 8 万吨/年顺酐及衍生物一体化项目建设初期的资金问题。该项目实施后，能够进一步拓展公司产业链布局，丰富公司产品结构，促进公司产品升级，提高公司的抗风险能力，巩固公司的行业地位，增强公司的持续盈利能力。3、联合化工（002217）：定增预案本次非公开发行股票募集资金总额不超过 2.4 亿元，扣除发行费用后用于投资公司 15万吨/年硝酸节能技术改造项目和 3 万吨/年三聚氰胺联产硝酸铵能量系统优化项目。15 万吨/年硝酸节能技术改造项目投资总额 14,996 万元，3 万吨/年三聚氰胺联产硝
47、酸铵能量系统优化项目投资总额 14,870 万元，合计 29,866 万元，扣除截至本预案公告日公司以自有资金投入金额 6,494 万元后预计投资总额为 23,372 万元，实际募集资金不能满足上述项目投资需要的部分将由公司自筹资金解决。本次非公开发行股票募集资金到位前，公司将根据市场及项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在本次非公开发行股票募集资金到位后予以置换。本次非公开发行 A 股股票数量不超过 5,400 万股，本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价（4.97 元/股）的 90%，即本次非公开发行价格不低于 4.47 元/股。
48、,请务必阅读正文之后的免责条款部分,第 12 页 共 13 页,买入,化学制品行业月报作者简介：祖广平：宏源证券研究所基础化工行业研究员，上海交通大学大学化学工程与工艺学士；金融学硕士。主要覆盖领域：化工新材料，民爆，涂料，染料，日化及部分农化。机构销售团队,牟晓凤,01088085111,18600910607,华北区域华东区域华南区域QFII,李 倩王燕妮张 瑶张 珺赵 佳奚 曦孙利群李 岚夏苏云贾浩森罗 云赵 越孙婉莹覃 汉胡玉峰,0108808356101088085993010880135600108808597801088085291021517820670108808575602
49、15178223601088085279010880857600755829347850108808584201088085843,136315080751391156227113581537296138013568001861179624213621861503139103909501391717927513631505872136610016831381163819918682185141134243004351881080598815810334409,宏源证券评级说明：投资评级分为股票投资评级和行业投资评级。以报告发布日后 6 个月内的公司股价（或行业指数）涨跌幅相对同期的上证指数的涨
50、跌幅为标准。,类别股票投资评级行业投资评级,评级增持中性减持增持中性减持,定义未来 6 个月内跑赢沪深 300 指数 20%以上未来 6 个月内跑赢沪深 300 指数 5%20%未来 6 个月内与沪深 300 指数偏离-5%+5%未来 6 个月内跑输沪深 300 指数 5%以上未来 6 个月内跑赢沪深 300 指数 5%以上未来 6 个月内与沪深 300 指数偏离-5+5未来 6 个月内跑输沪深 300 指数 5%以上,免责条款：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正
